Теоретические основы понятия "интеграция"

• Конгломерат

Конгломерат представляет собой  организационную форму объединения  предприятий, которая возникает  в результате слияния различных  фирм, вне зависимости от их горизонтальной или вертикальной общности. Конгломератные слияния подразделяются на несколько типов:

а) функциональные;

б) рыночно ориентированные;

в) чисто конгломератные слияния.

Как правило, конгломераты представляют собой образования, ориентированные  на развитие и максимизацию прибылей, независимо от сфер деятельности. Как  новейшая форма монополистических  объединений, они возникли в 60-х гг. XX века и получили распространение  в виде интеграции предприятий различных  отраслей без всякой производственной общности. В настоящее время распространены конгломераты, объединяющие под единым финансовым контролем со стороны  холдинговой компании целую сеть разнородных предприятий. Эти предприятия  не имеют ни технологического, ни целевого единства с основной сферой деятельности фирмы-интегратора. Потому профилирующее  производство в объединениях конгломератного  типа принимает расплывчатые очертания  или исчезает вовсе. Основными способами  образования конгломератов являются слияние и поглощение фирм различной  производственной и коммерческой ориентации. Слияние в данном случае означает объединение нескольких фирм, в результате которого одна из них выживает, а  остальные утрачивают свою самостоятельность  и прекращают существование. Возможно три метода слияний: 1) компания А  покупает активы компании Б с оплатой наличными или ценными бумагами, выпущенными компанией-покупателем; 2) компания А может купить контрольный пакет акций компании Б, став при этом холдингом для компании Б, которая продолжает функционировать как самостоятельная единица; 3) акции компании А могут быть выпущены специально для собственников компании Б, в результате чего компания А приобретает активы и пассивы компании Б, а компания Б теряет право на существование. Слияние отличается от объединения, при котором новая компания образуется на основе нескольких прежних фирм, утрачивающих полностью свое самостоятельное существование. Новая компания, образовавшаяся на основе объединения, берет под свой контроль и управление все активы и обязательства перед клиентами компаний - своих составных частей, после последние распускаются. Например, если компания А объединяется с компаниями Б, В, Г, то в результате на рынке может появиться новая компания Д, а все остальные распускаются. Несмотря на некоторые различий в механизме слияний и объединений, экономические последствия обеих операций одни и те же - создание условий для объединений деятельности под общим централизованным контролем.

Конгломераты как новейшая форма монополистических объединений  появились в период усиления общеэкономических  тенденций к диверсификации производства, быстрого роста капиталов 
крупнейших фирм, ищущих своего применения на рынке, на гребне 
бурного развития научно-технической резолюции, в условиях быстро меняющейся конъюнктуры рынка, динамики спроса и предложения. Конгломераты, сфера деятельности которых распространяется 
на фирмы различных, не связанных друг с другом ни функционально, ни технологически отраслей, не тождественны тем не менее диверсифицированным концернам, поскольку обладают рядом специфических особенностей в организации управления. Конгломератам свойственна значительная децентрализация управления. Отделения конгломератов пользуются существенно большей свободой и автономией в определении всех аспектов своей деятельности, чем аналогичные структурные подразделения традиционных диверсифицированных концернов. В условиях децентрализации в качестве основных рычагов управления конгломератами выступают финансово-экономические методы, косвенное регулирование деятельности подразделений со стороны стоящей во главе конгломерата холдинговой компании. Специфика деятельности конгломерата на рынке вызывает необходимость формирования в его структуре особого финансового ядра, куда помимо холдинговой компании входят крупные финансовые инвестиционные компании. Подобные структуры конгломератов придают им большую устойчивость в конкурентной борьбе и уменьшают риск убытков от конъюнктурных, структурных и циклических колебаний. Главной сферой интересов конгломератных слиянии становятся молодые передовые в технологическом отношении отрасли, связанные с производством и использованием наукоемкой продукции, технологических новинок, сверхсложной техники. При конгломератных слияниях происходит поглощение перспективных фирм, которые обменивают свои акции на акции конгломерата на выгодных для себя условиях. Кроме того, стимулируется обмен конгломератом своих акций на акции поглощаемых фирм путем предоставления кредитов на эти цели, частичного освобождения от налогов на сумму задолженности по процентам в кредит. Тактика покупки конгломератом различных фирм в кредит, будучи довольно успешной в периоды экономического подъема, оказывается малоперспективной во время спада производства, с наступлением кризиса, а превышение стоимости акций купленных фирм над их рыночной стоимостью усиливает вероятность обесценения акций конгломератов и их биржевого краха. В этом главная слабость монополистических объединений конгломератного типа. Создание конгломератов в странах с развитой рыночной экономикой происходит волнообразно, с чередованием периодов подъемов и спадов. Характерно, в частности, что в отличие от США, где конгломераты поглощают крупные фирмы, в Европе идет поглощение мелких и средних компаний» семейных фирм,, небольших акционерных обществ смежных отраслей.

• Совместное предприятие

Совместное предприятие  представляет собой международную  фирму, создающуюся двумя или  несколькими национальными предприятиями  с целью наиболее полного использования  потенциала каждой из сторон для максимизации полезного экономического эффекта  их деятельности. Оно является разновидностью предприятий с иностранными инвестициями и в соответствии с действующим  украинским законодательством определяется как предприятие с Долевым  участием украинских и иностранных  инвесторов. Важным признаком совместного  предприятия следует считать  наличие в числе его учредителей (участников) наряду с национальным хотя бы одного иностранного инвестора.

• Картель

В течение последних десятилетий  весьма распространенной формой объединения  ряда предприятий одной отрасли  является картель. При этой форме  не ликвидируется производственная и коммерческая самостоятельность  предприятий, но заключается соглашение между участниками по ряду вопросов: цены на производимую продукцию, квоты, разграничение рынков сбыта, условия  найма рабочей силы и т.д. Наиболее часто картельное соглашение предусматривает  взаимные обязательства сторон по условиям сбыта продукции. Участники картеля продают продукцию самостоятельно, но в рамках соответствующих договоренностей: о сбыте по ценам, не ниже предусмотренных соглашением; о производстве и сбыте продукции по строго определенным нормам - квотам каждого участника в общем объеме производства или сбыта конкретного вида продукции; о разграничении рынков сбыта. Нарушение соглашения в виде превышения квоты иди вторжения в чужие сферы рынков сбыта влечет за собой уплату штрафа в картельную кассу.

• Синдикат

Синдикат — организационная  форма объединения, отличительной  особенностью которой является заключение соглашения между предприятиями  одной отрасли промышленности по контролю над сбытом продукции и  закупкой сырья с целью получения  монопольных прибылей.Предприятия, входящие в синдикат, сохраняют производственную и юридическую самостоятельность, но при этом утрачивают коммерческую самостоятельность. Сбыт продукции  всеми участниками синдиката  осуществляется через единый орган  — сбытовую контору.

2. Стратегии вертикальной интеграции и конкурентоспособность

Вертикальная интеграция расширяет конкурентный горизонт компании в той же отрасли. Она увеличивает  область деятельности компании либо назад, в сторону источников сырья  и исходных материалов, либо вперед, в направлении конечных потребителей готовой продукции. Таким образом, если производитель принимает решение  о строительстве нового предприятия, которое будет изготавливать  некоторые из деталей, раньше приобретавшихся  на стороне, то он остается в той  же отрасли, где работал и раньше. Единственное изменение будет состоять в том, что его производство теперь будет охватывать два звена отраслевой цепи издержек. Аналогично, если производитель  персональных компьютеров решит  интегрироваться вперед путем открытия 100 новых розничных магазинов  для распростране-ния своей продукции  среди ее конечных потребителей, то он останется в отрасли персональных компьютеров, хотя сфера его деятельности по отраслевой цепи издержек расширится вперед. 
Стратегия вертикальной интеграции может быть нацелена на полную (участие во всех звеньях отраслевой цепи издержек) или частичную интеграцию (завоевание позиций в некоторых звеньях отраслевой цепи затрат). Компания может осуществить вертикальную интеграцию путем создания собственных производственных мощностей, которые будут охватывать другие звенья отраслевой цепи издержек, или путем приобретения уже существующих предприятий. 
Стратегические преимущества вертикальной интеграции 
Единственной существенной причиной вложения денег в вертикальную интеграцию является укрепление конкурентной позиции компании. До тех пор пока вертикальная интеграция не создает достаточной экономии затрат для погашения дополнительных инвестиций или не приводит к конкурентному преимуществу, она не оправдывает себя как с точки зрения прибыли, так и с точки зрения стратегии. 
Интеграция назад создает экономию затрат только тогда, когда требуется объем продукции, достаточный, чтобы получить экономию от масштаба, не меньшую, чем у других поставщиков, и когда может быть достигнута или превышена эффективность производства поставщиков. Интеграция назад особенно выгодна, когда поставщики имеют близкие коэффициенты прибыли, когда поставляемая продукция — главная статья затрат и когда имеется в распоряжении персонал, обладающий необходимой технологической квалификацией. Вертикальная  интеграция  назад может создать конкурентное преимущество на базе дифференциации, когда компания с помощью тех своих возможностей, которые ранее не могли быть использованы, предложит на рынке продукцию или услуги более высокого качества, расширит объем услуг, предоставляемых потребителям, или какими-либо иными путями улучшит эксплуатационные характеристики своего конечного продукта. В определенных случаях интеграция на несколько этапов вдоль последовательности затрат может расширить возможности компании с точки зрения дифференциации, поскольку такая интеграция поможет получить новые или расширить старые знания относительно главных производственных процессов, лучше использовать основной квалифицированный персонал и стратегически важные технологии, а также придать продукции такие свойства, которые существенно усилили бы ее привлекательность для потребителя. 
Интеграция назад может также снизить неопределенность в работе компании, связанную с зависимостью от поставщиков главных комплектующих изделий, и уменьшить уязвимость компании в отношениях с крупными поставщиками, которые готовы повысить цены при каждом удобном случае. Создание запасов, заключение договоров с фиксированными ценами, привлечение многочисленных поставщиков, установление долгосрочной кооперации или использование резервных поставщиков не всегда являются привлекательными способами снижения неопределенности в условиях поставок или облегчения взаимоотношений с крупными поставщиками. Компаниям, находящимся у поставщиков в конце приоритетного списка, приходится долго ждать поставок всякий раз, когда у поставщиков возникают трудности. Если это случается часто и вносит беспорядок в собственное производство компании и в ее работающие с потребителями структуры, то интеграция назад может оказаться очень полезным стратегическим решением.

3. Вертикальная интеграция в изолированной энергосистеме республики Саха (Якутия)

Вертикальная интеграция — это процесс включения в  структуру компании фирм, которые  связаны с ней единой технологической  цепочкой, либо слияние стадий производства единой технологической цепи и установление контроля одной компании над ними. Энергокомпании Восточной Сибири существенно отличаются от энергосистем Центральной части России, Кавказа и Урала. Научнообоснованный выбор концепции их реформирования позволит сохранить надежность энергоснабжения потребителей и создаст возможности для стабильного развития изолированных энергосистем. 
ОАО АК «Якутскэнерго» – самая северная энергосистема РАО «ЕЭС России», обеспечивающая теплом и электроэнергией территорию Республики Саха (Якутия), расположенной на северо-востоке Сибири. Площадь ее территории составляет 3,1 млн кв. км (1/5 часть России). Якутия является самым большим субъектом Российской Федерации. Свыше 40% территории республики находится за Полярным кругом.  
ОАО АК «Якутскэнерго» занимает одно из первых мест в РАО «ЕЭС России» по количеству установленных энергоисточников и площади обслуживания. На республиканском рынке электроэнергии АК «Якутскэнерго» доминируюет: доля на рынке электроэнергии составляет 94,4%, теплоэнергии – 32,8%. Компания относится к изолированным энергосистемам, которые обслуживают локальные энергорынки и не имеют связи с Единой энергосистемой России. 
В соответствии со своей миссией ОАО АК «Якутскэнерго» осуществляет деятельность на основе неразрывной триады «Технологическая надежность – рост стоимости – социальная ответственность». 
Все технико-экономические показатели ОАО АК «Якутскэнерго» улучшаются из года в год. Значительно увеличивается рентабельность собственного капитала и прибыль, стабильно растет рыночная капитализация. Существенно улучшена надежность работы энергосистемы, о чем свидетельствует отсутствие аварий и 10%-ое снижение количества инцидентов. Также удалось достичь улучшения экологических показателей по выбросам вредных веществ и рациональному использованию водных ресурсов.

3.1 Реформирование энергетики

Процессы  разделения вертикально-интегрированных  энергокомпаний на монопольные и  конкурентные виды деятельности, а  также создания новых горизонтально-интегрированных  межрегиональных энергокомпаний практически  завершены. Созданы рынок энергии  и мощности, а также вся инфраструктура, необходимая для его успешного  функционирования. В рамках общей  концепции реформирования энергетики Дальнего Востока в 2006 г. в ОАО  АК «Якутскэнерго» было создано несколько  дочерних компаний (ОАО «Южное Якутскэнерго», ОАО «Энерготрансснаб», ОАО «Теплоэнергосервис»), проведена реорганизация через выделение ОАО «Южно-Якутская энергетическая компания». В результате данных структурных преобразований активы Южного энергорайона Якутии были включены в состав вновь создаваемых межрегиональных горизонтально-интегрированных компаний: ОАО «Дальневосточная генерирующая компания», ОАО «Дальневосточная сетевая распределительная компания» и ОАО «Дальневосточная энергетическая компания». В изолированной части энергосистемы Республики Саха (Якутия), включающей в себя Центральный, Западный и Северный энергорайоны, осталась функционировать ОАО АК «Якутскэнерго» (вертикально-интегрированная энергетическая компания).

3.2 Вертикальная интеграция в Якутии

Вопрос о сохранении или  устранении вертикальной интеграции в  энергетике Якутии является ключевым для дальнейших преобразований, поэтому  имеет высокую значимость не только с теоретической, но и с практической точки зрения. Согласно методике, разработанной McKinsey, стратегия вертикальной интеграции эффективна при следующих обстоятельствах:

• Несостоятельность вертикального рынка (высокие риски и транзакционные издержки).
• Значительная рыночная власть в смежных цепочках (возможность перераспределения добавленной стоимости).
• Возможность установления высоких входных барьеров (создание монопольной ренты).
• Недостаток игроков в смежных цепочках из-за развития или упадка рынка (снижение эффективности всей отраслевой цепочки создания стоимости). 
  Для обоснования целесообразности сохранения вертикально-интегрированной энергокомпании (ОАО АК «Якутскэнерго») необходимо понять: есть ли эти предпосылки?!В настоящее время в энергосистеме Республики Саха (Якутия) присутствуют все предпосылки для сохранения вертикальной интеграции в электроэнергетике: 
  – Небольшое количество продавцов и покупателей, обладающих значительной; рыночной властью в каждом звене отраслевой цепочки создания стоимости; 
  – Высокая специфичность активов и значительные входные барьеры 
  – Высокая частота трансакций в условиях непрерывного характера цикла производства и потребления энергии и повышенные требования к надежности жизнеобеспечивающей инфраструктуры. 
  Во всех энергорайонах Якутии в первом звене отраслевой цепочки создания стоимости (генерация) потенциал конкуренции минимален ввиду малого количества игроков. В наиболее промышленно развитых энергорайонах во втором звене отраслевой цепочки (транспорт) имеют место сетевые ограничения. Система перекрестного субсидирования в энергетике Якутии является одной из самых сложных и масштабных в Российской Федерации.Увеличение количества игроков в генерации, а также развитие электрических сетей для устранения ограничений по их пропускной способности затруднено из-за высокой капиталоемкости строительства электростанций и линий электропередач. Для появления конкурентных энергосбытовых организаций необходимы значительные вложения в создание новых систем учета энергии, а также найма и подготовки большого количества персонала со специфическими компетенциями.  
  Инвестиционная привлекательность энергопроектов ограничивается малым количеством крупных платежеспособных потребителей на региональном энергорынке. Сравнительный анализ опыта в сфере реформирования энергетических рынков в развитых и развивающихся странах, проведенный экспертами Frontier Economics, свидетельствует, что типовой подход к реформам (преобразование довлеющей монополии в конкурентные генерирующие субъекты и региональные распределительные компании) неприменим по отношению к малым энергорынкам. Вновь образованные энергокомпании слишком малы и не могут реализовать эффект масштаба, а дополнительный объем спроса быстро истощается. Небольшой выбор поставщиков приводит к сохранению олигополии производителей энергии.