Статистика денежного обращения

 

1.2. Показатели денежной массы и ее структура

 

Денежная масса – это количество денег, находящихся в обращении на определенный момент времени. Под деньгами понимаются все денежные средства, которые можно использовать как средство платежа, а так же определенные высоколиквидные финансовые активы, которые можно обратить в средство платежа или наличность. Денежная масса является одним из важнейших макроэкономических показателей. На сегодня есть несколько методик расчета денежной массы. Однако существует мнение о необходимости совершенствования показателя определяющего количество денег в экономике страны.

Денежная  масса в статистической практике России рассчитывается по стандарту  Международного валютного фонда (МВФ) и методике Центрального банка РФ. Оба метода расчета денежной массы  строятся по принципу группировки финансовых активов по степени ликвидности  в денежные агрегаты. Вся денежная масса представляет совокупные денежный агрегат, который включает в себя составные части в виде отдельных  агрегатов. При  построении этих агрегатов  каждая последующая величина возрастает на предыдущую. Однако при переходе от агрегата МО к последующим агрегатам снижается ликвидность входящих в них финансовых активов. Денежный агрегат – это показатель объема ликвидных денежных активов, которые используются в виде денег.

Построение  денежных агрегатов приводится в  таблице 1.1.

Данные  таблицы 1.1. свидетельствуют о том, что группировка финансовых активов  в одноименных агрегатах по Российской и методике МВФ отличаются. Кроме  этого различны и источники получения  информации для их расчетов.

Между денежными  агрегатами необходимо равновесие. При  его отсутствии происходит нарушение  денежного обращения. Практика показывает, что равновесие наступает при  М2 > М1 и укрепляется – при М2+М3>М1. В этом случае денежный капитал переходит из наличного оборота в безналичный. При нарушении такого соотношения между агрегатами в денежном обращении начинается нехватка денежных знаков, рост цен и прочее.

В России для определения величины денежной массы используются четыре агрегата: М0, М1, М2, М3. Однако в качестве универсального показателя денежной массы принят агрегат М2. Он включает все составляющие, указанные в таблице 1 в графе 2 в национальной валюте и не включают депозиты в иностранной валюте.

Развитие  рыночных отношений в России дает более широкие возможности вхождения  в мировую экономику, позволяет  увеличивать финансовые операции за рубежом. Все перечисленное требует  расчета макроэкономических показателей, в том числе и денежного обращения, по методологии, принятой международными организациями и в частности МВФ.

 

 

Таблица 1.1.

Состав  денежных агрегатов

Наименование агрегатов	Стандарт МВФ	Методика ЦБ РФ
А	1	2
М0	Национальная  наличная валюта	Наличные деньги в обращении без  наличных денег, держателем которых  является банковская система
М1	М0+ депозиты до востребования	М0 + средства на расчетных и текущих счетах предприятий и организаций, населения и местных бюджетов + депозиты населения и предприятий в коммерческих банках + депозиты до востребования в сберегательных банках + средства Госстраха
М2	М1 + срочные и накопительные депозиты + депозиты в инвалюте + депозитные сертификаты + перекупаемые ценные бумаги по соглашению	М1 + срочные депозиты населения в сберегательных банках
М3	М2 + дорожные чеки + коммерческие бумаги	М2 + депозитные сертификаты и облигации госзайма
от М4 к М6 или агрегат L	М3 + ликвидные Государственные ценные бумаги + свободно обращаемые облигации + пассивы других финансовых посредников

 

С 1996 года в соответствии с методологией, принятой международной финансовой статистикой, для характеристики денежного предложения  приняты агрегаты: деньги; квазиденьги; широкие деньги.

Агрегат «деньги» включает в себя деньги вне  банков и депозиты до востребования, т.е. представляют собой все денежные средства в экономике страны, которые  могут быть использованы как средство платежа. По своему составу он аналогичен денежному агрегату М1.

Агрегат «квазиденьги» представляют собой ликвидные депозиты денежной системы, которые непосредственно не используются как средство платежа и обычно имеют меньшую скорость обращения, нежели агрегат «деньги». Этот агрегат включает в себя срочные и сберегательные депозиты и депозиты в иностранной валюте, учитываемые в балансе ЦБ РФ и коммерческих банков.

Агрегат «широкие деньги» - это совокупность агрегатов «деньги» и «квазиденьги».

Отличие этого агрегата от агрегата М2 в том, что в него включаются депозиты в иностранной валюте. Кроме того, при расчете наличных денег по этой методологии используются балансовые данные, а не оперативные, как при расчете агрегата М2.

 

1.3. Статистический анализ денежного мультипликатора и скорости обращения денег

 

Предложение денег в современном мире определяется, как правило, величиной безналичной эмиссии. Размеры этой эмиссии зависят не только от размеров денежной базы, но и от уровня развития и условий функционирования коммерческих банков, т.е. от способности банковской системы к расширению поступающих в нее средств. Показателем, характеризующим эту способность банковской системы, является денежный мультипликатор. Статистическое изучение этого показателя, т.е. исчисление уровня, выявление факторов его изменения и определение степени их влияния, является важнейшей задачей статистики денежного обращения.

Денежный мультипликатор показывает, во сколько раз суммарное количество депозитов в банковской системе больше количества первоначально поступивших в систему базовых денег, и равен:

m = М/Н;

где m – денежный мультипликатор;

      М – денежная масса;

      Н – денежная база.

Получаем  фактическое значение мультипликатора, характеризующее общие условие  функционирования денежной системы: развитие банковской и кредитной системы, условия резервирования, устанавливаемые центральным банком, и систему контроля за их исполнением, структуру денежной массы и прежде всего долю наличных денег и систему их обращения.

Скорость обращения денег (V) как показатель интенсивности движения денежных средств является важнейшим фактором изменения денежного оборота. Скорость обращения денег выражается двумя показателями: количеством  оборотов денежной единицы и продолжительностью одного оборота в днях и исчисляется на основе средней величины денежной массы и объема ВВП за период.

Количество  оборотов: V=

Поскольку для отражения денежной массы  используется система денежных агрегатов, то скорость обращения, исчисленная  соответственно по каждому из них, будет  отражать скорость обращения различных  видов ликвидных активов. Важнейшими из них являются:

- скорость  обращения наличных денег (М0)

V = ВВП/М0;

- скорость  обращения денежной массы (М2)

V = ВВП/М2

Совокупная  скорость обращения денежной массы  формируется под воздействием оборачиваемости  отдельных денежных агрегатов, для  которых этот показатель может существенно  различаться.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

РАСЧЕТНАЯ ЧАСТЬ

 

Задание 1

Состав денежной массы в экономике страны характеризуется  следующими данными на 1 января текущего года, млрд. руб.:

Наличные  деньги (М0)…………………………………………………….1147,0

Средство  на расчетных, текущих и специальных  счетах

предприятий, граждан и местных бюджетов ……………………………1550,6

Депозиты  населения и предприятий в  коммерческих банках ………….480,2

Депозиты  населения в сберегательных банках до востребования ……..200,0

Средства  Госстраха …………………………………………………………3,4

Срочные депозиты населения в сбербанках ……………………………. 260,7

Сертификаты и облигации госзайма ………………………………………2,1

Определите:

1. Денежные агрегаты М1, М2, М3.
2. Показатели структуры денежной массы.

Результаты  расчетов оформите в таблицах.

Сделайте  выводы.

Решение:

Определим денежный агрегат М1, млрд. руб. по формуле (2.1.)

М1=М0+средства на расчетных и текущих счетах предприятий и

        организаций, населения и местных  бюджетов + депозиты населения и

        предприятий в коммерческих банках + депозиты до востребования в

        сберегательных банках + средства Госстраха,                                          (2.1.)

где М0 – наличные деньги, млрд.руб.

М1 = 1147,0 + 1550,6 + 480,2 + 200,0 + 3,4 = 3381,2 млрд. руб.

 

Найдем денежный агрегат М2, млрд.руб. по формуле (2.2.)

М2 = М1 + срочные депозиты населения в сберегательных банках,              (2.2.)

М2 = 3381,2 + 260,7 = 3641,9 млрд. руб.

 

Определим денежный агрегат М3, млрд. руб. по формуле (2.3.)

М3 = М2 + депозитные сертификаты и облигации госзайма,                          (2.3.)

М3 = 3641,9 + 2,1 = 3644 млрд. руб.

 

Оформим результаты расчетов в таблице 2.1.

Таблица 2.1.

Денежные  агрегаты

Наименование агрегатов	Денежные агрегаты, млрд.руб. (методика ЦБ РФ)
М1	3381,2
М2	3641,9
М3	3644,0

 

Вывод: между  денежными агрегатами необходимо равновесие. При его отсутствии происходит нарушение  денежного обращения. Равновесие наступает  при М2 > М1 и укрепляется при М2 + М3 >М1. В нашем случае равновесие достигнуто, т.к. М2 > М1 (3641,9 > 3381,2), а так же укрепляется, т.к. М2+М3 >М1 (3641,9+3644,0>3381,2). В этом случае денежный капитал переходит из наличного оборота в безналичный. При нарушении такого соотношения между агрегатами в денежном обращении начинается нехватка денежных знаков, рост цен и т.д.

 

Определим показатели структуры денежной массы:

Для определения  структуры денежной массы необходимо рассчитать удельный вес каждого  вида средств состава денежной массы  (d_i).

Определим долю наличных денег (d_{i M0}), %, в составе денежной массы по формуле (2.4.)

                                               d_{i M0} =

                                    (2.4.)

где М3 –  деньги в широком смысле слова, млрд.руб.

d_{i M0} =

Определим долю средств на расчетных, текущих и  специальных счетах предприятий, граждан  и местных бюджетов (d_{i ср.р/сч мест. бюдж.}), %, в составе денежной массы, по формуле (2.5.)

d_{i ср.р/сч мест. бюдж} =

,                          (2.5.)

где М_{ср.р/сч мест.бюдж.} – средства на расчетных, текущих и специальных счетах

                                   предприятий, граждан и местных  бюджетов, млрд.руб.

d_{i ср.р/сч мест. бюдж} =

Определим долю депозитов населения и предприятий  в коммерческих банках

(d_{i деп.ком.бан.}), %, в составе денежной массы, по формуле (2.6.)

d_{i деп.ком.бан} =

,           (2.6.)

где М_{деп.ком.банк} – депозиты населения и предприятий в коммерческих банках,               

                  млрд.руб.

d_{i деп.ком.бан} =

Определим долю депозитов населения в сберегательных банках до востребования (d_{деп.до востр.в сб/банках}), %,  в составе денежной массы, по формуле (2.7.)

d_{деп.до востр.в сб/банках} =

,                  (2.7.)

где М_{деп.до/востр.сб/банк} – депозиты населения в сберегательных банках до   

       востребования, млрд.руб.

d_{деп.до востр.в сб/банках} =

Определим долю средств Госстраха (d_{i ср-ва Гостр.}), %,  в составе денежной массы, по формуле (2.8.)