Взаимосвязь риска, неопределенности и прибыли в теориях Р. Кантильона, Ф. Найта и Дж. М. Кейнса: общее и различия

Впервые само слово неопределенность появляется у Кейнса в главе под  названием «Общая теория нормы процента». В ней показывается, что рыночная ставка процента связана не только со спросом на заемные средства и  с их предложениями, но и с предпочтениями ликвидности. Для ответа на вопрос, что такое предпочтения ликвидности, то есть, почему зачастую люди предпочитают хранить наличные деньги, не получая за это проценты, вместо того, чтобы вложить эти деньги в банк, и используется термин неопределенность. По мнению Кейнса именно из-за неопределенности относительно будущей ставки процента и появляются предпочтения ликвидности. Выигрыш от вложения средств в банк на n лет нельзя однозначно определить «… если предполагается, что нужда в наличности может возникнуть и до истечения n лет, есть риск, что покупка долгосрочного долгового обязательства и последующее его превращение в наличные деньги обернутся убытком по сравнению с простым хранением наличных денег»¹⁶. Так же существующая неопределенность неизбежно ведет к появлению различных ожиданий (предполагается, что если что-либо можно рассчитать при помощи математического аппарата, то это может сделать любой агент). Как раз различия в ожиданиях и ведут к появлению прибыли: если нет неопределенности, то все возможные величины рассчитаны, каждый агент принимает наилучшее решение, которое в данной ситуации является одним для всех. Различные же ожидания ведут к различным решениям, из которых уже верными будут не все, а лишь часть. Тот, кто примет верное решение – получит прибыль, а тот кто ошибется – останется в проигрыше. Развитие этой темы продолжается в главе «Психологические и деловые мотивы предпочтения ликвидности». В этой главе говорится о четырех мотивах спроса на деньги: мотив, связанный с доходами, коммерческий мотив, мотив предосторожности и спекулятивный мотив. Если первые три из них связаны с чисто экономическими показателями (такими как выпуск и доход), то последний зависит от ставки процента, которая, как мы выяснили зависит не только от экономических показателей, но и от ожиданий, которые зависят от неопределенности. «Мы видели …, что неопределенность относительно будущей динамики нормы процента является единственным вразумительным объяснением предпочтения ликвидности. … очевидно, что норма процента – в значительной степени психологический феномен»¹⁷. Исходя из этого утверждения, можно сделать вывод, что спрос на деньги, а значит и вся экономика в целом зависит от фактора неопределенности. Степень этой зависимости на каждом рынке разная, но главное, что она присутствует. Связь же неопределенности и прибыли была показана выше.

Общее во взглядах Кантильона, Найти и Кейнса.

Все три этих Великих экономиста в своих теориях имели немало общих вещей:

           А) Они называли предпринимателем  только того, кто сталкивается  с   неопределенность и делает выбор именно в условиях неопределенности

             Б) Предприниматель собирает все  риски общества, концентрирует их  в себе

             В) Именно неопределенность делает  возможным предпринимательство  как вид деятельности, она же  и создает прибыль

             Г) Кейнс и Найт оба рассматривают ожидания, уверенность и удачу как часть прибыли.

             Д) Прибыль одних равно проигрышу других. Выигрывают те, кто в ситуации риска сделал правильный выбор, а проигрывают, соответственно, те, кто ошиблись

Различия во взглядах Кантильона, Найти и Кейнса.

Безусловно, в точках зрения авторов на эту проблему существуют различия. Эти различия делятся на два типа: объективные и субъективные.

1. Объективные различия связаны со временем, когда писалась работа и с полнотой освещения темы. Эти различия не такие важные, так как практически не несут никакой смысловой нагрузки, поэтому останавливаться на них подробно не имеет смысла.
2. Субъективные различия – это различия, которые, как раз, связаны именно с различным трактованием понятий, взаимосвязей и всего остального. На них есть смысл остановиться подробнее.

А) Из троих авторов только Найт четко разграничивал понятия риска и неопределенности в экономике. Кантильон и Кейнс не придавали особого значения разделению этих терминов. Основой прибыли у них были риск и неопределенность, а предприниматели те, кто сталкивается с обоими этими показателями, в то время как у Найта прибыль, как и предпринимательская деятельность, возникают из неопределенности.

Б) Такая же ситуация и  с выделением различных типов  вероятности Найтом.

В) Большую часть работы Кейнс  уделяет фондовому рынку, практически не затрагивая другие отрасли, в то время, как Кантильон, и, особенно, Найт рассматривают всю экономику в целом.

Г) Кейнс единственный серьезно углубился в ожидания, отмечая важность ожиданий ожиданий относительно средних ожиданий (и это еще далеко не последний вариант,  таких «пирамидальных» ожиданий может быть гораздо больше)

Д) В отличие от остальных авторов, Кейнс как одно из последствий неопределенности называл сильную нестабильность рынка (фондового) и уделял этому достаточно много внимания. Найт и Кантильон, не сильно заостряли внимание на этом факте.

Е) Кантильон и частично Найт считали, что прибыль – остаточный доход после уплаты всех фиксированных  платежей. У Кейнса же при рассмотрении фондового рынка не возникает  фиксированных платежей.

Ж) У Кейнса в связи  со спросом на деньги возникают предпочтения ликвидности, которых нет у других авторов.

            Вывод

Несмотря на, казалось бы, большое количество различий в основных моментах мнения этих трех великих экономистов совпадают, в то время как различия связаны скорее с особенностями анализа, приверженности каким-либо экономическим традициям. Все они признают важность риска и неопределенности в экономической науке. Кантильон был первым из ученых, который предложил подобную концепцию получения прибыли, а огромнейшая работа Найта в этом направлении подвигла множество ученых двадцатого века к серьезнейшим дискуссиям. Кейнс так же внес весомейший вклад в установление взаимосвязей между прибылью и неопределенностью. Таким образом, можно сказать, что к концу работы удалось установить точную взаимосвязь между риском, неопределенностью и прибылью, причем это взаимосвязь базируется на трудах сразу трех ученых.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список используемой литературы:

- Найт Ф. Риск, неопределенность  и прибыль. М. «Дело», 2003. С. 209-297.

- Кейнс Дж.М. Общая теория  занятости, процента и денег./М.:Эксмо. 2007)

- Шумпетер Й. История экономического анализа. СПб.:Экономическая школа, 2001. Т. 1.

 

¹ Шумпетер Й. История экономического анализа. СПб.:Экономическая школа, 2001. Т. 1.

² Ф. Найт «Риск, неопределенность и прибыль» М. «Дело», 2003 гл. 7

³ Ф. Найт «Риск, неопределенность и прибыль» М. «Дело», 2003 гл. 7

⁴ Ф. Найт «Риск, неопределенность и прибыль» М. «Дело», 2003 гл. 7

⁵ Ф. Найт «Риск, неопределенность и прибыль» М. «Дело», 2003 гл. 8

⁶ Ф. Найт «Риск, неопределенность и прибыль» М. «Дело», 2003 гл. 8

⁷ Ф. Найт «Риск, неопределенность и прибыль» М. «Дело», 2003 гл. 9

⁸ Ф. Найт «Риск, неопределенность и прибыль» М. «Дело», 2003 гл. 9

⁹ Ф. Найт «Риск, неопределенность и прибыль» М. «Дело», 2003 гл. 9

¹⁰ Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. Гл. 12/М.:Эксмо. 2007

¹¹ Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. Гл. 12/М.:Эксмо. 2007

¹² Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. Гл. 12/М.:Эксмо. 2007

¹³ Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. Гл. 12/М.:Эксмо. 2007

¹⁴ Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. Гл. 12/М.:Эксмо. 2007

¹⁵ Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. Гл. 12/М.:Эксмо. 2007

¹⁶ Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. Гл. 13/М.:Эксмо. 2007

¹⁷ Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. Гл. 15/М.:Эксмо. 2007