Валютный рынок РФ

  Рынок еврооблигаций выражает финансовые отношения по долговым обязательствам при долгосрочных займах в евровалютах, оформляемых в виде облигаций заемщиков. Облигация содержит данные о сумме долга, условиях и сроках его погашения, порядка получения процентов в соответствии с купонами.

  Рынок евродепозитов выражает устойчивые финансовые отношения по формированию вкладов в валюте в коммерческих банках иностранных государств за счет средств, обращающихся на рынке евровалют.

  Рынок еврокредитов выражает устойчивые кредитные связи и финансовые отношения по предоставлению международных займов в евровалюте коммерческими банками иностранных государств.⁴

  Валютный  рынок представляет собой сферу  отношений по поводу купли-продажи  товаров и иностранной валюты различными странами и рыночными  субъектами, находящимися в различных  государствах. Резиденты имеют право  покупать и продавать валюту на внутреннем валютном рынке России только через  уполномоченные банки. Сделки купли-продажи  валюты могут осуществляться непосредственно  между уполномоченными банками, а также через валютные биржи. Расчеты в валюте и обслуживание международной торговли осуществляется с помощью межбанковских операций. Специфика совершения банковских операций с иностранной валютой определяет особый порядок лицензирования этой деятельности. Лицензии коммерческим банкам выдаются Центральным банком России и подразделяются на генеральные, внутренние и разовые.

  Генеральная лицензия дает коммерческим банкам право  на осуществление всех банковских операций в иностранной валюте как на территории России, так и за границей.

  Внутренняя  лицензия предусматривает право  на совершение коммерческими банками  банковских операций в иностранной  валюте на территории России.

  Разовая лицензия предоставляет право на проведение конкретной банковской операции в иностранной валюте. Банк, получивший генеральную или внутреннюю лицензию, именуется уполномоченным банком и  выполняет функции агента валютного  контроля за операциями своих клиентов.  

  1.2. Валютный рынок РФ.

  Основными составляющими валютного рынка  в России выступают:

  – рынок наличной валюты;

  – рынок безналичной валюты.

  Рынок наличной валюты представлен валютно-обменными  операциями физических лиц через  коммерческие банки и банкнотными  сделками, совершаемыми коммерческими  банками в целях пополнения валютно-кассовой наличности.

  Рынок безналичной валюты состоит из рынка  наличных сделок (спот-рынок) и срочный  рынок. В свою очередь срочный  рынок делится на биржевой рынок, на котором совершаются фьючерсные сделки, и внебиржевой – совершаются  форвардные сделки. Также необходимо отметить о совершении опционных  сделок на срочных рынках.

  Основным  законодательным актом в области  валютных отношений Российской Федерации  является Закон РСФСР от 9 октября 1992 г. «О валютном регулировании и валютном контроле», а также другие законы и подзаконные акты. В Законе определены основные понятия: иностранная валюта и валютные ценности, текущие операции платежного баланса, капитальные операции, а также ключевые понятия валютного законодательства – «резидент» и «нерезидент», имеющие различные режимы валютного регулирования.

  Валютные  ценности – это иностранная валюта, ценные бумаги в иностранной валюте, а также драгоценные металлы  – золото, серебро, платина, металлы  платиновой группы в любом виде, за исключением ювелирных и других бытовых изделий, а также лом  таких изделий.

  Резиденты – это:

  – физические лица, имеющие постоянное местожительство в РФ, в том числе временно находящиеся вне России;

  – юридические лица, созданные а соответствии с законодательством 
России, с местонахождением в РФ;

  – предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданы в соответствии с законодательством Российской Федерации, с местонахождением в России;

  – находящиеся за пределами России филиалы и представительства вышеуказанных резидентов;

  – дипломатические и иные представительства РФ, находящиеся за пределами РФ.

  Нерезиденты – это:

  – физические лица, имеющие постоянное местожительство за пределами РФ, в том числе временно находящиеся в РФ;

  – юридические лица, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами РФ;

  – предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами РФ;

  – находящиеся в РФ филиалы и представительства вышеуказанных нерезидентов;

  – находящиеся в РФ иностранные дипломатические и иные иностранные представительства, а также международные организации, их филиалы и представительства.

  Операции  в иностранной валюте и с ценными  бумагами в иностранной валюте подразделяются на текущие валютные операции и валютные операции, связанные с движением  капитала.

  К текущим валютным операциям относятся:

  – переводы в РФ и из РФ иностранной валюты для осуществления расчетов без отсрочки платежа по экспорту и импорту товаров, работ, услуг, а также осуществление расчетов, связанных с кредитованием экспортно-импортных операций на срок не более 180 дней;

  – получение и предоставление финансовых кредитов на срок не более 180 дней;

  – переводы в РФ и из РФ процентов, дивидендов и иных доходов по вкладам, инвестициям, кредитам и прочим операциям, связанным с движением капитала;

  – переводы неторгового характера в РФ и из РФ, включая перевод сумм заработной платы, пенсий, алиментов, наследства, а также другие аналогичные операции.

  В валютные операции, связанные с движением  капиталов, входят:

  – прямые инвестиции – вложения в уставный капитал предприятия с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении предприятием;

  – портфельные инвестиции – приобретение ценных бумаг;

  – переводы в оплату прав собственности на здания, сооружения и иное имущество, включая землю и ее недра, относимое по законодательству страны его местонахождения к недвижимому имуществу, а также иные права на недвижимость;

  – предоставление и получение отсрочки платежа на срок более 180 дней по экспорту и импорту товаров, работ, услуг;

  – предоставление и получение финансовых кредитов на срок более 180 дней;

  – все иные валютные операции, не являющиеся текущими валютными операциями.

  Валютные  операции в России осуществляют только уполномоченные коммерческие банки, т.е. банки и иные кредитные учреждения, получившие лицензии Центрального банка  России на проведение валютных операций.⁵

  Существуют  три вида валютных лицензий: внутренние, расширенные и генеральные. Наибольшие права предоставляет генеральная  валютная лицензия.

  На  проведение операций с золотом требуется  также специальная лицензия ЦБ.

  Валютные  ценности могут находиться в собственности  как резидентов, так и нерезидентов.

  Покупка и продажа иностранной валюты проводятся через уполномоченные коммерческие банки. Сделки купли-продажи иностранной  валюты могут осуществляться непосредственно  между уполномоченными банками, а также через валютные биржи, действующие в порядке и на условиях, устанавливаемых ЦБ России. При этом покупка и продажа  иностранной валюты, минуя уполномоченные банки, не допускаются.

  Валютное  регулирование, осуществляет Центральный  банк России. Он устанавливает порядок  обязательного перевода, вывоза и  пересылки иностранной валюты и  ценных бумаг в иностранной валюте, принадлежащих резидентам; выдает валютные лицензии; проводит валютные интервенции  на главных валютных биржах страны – ММВБ и Санкт-Петербургской  бирже.

  Валютный  контроль осуществляется органами валютного  контроля и их агентами. Органами валютного  контроля является Центральный банк России, а также правительство  РФ. Агентами валютного контроля выступают  организации, которые в соответствии с законодательными актами могут  осуществлять функции валютного  контроля. Агенты валютного контроля подотчетны соответствующим органам  валютного контроля. Основной агент  валютного контроля – Федеральное  агентство по валютному и экспортному  контролю. Законодательной основой  валютного контроля выступает Инструкция по валютному импортному контролю, направленная на совершенствование учета и контроля за импортными операциями. Расчеты так же, как и по экспорту, осуществляются только через уполномоченные банки, оформившие с импортерами паспорта сделок.

  Уполномоченный  банк производит платежи по импортному контракту, открытие импортных аккредитивов и выдачу банковских гарантий только при наличии подписанного паспорта сделки. Оплата импортируемого товара по контракту импортера может  производиться только со счета импортера  в его уполномоченном банке или банком-корреспондентом, действующим по его поручению. Это позволит резко уменьшить утечку валюты за рубеж.

  Внутренний  валютный рынок России состоит из внутренних региональных рынков. Он представлен, прежде всего, валютными биржами  в Санкт-Петербурге, Ростове-на-Дону, Екатеринбурге, Новосибирске и Владивостоке.

  Валютный курс — это цена национальной денежной единицы, выраженная в денежной единице другой страны. Он представляется обычно двумя способами: как число рублей, необходимых для приобретения одной единицы иностранной валюты, и как число единиц иностранной валюты, необходимое для приобретения одного рубля.

  Для большинства валют используется только обменный курс по кассовым операциям. Он применим для торговых сделок в  течение ближайших суток. Поскольку  спрос и предложение валют  постоянно изменяются, то для многих валют публикуются прогнозные обменные курсы по срочным операциям —  через 30, 90 и 180 дней. Когда цена 1 доллара увеличивается, например поднимается с 5000 до 5500 рублей, то говорят, что стоимость рубля понизилась, или рубль обесценился. Одновременно произошло повышение стоимости доллара — рост его обменного курса по отношению к рублю, руб./долл.

  Как и на любом рынке, объем спроса и предложения валюты зависит  от ее цены — валютного курса. Типичный вид кривых спроса и предложения  валют — доллара и рубля  представлен на. рис.1.

  Предложение иностранной валюты формируется  импортерами российских товаров  и услуг, зарубежными инвесторами, российскими экспортерами. Спрос  на валюту формируется российскими  импортерами, инвесторами, экспортерами российских товаров. рынок валют един и интернационален.

  Пересечение кривых спроса и предложения на валютном рынке происходит в точке равновесия рыночного курса валют. Это базисное, или фундаментальное, равновесие. На практике в силу ряда причин текущий  равновесный курс все время колеблется. Это колебание прослеживается во времени и пространстве.

  Состояние валютного рынка РФ зависит от смены международных валютных курсов, важнейшее значение в процессе курсообразования принадлежит ММВБ.

  Главенствующее  значение на рынке имеет рубль, как  национальная валюта. Российский рубль  продолжает оставаться замкнутой валютой. Вывозить его в зарубежные развитые и развивающиеся государства  можно только в небольших количествах. Рубль не является валютой международных  расчетов. Он не может служить валютой  цены и валютой платежа во внешнеторговых контрактах. Банки развитых западных стран не имеют счетов в рублях в своих странах.

  В России фактически уже имеется внутренняя конвертируемость рубля при наличии  ряда валютных ограничений. Для перехода к полной конвертируемости рубля  потребуется политико-экономическая  и финансовая стабилизация, накопление существенных золотовалютных резервов, отработка валютного механизма  сотрудничества со странами СНГ. В 1996 г. Россия подписала ст. VIII Устава МВФ, в результате чего рубль стал конвертируемой валютой в платежах и переводах.