Валютный рынок и его развитие в современных условиях

 

Федеральное агентство по образованию Государственное образовательное  учреждение Высшего профессионального  образования

 

Уральский государственный  экономический университет

 

Кафедра:   Экономико-правовая безопасность предприятия

 

 

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА № 1

 

 

По дисциплине: Макроэкономика

На тему: Валютный рынок  и его развитие в современных  условиях

 

Вопрос: 59

 

 

 

 

Студентки 6 курса 

гр. ЭПБп – 08КФ

Спицыной К.С.

Преподаватель

 

 

 

 

 

Екатеринбург 2013г.

Содержание

 

Введение……………………………………………………...……………………3

Понятие валютного рынка  и его инфраструктура………………………………5

Функции и операции валютного  рынка…………………………………..……11

Современные перспективы  развития валютного рынка РФ…………….……17

Заключение………………………………………………………………………24

Список используемой литературы………………………………………..……26

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Важнейшая особенность международной  торговли по сравнению с торговлей  внутренней состоит в том, что  ее обслуживают разные денежные единицы, то есть разные национальные валюты.

Каждая страна требует  при этом, чтобы на ее территории все расчеты осуществлялись только в денежных знаках этой страны и  только ими иностранные покупатели платили за приобретаемые  для  импорта товары производителей этой страны. Из-за этого международная  торговля всегда требует решения проблем, связанных с: 
1) организацией собственно купли-продажи товаров; 
2) валютным обеспечением торговых операций.

Валюта и деньг понятия  близкие, но не совпадающие. Деньги - это  билеты ЦБ, чеки, монеты, обращающихся в стране. Валюта -  иностранные  банкноты, чеки и монеты. Валюта - это  тоже деньги, но сфера ее действия нацелена на мировой рынок.

Но понятие денег и  валюты не тождественны еще и потому, что не всякие национальные знаки  стоимости могут выступать в  качестве валюты. Валютой становятся те деньги, которые признаны мировыми сообществами в качестве общих эквивалентов. В отношении банковских билетов, выполняющих функции меры стоимости  и средства накопления, как у себя дома, так и на мировом рынке, понятие  валюты и денег совпадают. На практике они свободно пересекают границу  и возвращаются обратно. Но неконвертируемые денежные знаки валютой быть не могут.

Но почему нельзя отказаться от многовалютности и создать  единые деньги для всего мирового рынка? Ведь это бы существенно облегчило  международную торговлю, в которой  заинтересованы все страны планеты. Причин тому несколько: 
-наличие национальной валюты облегчает правительству поиск средств для расчетов с теми, кто получает деньги напрямую от государства. К ним относятся служащие, включая армию, беднейшие граждане и фирмы, поставляющие товары и услуги для государственных нужд. В крайнем случае, государство может просто осуществить дополнительную эмиссию бумажных  знаков; 
-наличие национальной валюты позволяет государству управлять ходом дел в  экономике страны; 
-национальная валюта позволяет обеспечить полный суверенитет страны, ее независимость от воли правительств других стран. 
-наличие собственной валюты помогает избежать инфляции, которой "больны"  валюты других стран.

Для ведения международной  торговли в условиях существования  разных валют человечество создало  механизм взаимных расчетов между гражданами и фирмами различных стран. Обычно его называют валютным рынком.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Понятие валютного  рынка и его инфраструктура 

 

Успешное развитие валютных отношений возможно при условии  существования особого рынка, на котором можно свободно продать  и купить валюту. Без такой возможности  экономические контрагенты просто не смогли бы реализовать свои валютные отношения - не имели бы иностранной  валюты для осуществления своих  внешних обязательств, не могли бы превратить полученную инвалютную выручку  в национальные деньги для выполнения своих внутренних обязательств. Такой  рынок заведено называть валютным.

Тем не менее на валютном рынке покупают и продают валюту не только для осуществления платежей, а и для других целей: для спекулятивных  операций, операций хеджирования валютных рисков и т.п.. Причем эти операции приобретают все более широкий  размах, который выводит валютный рынок за границы простого придатка к международным расчетно-платежным  отношениям и предоставляет ему  статус относительно самостоятельной  экономической структуры.

По своему экономическому содержанию валютный рынок - это сектор денежного рынка, на котором уравновешиваются спрос и предложение на такой  специфический товар, как валюта.

По своему назначению и  организационной формой валютный рынок - это совокупность специальных институтов и механизмов, которые во взаимодействии обеспечивают возможность свободно продать-купить национальную и иностранную  валюту на основе спроса и предложения.

Валютный рынок имеет  все атрибуты обычного рынка: объекты  и субъекты, спрос и предложение, цену, особую инфраструктуру и коммуникации и т.п..

Объектом купли-продажи  на этом рынке являются валютные ценности, иностранные - для резидентов, если они покупают или продают их за национальную валюту, и национальные - для нерезидентов, если они покупают или продают эти ценности за иностранную валюту. Поскольку на рынке одновременно осуществляют операции обоих этих видов, то объектом купли-продажи вместе с тем выступают национальные и иностранные валютные ценности.

Субъектами валютного  рынка могут быть любые экономические  агенты (юридические и физические лица, резиденты и нерезиденты) и  посредники, прежде всего банки, брокерские компании, валютные биржи, которые "сводят" продавцов и покупателей валюты и организационно обеспечивают операции купли-продажи.

Общим для всех субъектов  валютного рынка есть желание  получить прибыль от своих операций. Одни из них получают прибыль (или  убыток) непосредственно после завершения соответствующей операции, например спекулянты; другие прибыль получают со временем, после завершения дальнейших хозяйственных операций, оплаченных купленной на рынке валютой, например предприниматели.

За характером выполняемых  операций и степенью их риска субъектами валютного рынка являются:

•          предприниматели, которые покупают и продают валюту для обеспечения своей коммерческой деятельности (импортеры, экспортеры);

•          инвесторы, которые вкладывают свой или одолженный капитал в валютные ценности с целью получения процентного дохода;

•          спекулянты, которые постоянно покупают-продают валюту ради получения дохода от разницы в ее курсе; профессиональными спекулянтами являются валютные дилеры. Ими могут быть юридические и физические лица;

•          хеджеры, которые осуществляют операции на валютном рынке для защиты от неблагоприятного изменения валютного курса;

•          посредники: банки, брокерские конторы, биржи и т.п..

Ведущее место среди посредников  валютного риска занимают банки. Поскольку они ведут счета (национальные и инвалютные) и имеют развитые системы телекоммуникаций, им очень удобно выполнять поручения клиентов по купле-продаже валюты. Поэтому банки постоянно торгуют валютой внутри страны и за ее пределами как непосредственно один с одним, так и через валютные биржи. Торговлю они, ведут за свои средства и за средства клиентов. Для этого банки должны получить лицензию от своего центрального банка.

Спрос и предложение на валютном рынке имеют ту особенность, которая заключается в том, что  объектом и инструментом купли-продажи  здесь являются деньги разной национальной принадлежности. Поэтому спрос на иностранную валюту одновременно является предложением национальной валюты, а  предложение иностранной валюты является одновременно спросом на национальную валюту. Тем не менее если речь идет про национальные валютные рынки, то под спросом имеется в виду спрос на иностранную валюту как  желания купить определенную ее сумму, а под предложением - предложение  иностранной валюты как желания  продать определенную ее сумму.

Ценой на валютном рынке  является валютный курс. Он представляет собой цену денежной единицы данной валюты в денежных единицах другой валюты. Валютный рынок имеет собственную  инфраструктуру и широко развитую систему  современных коммуникаций, которые  обеспечивают оперативную связь  между всеми субъектами рынка  не только в границах отдельных стран, а и в мировом масштабе. В  зависимости от организации торговли валютный рынок делится на биржевой и внебиржевой. На биржевом рынке  торговля валютой осуществляется организованно  на специальной «площадке», которая  называется валютной биржей. Хотя биржи  обычно не являются коммерческими предприятиями, тем не менее за свои услуги они  взимают весомые комиссионные. Поэтому  субъекты валютного рынка все  меньшее обращаются к услугам  традиционных бирж, и они постепенно свертывают свою деятельность.

Ускоренно развивается внебиржевая  валютная торговля, если продавцы и  покупатели валюты вступают в прямые связи между собою. Современные  средства связи и электронные  информационные технологии дают возможность  сделать это значительно более  быстро и более дешевле, чем через  биржу.

Как свидетельствует мировая  практика, на секторе биржевого рынка  постепенно сосредоточиваются преимущественно  отдельные валютные операции, технология осуществления которых предусматривает  централизованное выполнение через  биржу (фьючерсные, опционные и др.).

Валютный рынок имеет  свою структуру, которая включает национальные (местные) рынки, международные рынки  и мировой рынок. Они различаются  по масштабам и характером валютных операций, количеством валют, которые  продают-покупаются, уровнем правового  регулирования и т.п..

Национальные валютные рынки  существуют в большинства стран  мира, они ограничиваются экономическим  пространством конкретной страны и  регулируются ее национальным валютным законодательством.

Международные валютные рынки  сформировались в странах, в которых  к минимуму сведены ограничения на валютные операции (валютные ограничения). Такие рынки регулируются скорее всего межгосударственными соглашениями, договоренностями самых участников этих рынков, традициями. Размещаются они преимущественно в городах с удачным географическим положением и с большой концентрацией транснациональных банков, небанковских финансовых структур, коммерческих компаний, которым нужно осуществлять платежи на широких пространствах мирового рынка. Это, в частности, Лондон, Нью-Йорк, Париж, Цюрих, Франкфурт-на-Майне, Сан-Франциско, Торонто, Токио, Сингапур, Гонконг и др.

Развитие новейших средств  телекоммуникаций и информационных технологий дает возможность соединить  отдельные международные рынки  в единый мировой валютный рынок, который способный функционировать практически круглые сутки. Это обеспечивается географическим размещением отдельных рынков: с начала открываются азиатские рынки Токио, Гонконга, Сингапура, после их закрытия начинают работать рынки европейские - Франкфурта, Парижа, Лондона, и в конце открываются рынки американского континента - Нью-Йорка, Лос-Анджелеса и т.п.. Благодаря этому любой субъект валютного рынка может в любое время суток купить-продать валюту, оперативно связавшись с соответствующим международным центром валютной торговли. Ежедневные обороты мирового валютного рынка превышают несколько триллионов долларов США и быстро увеличиваются, что свидетельствует про огромные размахи валютных потоков на мировом рынке.

Валютный рынок можно  классифицировать и за другими критериями:

•          по характеру операций: рынок конверсионных операций; рынок депозитно-кредитных операций;

•          за территориальным размещением: европейский, североамериканский, азиатский и др.;

•          по видам конверсионных операций: рынок фьючерсов, рынок опционов и т.п.;

•          по форме валюты, которой торгуют: рынок безналичных операций, рынок денежной наличности.

Рынок конверсионных операций является наиболее типичным для валютного  рынка, это его ключевой элемент. На этом рынке купля-продажа осуществляется в традиционной форме, преимущественно  на эквивалентных основах путем  обмена равных ценностей, представленных разными валютами. На этом рынке  складываются условия для формирования внешней цены денег - их валютного  курса.

Рынок депозитно-кредитных  операций – это довольно специфический  сектор валютного рынка, на котором  купля-продажа валюты носит условный характер, который проявляется в  привлечении банками инвалюты на депозитные вклады на согласованные сроки и в предоставлении банками инвалютных ссуд на разные сроки. В отличие от рынка конверсионных операций на этом рынке цена валюты формируется в виде процента.

Для современных валютных рынков свойственны следующие особенности:

1.         Преобладание трансграничных операций в общей массе заключаемых сделок, на которые приходится от половины до трех четвертей ежедневного объема валютных сделок крупнейших центров.

2.         Масштабные объемы операций. По этому параметру валютный рынок резко выделяется среди других мировых рынков. Так, общий ежесуточный объем международных валютных oпeраций в середине 90-х годов достиг 1 трлн. 230 млрд. долларов. По объему операций валютные рынки превосходят среднегодовые обороты как финансовых, так и нефинансовых рынков, составляя, по некоторым оценкам, от 200 до 250 трлн. долл. США.

3.         Глобальный охват участников. Валютный рынок является единственным по настоящему глобальным рынком. Сделки на нем совершаются по большинству торгуемых валют, в любое время и в течение 24 часов в сутки. Волна валютных сделок поднимается на Дальнем Востоке и странах Юго-Восточной Азии (Токио, Сингапур, Сянгаи), затем перемещается в Европу (Лондон) и завершается в США (Нью-Йорк).

4.         Высокая концентрация валютных сделок. Около 2/3 сделок приходится на банки, 20% - на иные финансовые институты (компании дилеры по ценным бумагам, инвестиционные, паевые фонды и др.) и 16% - на нефинансовые учреждения (включая отдельных крупных спекулянтов). При этом для банковского сектора характерен высокий уровень концентрации. В середине 90-х годов, например, в Нью-Йорке через 20 банков проходило 70% оборота валютных сделок рынка, а в Лондоне - 68%.