СРС Информационные системы: ОАО «Вимм-Билль-Данн».

Таблица 10 Анализ ликвидности баланса (в тыс. руб.)

Активы	На начало года	На конец года	Пассивы	На начало года	На Конец года	Платёжный излишек или недостаток
						На начало года	На конец года
1	3	4	5	7	8	9	10
1. Наиболее ликвидные	135959	1557795	1. Наиболее срочные	3442886	6729743	-3306927	-5171948
2. Быстро реализуемые	4389630	8035630	2. Краткосрочные	1499737	1806488	2889893	6229142
3. Медленно реализуемые	5020082	5703898	3. Долгосрочные и среднесрочные	4202921	5407852	817161	296046
4. Трудно реализуемые	11566638	13131115	4. Постоянные	11966765	14484355	-400127	-1353240
Баланс	21112309	28428438	Баланс	21112309	28428438	×	×

 

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

 

 

А1 ≥ П1,

А2 ≥ П2,

А3 ≥ П3, (26)  А4 ≤ П4.

Таблица 11 Анализ показателей ликвидности предприятия (в тыс. руб.)

Показатели	Нормальные ограничения	На начало года	На конец года	Изменения за год
1	2	3	4	5
Коэффициент абсолютной ликвидности	³ 0,2	0,03	0,18	+0,15
Коэффициент текущей ликвидности	³ 1	0,89	1,1	+0,21
Коэффициент покрытия	³ 2	1,5	1,5	0

 

Коэффициент абсолютной ликвидности, имеющий на конец года значение 0,18, показывает, что каждый день погашению подлежат 18% краткосрочных обязательств. Значение коэффициента значительно увеличилось по сравнению с предыдущим периодом, и хотя оно не соответствует нормальному ограничению, следует оценивать его положительно. Для повышения уровня абсолютной ликвидности предприятию необходимо сдерживать рост дебиторской задолженности, следить за её равномерным и своевременным погашением, снижать уровень краткосрочных обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности, имеющий на конец года значение 1,1, показывает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности покрывают  текущие долги. Из таблицы 13 видно, что  ситуация стала значительно лучше  по сравнению с предыдущим периодом (+0,21). Соотнося этот факт с данными  таблицы 11, можно сделать вывод, что  повышению коэффициента текущей  ликвидности способствовали рост обеспеченности запасов собственными оборотными средствами и долгосрочными кредитами и  займами.

Коэффициент покрытия на начало и  на конец периода не изменил своё значение и не соответствует официально рекомендуемому ограничению. То, что  k_п > 1, уже следует оценить положительно. Значение коэффициента (1,5) означает, что к концу отчётного периода текущие активы на 50% превышают краткосрочные обязательства и свидетельствует о том, что у предприятия могут возникнуть затруднения в случае срочного погашения краткосрочной задолженности. Для повышения коэффициента предприятию необходимо пополнять реальный собственный капитал.

Таблица 12 Финансовые результаты предприятия (в тыс. руб.)

Показатель	Фактическое значение	Значение после внедрения мероприятий	Темп изменения, %
Уменьшение дебиторской задолженности
Оборотные активы	10 373 474,5	8 821 556,125	-15
Выручка от продаж	44 739 813	51 428 581	15
Коэффициент оборачиваемости оборотных  активов, руб. с 1 рубля	4,31	5,83	35,3
Прибыль от продаж	2 658 214	3 061 713	15,2
Отношение прибыли от продаж к оборотным  активам, руб. с 1 рубля	0,26	0,35	34,6
Чистая прибыль	1 282 688	1 468 918	14,5
Коэффициент рентабельности оборотных  активов, руб. с 1 рубля	0,12	0,17	41,7
Уменьшение свободных денежных средств
Оборотные активы	10 373 474,5	9 883 342,1	-4,7
Выручка от продаж	44 739 813	46 852 284	4,7
Коэффициент оборачиваемости оборотных  активов, руб. с 1 рубля	4,31	4,74	10
Прибыль от продаж	2 658 214	2 785 648	4,8
Отношение прибыли от продаж к оборотным  активам, руб. с 1 рубля	0,26	0,28	7,7
Чистая прибыль	1 282 688	1 341 504	4,6
Коэффициент рентабельности оборотных  активов, руб. с 1 рубля	0,12	0,14	16,7

 

Выводы

Выполненная работа позволяет сделать  следующие выводы:

1. Финансовое состояние ОАО «Вимм-Билль-Данн» на конец отчётного периода нормально устойчивое. За отчётный период предприятие улучшило своё финансовое состояние – на начало года оно было неустойчивым.

2. Улучшению финансового состояния  предприятия способствовало привлечение  долгосрочных источников формирования  запасов (+1 830 812 тыс. руб.) и увеличение реального собственного капитала (+2 462 119 тыс. руб.), главным образом, за счёт нераспределённой прибыли (увеличение на 97,9% в изменении реального собственного капитала)

3. Финансовые результаты предприятия  имеют положительную динамику. В  отчётном периоде ОАО «ВБД»  более эффективно использовало  активы, о чём говорит превышение  темпов прироста выручки от  продаж (66,3%) над темпами прироста  активов (34,7%).

4. В отчётном периоде значительно  лучше по сравнению с прошлым  годом предприятие использовало  сырьё и материалы – темпы  прироста всего 13,3%. Высокая доля  изменения основных средств в  общей величине внеоборотных активов (72,7%) свидетельствует об ориентации предприятия на создание материальных условий расширения деятельности. Положительным является также отсутствие долгосрочной дебиторской задолженности. Однако существенны отрицательные моменты в деятельности предприятия: большие темпы прироста краткосрочной дебиторской задолженности (83,2%) и денежных средств в кассе и на расчётном счёте (1687%). Поэтому предприятию следует провести ряд мероприятий по укреплению финансового состояния, главным образом, в отношении уменьшения доли и темпов прироста дебиторской задолженности и свободных денежных средств.

5. Часть свободных денежных средств целесообразно направить на долгосрочные финансовые вложения, т.к. при этом уменьшится величина оборотных активов, что ускорит их оборачиваемость, и будет поступать дополнительный доход.

6. Снижение краткосрочной дебиторской задолженности на 25% ведёт за собой увеличение выручки от продаж на 6 688 768 тыс. руб. (15%), прибыли от продаж на 403 499 тыс. руб. (15,2%) и чистой прибыли на 186 230 тыс. руб. (14,5%). Снижение денежных средств в кассе и на расчётном счёте предприятия на 80% ведёт за собой увеличение выручки от продаж на 2 112 471 тыс. руб. (4,7%), прибыли от продаж на 127 434 тыс. руб. (4,8%) и чистой прибыли на 58 816 тыс. руб. (4,6%). Внедрение мероприятий в совокупности позволит увеличить выручку от продаж на 8 801 239 тыс. руб. (19,7%), прибыль от продаж на 530 933 тыс. руб. (20%) и чистую прибыль на 245 046 тыс. руб. (19,1%). Динамика результативных показателей деятельности положительно повлияет на финансовое состояние предприятия. Улучшатся относительные показатели финансового состояния предприятия. Т.о. после внедрения мероприятий финансовое состояние останется устойчивым, но создадутся предпосылки для его сохранения.