Современная мировая практика слияний и поглощений в банковской области

Банковский сектор – это лидер 2013 года по количеству совершенных сделок M&A. В 2013 их общий объем составил 138 млн USD. Самой крупной из них сталоприобретение компанией Wargaming 30% доли в кипрском банке Hellenic за 40 млн EUR. Безусловно, данная сделка была во многом вынужденной в связи с необходимостью рекапитализации кипрской банковской системы, вызванной кризисом. Однако, это говорит о всё возрастающих возможностях белорусского бизнеса в сфере приобретений за рубежом. Компания Wargaming является одним из лидеров белорусского бизнеса по приобретениям за границей.

Также в  2013 году завершилась долгая эпопея по приобретению 
российским банком VTB 26% в белорусской дочке ЗАО «ВТБ» (Беларусь) за 19.1 млн USD. Данная сделка была ожидаемой и ее успешное завершение уже привело к повышению инвестиций со стороны банка VTB в белорусскую экономику. В первуюочередь, за счет увеличения уставного фонда, а во-вторых, за счет увеличения кредитования белорусских предприятий. 
В 2013 году Idea Bank, входящий в группу Getin Holding, расширил свое присутствие на белорусском рынке через приобретение небольшого «ББМБ» за 6.7 млн USD.

Остальные сделки носили либо технический характер, либо не оказывали значительного влияния на будущее банковского сектора Беларуси.

В 2014 г. сохраняется активность в банковском секторе. С начала года было заключено 2 сделки. В марте 2014 г. 55% акций ОАО «Паритетбанк» были приобретены государственной структурой –  Управлением Президента Республики Беларусь. 45% акций осталось у  прошлого собственника ОАО «Паритетбанк» – Национального банка Республики Беларусь. Ранее, Национальный банк Республики Беларусь владел 99% акций банка. Сумма сделки составила 17,5 млн долл. Вторая сделка связана с  полным переходом пакета акций "Банка ВТБ (Беларусь)" материнской структуре этого банка – российскому "Банку ВТБ». В начале 2014 г. российский ВТБ довел свою долю в "Банке ВТБ (Беларусь)" до 100% за счет выкупа акций, принадлежавших миноритарным акционерам. С учетом требований Национального банка Республики Беларусь к  нормативу минимального размера нормативного капитала белорусских банков вполне вероятно, что в будущем могут быть заключены и другие сделки.

Для более наглядного представления о крупных сделках данные размещены в таблице 3.

Таблица 3 – Основные сделки слияний и поглощений за период 2012 – 2015 год.

Продавец	Покупатель	Год	Размер пакета (в %)	Сумма сделки (в млн долларов)
1	2	3	4	5
«Белтрансгаз»	«Газпром» (Россия)	2007	50	2500, расчет производится  в течение 2007–2011 гг.
«Мобильная цифровая связь» (velcom)	Mobilkom Austria Group (Австрия)	2007	70	730 млн евро
«Славнефтебанк»	ВТБ (Россия)	2007	50	25
«Белвнешэкономбанк»	«Внешэкономбанк» (Россия)	2007	65	30
«Атом-банк»	«Дельта-банк» (Украина)	2007	100	20
«Минский транзитный банк»	Horizon Capital (США)	2007	32	21
«Мотовело»	ATEC Holding (Австрия)	2007	99,7	15,6 млрд рублей
«ОМА»	Kesko (Финляндия)	2007	51	н/д
“Белая вежа”	«Связной» (Россия)	2007	Контрольный пакет	н/д
«ПК «Сябар» и «Речицапиво»	Heineken (Нидерланды)	2007, 2008	100 и 51	н/д и 6,4 млн евро
«БеСТ»	TurkCell (Турция)	2008	80	600
«Альвена»	РЕСО (Россия)	2008	100	н/д
«Сомбелбанк»	Getin Holding (Польша)	2008	75	н/д
«Межторгбанк»	«Альфа-банк» (Россия)	2008	39	12
«Золотой талер»	Fransabank (Ливан)	2008	98,93	12
«Лидское пиво»	Olvi (Финляндия)	2008	51	16
«БАСО»	Ergo Group (Германия)	2008	60	н/д
«Белорусский народный банк»	Bank of Georgia (Грузия)	2008	70	34,3
«Вестлизинг» и «Весттрансинвест»	Rietumu Banka (Латвия)	2008	50	н/д
1	2	3	4	5
«Паритетбанк»	Управление делами Президента РБ	2014	55	17,5

 

 Примечание – Источник: собственная разработка на основе  интернет данных.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Слияния и поглощения - это сложный экономический процесс по интеграции двух или более компаний для их дальнейшей совместной деятельности. Существует целая группа подвидов этих процессов укрупнения, некоторые из них могут применяться, как переходные этапы для других, но в любом случае - выбор способа реализации интеграционного процесса зависит от конкретных целей, преследуемых слияемыми компаниями. 

Фактическая реализация слияний-поглощений - процесс довольно трудоемкий, требующий множества подготовительных этапов для принятия верного окончательного решения. Предварительное планирование и оценка вариантов являются жестко регламентированными, а отход от установленных правил может привести к неудачной и невыгодной сделке. Вообще все этапы реализации слияний-поглощений требуют подчинения соответствующей нормативно-правовой базе, в противном случае сделка также может стать неудачной, может быть признана незаконной и подлежащей принудительному расторжению.

В настоящее время консолидация в банковском секторе рассматривается через призму банковских слияний и поглощений, количество которых в условиях современного российского финансового рынка увеличивается с каждым годом. Рынок слияний и поглощений (M&A) в целом становится все более цивилизованным, о чем свидетельствует сокращение числа недружественных поглощений. Консолидация в банковском секторе обусловлена общим ростом экономики страны, продолжающейся глобализацией финансовых рынков и дальнейшей интернационализацией бизнеса. В ближайшем будущем процесс упорядочивания структур банковских групп станет основной тенденцией рынка, поэтому уже сейчас заметно возрастает интерес к организации M&A-сделок в банковском секторе. В данной статье рассматриваются главные аспекты консолидации банковского бизнеса, а также факторы, способствующие активизации сделок слияния и поглощения кредитных организаций.

Возможность аккумуляции столь значительного объема денежных средств для осуществления указанных сделок появилась в результате роста прибылей компаний на фоне низкой стоимости заемного капитала, что, в свою очередь, облегчало привлечение дополнительных средств. В данных условиях проведение M&A-сделки оценивается как наиболее эффективный способ приложения капитала. Очевидно, что становится гораздо проще поглотить конкурента, нежели вводить новые производственные мощности.

В современных экономических условиях, которые сложились в мире, и нашей стране в частности, можно сказать, что обстановка располагает к развитию рынка M&A. Как видно из примеров, коих в настоящее время на рынке множество, наиболее активно продаваться будут бизнесы, которые не в состоянии отвечать по своим обязательством - это различные финансовые компании (банки, паевые инвестиционные фонды и т.п.) Также в непростом положении окажутся компании, которые ранее привлекли значительные кредиты, а теперь не имеют достаточной прибыли для его выплаты. В эту категорию входят многие торговые сети и другие компании из самых разных отраслей, которые выстраивали проекты и брали кредиты в расчет на быстрый рост рынка в целом и своих продаж. Наивысшей формой успеха при совершении сделки слияния-поглощения является проявление синергического эффекта, который подразумевает возникновение добавочной стоимости вновь образованной интегрированной компании. Правильный выбор партнера для кооперации с возможностью дополнительного дохода от эффекта синергии, а также верно и тщательно спланированный процесс реализации - вот залог удачной сделки слияния-поглощения, которая будет способствовать не только личному обогащению владельцев интегрируемых активов, но и долгосрочному конкурентному преимуществу, которое составит основу успешной деятельности компании на рынке.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1. Koch, Timothy W., S. Scott MacDonald. Bank Management. — 2000–4th edition — Harcourt, Inc.

2. Абдреева А.Б. - Финансовый анализ процесса слияний и поглощений РК.

3. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов.2-е издание. — М.: Олимп-Бизнес, 2008. – 1063с.
4. Бубенец А.А. Международно-правовая природа слияний и  поглощений юридических лиц // Закон и право. 2007. N 8. С. 1.
5. Ван Хорн Дж. Основы управления финансами. Перевод с английского. — М.: Финансы и статистика, 2005.

6. Классификация основных типов слияний и поглощений банков [Электронный ресурс]/Режим доступа: http://www.jourclub.ru/13/887/ - Дата доступа:19.11.2015.

7. Коупленд Т., Коллер Т., Муррин Дж. Стоимость компаний: оценка и управление. — 2-е изд./ Перевод с английского — М.: Олимп-Бизнес, 2008.
8. Роуз П. С. Банковский менеджмент. М.: Дело, 1995.
9. Рудык Н. Б., Семенкова Е. В. Рынок корпоративного контроля: слияния, жесткие поглощения и выкупы долговым финансированием. М.: Финансы и статистика, 2000.
10. Рыбин Е. В. «О слиянии и присоединении банков» — Деньги и кредит, № 1, М., 2013
11. Рябичева А.В. Методы оценки экономической эффективности 
    слияний и поглощений // Бизнес в законе. 2007. N 4. С. 407.
12. Седин А. И. «Актуальность стратегического планирования в российских коммерческих банках» — «Бизнес и банки» № 11 (541), 2013 г.
13. Чернова Е. Г. Слияния и поглощения как основной способ роста крупных корпораций//Проблемы современной экономики — 2007. № 4.
14. Франгулиди С. Казахстанский рынок слияний и поглощений. – М: АО «Инвестиционный финансовый дом RESMI», 2008. – 21 с.