Технический анализ на фондовом рынке

 

Содержание

Реферат на тему: «Технический анализ на фондовом рынке»

Введение …………………………………………………………………………..…3

Основополагающие принципы технического анализа.……….…………………...4

Основные понятия технического анализа фондового рынка……………………..6

Типы графиков движения рынка…………………………………………………..10

Ценовой тренд, сопротивление  и поддержка……………………………………..15

Раскаяние трейдеров……………………………………………………………….17

Заключение…………………………………………………………………….……19

Задача……………………………………………………………..………………....20

Список литературы…………………………………………………………………21

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение.

Технический анализ в целом  можно определить как метод прогнозирования  цены, основанный на статистических, а  не на экономических выкладках. Он был  создан исключительно для прикладных целей, а именно – получения доходов  при игре на рынке ценных бумаг, а  затем и на фьючерсах. Все методики технического анализа вначале создавались  отдельно друг от друга и лишь в 70-е  годы были объединены в единую теорию с общей философией, аксиомами  и основными принципами.

Технический анализ широко используется на Западе, а в последнее  время находит применение и в  нашей стране при разнообразной  работе на всех видах биржевых рынков. В качестве примера подобных рынков можно привести ценные бумаги государств и предприятий, валютные и промышленные индексы, цены на товары.

Знание технического анализа  для работы на современных биржевых рынках трудно переоценить. Войти в  рынок перед подъёмом и выйти  с него, когда тренд выдохся, либо продать перед падением рынка  – вот мечта биржевого спекулянта. Вот такие заветные мечты и  позволяет воплотить жизнь грамотное  применение технического анализа, он, как минимум, позволяет стабильно  уменьшать риск и увеличивать  прибыль. Большинство методов прогнозирования  цен, при использовании даже не самых  мощных персональных компьютеров, доступны любому интересующемуся трейдеру. Все  методы технического анализа работают на практике уже многие годы и приносят пользователям немалый доход.

 

 

 

 

 

 

Основополагающие  принципы технического анализа.

Классические определения  и аксиомы были сформулированы в  начале 80-х годов трейдером и  аналитиком Джоном Мэрфи: «Технический анализ – метод прогнозирования  цен с помощью рассмотрения графиков движений рынка за предыдущие периоды  времени». Под термином движения цен  понимают три основных вида информации: цена, объём торговли и открытый интерес. Все эти понятия относятся к так называемой первичной информации – она играет главенствующую роль в процессе работы на финансовых рынках.

Ценой называют как действительную цену товаров на биржах, так и значения валютных и других индексов.

Объём торговли – это общее количество заключённых контрактов за определённый период времени (минута, день, неделя).

Открытый интерес – это количество позиций, не закрытых на конец торгового дня.

Наиболее важной и информативной  является цена, её изучение удобнее, и  большинство методов применяются  именно к ней. Объём торговли тоже имеет большое значение для прогнозирования  и является вторичным индикатором. Открытый интерес в явном виде встречается на фьючерсных рынках, а на остальных он почти не определяется.

В техническом анализе, как  в теории с собственной философской  системой, есть свой набор аксиом:

Аксиома 1. Движения рынка учитывают всё.

Это утверждение является основным в техническом анализе, без него невозможно адекватно воспринимать какие-либо методики. Суть заключается  в том, что любой фактор (экономический, политический, психологический), влияющий на цену, заранее учтён и отражён  в её графике. Аксиома говорит, что  на любое изменение цены есть соответствующее  изменение внешних условий. Поэтому  изучение графика – обязательное условие для прогнозирования.

Аксиома 2. Цены двигаются направленно.

Данное предположение  стало основой для создания всех методик технического анализа. Главной  задачей которого является именно определение  трендов, а особенно их характеристик  от момента возникновения до самого конца, для использования в торговле.

Аксиома 3. История повторяется.

Что естественно и очевидно. Технический анализ занимается именно историей определённых событий, связанных  с рынком. Аналитики предполагают, что если определённые типы анализа  работали в прошлом, то будут работать и в будущем, поскольку работа основана на устойчивой человеческой психологии. С точки зрения технического анализа понимание будущего лежит  в изучении прошлого.

 Особые черты  технического анализа.

Технический анализ имеет  сильного союзника в лице теоретической  математики и имеет возможность  сформулировать то, что уже давно  пытался, а именно: можно прогнозировать цены для всех рынков и любых периодов времени, от минуты до нескольких лет. При этом можно использовать одни и те же методики, поскольку и  законы поведения, и структура ценового графика всегда одни и те же. А  особые черты или особые преимущества выглядят так:

1.Огромный кругозор технического  анализа состоит в применимости  любых его методик к ценам  всех типов. На биржевых рынках  можно так же хорошо работать  с ценами на золото и нефть,  как и с курсом доллара к  евро или индексом NASDAQ. Некоторые  методы даже дают возможность  предсказывать не только ценовые  движения.

2.Применимость технического  анализа к любым временным  периодам происходит из Геометрии  Фракталов – раздела теоретической  математики. В зависимости от  того, для каких целей его используют, применяются графики от поминутных  до погодовых.

 

 

Основные понятия технического анализа фондового рынка

В случае значительного изменения  цены акции, при превышении нескольких шаговых интервалов, это также  должно отображаться относительно времени. Для теханалитикасигналом для покупки  акции является момент преодоления  её ценой линии сопротивления. Что  можно назвать ломкой психологического барьера инвесторов. Это даёт повод  ожидать нового роста курсовой стоимости  акции.

Линия сопротивления – это ипостась, лежащая в плоскости человеческой психологии. И путём лёгкого «скальпирования» она вполне поддаётся логическому объяснению. Допустим, цена бумаги за определённый период поднималась до какой-то отметки (та самая линия сопротивления) и вновь шла вниз.

Данная ценовая динамика по мере её наблюдения чётко отпечаталась в сознании инвесторов, проводящих технический анализ фондового рынка. И при новом подходе цены к этой «роковой» черте лица, приобретшие акцию за меньшую сумму, постараются её продать. Так как, по их расчётам, цена бумаги скорее всего вновь начнёт опускаться. Такая установка была тщательно сформирована опытом предшествующего периода.

Эта же установка станет руководством к действию и для  тех инвесторов, которые вознамерились  купить ценные бумаги. Естественно, они  отсрочат покупку, поскольку эмпирическим путём убедились, что цена скоро  должна пойти вниз.

Что характерно для данной ситуации? Ответ напрашивается сам  собой… Преобладание числа продавцов  над числом покупателей. Этим-то фактором линия сопротивления и определяется.

Что же может сломать этот логический шаблон и вновь всколыхнуть  рынок?.. «Вброс» достоверной информации о больших перспективах компании, выпустившей ценные бумаги. Инвесторов «сразит» покупательная «лихорадка», и спрос, наконец, победит предложение. Эта «роковая» черта, таким образом, будет благополучно преодолена.

Предел, ниже которого цена бумаги не должна падать, называется линией поддержки. Если же это происходит, считается, что курсовая стоимость акции обречена на дальнейшее падение. Ибо инвесторами преодолён психологический Рубикон аудирования ситуации. И это служит некой отмашкой к активной продаже бумаг.

Обосновать логически  такое явление, как линия поддержки, не трудно. Допустим, цена бумаги в течение  какого-то времени неоднократно опускалась и поднималась. Но опускалась лишь до конкретного предела (уровня поддержки). Данная ценовая динамика, естественно, не могла не быть зафиксирована инвесторами.

И когда цена акции в  очередной раз опускается до ожидаемой  отметки инвесторы, желающие её купить, делают это. Так как опыт прошлых  наблюдений вселяет в них надежду, что ниже она падать не будет. Владельцы  же данных акций, стремясь продать их подороже, напротив, повременят с продажей. Ведь они уверены, что скоро цена её снова поползёт вверх.

То есть данную рыночную ситуацию характеризует явное господство покупательских настроений. Именно это  и не позволяет цене акции падать дальше, служа ей почвой под ногами. За линию поддержки цена акций  рухнет тогда, когда инвесторы дружно захотят от них избавиться. Произойти  это может при появлении негативной информации о компании-эмитенте. Логический стереотип в этом случае будет  сломан и предложение возобладает  над спросом.

Диаграмма, отражающая инверсию ценовой тенденции (тренда), называется «голова/плечи». Причиной названия служит сама конфигурация диаграммы, имеющая  три пика. Высокий расположен в  средине (голова), более низкие пики – по краям (правое и левое плечо). Шеей является линия сопротивления, которая формируется по нижним «вешкам», находящимся между плечевых пиков. Опускание цены за линию шеи свидетельствует о трансформации тренда в противоположный. Фигура «перевёрнутых головы и плеч» отображает обратную динамику. То есть показывает, что повышающийся тренд сменил понижающийся.

Выстраивание графика  на базе среднейскользящей, является одним  из методов технического анализа. Аналитик выбирает какой-то временной отрезок и рассчитывает среднюю арифметическую цен на бумаги, то есть скользящую среднюю.

При вычислении её значения в следующий день самая давняя цена бумаги в расчёт не берётся, а  берётся последняя. Этот метод даёт получение более сглаженного  тренда и страгирование от каждодневных ценовых колебаний акции. Количество дней, выбранное базой для расчётов, влияет на степень сглаженности тренда.

Технического аналитика, помимо исследования графиков цен на бумаги, интересует и такой показатель, как объём торговли. Считается, что  рост последнего, характеризующийся  повышением цен, свидетельствует о  сохранении действующей повышающейся тенденции. Понижающаяся тенденция  может начаться, когда и торговый объём и цена поднимались медленно, а потом цена резко падает. Предвестником  конверсии тренда является и рост торгового объёма при слабом подъёме  цен при повышающемся тренде. Но, как правило, рост торгового объёма – свидетельство того, что инвесторы  проявляют интерес к рынку, а  конъюнктура рынка подверглась  переоценке.

Согласно теории противоположного или обратного мнения, входящей в  инструментарий технического анализа фондового рынка, инвестору необходимо предпринимать шаги, диссонирующие с массовым настроем рынка. Это значит: покупать бумаги, когда другие участники стремятся их продать и продавать, когда на рынке преобладают покупательские тенденции. Учёт шагов «малого инвесторства» – важный элемент теории обратного или противоположного мнения. Их поведение на рынке, попадая в поле зрения опытного аналитика, провоцирует его порой на принятие решений, противоположных их действиям. Это вызвано запоздалым выходом на рынок многих мелких инвесторов. Покупку акций они активизируют под самый занавес повышающегося тренда, увеличивают продажи при последних вздохах понижающегося.

При анализе статистики торговли некруглыми лотами зримо проявляются  особенности поведения малого инвестора. Опытный инвестор увеличение покупок  ценных бумаг некруглыми лотами расценивает  как сигнал к продаже, а увеличение продаж акций не круглыми лотами –  как сигнал к покупке. Малые инвесторы  из-за недостатка средств приобретают  акции не в один приём, а в несколько, чтобы в итоге получить круглый  лот. А, значит, их следующие продажи  будут уже фигурировать в качестве торговли крупными лотами. Это приводит к тому, что количество покупок  бумаг не круглыми лотами обычно превышает  количество их продаж, что следует  учитывать при изучении статистики торговли некруглыми лотами.

Определение количества непокрытых (коротких) продаж акций является ещё  одним параметром, учитываемым техническим анализом. Предполагая падение курсовой стоимости акций, инвесторы занимают ценные бумаги и реализуют их, надеясь позднее выкупить по меньшей цене. Выявление снижающегося тренда в текущей конъюнктуре возможно по росту числа открытых позиций коротких (непокрытых) продаж. Но в силу того, что над продавцами коротких акций довлеет «дамоклов меч» кредиторской зависимости, они будут вынуждены их выкупать. И в будущем это может стать тем довеском, который склонит чашу весов в пользу повышающегося тренда. То есть не только предотвратит дальнейшее падение цен, но даже вызовет их рост.

Во многом ситуация определяется соотношением двух таких показателей, как объём открытых торговых позиций  и ежедневный объём торговли. При  превышении последним среднего объёма торговли за день, можно предвкушать  рост цен. Превышение стоимости открытых коротких позиций над средним объёмом дневной торговли в полтора раза, по мнению аналитиков, является ситуацией, дающей сигнал к покупке.

По форме, в которой  инвестиционным фондам становится предпочтительнее держать свои средства, можно спрогнозировать  будущую конъюнктуру рынка. В  последнее время над фондовым рынком весьма тяготеет респект этих организаций. Фонды стали одним  из ведущих институтов системы мировой  экономики.