Сущность, виды и особенности экономических кризисов

Спред LIBOR-OIS (показывающий разницу между ставкой LIBOR и фьючерсом на официальную ставку Центробанка — свидетельство доступности денег на межбанковском рынке) в конце сентября 2008 года превысил для долларовых кредитов 200 базисных пунктов, а в начале октября — 250.

  Толпа ожидающих вкладчиков  у одного из отделений банка  Northern Rock 15 сентября 2007 года. Клиенты в массовом порядке изымали сбережения со своих счетов

Банкротство Lehman Brothers привело к сомнениям в возможности выплат страховых компаний, страхующих от рисков банкротства кредитуемых (CDS), что привело к кризису самого инструмента CDS и резкому увеличению рисков страхования, вылившихся в кризис доверия между банками и резкий рост ставок кредитования, что особенно сильно сказалось на развивающихся кредитных рынках, в том числе Украины и России.

Обвал на фондовых рынках

31 октября 2007 года многие  индексы мировых фондовых рынков  достигли пика, после которого  началось снижение: с того дня  по 3 октября 2008 года, когда палата представителей конгресса США со второй попытки приняла план Полсона, индекс S&P 500 упал на 30 %; индекс MSCI World, показывающий динамику на рынках развитых стран, упал на 32,3 %; индекс развивающихся рынков MSCI Emerging Markets — на 40,5 %. В отличие от предшествующего обвала в 2000—2002 годы, который был вызван крахом на фондовом рынке технологических компаний и был ограничен рынками США, обвал 2007—2008 годов затронул все страны и был обусловлен событиями за пределами фондового рынка — бумом, а затем крахом в кредитном и жилищном секторах,  а позднее — и на сырьевых рынках: первыми стали падать акции западных банков, а с июля 2008 года, когда начала быстро дешеветь нефть, — акции сырьевых компаний развивающихся стран.

Банковская неделя 6-10 октября 2008 года принесла исторически максимальное падение индексов на торговых площадках  США: Dow Jones Industrial Average упал до 7882,51 и закрылся на 8451,19. The Financial Times сравнивала обвал фондового рынка в пятницу 10 октября 2008 года с 10 октября 1938 года: «На утренних торгах в пятницу падение индекса S&P 500 за десятилетие было почти идентичным его падению за десятилетие в ту же дату в 1938 году».

Обвал фондового рынка  в октябре 2008 года стал рекордным  для рынка США за последние 20 лет,  для рынка Японии — за всю историю.

Крах крупнейших инвестиционных банков США

Пять ведущих инвестиционных банков США прекратили своё существование  в прежнем качестве: Bear Stearns был перепродан, Lehman Brothers обанкротился, Merrill Lynch перепродан, Goldman Sachs и Morgan Stanley сменили свою вывеску, перестали быть инвестиционными банками в связи с особыми рисками и необходимостью получить дополнительную поддержку Федеральной резервной системы.

Таблица 3.1. Сводная  таблица банкротств американских банков.

Зависимость мировой экономики  от одной резервной валюты – доллара. Низкие ставки по кредитам и перегрев кредитного рынка. В совокупности эти  причины дополняют картину и  являются взаимосвязанными причинами  мирового финансового кризиса.

По сути, мировой финансовый кризис 2008 года прямое следствие глобализации мировой экономики и финансового  кризиса в США, как центра мировой  глобализации. При этом мировой (глобальный) экономический кризис угрожает свести к минимуму все завоевания глобализации, так считают экономисты.

В любом случае, кризис был  вынужденной процедурой для ряда стран, хотя многие из них переживут  его практически без ущерба, многие смогут поднять свою внутреннюю экономику, а некоторые наоборот окажутся в затруднительном положении.

Таким образом, нельзя говорить, что экономический кризис – это  однозначно плохо. Он возникает только тогда, когда система капиталистического устройства устаревает и становится неэффективной. Современный кризис является структурным, то есть фактически его можно было ожидать. В истории  человечества кризисов было достаточно, поэтому по опыту прошлых лет  мы можем предположить, что наша проблема продлится не более трех лет, причем точка абсолютного кризиса приходится на 2009 год, а затем начнется постепенное восстановление всех отраслей, это займет еще около двух лет.

3.2.Кризис в  отдельных странах

В Европе много стран и  сегодня практически нет ни одной  страны, которую обошел бы мировой финансовый кризис.

Европейская экономика подверглась  жесткому воздействия финансового кризиса сразу же вслед за США. Экономика Евросоюза тесно связана с финансовой системой США, прежде всего из-за зависимости от доллара.

Как же развивался финансовый кризис в Европе, какие страны пострадали?

Австралия Ханс Редекер, текущий руководитель BNP Paribas, заявил, что Австралии придётся генерировать 4 % своего ВВП, для покрытия выплат иностранным держателям своих активов. Правительство Австралии будет выступать гарантом по всем банковским вкладам в финансовых организациях страны, сообщило AFP со ссылкой на заявление премьер-министра Австралии Кевина Радда. В случае банкротства одного из банков возмещение по вкладам будет производиться без каких-либо ограничений. Кроме того, Австралия также будет гарантировать все краткосрочные долговые обязательства своих банков, работающих на международном рынке.

В период сентября — октября 2008 года австралийский доллар был  девальвирован на 23 %, предприняты  меры по вливанию в экономику до 7,3 млрд долл. с целью стимулирования потребительского спроса. Также, Резервный банк Австралии предпринял снижение ставки рефинансирования.

Падение цен на акции (в  том числе и акции австралийских  компаний) вызвало значительные убытки австралийских пенсионных фондов.

Уменьшение спроса на сырье  со стороны промышленности Китая  и падение мировых цен негативно  сказалось на добывающей промышленности Австралии.

Кризис также создал давление на рынок труда. 25 октября 2008 года министр  иммиграции Австралии Крис Эванс  заявил о том, что в связи с  кризисом, возможно, будет сокращена  иммиграционная квота на 2009 год, составлявшая ранее до 160—190 тыс. человек в год  при населении Австралии в 21 млн. Однако, спустя несколько дней, Крис Эванс отказался от этих мер под  давлением компаний и профсоюзов добывающей промышленности штата Западная Австралия.

В декабре 2008 года департамент  иммиграции Австралии составил «критический список» из нескольких десятков особо  остродефицитных специальностей, заявления  на иммиграцию по которым будут рассматриваться  в приоритетном порядке.

Несмотря на негативные факторы, по прогнозам МВФ и Резервного банка Австралии прогнозируется рост экономики до 2 % в 2009 году, тогда  как большинство западных экономик будут находиться в состоянии  рецессии.

Белоруссия Учитывая неразвитость фондовых и финансовых рынков в стране и их слабую интегрированность в мировую финансовую систему, влияние мирового финансового кризиса на белорусскую экономику проявилось несколько позже по сравнению с другими странами. Стоит отметить, что воздействие происходит через два основных канала: снижение объёмов (темпов роста) производства в странах-партнёрах и, как следствие, уменьшение спроса на отдельные позиции белорусского экспорта (прежде всего нефтепродукты, чёрные металлы, калийные удобрения, машиностроительную продукцию); ограничение возможностей привлечения иностранного капитала, как в виде внешнего заимствования, так и прямых инвестиций. При этом особенностями, осложнившими ситуацию в Беларусии, выступили: длительно существовавший дефицит текущего счета платёжного баланса страны; недостаточные объёмы притока в страну прямых иностранных инвестиций; ограниченность золотовалютных резервов; относительно высокие инфляционные и девальвационные ожидания.

Индия Рост ВВП Индии ожидался на 6,8 % по итогам 2008 года и 5,5 % по итогам 2009. Правительство объявило о выделении до 5 млрд долл. на содействие экспортёрам. Ряд аналитиков ожидают частичной переориентации экономики Индии на торговлю с другими азиатскими странами, особенно Китаем, также на внутренний спрос, и на крупные инфраструктурные проекты. По заявлению премьер-министра Манмохана Сингха, сделанному в сентябре 2008, индийское правительство «придаёт высший приоритет мерам по изоляции страны от глобального финансового кризиса».

Предприняты меры по девальвации  индийской рупии, и по вливанию государством средств в экономику. Центральный  банк Индии снизил базовую процентную ставку.

В июле — августе 2008 года наблюдался спад продаж новых легковых автомобилей, в основном местного производства. В ноябре продажи упали на 19 %.

В декабре 2008 отмечено, впервые  за 15 лет, сокращение промышленного  производства, происходящее на фоне негативной реакции инвесторов на террористическую атаку в Мумбаи. Наблюдается резкое падение котировок акций, и бегство  иностранного капитала из Индии.

Исландия В Исландии правительство передало под контроль Управления по финансовому надзору три крупнейших банка страны: Kaupþing banki, Glitnir banki (ранее предполагалось национализировать его) и Landsbanki Íslands. Четыре крупнейших банка Исландии имели внешние обязательства размером 106 млрд долл. при размере ВВП в 14 млрд. 9 октября правительство остановило торговлю всеми акциями, до 13 октября было закрыто подразделение биржи OMX в Рейкьявике, были запрещены короткие продажи акций всех банков страны. Премьер-министр Гейр Хаарде в обращении к гражданам предупредил, что страна может стать банкротом. Экономическая ситуация в стране вызвала массовое недовольство и протесты, которые привели 23 ноября 2008 года к массовым беспорядкам в Рейкьявике. 26 января 2009 года Гейр Хаарде объявил об отставке правительства.

Казахстан Во второй половине августа 2007 года в стране начался кризис ипотечного кредитования.

23 декабря 2008 года Президент  Казахстана Нурсултан Назарбаев  на публичной церемонии заявил: «Видимо, ко дну подходим: снижение  экономики везде и всюду».

ВВП Казахстана, по оценке национального  Агентства по статистике, сократился в январе 2009 года на 2,9 % к январю 2008 года; промышленность — на 1,8 %.

В «Российской газете»  от 2 февраля 2009 года Н. Назарбаев выступил со статьёй «План радикального обновления», в которой вводил ряд новых  терминов и понятий (например, «дефектал» — «дефектный капитал, который оперирует дефектной валютой») и выдвигал «глобальную инициативу ПРО» — «План радикального обновления», который заключался в «подготовке всего мира к практическому переходу из эпохи частично дефектного „транзитализма“ в грядущий мир „акметализма“».

2 февраля Правительство  Республики Казахстан сообщило  о выкупе 78 % акций БТА Банка  и 76 % акций Альянс-банка.

4 февраля Национальный  Банк Республики Казахстан девальвировал  национальную валюту тенге на 25 %.

2 апреля фонд национального  благосостояния «Самрук-Казына» поддержал Народный банк, выкупив 21 % акций банка.