Статистика РЦБ

• доходность вложений в ценные бумаги,
• рискованность инвестиций.

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2 Статистические показатели рынка ценных бумаг.

2.1    Показатели объема  рынка ценных бумаг.

К показателям объема рынка  ценных бумаг относятся:

1. Число фондовых бирж: это показатель, характеризующий число бирж на определенный момент времени.

2. Количество эмитентов,  прошедших листинг. 

Листинг — это процедура  допуска ценных бумаг к официальной  и свободной торговле на бирже. Анализ этих данных позволяет судить о том, расширялась или, наоборот, сужалась емкость биржевого рынка.

3. Количество выпущенных  ценных бумаг — всего и в  том числе по видам.

4. Количество размещенных  ценных бумаг. Размещение ценных  бумаг - это их продажа на  первичном рынке.

5. Объем выпуска (эмиссия):

,

где q – количество выпущенных ценных бумаг;

p_РЫН – рыночная цена бумаги

В специально оговоренных  случаях рассчитывают объем выпуска  по номиналу (для расчета используется показатель номинальной цены, рНОМ).

6. Объем размещения. Характеризует  общую стоимость ценных бумаг,  приобретенных инвесторами:

,

где p_НОМ – номинальная цена бумаги.

7. Объем выручки от  продажи, характеризующий стоимость  ценных бумаг, приобретенных инвестором по фактической цене приобретения.

8. Структура выпуска ценных  бумаг по видам и по эмитентам.  Она определяется как отношение каждого конкретного вида ценных бумаг или конкретного эмитента к общему количеству выпущенных ценных бумаг и характеризует их долю в общем количестве ценных бумаг.

9. Структура размещенных  ценных бумаг по видам и  эмитентам.

10. Количество предложенных  ценных бумаг на вторичном  рынке в натуральных единицах (тыс. штук)

11. Структура предложенных  ценных бумаг на вторичном  рынке по видам и эмитентам.

12. Объем спроса на ценные  бумаги в натуральных единицах (тыс. штук)

13. Структура спроса на  ценные бумаги  по видам.

14. Показатель обеспеченности  спроса предложением. Этот показатель определяется на основании количества или суммы ценных бумаг:

 

15. Для рынка акций рассчитывается:

Капитализация рынка ценных бумаг  — это произведение количества ценных бумаг, находящихся в обращении, на их рыночную цену.

Этот показатель характеризует  масштабы рынка, дает возможность сравнивать различные рынки между собой  по объемам обращающихся капиталов, является основной для расчета производных  аналитических показателей, таких  как отношение капитализации  к ВВП.

Если  большая часть  акционерных капиталов сосредоточена  в малоподвижных крупных пакетах  и размеры свободной части  капиталов – free float–невелики, т.е.  рынок акций в целом остается неликвидным, то показатель капитализации рынка ничего не говорит о том,  какова действительная – по стоимости ликвидная масса акций, участвующих в обращении.

16. Для рынка облигаций  рассчитывается 

• рыночная стоимость непогашенных долговых обязательств, .
• Насыщенность хозяйственного оборота долговыми обязательствами

17. Уровень развития рынка ценных бумаг. Может определяться в двух вариантах: по отношению к валовому внутреннему продукту или к доходам государственного бюджета:

 

или

 

Для характеристики объема биржевого рынка ценных бумаг рассчитываются показатели:

• Число заключенных биржевых сделок в течение периода (одной торговой сессии, месяца, квартала и т.д.) в натуральных единицах (например, тыс. шт.).
• Количество проданных ценных бумаг в течение периода (одной торговой сессии, месяца, квартала и т.д.) в натуральных единицах (например, тыс. шт.).
• Оборот по продаже ценных бумаг, О_П, - стоимостной показатель. Рассчитывается как сумма стоимостных объемов зарегистрированных сделок в течение периода (одной торговой сессии, месяца, квартала и т.д.).
• Средняя сумма биржевой сделки.
• Этот показатель позволяет выяснить, насколько крупно- или мелкооптовый характер носит биржевой рынок.
• Структура биржевых сделок (доля особо крупных сделок, для проведения которых разрабатывают специальные биржевые процедуры; доля сделок с неполными лотами и т.д.).
• Данные показатели рассчитываются по видам ценных бумаг, по эмитентам, а также в сводном, агрегированном виде.

Таблица 1 - Итоги торгов на срочном рынке FORTS за неделю с 10 по 14 сентября 2007 года

	Неделя с 10 по   14 сентября	Неделя с 3 по   7 сентября	Изменение,   %
Фьючерсные контракты
Объем торгов, руб.	144 400 682 652	124 946 345 455	15,57%
Объем торгов, контрактов	2 964 175	2 220 846	33,47%
Число сделок	229 915	221 401	3,85%
Объем открытых позиций, руб.	84 647 561 311	96 010 293 165	-11,83%
Объем открытых позиций, контрактов	2 178 174	2 485 132	-12,35%
Опционные контракты
Объем торгов, руб.	26 277 769 168	19 707 900 773	33,34%
Объем торгов, контрактов	726 138	322 576	125,11%
Число сделок	7 810	6 669	17,11%
Объем открытых позиций, руб.	112 940 539 007	187 854 786 299	-39,88%
Объем открытых позиций, контрактов	1 854 874	4 319 542	-57,06%
Итого
Объем торгов, руб.	170 678 451 820	144 654 246 228	17,99%
Объем торгов, контрактов	3 690 313	2 543 422	45,09%
Число сделок	237 725	228 070	4,23%
Объем открытых позиций, руб.	197 588 100 318	283 865 079 464	-30,39%
Объем открытых позиций, контрактов	4 033 048	6 804 674	-40,73%

 

Из табл.1 ясно, что за неделю с 10 по 14 сентября общий объем торгов на срочном рынке FORTS (Фьючерсы и  Опционы в РТС) составил 170,7 млрд. рублей или 3,7 млн. контрактов. Совокупный объем открытых позиций по состоянию  на последний день недели, 14 сентября, составил 197,6 млрд. рублей или 4,0 млн. контрактов.

 

Таблица 2 – Оборот  по продаже срочных контрактов на срочном  рынке FORTS за неделю с 10 по 14 сентября 2007 года

№	Наименование	Оборот
		руб.	контр.
1	Фьючерсы на Индекс РТС	80 442 928 267	820 806
2	Фьючерсы на акции ОАО "Газпром"	26 240 288 528	981 530
3	Фьючерсы на акции РАО "ЕЭС России"	11 990 773 124	369 849
4	Фьючерсы на обыкновенные акции ОАО "Сбербанк России"	8 181 877 091	85 398
5	Фьючерсы на акции НК "ЛУКойл"	6 911 134 215	358 151
6	Фьючерсы на курс безналичного доллара США	3 218 484 654	126 543
7	Фьючерсы на акции ГМК "Норильский никель"	2 773 322 264	49 104
8	Фьючерсы на среднюю ставку рублёвого однодневного кредита (депозита) на Московском межбанковском рынке  MosIBOR overnight	1 669 843 722	1 718
9	Фьючерсы на акции ОАО "Сургутнефтегаз"	1 227 620 707	38 583
10	Фьючерсы на аффинированное золото в слитках	598 471 989	32 726
11	Фьючерсы на обыкновенные акции ОАО "Банк ВТБ"	291 924 680	26 235
12	Фьючерсы на акции ОАО "НК Роснефть"	258 873 945	12 198
13	Фьючерсы на нефть сорта "URALS"	169 513 410	9 174
14	Фьючерсы на облигации  федерального займа выпуска ОФЗ-ПД №46018	134 632 500	12 500
15	Фьючерсы на облигации  федерального займа выпуска ОФЗ-ПД №46020	99 609 775	10 005
16	Фьючерсы на акции ОАО "Ростелеком"	93 470 420	3 676
17	Фьючерсы на обыкновенные акции ОАО "Уралсвязьинформ"	33 661 724	23 095
18	Фьючерсы на привилегированные  акции ОАО "Транснефть"	16 459 178	394
19	Фьючерсы на обыкновенные акции ОАО "Полюс Золото"	14 037 831	1 316
20	Фьючерсы на дизельное  топливо марки Л-0,2-62 (ГОСТ 305-82)	11 996 900	81
21	Фьючерсы на аффинированное серебро в слитках	6 782 918	209
22	Фьючерсы на обыкновенные акции ОАО "МТС"	6 308 622	234
23	Фьючерсы на Индекс РТС  – Нефть и Газ	5 543 907	453
24	Фьючерсы на Индекс РТС  – Потребительские товары и розничная  торговля	1 647 667	96
25	Фьючерсы на ставку трехмесячного  кредита MosPrime	1 260 000	70
26	Фьючерсы на обыкновенные акции ОАО "НОВАТЭК"	141 838	11
27	Фьючерсы на обыкновенные акции ОАО "ОГК-4"	72 776	20
28	Опционы колл на фьючерсный контракт на акции ОАО "Газпром"	5 315 805 000	198 412
29	Опционы пут на фьючерсный контракт на акции ОАО "Газпром"	4 937 708 000	187 968
30	Опционы пут на фьючерсный контракт на Индекс РТС	4 695 782 153	49 296
31	Опционы колл на фьючерсный контракт на Индекс РТС	4 545 853 148	45 475
32	Опционы колл на фьючерсный контракт на акции ОАО "Лукойл"	1 710 389 000	83 774
33	Опционы пут на фьючерсный контракт на акции ОАО "Лукойл"	1 669 485 000	87 067
34	Опционы колл на фьючерсный контракт на акции РАО "ЕЭС России"	1 421 783 000	41 709
35	Опционы пут на фьючерсный контракт на акции ОАО "Сбербанк России"	742 287 500	7 811
36	Опционы колл на фьючерсный контракт на акции ОАО "Сбербанк России"	582 502 500	5 724
37	Опционы пут на фьючерсный контракт на акции РАО "ЕЭС России"	508 159 000	15 713
38	Опционы пут на фьючерсный контракт на акции ГМК "Норильский никель"	77 857 000	1 384
39	Опционы колл на фьючерсный контракт на акции ГМК "Норильский никель"	56 020 000	973
40	Опционы колл на фьючерсный контракт на аффинированное золото в слитках	7 959 613	448
41	Опционы пут на фьючерсный контракт на аффинированное золото в  слитках	4 451 254	288
42	Опционы пут на фьючерсный контракт на доллар США	768 000	30
43	Опционы пут на фьючерсный контракт на обыкновенные акции ОАО "Банк ВТБ"	573 500	51
44	Опционы колл на фьючерсный контракт на акции ОАО "Ростелеком"	270 000	10
45	Опционы колл на фьючерсный контракт на акции ОАО "НК Роснефть"	69 000	3
46	Опционы колл на фьючерсный контракт на акции ОАО "Сургутнефтегаз"	35 000	1
47	Опционы колл на фьючерсный контракт на обыкновенные акции ОАО "Банк ВТБ"	11 500	1
	Итого:	170 678 451 820	3 690 313

 

 

 

 

 

 

 

2.2    Ценовые показатели  рынка ценных бумаг

Основной качественной характеристикой  ценной бумаги выступает ее цена.

Ценовые показатели включают в себя следующие виды цен:

1. -  номинальная цена - цена, определяемая эмитентом и обозначенная на ценной бумаге(для документарных бумаг) или объявленная (для бездокументарных). Например, номинальная стоимость акции равна стоимости уставного фонда, деленной на количество выпущенных акций.

Эта величина является в определенной мере условной; в международной практике существуют безноминальные ценные бумаги.

2. - эмиссионная цена - цена размещения на первичном рынке.

Цена первичного рынка может  существовать в форме 

• цены андеррайтера (цена, по которой размещает ценные бумаги андеррайтер; в РФ максимальная скидка для андеррайтера 10 %),
• цены брокера;
• цены отсечения.

3. Цена отсечения - цена  продажи ценной бумаги, которая  устанавливается эмитентом в ходе голландского аукциона (например, при размещении государственных краткосрочных облигаций в российской практике), по которой удовлетворяется максимально приемлемое для эмитента количество заявок. Заявки покупателей, поданные по ценам, худшим, чем цена отсечения, не удовлетворяются.

4. Для облигации существует  также цена погашения  .

Как правило, цена погашения совпадает  с номиналом, за исключением случаев, когда облигация выкупается до срока  погашения или существуют договоренности с кредитором о списании части  облигационной задолженности;

5. - Рыночная цена (называется иначе курсовой стоимостью) -это цена вторичного рынка, по которой реально продается и покупается ценная бумага.

Она зависит от спроса и предложения  на конкретный вид ценной бумаги. В  свою очередь спрос на ценную бумагу зависит от уровня выплачиваемого дохода, репутации и перспектив эмитента, качества рекламы и т. д.

Большей частью рыночная цена существует в форме аукционной цены (на бирже), но может существовать и в форме  дилерской цены (формируется в  сделках, заключаемых дилерами, выставляющими  двусторонние котировки на покупку  и продажу), тендерной цены (если ценная бумага продается на основе тендера) и т.д.

6. Оценка активности на  рынке ценных бумаг опирается  на котировки. Котировка — это расчет среднего уровня цен за определенный срок. Он рассчитывается ежедневно для каждого вида ценных бумаг как простая средняя арифметическая из цен, по которым были совершены сделки: