Современная мировая практика слияний и поглощений в банковской области

Финансовые институты заняли второе место в рейтинге отраслей на российском рынке M&A по сумме сделок в августе 2015 года, где произошло 7 сделок на $592,3 млн. (29% объема рынка). Крупнейшей из них стал переход к Бинбанку части активов и обязательств Пробизнесбанка на 25 млрд. руб. ($376 млн.) в рамках санации. Тем не менее, M&A-активность в банковском секторе снижается. В январе-августе 2015 года доля банков в общем числе сделок M&A в финансах снизилась до 57% с 78% в январе-августе 2014 года. Негативным фактором остается и значительная доля сделок, связанных с санацией (на них пришлось 20% всех сделок M&A в финансовом секторе за этот период и 35% сделок с банками).

Основные крупные сделки представлены для наглядности в таблице 2.

 

Таблица 2 – Основные сделки слияний и поглощений за период 2012 – 2015 год.

Актив	Продавец	Покупатель	Размер пакета	Стоим.,   $ млн.	Дата
1	2	3	4	5	6
Denizbank AS (Турция)	Dexia	ОАО «Сбербанк России»	99,85%	3827,5	Июнь 2012
ИБ «Ренессанс Капитал»; ООО КБ «Ренессанс Капитал»	Менеджмент во главе со Стивеном Дженнингсом	Группа ОНЭКСИМ	50% + 1/2 акции; 57,27%	1000,0*	Ноябрь  2012
Volksbank International (Австрия)	Oesterreichische Volksbanken (51%) и др.	ОАО «Сбербанк России»	100,00%	678,8	Февраль 2012
1	2	3	4	5	6
ОАО «НОМОС-БАНК»	РРF Group (19,9%), структуры Александра Мамута и Олега Малиса, группы ИСТ, миноритарии (16%)	Структуры ФК «Открытие»	51,00%	1177,0*	Сентябрь 2013
ОАО Банк «Петрокоммерц»	Reserve Invest Holding Ltd (ИФД «Капиталъ»)	ФК «Открытие»	79,40%	481,6	Октябрь 2013
ЗАО АКБ «Абсолют Банк»	Группа KBC	Структуры НПФ «Благосостоя-ние»	100,00%	389,0	Май  2013
ПАО «Банк Кипра» (Украина)	Bank of Cyprus	ABH Ukraine Limited («Альфа-Групп»)	99,77%	307	Январь 2014
LBBW Bank CZ a.s. (Чехия)	Landesbank Baden-Wurttemberg (LBBW)	ООО «Экспобанк»	100%	115	Январь 2014
Часть активов и обязательств АКБ «Пробизнесбанк»	Передано в рамках процедуры санации	ПАО «Бинбанк»	Имущ. комплекс	376	Август 2015
ОАО «Фондсервисбанк»	Передано в рамках процедуры санации	АО АКБ «Новикомбанк»	99,99%	114,3	Август 2015

 

 

Примечание – Источник: собственная разработка на основе данных интернета.

 

 

 

5. КАЗАХСТАНСКАЯ ПРАКТИКА СЛИЯНИЙ И ПОГЛОЩЕНИЙ

 

В данной главе рассмотрены современная ситуация и перспективы развития процессов слияний и поглощений на примере отечественного банковского сектора, в сравнении с международным опытом. Процессы слияний и поглощении на казахстанском финансовом рынке менее развиты, чем в Западной Европе, Японии и США, что связано как с относительной молодостью экономики Республики Казахстан, так и с пробелами теоретических исследований операций по слиянию и поглощению. Для проведения подобных операций требуется привлечение значительных финансовых ресурсов, что под силу лишь крупным банкам, количество которых в Казахстане невелико. Однако основной причиной низких объемов слияний и поглощений в Казахстане является отсутствие опыта в данной области. Не все коммерческие банки имеют среднесрочные планы развития, а инвестирование при слияниях или поглощениях требует более длительного срока окупаемости. При планировании возможность экспансии с помощью поглощений отечественными банками практически не рассматривается.

По мнению специалистов в области финансов, в настоящее время развитие процессов слияний и поглощений на казахстанском банковском секторе находится на начальном этапе своего развития, при этом многие сделки, осуществленные за последние несколько лет, говорят о существенном потенциале для развития этого направления (Рисунок 1).

 

Рисунок 2 – Динамика изменения сделок по слиянию и поглощению по секторам за 2007 – 2008 год.

 

 

 

 

 

 

 

 

Примечание – Источник: [14].

 

В ближайшее десятилетие возможно значительные изменения как структуры рынка слияний и поглощений финансового сектора, так и доли консолидационных операций именно в банковском секторе. Это может быть связано не только с приходом иностранных игроков, но и с желанием отечественных банков усилить свои рыночные позиции.

Анализ современных процессов проникновения иностранного капитала в национальные банковские системы путем международных слияний и поглощений необходим для разработки инструментария их регулирования в нашей отечественной практике, в том числе при определении приемлемых условий допуска иностранных банков на казахстанский финансовый рынок. Исследование международных слияний и поглощений банков зарубежных стран представляется также актуальным при оценке перспектив развития аналогичных процессов с участием российских банков и банков других зарубежных государств в условиях дальнейшей интеграции.

На казахстанском финансовом рынке сейчас четко прослеживается тенденция достаточно интенсивной экспансии со стороны банков с иностранным капиталом. Среди иностранных банков можно выделить несколько наиболее крупных – Сбербанк России, Райффайзенбанк, ABN AMRO и др. Эти банки работают с высокой рентабельностью, порой на порядок превышающей средние показатели по всему казахстанскому банковскому сектору. Отдача на капитал по итогам прошлого года составила 30–35% годовых при среднем уровне около 20%.

Тенденция развития слияний и поглощений между казахстанскими банками также нуждается в детальном изучении. Отечественные предприятия- и банки-гиганты, являющиеся крупными в рамках внутреннего рынка, в мировой экономике выступают как средние и малые компании/банки, что лишает их возможности полноправной конкуренции с мировыми финансовыми институтами. Для укрепления своих позиций на рынке и роста капитализации многим казахстанским банкам необходимо создание альянсов и привлечение стратегических инвесторов.

Одна из основных серьезных задач для банков Казахстана, особенно малых банков, заключается в повышении текущей ликвидности и рентабельности. Для успешного решения этой задачи банки должны сосредоточить усилия на диверсификации доходов, реализации мер рыночной политики и осуществлении контроля над затратами в ходе расширения коммерческой деятельности. Диверсификация клиентов в сочетании с введением новых направлений бизнеса поможет банкам увеличить поступления доходов. При отсутствии возможности достичь этих целей за счет собственных ресурсов, наиболее выгодным решением является слияние с другим банком либо поглощение другого банка.

Слияния и присоединения банков способно повысить эффективность банковского бизнеса и качество банковского обслуживания не только в центре, но и в регионах. Через процессы реорганизации современные банковские технологии, которыми обладают банки-лидеры, гораздо быстрее дойдут до регионов.

Международная практика доказывает перспективность создания крупных банков, которые обладают технологиями финансовых супермаркетов, обслуживают клиентов любой категории, предоставляют полный спектр банковских услуг по принципу «в одном пакете». Возможность развития слияний и поглощений по направлению создания универсальных банков для отечественных условий достаточно велика. На казахстанском рынке к коммерческим банкам, обладающим технологиями финансовых супермаркетов, можно отнести банки первой десятки (Народный Банк, Банк ТуранАлем, Казкоммерцбанк и др.), в России также существует целый ряд банков, развивающихся в этом направлении (Сбербанк, ВТБ-24, УралСиб). В настоящее время развитие процессов слияния и поглощения по созданию универсальных банков представляется перспективным направлением, если хотя бы у одного из банков при слиянии уже существует развитая розничная сеть.

Что касается современной ситуации на казахстанском финансовом рынке, банки малые и средние банки испытывают определенный дефицит ликвидности. Из-за недостатка собственных средств и низкой капитализации банки работают на предельно допустимых значениях обязательных нормативов. Для региональных банков достаточно сложным является привлечение крупных корпоративных клиентов. Потребность таких клиентов в заемных средствах значительно превышает возможности банков. Для динамичного развития подобных банков потребуется увеличение их уставных капиталов. Консолидационные процессы в банковском секторе Казахстана будут по-прежнему демонстрировать рост, однако на фоне глобального финансового кризиса темпы роста объемов консолидационных сделок существенно ниже, чем планировалось.

Казахстанский банковский рынок находится в стадии серьезной трансформации: меняется структура, расстановка сил, ужесточаются правила игры. 2014 год оказался для финансового сектора страны богатым на события, последствиям которых пока сложно дать однозначную оценку. Слияние двух титанов рынка – Казкоммерцбанка и БТА Банка, консолидация Альянс Банка, Темiрбанка и ForteBank, безусловно, остаются важнейшими и давно ожидавшимися событиями. Эти объединения изменят расстановку сил на рынке и, после многочисленных реструктуризаций, возможно, вернут доверие иностранного капитала.

«У иностранных инвесторов короткая память», – любят говорить казахстанские банкиры, широко улыбаясь. Так это или нет, покажет время, но пока зарубежные банки продолжают покидать Казахстан. Вслед за UniCredit уходит международный финансовый конгломерат HSBC, продав свой бизнес Народному банку. У «дочки» Королевского банка Шотландии не совсем яркие показатели: на 1 июля 2014 года чистая прибыль снизилась примерно на 60 % по отношению к аналогичному периоду прошлого года, на фоне рекордного сокращения объема кредитного портфеля за рассматриваемый период – на 70 %.

Пока система самоорганизовывается, Национальный банк РК предпринял давно ожидаемые системные шаги по наведению порядка на рынке. В нынешнем году была принята «Концепция развития финансового сектора Республики Казахстан», в которой обозначены пути развития казахстанских банков. В этом документе есть план того, как отремонтировать завалившийся на бок после кризиса рынок и начать развиваться после 2020 года. Ограничение потребительского кредитования и лимиты по кредитной нагрузке для населения, повышение требований по собственному капиталу БВУ до 100 млрд тенге и многое другое – важнейшие меры, над которыми банкам придется поработать в ближайшем будущем, чтобы не лишиться лицензии.

Банкам необходимо внедрять меры по повышению эффективности бизнеса, в том числе снижать издержки, вырабатывать новый подход к риск-менеджменту, проводить реинжиниринг процессов, усиливать контроль и управление организацией, накапливать клиентскую информацию. Таким образом, консолидация банков с помощью слияний и поглощений является одним из наиболее вероятных направлений развития отечественной банковской системы. Именно это поможет ей стать высококапитализированной и соответственно более устойчивой [2, стр.1].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6. БЕЛАРУСЬ НА РЫНКЕ СЛИЯНИЙ И ПОГЛОЩЕНИЙ

 

Ясно, что развитие рынка слияний и поглощений в Республике Беларусь находится в зачаточном состоянии, что в первую очередь связано с отсутствием биржевых отношений и замедленным разгосударствлением собственности.

В 2008 году число сделок слияний и поглощений в Беларуси увеличилось. Иностранные покупатели участвовали в 21 сделке с общей заявленной стоимостью 831 млн. долларов (без учета приобретения «Газпромом» акций «Белтрансгаза»).

Белорусская модель слияний и поглощений может быть охарактеризована термином патерналистские, дружественные последовательные слияния и поглощения (охваты), где предприятия-консолидаторы оказывают поддержку менее успешным предприятиям-конкурентам и не конкурентам в горизонтальных и вертикальных слияниях. Под последовательными поглощениями (охватами) понимается программа поглощений, в которой имеет место множество поглощений небольших компаний со стороны крупного консолидатора. Под вертикальным слиянием понимается слияние компаний, которые действуют на различных стадиях или уровнях производственного процесса в одной и той же отрасли. Отраслевая консолидация рассматривается как возможность получения стратегических преимуществ в конкурентной борьбе.

Отечественная стратегия патерналистских дружественных охватов может рассматриваться как вариант бизнес-стратегии роста с относительно малым риском для предприятия-донора. Однако такой риск существует. С конца 2006 года этот риск усиливается в связи с осложнением торгово-экономических взаимоотношений с основным торговым партнером Беларуси Россией и повышением цен на углеводородное сырье. Повышается вероятность взаимных неплатежей отечественных предприятий, а срыв расчетов по текущим обязательствам, как известно, является первым шагом на пути к экономической несостоятельности. Возрастает потенциальная угроза, а, возможно, и потенциальная удача в случае последующего восстановления предприятия, скупки предприятий, имеющих низкие финансовые показатели, за бесценок.

За всю историю проведения сделок слияний и поглощений в Беларуси к сделкам, значительным по объему (от 15 млн дол. США), можно отнести не более десятка. В Беларуси в год имеют место одна-две крупных сделки по слиянию и поглощению. Однако, в сравнении со среднемировой стоимостью сделок, они не столь масштабны.

В финансовом секторе причиной сделок является консолидация отрасли, но в большей части – вынужденная. Это обусловлено требованиями Нацбанка по повышению минимального размера собственного капитала банков с 1 января 2014 года минимальный размер нормативного капитала для белорусских банков установлен в размере не менее 15 млн. евро, с 1 января 2015 года — не менее 25 млн. евро. Ужесточение требований Нацбанк объясняет необходимостью повышения конкурентоспособности белорусских банков.