Статистика РЦБ

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 13 Марта 2013 в 22:00, курсовая работа

Описание работы

Возрастающий интерес к статистике вызван современным этапом развития экономики в стране. Это требует глубоких экономических знаний в области сбора, обработки и анализа экономической информации.
Статистическая грамотность является неотъемлемой составной частью профессиональной подготовки каждого экономиста, финансиста, социолога, политолога, а также любого специалиста, имеющего дело с анализом массовых явлений, будь то социально-общественные, экономические, технические, научные и другие.

Содержание работы

Введение
Глава 1 Понятие ценных бумаг
Основные понятия рынка ценных бумаг и фондового рынка
Виды ценных бумаг
Задачи статистики фондового рынка и система показателей
Глава 2 Статистические показатели рынка ценных бумаг
2.1 Показатели объема рынка ценных бумаг
2.2 Ценовые показатели рынка ценных бумаг
2.3 Показатели курса и доходности акций и облигаций
2.4 Показатели состояния рынка ценных бумаг
Заключение
Список использованных источников

Файлы: 1 файл

Статистика (курсовая).docx

— 161.02 Кб (Скачать файл)

,

где  pi – цена бумаги в i-ой сделке;

n – число сделок за день.

7. Для расчета среднего уровня цен за длительный период времени (месяц) используется средняя арифметическая взвешенная):

,

где qi - количество ценных бумаг, проданных за i-ый день;

pi – цена бумаги за i-ый день.

8. Аналогично рассчитывается  средняя цена государственных  облигаций каждого отдельного  выпуска: 

,

где pi – цена  i-ой сделки в руб.;

qi – объем i-ой сделки в натуральных единицах (штук облигаций).

 

9. Если государственные  ценные бумаги имели несколько  выпусков, то исчисляется нтегрированная средняя цена:

где — средневзвешенная цена i-го выпуска ценной бумаги;

qi — объем в штуках i-го выпуска ценной бумаги.

10. Для характеристики  отклонения средней интегрированной  цены государственных облигаций от номинальной исчисляется специальный показатель -  отношение интегрированной цены к номинальной,

На бирже существуют также:

1. цена открытия, , - цена исполнения первой сделки при открытии торговой сессии на бирже;

2. цена закрытия, , - цена исполнения последней сделки при закрытии торговой сессии на бирже.

3. Изменение цены - разность  между ценой закрытия торговой сессии текущего дня и ценой закрытия торговой сессии предыдущего дня:

4. цена спроса, , - максимальная цена, заявленная потенциальными покупателями и зарегистрированная для включения в биржевой аукцион (цена заявлена, но сделки по ней еще не совершены);

5. цена предложения,  , - минимальная цена, заявленная потенциальными продавцами и зарегистрированная для включения в биржевой аукцион (содержится в предложениях продавцов. Цена заявлена, но сделки по ней еще не совершены).

6. Спрэд, s, - разница между  ценой предложения и спроса (по  неудовлетворенным заявкам цены предложения всегда выше цен спроса):

Обычно чем выше спрэд, тем ниже ликвидность рынка и  тем больше разрыв между спросом  и предложением на биржевом рынке.

7. Коэффициентом наибольшей  ликвидности - ценовой спрэд в процентах к цене спроса.

Если по отдельным ценным бумагам коэффициент наибольшей ликвидности не выходит за пределы  от 0 до 3 %, то такие ценные бумаги называются наиболее ликвидными.

8. Средневзвешенная цена  по сделкам с данной ценной  бумагой в течение торговой сессии на фондовой бирже (рассчитывается как средняя арифметическая взвешенная):

,

где qi - количество ценных бумаг, проданных по определенной цене

9. Максимальная (минимальная)  цена - наиболее высокая (наиболее низкая) цена, зарегистрированная в биржевых сделках с данной ценной бумагой в течение торговой сессии (в течение месяца, квартала).

Оценка устойчивости цен  ценных бумаг осуществляется на основании следующих показателей:

а) дневного размаха цен  — допустимого размера вариации цен за биржевой день;

б) коэффициента устойчивости цен, равного разнице между 100 % и  коэффициентом вариации. При этом коэффициент вариации равен:

,

где или - среднее квадратическое отклонение, характеризующее меру колеблемости цен,

-  котировочная цена ценной  бумаги за i-й день;

-  среднемесячная котировочная цена;

n - число дней торгов.

Курс ценной бумаги. Используется при оценке стоимости акции и  облигации и определяется как  процентное отношение рыночной цены к номинальной

К показателям ликвидности  рынка ценных бумаг относятся  показатели оборачиваемости ценных бумаг по рынку в целом.

1. По акциям рассчитывается как отношение оборота по продаже акций за период к капитализации рынка:

2. По облигациям рассчитывается как отношение оборота по продаже - к рыночной стоимости обращающихся (непогашенных) долговых ценных бумаг:

Чем выше показатель оборачиваемости, тем выше ликвидность рынка.

 

 

2.3    Показатели курса  и доходности акций и облигаций

Таблица 3 - Показатели стоимостной оценки и доходности ценных бумаг

Показатель

Расчет

Пояснения

Цена акции (метод  оценки акции по ожидаемой доходности)

где d - дивиденд по акции, руб.;

DР — прирост курсовой стоимости акции, руб.;

 - безрисковая ставка доходности (по гос. ценным бумагам), в долях от 1;

 - премия за риск, в долях от 1

В основе метода лежит оценка будущего дохода, который 

получит инвестор от владения акцией.

Покупая акции и имея одновременно альтернативный вариант возможного размещения капитала, инвестор рассчитывает на два вида инвестиционного дохода: дивиденд и доход от прироста капитала, т.е. изменения курсовой цены акции.

Цена акции

(метод оценки акции на

основе постоянного  роста

дивидендов)

,

где d0 — базовая величина дивиденда, руб.;

r — требуемый уровень доходности, в долях от 1

При использовании  этого метода учитывается следующее:

- базовая величина дивиденда  (последнего выплаченного

дивиденда) равна dQ и ежегодно увеличивается с одинаковым темпом прироста дивидендных выплат ТПР в долях от 1;

- требуемая доходность  всегда выше, чем темп прироста

дивидендных выплат, т.е. r > ТПР

Цена акции

(метод оценки акции с изменяющимся темпом прироста дивидендных выплат)

где di — дивидендные выплаты в первые k лет (i=1,2,..., k);

dk+1 — первый ожидаемый дивиденд периода постоянного темпа прироста ТПР

Согласно этому методу предполагается, что в первые годы дивидендные выплаты могут варьировать. Причем в течение некоторого времени темп прироста может быть сравнительно высоким, необязательно одинаковым, а затем он снижается и становится постоянным.

Цена акции (модифициро-ванный метод)

где ПБ — ожидаемая прибыль;

р — доля прибыли, направляемая на реинвестирование;

V — доходность от прибыли,  направленной на развитие производства

Метод учитывает, что часть  прибыли компании используется для  пополнения капитала, т.е. подлежит реинвестированию с определенным уровнем доходности.

Дивидендная

доходность

акции

,

где Д -  величина дивиденда на акцию, руб.

 

Показатель текущей  доходности акции

,

где -  величина текущего дохода на акцию, руб.

 

Показатель совокупной доходности акции

где   — капитализированная доходность;

- рыночная цена акции на  момент ее покупки, руб.;

 — рыночная цена акции  на момент ее продажи, руб.; n - число лет владения

Совокупный доход включает, кроме дивидендаю прирост курсовой цены акции

Величина купонного дохода по облигации

,

где g — годовая купонная ставка (в долях от 1)

 

Купонная

доходность

облигации, %

Процентная ставка, указанная  на купоне

Размер премии

,

где ДА – доход от вложений в альтернативный сектор, руб.

При продаже облигации  по цене, превышающей ее номинал, она  продается с премией.

Величина дисконта

Для облигации, погашаемой через  год

Цена

облигации с фиксированной купонной ставкой

где п — число лет, в течение которых осуществляются выплаты купонного дохода;

r - ожидаемая норма доходности (в долях от 1);

ДК – величина купонного дохода по облигации, руб.

Текущая цена облигации равна  сумме всех процентных выплат за период ее обращения и единовременно выплачиваемой сумме номинальной стоимости

Цена

облигации с плавающей (равномерно возрастающей) купонной ставкой

где E — постоянный ежегодный прирост платежей, руб.

Погашается по номиналу в  конце срока

Цена облигации с нулевым  купоном

Облигации продаются с  дисконтом

Текущая

доходность

облигации, %

 

Совокупная (полная) доходность облигации

,

где - совокупный доход

Представляет собой доходность от полного использования облигации: получение суммы купонных выплат и годового прироста (убытка) капитала


 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.4    Показатели состояния  рынка ценных бумаг

Для характеристики состояние  рынка ценных бумаг рассчитывают фондовые индексы. В основном это  биржевые индексы или индексы  внебиржевых торговых систем. Применяются  отраслевые индексы, которые рассчитываются по котировкам акций ведущих предприятий  конкретной отрасли, и сводные (композитные) индексы, которые рассчитываются на основе курсов ценных бумаг компаний различных отраслей.

Все индексы рассчитываются как средняя величина из курсов ценных бумаг компаний, включенных в выборку. Применяются следующие методы расчета:

  • метод простой средней арифметической;
  • метод средней геометрической;
  • метод средней арифметической взвешенной.

Метод простой средней  арифметической - наиболее простой. Индекс рассчитывают путем суммирования цен  акций на определенную дату и деления  полученной суммы на делитель.

,

где I  - индекс,

Pi – цена i-ой акции,

N – делитель, который в  момент  начала расчета индекса равен  числу компаний.

Так, например,  рассчитывается Промышленный индекс Доу-Джонса (Dow Jones Industrial Average), индекс Фондовой биржи США (MMI) и Никкей 225 (Nikkei 225 Stock Average).

Недостаток индекса: колебания  цен дорогих элементов имеют большее влияние на индекс, чем колебания цен дешевых элементов.

По средней геометрической рассчитываются широко известные индексы: композитный индекс «Вэлью Лайн» (Value Line Composite Average) в США, учитывающий котировки 1695 акций, большинство которых котируется на основных биржах Нью-Йорка. Расчет индекса на основе метода средней геометрической производится по формуле:

,

где Ji – темп роста курсовой стоимости акции i-ой компании,

N – число компаний.

Наиболее распространенным методом, применяемым при расчете  индексов, является метод среднеарифметической взвешенной. При данном методе учитываются  размер компании и масштабы совершения операций на фондовом рынке. Обычно в  качестве весов берут рыночную капитализацию  компании, т. е. рыночную стоимость акций, выбранных компанией.

,

где Q0 – количество акций отдельной компании на базовую дату;

Pt – цена акции отдельной компании в период t;

- капитализация рынка на базовую  дату;

I0 – базовое (начальное) значение индекса.

Наиболее популярным фондовым индексом в РФ является индекс РТС, который вычисляется ежедневно  по формуле средней арифметической взвешенной по результатам торговой сессии.

 

Таблица 4 – Значение индексов РТС 1.01.07

Индекс

Открытие

Макс

Мин

Закрытие

Объем торгов, дол. США

Индекс РТС

2071.80

2072.28

2039.64

2047.09

45739774

Индекс РТС-2

2171.05

2175.85

2170.47

2175.85

4507668

Индекс РТС - Нефть и  Газ

286.24

288.06

285.89

288.06

2793002

Индекс РТС - Телекоммуникации

354.06

354.15

354.06

354.10

46900

Индекс РТС - Металлы и  добыча

322.64

322.97

321.85

322.74

7435040

Индекс РТС - Промышленность

332.53

333.16

332.53

332.74

1168381

Индекс РТС - Потребительские  товары и розничная торговля

257.77

257.95

253.73

254.71

12480980


 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

В заключение хотелось бы отметить, что все большее внимание уделяется  ценным бумагам и фондовому рынку. Так как этот вопрос является наиболее актуальным в текущем кризисном  состоянии экономики.

Вместе с тем, насущная необходимость получения адекватной и однозначной информации в настоящее  время систематически возрастает.

Таким образом, роль статистики рынка ценных бумаг заключается, в том, что она позволяет не только получить сведения о состоянии  всей экономики, но и проанализировать, сделать выводы и понять какие  следует принять меры, чтобы положение  стабилизировалось или улучшилось.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованных источников

  1. Бурцева С.А. Статистика финансов: Учебник. – М.: Финансы и статистика, 2004
  2. Воронин В.Ф., Жильцова Ю.В. Статистика: Учеб. пособие для вузов. – М.: Экономистъ, 2004
  3. Дащинская Н.П. Финансово-банковская статистика: учеб. пособие. – Минск: Изд. центр БГУ, 2007
  4. Миркин Я. Рынок ценных бумаг россии: воздействие фундаментальных факторов, прогноз и политика развития. – М.: Альпина Паблишер, 2002
  5. Салин В.Н., Добашина И.В. Биржевая статистика: Учеб. пособие. - М.: Финансы и статистика, 2003
  6. Социально-экономическая статистика. Практикум /Н.М. Гореева, Л.Н. Демидова, Л.М. Клизогуб, С.А. Орехов; под ред. д-ра экон. наук, проф. С.А. Орехова. – М.: Эксмо, 2007
  7. Официальный сайт срочного рынка  РТС http://www.forts.ru/
  8. Официальный сайт РТС http://www.rts.ru

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 


Информация о работе Статистика РЦБ