Шпаргалка по "Экономическому анализу"

1. Введение в бизнес план. Печатается сопроводительное письмо, знакомящее с вами и с целью вашего обращения, а также титульный лист, специально составленный для кого-либо.
2. Идентификация бизнеса. Ее составляющие: название бизнеса, адрес, телефон, налоговый номер или номер карточки соц. страх., основные лица - участники., гл. бух., гл. юрист, прочие лица.
3. Цель. Составляющие: цель бизнеса, цель его приобретения или расширения, описание опыта, суммы вложений, возм. обеспечение ссуды и его рын. ст-ть.
4. Описание бизнеса. Форма собственности бизнеса, планирование начала работы, или история предыдущего бизнеса, распорядок работы, время работы, планы по менеджменту, список и условия поставщиков и товаров, цены, скидки, техническая помощь, исследования рынка, конкуренция, основатель бизнеса.
5. Рынок. Составляющие: основной рынок: этнический состав, возрастные группы, уровень благосостояния, социальное положение, пол, размеры рынка, территория, население, предполагаемая доля захвата рынка, оценка возможностей роста рынка, финансирование предполагаемого роста, какова цена на товар или услугу, какова реклама и продвижение продукта на рынке, бюджет рекламной компании, будет ли кредит, и его обеспечение.
6. Конкуренция. Названия и местонахождения конкурентов, информация о них, отличие от них, ваши преимущества, какова ваша доля рынка, планы по захвату большей доли рынка.
7. Менеджмент. Детальное описание послужного списка каждой ключевой фигуры в бизнесе, соотнесение опыты с потребностями, служебные обязанности каждого из лиц, зар. плата, помощь извне.
8. Сотрудники. Необходимость привлечения людей со стороны, обучение их, какие дополнительные выплаты, использование членов семьи в качестве сотрудников, процедура передачи дел, при несостоятельности руководства.
9. Местоположение. Причины выбора места для размещения бизнеса, его окрестности, ограничения на деятельность, стоимость аренды или покупки, условия аренды или покупки, налоги, план помещения, какая-либо модернизация или перестройка помещения.
10. Финансовые сведения. Потребность в средствах, амортизация, предварительный баланс, анализ безубыточности, предварительный расчет доходов, прогноз и анализ движения наличности.
11. Отчетность. Ежедневные продажи с недельными, месячными квартальными и годовыми суммами, тек. Список товарных запасов, налоги, продажи в кредит, продажи за наличный расчет, список клиентов, меры по продвижению товара, детальное описание расходов.
12. Краткое изложение (резюме). Чего именно вы хотите достичь, какие цели преследуете, какие способы достижения, ответственность за достижение каждой цели, какие вложения капитала.

Содержание инновационного бизнес-плана: 1) возможности фирмы (резюме), 2) определение проекта, 3) характеристика товаров и услуг, 4) рынки сбыта товаров, 5) конкуренция рынков и сбыта, 6) план маркетинга, 7) раздел производства, 8) организационный план, 9) юридическое обеспечение проекта, 10) экономический риск и страхование, 11) стратегия финансирования, 12) финансовый план, 13) приложения.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Экономическая оценка инвестиций

Понятие и экономическая  сущность инвестиций.

В соответствии с федерал. законом под И. понимаются ден. средства, ценные бумаги, иное имущество в  том числе имущественные права  и иные права имеющие ден. оценку вкладываемые в объекты предпринимательства  и иной деятельности в целях получения прибыли и достижения иного полезного эффекта. По мнению Игошина И. – это затраты ден. средств направленные на воспроизводство капитала, его расширение и поддержание. В наиболее общей форме И. – это вложения свободных ден. средств в различные формы финансового и материального богатства. Процесс инвестирования совершается в любой экономике как перераспределение ден. средств от тех кто ими распологает к тем кто в них нуждается. И. могут охватывать как полный научно-технич. и производственный цикл создания продукции так и его элементы: научные исследования, проектно-конструкторские работы, расширение или реконструкцию действующего пр-ва, организация нового пр-ва или выпуск новой прод., утилизация и др.

Классификация инвестиций.

Согласно методич. рекомендации И. классифицируют на: капиталообразующие и портфельные. Капиталообразующие И. обеспечивают создание и воспроизводство основных и оборотных фондов. Портфельные И. – это размещение ср-в фин. активов других предпр.(ценные бумаги).

Более распространенная классиф.: финансовые, реальные и интеллектуальные И. Финансовые И. это вложения в акции, облигации и др. ценные бумаги выпущенные частными компаниями или государством. Реальные И. вложения частных фирм или государства в производство какой либо прод., услуг, вложения в основной или оборотный капитал. Интелектуальные И. это вложения в научно-исследовательск. и опытно-конструкт. разработки, ноу-хау и др. Реальные И. состоят из двух частей: 1.вложения в основной капитал т.е. новое пр-во; 2.И. в товарно-материальные запасы.

Относительно объекта приложения И. классиф.: И. в имущество; финансовые И.; нематериальные И.

И. также делятся на : прямые и  косвенные. При прямых И. инвестор преобретает требования к активам в виде ценных бумаг или реальных активов. Косвенные И. это приобретение доли портфеля ценных бумаг либо имущественных ценностей.

Капиталообразующие И. определяются как сумма ср-в необходимых  для строительства (расширения, реконструкции, модернизации) и оснащения оборудованием  инвестируемых объектов, расходов на подготовку капитального строительства и прироста оборотных средств необходимых для нормального функционирования предпр.

Затраты на строительство складываются из вложений в землю, подготовку строительной пложадки, на проектно-конструкт. работы, на предэксплуатационные работы, на приобретение машин и оборудования, строительство зданий и инженерных сооружений, строительство вспомогательных соружений, на прирост оборот. капитала, непредвиденные расходы. По каждой статье затрат на реконструкцию или строительство указываются: величина инвестиционных затрат в ден. единицах, начало инвестирования ср-в, период амортизации и способ амортизации.

ИП делятся на: 1.глобальные –  это проекты реализация которых  существенно влияет на социально-экономическую  ситуацию в стране; 2.масштабные – это проекты реализация которых влияет на социально-экономическую ситуацию в отдельных регионах, отраслях хозяйствования; 3.локальные ИП – это проекты реализация которых не оказывает существенного влияния на ситуацию в регионе и не изменяет уровень и структуру региональных коэффициентов.

И. классифицируют: 1) по способу влияния других возможных И. на доходы от данного проекта: зависимые и независимые. Независимые И. - затраты и доходы ожидаемые от первого проекта неизменятся независимо от того будет ли реализован втрой проект, т.е. ден. потоки ожидаемые от данных И. не влияют на принятие решения по другим И. Зависимые И. делятся на дополнительные и взаимоисключающие. Дополнительные связаны с синергическим эффектом т.е. осуществление второго И. проекта оказывает положительное влияние на поток ден. доходов по совместно осущ. И.. Общий доход от реализации двух или нескольких проектов значительно превышает ден. доходы от каждого из проектов осущ. вне связи друг с другом. Взаимоисключающие И. связаны с технич. невозможностью осущ. обоих проектов или же осущ. одного из них уменьшит возможные ден. доходы от другого или полностью сведет их к нулю. Две экономич. независимые И. могут быть статически зависимыми. Данная зависимость возникает если ден. доходы от двух экономич. независимых И. зависят от какого то внешнего события которое имеет вероятностный характер. 2)по отраслям – эта классификация необходима при разработке антикризисной инвестиционной стратегии государства, поскольку для совершенствования ст-ры про-ва требуются И. прежде всего в те отрасли которые определяют развитие технич. прогресса, выделение ключевых науко емких технологий оказывающий воздействие на экономич. развитие страны. 3) по степени обязательности осущ. И. делятся на обязательные и необязательные. Некоторые И. явл. жизненно необходимыми для предпр. т.к. если их не предпринять то может остановиться вся производственная деятельность. Другие И. менее важны. 4) по сроку окупаемости и жизненному циклу. Период окупаемости – это время в течении которого доходы от И. достигли первоначального капитало вложения в данный проект. Жизненный цикл И. -–это период за который предпр. получает доход от вложений. 5) по виду имущественных вложений: вложения в реальные активы используемые при производстве или являющиеся ликвидными; вложения в объекты личного реального имущества; вложения в имущественные права оцениваемые ден. эквивалентом (ноу-хау, лицензии).

 

Особенности инвестиционной деятельности предприятия.

Инвестиционная деятельность (ИД) – представляет собой совокупность практических действий инвестора по осуществлению инвестиций. Данная деятельность регулируется законодательно. Принятие законов и др. нормативных актов регулирующих ИД явл. одним из наиболее важных условий по реализации гос. инвест. политики. Гос. инвест. политика – это система мер определяющая объем, ст-ру и направления кап. вложений, рост основных фондов и их обнавление на основе новейших достижений науки и техники. Законодательные активы этой политики регулируют ИД в равных формах, также ряд положений ИД регулируется международными соглашениями, договорами общего характера и соглашениями с международными фин. институтами: МВФ и др. Уровень правового регулирования ИД явл. одним из важнейших элементов характеризующих инвестиционную среду или инвест. климат в государстве. Неотъемлемой частью гос. инвест. полит. явл. региональная инвест. политика которая разрабатывается и реализуется во взаимодействии с гос. органами управления федерал. и регионал. уровня, а также органами местного самоуправления. ИД на уровне предпр. характеризует процесс обоснования и реализации наиболее эффективных форм вложения капитала направленных на расширение экономич. потенциала хозяйствующего субъекта. 

 

Особенности ИД предприятия.

ИД предпр. характеризуется  особенностями: 1) она явл. главной формой реализации экономич. стратегии предпр., обеспечения роста его операционной деятельности. Практически все задачи экономич. развития предпр. требуют расширения объема или обновления состава его операционных активов. Этот прирост активов и их обновление осущ. в процессе различных форм ИД предпр.; 2) объемы ИД предпр. явл. главным измерителем темпов его экономического развития.Для характеристики этих объемов используются два показателя: сума валовых И. и сумма чистых И. Валовые И. – это общий объем инвест. ср-в в определенном периоде направленных на расширение или обновление основных производ. фондов, приобретение НМА, прирост запасов сырья и др. товарно-материал. ценностей. Чистые И. – это сумма ВИ уменьшенная на сумму амортизационных отчислений в определенном периоде (ЧИ=ВИ-АО). Динамика показателей ЧИ отражает характер экономич. развития предпр., а также потенциал формирования его прибыли. Если сумма ЧИ отрицательная величина т.е. если объем ВИ меньше суммы АО – это свидетельствует о снижении его производственого потенциала и экономич. базы формирования его прибыли. Такая ситуация характеризует предпр. «проедающее» свой капитал. Если сумма ЧИ = 0 это означает отсутствие экономич. роста предпр. и базы возрастания его прибыли т.к. его производственный потенциал остается при этом неизменным, такая ситуация характеризует предпр. остающееся без движения. Если сумма ЧИ положительная величина это означает что обеспечивается расширенное воспроизводство внеоборотных операционных активов предпр. и возрастания экономич. базы, формирование его прибыли, такая ситуация характеризует растущее предпр. 3) ИД носит подчиненный характер по отношению к целям и задачам операционной деятельности предпр. Несмотря на то, что отдельные формы И. предпр. могут генерировать на отдельных этапах его развития большую прибыль, чем операционная деятельность главной стратегич. задачей предпр. явл. развитие именно операционной деятельности и обеспечение условий возрастания формируемой операционной прибыли. ИД призвана обеспечить рост операционной прибыли в перспективном периоде по двум направлениям: 1.путем обеспечения возрастания операционных доходов за счет увеличения объемов производственно-коммерческой деят.(строительство новых филиалов, расширение объема реализации прод. за счет инвестирования в новое производство); 2.путем обеспечения снижения удельных операционных затрат(своевременной замены физически изношенного оборуд., обновление материально устаревших видов основных производ. фондов и НМА). 4) объемы ИД предпр. характеризуются существенной направленностью по отдельным периодам. Цикличность масштабов этой деят. определяется рядом условий: необходимостью предворительного накопления фин. ср-в для начала реализации отдельных крупных инвест. проектов; использование благоприятных внешних условий осущ. ИД; постепенностью формирования внутренних условий для существенных инвестиц. рывков. Сформированный предприятием потенциал внеоб. операцион. активов имеет обычно достаточный «запас прочности» т.е. обладает резервами повышения его производственного использования до определенных пределов. Лишь при достижении таких пределов прирост объемов операционной деят. вызывает необходимость возрастания этих активов. 5) Формы и методы ИД в гораздо меньшей степени зависят от отраслевых особенностей предпр. чем его операционная деятельность. Это объясняется тем, что ИД осущ. в тесной связи с фин. рынком в то время как операцион. деят. осущ. преимущественно в конкретных сегментах товарного рынка. 6) ИД предпр. присущи свои специфич. виды рисков объединенных понятием И. риск. Уровень И. риска обычно значительно превышает уровень операционного или коммерческого риска. Это связано с тем что в процессе ИД риск потери капитала имеет большую вероятность возникновения, чем в процессе операцион. деят. Механизм формирования уровня И. прибыли строится в тесной связи с уровнем И. риска. 7) И. прибыль предпр. в процессе его ИД формируется обычно со значительным лагом запаздывания. Это означает что между затратами инвестицируемого капитала(т.е. инвест. затратами) и получением И. прибыли проходит достаточно большой период времени, что определяет долговременный характер этих затрат. Дифференциация размера лага запаздывания зависит от форм протекания И. процесса. Так при последовательном протекании И. процесса И. прибыль формируется сразуже после завершения инвестирования капитала. При параллельном его протекании формирование И. прибыли возможно еще до полного завершения процесса инвестирования капитала. При интервальном его протекании между периодом завершения инвестирования капитала и формированием И. прибыли проходит определенное время. 8) в процессе ИД ден. потоки существенно различаются в отдельные периоды по своей направленности. На протяжении отдельных периодов сумма отрицательного ден. потока по ИД предпр. может значительно превышать сумму положительного ден. потока по ней. Кроме того сумма И. прибыли по отдельным периодам имеет высокий уровень колеблемости.

 

Формы финансирования инвестиционной деятельности предприятия.

 

Выделяют три основные формы финансирования ИД: 1. Самофинансирование – это финансир. полностью за счет собственных фин. ресурсов формируемых из внутренних источников. Обычно используется при реализации небольших И. проектов. 2. Кредитное финансирование – используется как правило в процессе реализации небольших краткосрочных И. проектов с высокой нормой рентабельности И. Особеность заемного капитала заключается в том что его необходимо вернуть на определенных заранее условиях. При этом кредитор непретендует на участие в доходах от реализации инвестиций. 3. Долевое финансирование – представляет собой комбинацию двух рассмотренных источников финансирования и явл. самой распространенной. Выбор форм финансир. ИД должен осущ. предпр. с учетом многих факторов: стоимости привлекаемого капитала; эффективности отдачи от него; соотношение собственного и заемного капитала определяющего уровень фин. устойчивости фирмы; риска возникающего пре использовании того или иного источника финансир., а также экономич. интересов инвесторов.

Реальные инвестиции

Основу ИД предпр. составляет реальное инвестирование. В современных  условиях хозяйствования данная форма  инвестирования явл. для многих фирм единственным направлением ИД. Это  связано с тем, что реальные И. выступают основной формой реализации экономич. развития предпр. потому что данная форма инвестирования позволяет им осваивать новые товарные рынки и обеспечивать постоянное увеличение своей рыночной ст-ти. Подготовка и анализ И. в реальные активы существенно зависит от того, какого рода эти И., т.е. какую задачу ставит перед собой предпр. в процессе инвестирования.

С этих позиций все возможные  реальные И. сводятся в группы: 1)обязательные И. – это И. которые необходимы для того чтобы предпр. и далее могло продолжать свою деят. Сюда включаются И. цель которых – организация экологич. безопасности деят. фирмы или улучшение условий труда работников до уровня гос. требований и т.д. 2)И. в повышение эффективности деятельности. Их цель – создание условий для снижения затрат фирмы за счет смены оборудования, совершенствования применяемых технологий, улучшение организации труда и управления. Осущ. данных И. необходимо фирме для того чтобы выстоять в конкурентной борьбе. 3)И. в расширение производства. Основная цель – расширение возможностей выпуска товаров для ранее сформировавшихся рынков в рамках уже существующих производств. 4)И. в создание новых производств. В результате таких И. создаются совершенно новые предпр. выпускающие новый вид товара или оказывающий новый вид услуг.