Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия (на примере ООО «Копилэнд»)

Давая характеристику предприятию, необходимо рассмотреть работу его  финансовой службы.

Финансовая служба ООО «Копилэнд» подчиняется главному бухгалтеру предприятия и включает бухгалтерский и экономический отделы. Финансовая служба выполняет следующие основные функции:

- обеспечивает финансовую  деятельность (использование финансовых  ресурсов, получение прибыли) на  предприятии;

- разрабатывает финансовую  программу развития предприятия;

- определяет инвестиционную  политику, направленную на развитие  своего производственно-торгового  процесса путем прямого вложения  капитала и выпуска собственных  ценных бумаг (акций, облигаций);

- устанавливает смету  расходов финансовых средств для всех подразделений предприятия;

- разрабатывает планы  финансовых мероприятий, финансовые  планы предприятия;

- ведет финансовые расчеты  с поставщиками, покупателями, подрядчиками, банком, налоговой службой;

- ведет бухгалтерский  и статистический в области  финансов учет, составляет баланс  предприятия.

В управлении финансовой деятельностью  главное действующее лицо – финансовый менеджер. Финансовый менеджер – профессиональный специалист, который осуществляет квалифицированное  руководство финансовой деятельностью  на предприятии. Производственная деятельность финансового менеджера регламентируется его должностной инструкцией. Должностная  инструкция устанавливает общие  требования к работнику, его обязанности, права и ответственность.

Функциональными обязанностями  финансового менеджера являются:

- организация финансовой  работы на предприятии;

- разработка перспективных  и текущих финансовых планов (баланс  доходов и расходов);

- формирование финансовой  документации (банковской, статистической);

- анализ финансового состояния  предприятия и эффективности  использования финансовых ресурсов, финансовых мероприятий;

- контроль за выполнением плановых финансовых показателей.

Проверка финансово-хозяйственной  деятельности филиала осуществляется по итогам деятельности за год, а также  во всякое время по инициативе руководства.

2.2 Анализ платежеспособности  предприятия

Платежеспособность предприятия  зависит от степени его ликвидности. Анализ ликвидности баланса проведем путем сравнения средств по активу, сгруппированных по степени убывающей  ликвидности с краткосрочными обязательствами  по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения. Изучение соотношений этих групп  активов и пассивов за два года позволит установить тенденции изменения  в структуре баланса и его  ликвидности. Анализ ликвидности ООО «Копилэнд» за 2006г. проведем в таблице 4, используя бухгалтерский баланс.

 

Таблица 4. Анализ ликвидности  баланса ООО «Копилэнд», тыс. руб.

Актив	На начало 2006г.	Наконец 2006г.	Пассив	На начало 2006г.	Наконец 2006г.	Платежный излишек или  недостаток
						На начало 2006г.	На конец 2006г.
А1	55	526	П1	5216	4779	-5161	-4253
А2	13782	18133	П2	137	-	13645	18133
А3	3586	3277	П3	-	-	3586	3277
А4	9681	9389	П4	19958	26546	-10277	-17157
Баланс	25311	31325	Баланс	25311	31325	-	-

Из таблицы 4 видно, что  баланс ООО «Копилэнд» за 2006г. не является абсолютно ликвидным:

На предприятии не хватает  денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств (на начало 2006г. – 5161 тыс. руб. и на конец 2006г. – 4253 тыс. руб.) и даже быстрореализуемых активов недостаточно.

На данном предприятии  в 2006г. было недостаточно средств для погашения наиболее срочных обязательств, эти средства находились в основном в краткосрочных финансовых вложениях. А так как их недостаточно, то это не обеспечивает и ликвидность, и постоянный доход от операций с финансовыми инструментами.

Анализ ликвидности ООО «Копилэнд» за 2007г. проведем в таблице 5, используя бухгалтерский баланс.

 

Таблица 5. Анализ ликвидности  баланса ООО «Копилэнд», тыс. руб.

Актив	На начало 2007г.	Наконец 2007г.	Пассив	На начало 2007г.	Наконец 2007г.	Платежный излишек или  недостаток
						На начало 2007г.	Наконец 2007г.
А1	526	850	П1	4779	10337	-4253	-9487
А2	18133	11487	П2	-	5000	18133	6487
А3	3277	3952	П3	-	-	3277	3952
А4	9389	15559	П4	26546	16511	-17157	-952
Баланс	31325	31848	Баланс	31325	31848	-	-

Из таблицы 5 видно, что  баланс ООО «Копилэнд» не является абсолютно ликвидным:

На предприятии не хватает  денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств (на начало 2006г. – 4253 тыс. руб. и на конец 2006г. – 9487 тыс. руб.) и даже быстрореализуемых активов недостаточно.

Это означает, что недостаток средств по данной группе активов  компенсируется их убытком по другой группе.

На анализируемом предприятии  недостаточно средств для погашения наиболее срочных обязательств, эти средства находятся в основном в краткосрочных финансовых вложениях. А так как их недостаточно, то это не обеспечивает и ликвидность и постоянный доход от операций с финансовыми инструментами.

На основании данных структуры  активов и пассивов ООО «Копилэнд» рассчитаем показатели платежеспособности предприятия за 2006-2008г.

Расчет показателей платежеспособности отражен в таблице 6.

 

Таблица 6. Коэффициенты ликвидности ООО «Копилэнд» в 2006 г.

Показатели	Норматив	На начало 2006г.	На конец 2006г.	Отклонение
1. Коэффициент покрытия  2.Коэффициент быстрой  ликвидности 3.Коэффициент абсолютной  ликвидности	>2 0,8-1 0,2	3,25 2,6 0,01	4,6 3,9 0,11	1,35 1,3 0,01

Два коэффициента ликвидности ООО «Копилэнд» выше нормативных (коэффициент покрытия и коэффициент быстрой ликвидности). Это говорит о том, что лишь 1 % краткосрочных заемных обязательств (на конец года) предприятие могло погасить в 2006г. за счет имеющихся денежных средств.

Большую же часть обязательств предприятие могло погасить в случае необходимости за счет денежных средств и средств, полученных от вынужденной реализации производственных запасов. Все обязательства предприятие могло погасить за счет вынужденной реализации всех оборотных средств.

Все показатели наконец 2006г. увеличились, что свидетельствует об увеличении платежности.

Расчет показателей платежеспособности в 2006-2008 гг. отражен в таблице 7.

Таблица 7. Коэффициенты ликвидности ООО «Копилэнд» в 2006-2008 гг.

Показатели	Норматив	2006 г.	2007 г.	Отклонение	2008 г.	Отклонение  ( 6- 4 )
1	2	3	4	5	6	7
1. Коэффициент покрытия 2.Коэффициент быстрой  ликвидности 3.Коэффициент абсолютной  ликвидности	>2 0,8-1 0,2	3,25 2,6 0,01	4,6 3,9 0,11	1,35 1,3 0,01	1,06 0,804 0,055	-3,54 -3,09 -0,05

Только два коэффициента ликвидности ООО «Копилэнд» выше нормативных. Это говорит о том, что лишь 5,5% краткосрочных заемных обязательств (на конец года) предприятие может погасить за счет имеющихся денежных средств. Однако большую часть обязательств предприятие может погасить в случае необходимости за счет денежных средств и средств, полученных от вынужденной реализации производственных запасов. И все обязательства предприятие может погасить за счет вынужденной реализации всех оборотных средств. При этом, если все кредиторы предъявят обязательства, то на конец года при 100% погашении долга у предприятия останется 0,06 руб. на каждый рубль обязательств.

Однако, тенденция такова, что все показатели наконец 2007 года уменьшаются, что свидетельствует о снижении платежности в 2007г.

Динамику показателей  ликвидности можно проследить по рисунку 3.

Рис. 3. Динамика показателей  ликвидности ООО «Копилэнд» в 2005-2006г.

 

2.3 Оценка финансовой устойчивости  предприятия

Важнейшей деятельностью  финансовой службы ООО «Копилэнд» является финансовое управление текущими операциями.

Для управления текущей деятельностью, принятия верных управленческих решений  по его планированию на ООО «Копилэнд» специалисты финансового отдела периодически определяют степень устойчивости предприятия и характеристики источников формирования запасов и затрат:

1. Наличие собственных  оборотных средств:

, (24)

2. Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников  формирования запасов и затрат:

, (25)

3. Общая величина основных  источников запасов и затрат:

, (26)

Насколько филиал обеспечен  источниками формирования запасов, помогают определить следующие показатели:

1. Излишек (недостаток) собственных  оборотных средств:

, (27)

2. Излишек (недостаток) собственных  и долгосрочных источников формирования  запасов:

, (28)

3. Излишек (недостаток) общей  величины основных источников  формирования запасов:

, (29)

На основании данных бухгалтерского баланса за 2006-2008г. определим характеристики формирования запасов и затрат в  таблице 8.

По данным таблицы 8 видно, что ООО «Копилэнд» не обладает достаточным количеством собственных оборотных средств.

К концу 2008г. происходит снижение показателей, характеризующих формирования запасов и затрат и собственных  оборотных средств. Так величина собственных оборотных средств  уменьшилась на 16205 тыс. руб., а их недостаток составил 16888 тыс. руб.

Так как на конец 2006 года предприятие не имело краткосрочных  займов, показатели общей величины источников формирования и наличия  собственных и долгосрочных заемных  источников формирования запасов и  затрат находились на одном уровне, к концу года общая величина возросла на 5000 тыс. руб. в связи с привлечением краткосрочного банковского кредита.

Таблица 8. Формирование запасов  и затрат ООО «Копилэнд», тыс. руб.

Показатели	2006 года	2008 года	Отклонение
1. Наличие собственных  оборотных средств	17157	952	-16205
2. Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников  формирования запасов и затрат	17157	952	-16205
3. Общая величина основных  источников формирования запасов  и затрат	17157	5952	-15984
4. Излишек (недостаток) собственных  оборотных средств	13916	-2972	-16888
5. Излишек (недостаток) собственных  и долгосрочных источников формирования  запасов	13916	-2972	-16888
6. Излишек (недостаток) величины  основных источников формирования  запасов	13916	2028	-16667

Анализируя финансовую устойчивость предприятия, рассчитаем ряд финансовых коэффициентов.

Для данного расчета на предприятии используют бухгалтерский  баланс за 2006, 2007 и 2008 года.

Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия приведен в таблице 9.

Таблица 9. Анализ показателей  финансовой устойчивости ООО «Копилэнд»

Показатели	На конец 2006г.	На конец 2007г.	Отклонение	На конец 2008г.	Отклонение
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Косос)	0,658	0,782	0,124	0,058	-0,724
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами (Комз)	5,8	5,46	-0,34	0,24	-5,22
Коэффициент маневренности (Км)	0,51	0,646	0,136	0,058	-0,113
Индекс постоянного актива	0,485	0,354	-0,131	0,942	0,588
Коэффициент реальной стоимости  имущества	0,446	0,393	-0,053	0,603	0,21
Коэффициент финансовой  автономии (Кфа)	0,789	0,847	0,058	0,518	-0,329
Коэффициент финансового  левериджа (риска)	0,268	0,18	-0,088	0,929	0,749
Коэффициент финансовой зависимости (Кфз)	0,211	0,153	-0,058	0,482	0,329
Коэффициент текущей задолженности (Ктз)	0,211	0,153	-0,058	0,482	0,329
Коэффициент финансовой независимости (Кдфн)	0,789	0,847	0,058	0,518	-0,329
Коэффициент платежеспособности (Кп)	3,728	5,555	1,827	1,077	-4,478