Товарные биржи: исторический опыт, проблемы и перспективы развития в России

 

На биржах с частноправовым характером организации применяют  котировку по непрерывному биржевому  курсу. Это когда фиксируется  и отмечается в котировках каждая достаточно крупная сделка.

 

Опубликование непрерывного курса носит случайный характер, ибо регламентирован концом дня, а также дает возможность субъективного  регулирования цен, ведь котировку  проводит котировальная комиссия, которая  не упустит возможности, чтоб что-нибудь исправить в свою пользу.

 

 

 

Внутренняя структура  биржи 

 

Основными внутренними документами, регламентирующими деятельность биржи, выступают Устав биржи и Правила  биржевой торговли. В Уставе отражены все основные положения, определяющие внутреннюю структуру биржи, взаимоотношения  членов биржи и других участников торгов; организационно-правовую форму  биржи.

 

Члены биржи — это физические и юридические лица, участвующие  в формировании имущества биржи (уставного фонда) . Различают две  категории членов биржи: 1. полные члены  — с правом на участие в биржевых торгах во всех секциях биржи и  на определенное учредительными документами  биржи количество голосов на Общем  собрании биржи и на общих собраниях  членов секций биржи; 2. неполные члены  — с правом на участие в биржевых торгах в соответствующей секции и на определенное учредительными документами  биржи количество голосов на Общем  собрании членов биржи и общем  собрании членов секции биржи.

 

В некоторых биржах существует институт посетителей. Они делятся  на постоянных и разовых. Постоянные посетители вносят годовую плату  за вход на биржу, разовые — за каждое посещение. Как правило, Посетители участвуют в биржевой торговле с  наличным товаром. Постоянные посетители могут осуществлять биржевое посредничество (согласно Правилам биржи) .

 

Управление биржей осуществляется на демократических началах: высшим органом является собрание акционеров (или участников товарищества) . При  нормальной работе биржи собрание проводится один раз в год и осуществляет свои функции в определенной Уставом  компетенции. Как правило, Общее  собрание рассматривает и утверждает годовые отчеты, баланс, заключение Ревизионной комиссии; анализирует  деятельность исполнительного органа — Биржевого совета (Совета директоров) ; вносит дополнения или изменения  в учредительные документы или  Положения о Биржевом совете; решает вопросы о дочерних предприятиях (филиалах) ; избирает Биржевой совет  и Ревизионную комиссию.

 

Управление биржей осуществляется как ее членами, так и наемным  персоналом. Высшим органом руководства  биржи является Совет директоров (управляющих) , избираемый членами  биржи. В его состав входят как  члены биржи, так и несколько  директоров — не членов биржи. Политика, правила и нормы биржевой торговли устанавливаются Советом директоров и проводятся в жизнь комитетами, которые состоят из членов биржи, назначаемых Советом директоров или избираемых биржей.

 

Комитеты отвечают перед  Советом директоров. Члены комитетов  работают без соответствующей оплаты. Они вносят рекомендации и помогают Совету директоров, а также выполняют  конкретные обязанности по функционированию биржи, возложенные на них в соответствии с правилами регулирования. Наемный  персонал биржи не имеет каких-либо прав по торговле или права голоса. Количество персонала и его обязанности  определяются Советом директоров. Персонал выполняет решения и поручения  Совета директоров и комитетов, а  организационная структура персонала  часто соответствует функциям различных  комитетов. Комитеты биржи формируются  по функциональному принципу.

 

Число комитетов не постоянно  и колеблется от 8 до 40. Основными  являются следующие 7 комитетов, которые  есть практически на каждой бирже.

 

Комитет по приему новых членов рассматривает все обращения  о вступлении в члены биржи.

 

Арбитражный комитет назначает  арбитров для разрешения споров между  членами, а также в случае обращения  клиентов-не членов при возникновении  споров между ними и членами биржи.

 

Комитет по деловой этике  выполняет функцию жюри заседателей  по внутренним дисциплинарным вопросам биржи.

 

Наблюдательный комитет  рассматривает споры и выносит  решения по всем дисциплинарным вопросам, которые ему передает комитет  по деловой этике.

 

Контрольный комитет ведет  наблюдение за деловой активностью  на бирже, величиной открытой позиции (числом заключенных и неликвидированных  на конец дня биржевых контрактов) , как идет ликвидация контрактов с  истекающим сроком поставки, за ходом  поставки реального товара по биржевым контрактам, концентрацией биржевых контрактов в руках отдельных  фирм, чтобы препятствовать созданию искусственного дефицита товара на складах  биржи и манипуляции с ценами.

 

Комитет по новым товарам  изучает возможности торговли новыми товарами на бирже.

 

Ринговый комитет наблюдает  за процессом заключения сделок в  биржевом кольце.

 

Особо надо отметить котировальную  комиссию.

 

Котировальная комиссия (котировальный  комитет) работает под председательством  одного из своих членов. На комиссию возложена важнейшая задача —  котировка цен: фиксация и опубликование  цен, выявившихся в результате биржевых операций на данном биржевом собрании. Биржевые котировки являются важным показателем состояния конъюнктуры  рынка. Поэтому котировка может  стать и нередко становится объектом фальсификации как со стороны  членов котировальной комиссии, так  и биржевиков, прибегающих для  этого к заключения фиктивных  сделок.

 

При каждой бирже есть расчетная  палата или ликвидационная касса, которая  регистрирует все срочные сделки, заключаемые на бирже, и осуществляет безналичный расчет между членами  биржи. В некоторых случаях расчетные  палаты не входят в состав биржи, а  лишь состоят при ней, будучи самостоятельными обществами.

 

В качестве примера рассмотрим внутриорганизационную структуру  американской биржи COMEX (Комекс) .

 

Нью-Йоркская товарная биржа, Инк (СОМЕХ) была образована в 1933 г. при  слиянии четырех бирж, которые  вели торговлю шкурами, кожами, шелком-сырцом, каучуком и металлами. В настоящее  время СОМЕХ торгует разнообразными металлами, включая серебро, золото, медь и алюминий, по фьючерсным контрактам.

 

Число членов — 772.

 

Руководящий орган — Совет  управляющих из 25 человек.

 

Должностные лица — председатель, казначей, вице-президенты (генеральный, по комиссионной палате, торговле, торговому  залу) .

 

Комитеты — вступительный (по приему в члены) , арбитражный, ревизорский, по деловому поведению, расчетным связям, контроля, исполнительный, финансовый, по торговому залу, оснащению торгового  зала, прибылям, маркетингу, связи с  общественностью и ее обучению, по торговле металлами (три) , новой продукции, по представлению на должности, операционный, опционный, по котированию, надзорный.

 

Штат — 165 человек (не члены  биржи) .

 

 

 

Современный биржевой рынок. Некоторые показатели динамики биржевой торговли

 

В настоящее время преобладают  фьючерсные биржи. Биржи реального  товара сохранились лишь в некоторых  странах и имеют незначительные обороты. Они являются одной из форм оптовой торговли товарами местного значения, рынки которых отличаются низкой концентрацией производства, сбыта и потребления, или создаются  в развивающихся странах в  попытке защитить национальные интересы при экспорте важнейших для этих стран товаров. Наиболее крупные  биржи реального товара действуют  сейчас именно в развивающихся странах, например в Индии — по джутовым изделиям, в Индонезии — по каучуку  и кофе, в Малайзии — по олову. В отдельные периоды при отсутствии других форм организации рынка биржи  реального товара могут играть заметную роль.

 

Но обратимся к фьючерсной торговле. Фьючерсная торговля — один из наиболее динамичных секторов мирового хозяйства. Особенно быстрыми темпами  биржевая торговля росла в послевоенное время. Это нашло отражение в  увеличении числа биржевых товаров, возникновении новых фьючерсных бирж. Однако наиболее ярко расширение масштабов биржевых операций проявилось в росте среднегодовых объемов  сделок.

 

Таким образом, в неизменных ценах биржевой оборот с товарами увеличился почти в 12 раз, что по темпам роста значительно превосходит  большинство других показателей  развития мировой экономики (торговли, производства, денежной эмиссии и  т.п.) .

 

Для биржевой торговли товарами в послевоенные годы и особенно в  последних два десятилетия было характерно усиление ее концентрации по биржам, фьючерсным рынкам и странам. Это нашло отражение в росте  объема сделок, заключаемых в среднем  на одной бирже.

 

Усиление концентрации торговли по биржам и фьючерсным рынкам было связано с закрытием мелких фирм, что привело к абсолютному  сокращению их числа, несмотря на постоянные попытки создания новых. Одной из основных причин этого сокращения явилась  тенденция к образованию универсальных  бирж, на которых торговля ведется  сразу несколькими разнородными товарами.

 

Помимо сосредоточения биржевой торговли товарами по биржам и фьючерсным рынкам существенно возросла ее концентрация по странам, ибо, как и любая другая сфера мирохозяйственных связей, биржевая торговля отражает соперничество  ведущих развитых стран.

 

Приведенные выше цифры демонстрируют  известную асинхронность, неравномерность  развития биржевой торговли в ведущих  ее центрах. Это было связано как  с различиями в наборе товаров, составляющих предмет биржевой торговли в этих странах, так и с долгосрочной ориентацией преимущественно на внутренние рынки, а не на мировой.

 

На динамику биржевой торговли в целом и отдельным товарам  в частности, а также на ее структурные  изменения важное влияние оказывают  такие факторы, как состояние  рыночной экономики и особенно валютно-финансовой системы, государственное вмешательство, фазы цикла, сдвиги в монополизации  рынков и формах осуществления торговли реальным товаром, положение на каждом конкретном товарном рынке, научно-технический  прогресс, степень товарности производства, тенденции в торговле сырьем, полуфабрикатами, использование заменителей, международные  товарные соглашения, совершенствование  техники биржевой торговли, появление  новых видов товаров и т.д.

 

Итак, мы ознакомились в самых  общих чертах с деятельность товарных бирж, с их разнообразием, с их ролью  в современной экономике. В заключении необходимо сделать вывод, как-то подытожить все вышесказанное, а главное (на что я обращу основное внимание) соотнести современное положение  российской экономики с деятельностью  бирж.

 

 

 

Заключение 

 

Россия сейчас находится  в тяжелой экономической ситуации. Многие ученые и политические деятели, как зарубежные, так и родные, наперебой предлагают программы  по выходу из кризиса. Огромные научно-исследовательские  аппараты мира бьются над планами  оздоровления экономики России. Рекомендации дают с экономической точки зрения безупречные, своей логикой и  убедительностью спорящие с "Капиталом" Маркса. Но, на мой взгляд, ни одна из этих программ не применима к современным  реалиям России. Ибо создание (а  также восстановление) экономики  есть творческий акт, соединяющий в  себе множество человеческих усилий и сверхусилий, направленных к одной  общей цели. Одной программы, одной  конституции мало. Надо чтоб весь народ, по возможности каждый человек, вносил свою лепту. А всякого рода заимствования  не помогут, как бы хороши они не были. Более того, заимствования  в области теорий, в плане интеллектуальном, вредны, ибо они чужие, чуждые нашей  стране, выработанные опытом других народов и для них одних полезные и эффективные. Так что стоит проявлять особую бдительность при попытках переноса действительности.

 

Но в области технической  и организационно-технической перенятие  опыта просто необходимо, жизненно важно. И это мы делать умеем, что  показывает вся история России. Ведь русский этнос (народ) все же моложе на несколько столетий западноевропейских этносов. Это причина и постоянной погони за Западом, и комплексов преклонения  перед западной культурой, и постоянной эксплуатации наших "юношеских" политических устремлений политически опытным  Западом в целях не совсем наших.

 

Биржи я отношу именно к  организационно-технической области  человеческой культуры. Заимствования  в этой области (если они делается с умом; от противоположного, к сожалению, никто не застрахован) полезны. Так  что необходимо внимательно изучать  опыт западной биржевой торговли, а  также наш собственный донэповский  опыт, внедрять эти знания в жизнь. Только не надо стеснять экономическое  творчество людей научными штампами и подгонять результаты под чужие  образцы.

 

Роль биржевой торговли в  мировой экономике и в народных хозяйствах отдельных стран нельзя переоценить. Некоторые западные экономисты считают возникновение современной  товарной биржи, не как рынка, осуществляющего  сбыт товаров, а как финансового  института, облегчающего ведение торговли и удешевляющего ее, равно по значению промышленной революции конца XVIII века, и видят в ней организующую и планирующую силу, способную  придать динамизм всей экономике.

 

Наша экономика уже  созрела для интеграции в мировую  биржевую торговлю, и для развития рыночных механизмов внутри страны. Средства и энергия для этого есть. Остается только перевести все это из области  потенциально возможного в область  реально осуществленного.

 

Жизненные силы России далеко не иссякли (раз мы позволяем себе излишнюю политическую активность вплоть до перестрелок) . Вслед за кризисами  приходят подъемы. Поэтому, обогатив ум знанием опыта других стран, утвердившись в уверенности в свои силы, можно  вступать на стезю практической деятельности с верой в большое экономическое  будущее России.

 

 

 

Список литературы

 

Биржевой портфель (Книга  биржевика, Книга биржевого коммерсанта, Книга брокера) . Отв. ред. Рубин Ю. Б., Солдаткин В. И. — М.: СОМИНТЕК, 1992 г.

 

Герчикова И. Международные  товарные биржи: Вопросы экономики, 1991 г.

 

Гумилев Л. Н. Этногенез и  биосфера Земли. — Л.: Гидрометеоиздат, 1990 г.

 

Маневич В. Функции товарной биржи и основные направления  биржевой политики в условиях перехода к рынку: Вопросы экономики, 1991 г.

 

Яковлев А. А. К становлению  советских товарных бирж: Экономические  науки, 1991 г.