Особенности функционирования финансовых институтов и финансово-кредитной системы в Республике Беларусь

Примечание – Источник: собственная разработка.

Спрогнозировав операции по поддержке/изъятию ликвидности на 2013 год помесячно, можно рассчитать математическую модель изменения исследуемого показателя во времени, подставив х1 и х2 в уравнение, которое находится в ПРИЛОЖЕНИИ Б.

Расчёт ставки межбанковских кредитов представлен в ПРИЛОЖЕНИИ В. Результаты прогнозного значения ставки МБК можно проследить на рисунке 7.

Рисунок 7 – Прогнозируемые средние  процентные ставки рынка МБК

Примечание – Источник: собственная разработка.

 

Прогнозирование на основе построенной модели возможно только в том случае, если модель адекватна  объекту-оригиналу. Лучшим способом проверить  адекватность модели является сравнить прогнозное и фактическое значение, возможно это сделать лишь по прошествии 2013 года.

Регулирование текущей ликвидности является частью системы регулирования Национальным банком монетарной сферы и подчинено целям, определяемым основными направлениями денежно–кредитной политики Республики Беларусь на очередной год, а также иными нормативными правовыми актами. К функциям регулирования текущей ликвидности банковской системы относятся:

• содействие бесперебойности проведения расчетов на основе поддержки необходимого уровня текущей ликвидности;
• сглаживание колебаний конъюнктуры финансового рынка и предотвращение кризисов, вызванных факторами краткосрочного характера, повышение предсказуемости динамики ставок финансовых рынков, снижение процентного риска банков;
• формирование экономических ожиданий участников рынка в соответствии с целями монетарной политики;
• содействие развитию различных сегментов финансового рынка. [28]

3. Направления совершенствования развития и эффективности финансовых институтов и финансово-кредитной системы

 

 

В Республике Беларусь присутствуют все три уровня структуры кредитной системы, предназначенной для распределения финансовых активов. Вместе с тем нужно отметить значительный дисбаланс в кредитной системе между банковским и небанковским секторами. В первую очередь, это связано с недостаточно развитой инфраструктурой небанковского сектора, где до настоящего времени нет таких институтов, как пенсионные, всевозможные взаимные и паевые фонды, кредитные союзы, факторинговые и форфейтинговые компании, отсутствуют правовые основы для создания инвестиционных и венчурных фондов. [25]

Предполагается следующий вариант, что стратегия развития кредитной системы Республики Беларусь должна базироваться на таких фундаментальных экономических преобразованиях, как:

1. Развитие финансовых институтов, в частности, институтов страховых, информационно-консультативных и прочих бизнес-услуг, обслуживающих финансовые, технологические, инвестиционные потоки;

2. Интенсификация процесса приватизации и создание широкомасштабного сектора частных организаций;

3. Создание высокой привлекательности страны для долгосрочных инвестиций путем принятия институциональных решений, способных сокращать инвестиционные риски. [25]

Учитывая вышеизложенное, следует отметить, что достижение европейских стандартов в кредитной системе Республики Беларусь, в том числе выход белорусских банков по относительным показателям объема активных (кредитных) операций на уровень, сопоставимый с уровнем ряда европейских стран, может быть обеспечено при значительном ускорении всех процессов качественного изменения структуры экономики, масштабном внедрении инноваций и новых технологических решений, развитии эффективного финансового рынка.

Основные направления  развития рынка ценных бумаг:

• формирование ликвидного и прозрачного рынка ценных бумаг;
• равномерное  развитие  его  сегментов, включая  использование различных финансовых инструментов;
• совершенствование системы налогообложения доходов от операций с  ценными  бумагами  в  целях  создания  условий  для  внедрения  новых финансовых инструментов с дальнейшим переходом на равные условия деятельности  на  различных сегментах данного рынка для всех  его участников;
• функциональное  и  технологическое  совершенствование, повышение конкурентоспособности биржевой, расчетно-клиринговой и депозитарной инфраструктуры;
• развитие  институтов  финансового  посредничества (профессиональных  участников  рынка  ценных  бумаг), институтов коллективных инвестиций;
• совершенствование  системы  регулирования  и  надзора  за  рынком ценных  бумаг  в  соответствии  с  принципами  Международной организации  комиссий  по  ценным  бумагам (IOSCO) и  стандартами Европейского союза;
• обеспечение  условий  для  развития  интеграционных  процессов, способствующих  совершенствованию  и  расширению  сфер взаимодействия рынка ценных бумаг Республики Беларусь с мировыми финансовыми институтами и структурами. [27]

Также необходимо урегулировать макроэкономическое равновесие, для успешного и эффективного функционирования финансовых институтов, в частности как сдерживание инфляции. Ослабить контроль регулирования деятельности финансовых институтов, создать благоприятные условия для привлечения игроков/участников на рынок ценных бумаг, информирование населения о деятельности финансовых институтов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

 

В ходе проведения анализа  институтов финансового рынка были выявлены следующие направления:

• Рост объёма рынка ценных бумаг в номинальном выражении и отсутствие такого в реальном выражении;
• Рынок акций и облигаций подвержен циклическому характеру действий;
• С 2008 года наблюдается долгосрочный нисходящий тренд роста рынка акций и облигаций;
• Белорусский фондовый рынок слабо развит по сравнению с российским рынком;
• Относительно большая доля оборота облигаций, в то время как на российском рынке более 80 % всего объёма занимают акции;
• Кризис 2011 года привел к резкому падению кредитов и депозитов как в национальной валюте (в большей степени), так и в иностранной валюте;
• Неразвитость финансового рынка по причине небольшого количества участников рынка и отсутствия крупных игроков.

При прогнозировании величины ставки МБК на начальных этапах при разработке краткосрочных и среднесрочных прогнозов целесообразно использовать методы экстраполяции, среди которых следует выделить метод подбора функций. Для расчета прогнозных значений методом подбора функций в качестве табличного процессора может использоваться Microsoft Office Excel 2003-2010. Была спрогнозирована ставка межбанковского рынка, где отражён ей рост в начале 2013 года и плавное снижение к декабрю 2013 года, которая должна составить 24,3 % .

Сдерживание роста финансового  рынка и финансовых институтов в  частности происходит из-за нестабильного  макроэкономического равновесия как  фундаментального фактора.

Были описаны различные  рекомендации по усовершенствованию и  повышению эффективности работы финансовых институтов и финансово- кредитной системы в целом.

Поскольку в роли финансовых посредников на финансовом рынке выступают финансовые институты, аккумулирующие излишки денежных средств предприятий и населения, и финансирующие государство и коммерческие компании, роль их в функционировании финансово-кредитной системе переоценить крайне тяжело. При этом необходимо отметить, что формирование финансовой системы Республики Беларусь, происходящее с некоторым отставанием от формирования финансовых систем стран - бывших советских республик, происходило с учетом как положительных, так и отрицательных результатов проводимых ими реформ, позволяя тем самым соотносить свои действия с опытом государств-первопроходцев.

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

 

1. Методы проведения экономических исследований / М. Сондорс, Ф. Льюис, Э. Торнхилл ; [пер. с англ.]  - 3-е изд. – М. : Эксмо, 2006 – 640 с.
2. Экономико-статистическое моделирование и прогнозирование средствами MS Excel: учеб. пособие / С.И. Скриба, Н.Н. Скриба. – Минск: БГЭУ, 2002.-171 с.
3. Фондовый рынок: учеб. пособие / Г.И. Кравцова, Ф77 Е.В. Рерзинь,           Е.М. Шелег [и др.]; под ред. Г.И. Кравцовой. – Минск: БГЭУ, 2008. –       327 с.
4. Деньги, кредит, банки: учеб. / Г.И. Кравцова [и др.]; под ред. Г.И. Кравцовой. – Минск: БГЭУ, 2012 – 639 с.
5. Макроэкономика: учеб. пособие / Г. Мэнкью.  – Москва: Очерк, 2008       с. 206-212.
6. Конституция республики Беларусь 1994 г. с дополнениями 1996 г. // Национальный центр правовой информации Республики Беларусь [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.pravo.by/main.aspx?guid=3871&p0=v19402875&p2={NRPA}. – Дата доступа 25.03.2013.
7. Электронная энциклопедия / Википедия [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%A4%D0%B8%D0%BD%D0%B0%D0%BD%D1%81%D0%BE%D0%B2%D1%8B%D0%B9_%D0%B8%D0%BD%D1%81%D1%82%D0%B8%D1%82%D1%83%D1%82. – Дата доступа 25.03.2013.
8. Петрушина,  В.М.  Межбанковский  кредитный  рынок  в  условиях  развития финансово-кредитной системы Республики Беларусь: автореф. дис. на соиск. уч. степ. канд. экон. наук / В.М. Петрушина; БГЭУ. – Минск, 2008. – 21 с.
9. Банковский кодекс Республики Беларусь: Кодекс Респ. Беларусь, 25 окт. 200 г., №441-3 в ред. Закона Респ. Беларусь от 08.07.2008 г., № 372-3 // [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.pravo.by/main.aspx?guid=3871&p0=hk0000441&p2={NRPA}. – Дата доступа 25.03.2013.
10. Бюллетень банковской статистики 2012 №12 / Национальный банк Республики Беларусь [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.nbrb.by/statistics/bulletin/.- Дата доступа: 27.03.2012.
11. Бюллетень банковской статистики 2011 №12 / Национальный банк Республики Беларусь [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.nbrb.by/statistics/bulletin/.- Дата доступа: 27.03.2012.
12. Бюллетень банковской статистики 2010 №12 / Национальный банк Республики Беларусь [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.nbrb.by/statistics/bulletin/.- Дата доступа: 27.03.2012.
13. Бюллетень банковской статистики 2009 №12 / Национальный банк Республики Беларусь [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.nbrb.by/statistics/bulletin/.- Дата доступа: 27.03.2012.
14. Бюллетень банковской статистики 2008 №12 / Национальный банк Республики Беларусь [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.nbrb.by/statistics/bulletin/.- Дата доступа: 27.03.2012.
15. Бюллетень банковской статистики 2007 №12 / Национальный банк Республики Беларусь [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.nbrb.by/statistics/bulletin/.- Дата доступа: 27.03.2012.
16. Бюллетень банковской статистики 2006 №12 / Национальный банк Республики Беларусь [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.nbrb.by/statistics/bulletin/.- Дата доступа: 27.03.2012.
17. Бюллетень банковской статистики 2005 №12 / Национальный банк Республики Беларусь [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.nbrb.by/statistics/bulletin/.- Дата доступа: 27.03.2012.
18. Бюллетень банковской статистики 2013 №2 / Национальный банк Республики Беларусь [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.nbrb.by/statistics/bulletin/.- Дата доступа: 27.03.2012.
19. Аналитическое обозрение "Основные тенденции в экономике и денежно–кредитной сфере Республики Беларусь" 2013 январь / Национальный банк Республики Беларусь [Электронный ресурс].<span class="List_0020P