Анализ современных тенденций формирования поступлений с финансового рынка в структуре финансовых ресурсов организаций

Отличительной особенностью инвестиций развитых стран является их секторальная направленность —  большая доля инвестиций направляется в высокотехнологичные и финансовые сферы. Более 90 % прямых иностранных  инвестиций, ввезенных в развитые страны, осуществляются другими государствами той же стра-новой группы. Так, крупнейшей сделкой 2006 г. стала покупка немецким концерном Е. Оп испанской энергетической компании Endesa (34 млрд долл. США). Однако в суммарных поступлениях капитала за последнее десятилетие повышается доля развивающихся стран. Транснациональные компании этих государств участвуют в сверхкрупных сделках. Здесь можно отметить приобретение египетской компанией Weather Investment of Egypt итальянской компании Wind Telecomunicaziom of Italy (12,8 млрд долл. США), китайской компанией Lenovo (через гонконгский филиал) одного из подразделений IBM (1,8 млрд долл. США), гонконгскими инвесторами Bank of America Center (Сан-Фраиииско). Индийскими — британской фирмы Brunner Mond и др.

Основной поток (29%) прямых иностранных инвестиций в США направлялся из Великобритании. Так, британская IN EOS Group приобрела американскую химическую компанию Innovene. После длительного периода незначительной активности в США инвесторы из Германии вновь проявили себя в качестве крупных вкладчиков капитала. Компания Adidas-Salomon AG приобрела Reebok International, Fresenius Medical Care AG — Renal Care Group, Deutsche Bahn AG — Box Global. В последние годы сразу несколько российских инвесторов приобрели акции американских фирм. В 2004 г. ОАО «Лукойл» выкупило 100 % акций компании Mobil, в 2006 г.

Компания «Евраз» получила 73 % акций Strategic Minerals Corporation, «Интеррос» заключил соглашение о приобретении 35% пакета акций американской компании Plug Power Inc. — ведущего разработчика и производителя оборудования для водородной энергетики, в январе 2007 г. завершена сделка между «Евраз групп» и Oregon Steel Mills, в результате которой российский металлургический холдинг получил более 90 % акций американской сталелитейной компании.

Великобритания является одним из крупнейших получателей  прямых иностранных инвестиций. Успех  связан, прежде всего, со слиянием Shell Transport and Trading Company и Royal Dutch Petroleum Company (сумма  сделки составила 74 млрд долл. США). Заслуживает упоминания и приобретение французской компанией Goal Acquisitions фирмы Allied Domecq (14,4 млрд долл. США), покупка индийской компанией Tata Steel британской металлургической компании Corus.[1]

На долю развивающихся  стран пришлось более половины всего инвестиционного потока в Азию, причем основная его часть имела внутрирегиональный характер. Внутрирегиональные инвестиции осуществлялись главным образом фирмами, базирующимися в Гонконге. Республике Корея и Сингапуре. Вложения в новые проекты в 2005—2006 гг. поступали преимущественно из США. Японии. Германии. Великобритании, Франции и Швейцарии. Заслуживает также внимания приобретение швейцарской компанией Holcim индийской фирмы Gujarat Ambuja (607 млн долл. США), американской компанией Philip Morris индонезийской фирмы Sampoerna.

Крупнейшие инвестиции в китайскую экономику — более 70 % — поступают из азиатских стран, в первую очередь из Гонконга, Тайваня, Сингапура и Макао, при этом на США приходится около 15% прямых иностранных  инвестиций. Среди основных инвестиционных направлений — производство телекоммуникационного и электротехнического оборудования, бытовой техники и химических продуктов. На китайском рынке в настоящее время присутствуют практически все известные мировые компании, в том числе McDonalds, Coca-Cola, Anheuser-Busch, Boeing, Motorola, AIG, Intel, Microsoft и др. Среди последних проектов — инвестиции автомобильного концерна Daimler Chrysler AG в организацию производства в Китае двух моделей Cluysler (300 млн евро), компании Siemens (I млрд евро), а также приобретение одним из крупнейших американских инвестиционных банков Morgan Stanley китайского банка Nan Tung Bank, что позволит американской компании выйти на китайский банковский рынок.

Иностранный капитал, поступающий  в Африку, отличается большой концентрацией по странам и отраслям. Приток инвестиций в Демократическую республику Конго и ЮАР был в большой степени диверсифицирован и направлялся в энергетику, машиностроение, горнодобывающую промышленность, а также в банковский сектор, который оказался самым крупным реципиентом. Среди крупнейших проектов — приобретение Barclays Bank компании Amalgamated Bank of South Africa (5 млрд долл. США). Заметно увеличились инвестиции из Китая и других азиатских государств, направляемые в первую очередь в нефтедобычу и телекоммуникационные услуги. В отличие от других макрорегионов в Африке в 2005—2006 гг.

Основная часть инвестиций придется на слияния и поглощения между развитыми рынками. Поданным ЮНКТАД, основной объем слияний и  поглощений происходит между компаниями промышленно развитых стран.

Исключением, по мнению экспертов, будет Китай, который станет лидером  среди развивающихся стран по темпам роста прямых иностранных  инвестиций. Приток инвестиций в Китай  в 2006 г. достигнет 86,5 млрд долл. США, причем в среднесрочной перспективе эта тенденция сохранится или даже будет превышена. Однако к 2010 г. инвестиции в Китай сократятся до 80 млрд долл. США.

Отмечаются следующие  изменения в инвестиционных процессах  и применяемых инвестиционных технологиях:

• Возможность информационного и финансового контроля за использованием ресурсов инвестора в режиме on-line, удаленного на любое расстояние от места вложения ресурсов:
• Внедрение единых информационных стандартов залоговых механизмов, бухгалтерской отчетности, представления проектов и программ, предприятий, регионов и государств в информационных системах;
• Создание интегрированной инвестиционной инфраструктуры (банковской, законодательной, организационной) обслуживания инвестиций;
• Разработка и реализация интегральных механизмов и технологий управления инвестиционными процессами (в региональном и отраслевом аспектах).

Кроме того, подчеркивается, что организационная инфраструктура инвестиций становится все более  интернациональной и интегрированной:

• Чем разностороннее состав организационной инфраструктуры, тем полнее реализуются возможности различных государств, инвестиционных технологий и привлекаются ресурсы на более удобных и выгодных условиях;
• Инвестиционные институты размешают в регионах с избыточным капиталом, развитой инвестиционной инфраструктурой;
• Осуществляется построение финансовых мультипликаторов, создаются возможности размещения относительно дешевых ресурсов под обеспечение различных инструментов и гарантий, формируется приемлемый уровень доходности, уровень инвестиционных рисков:
• Комплексное обслуживание самого инвестора, его инвестиционного института, соискателей инвестиций;
• Дельные, типовые пакеты организации и функционирования основных элементов инвестиционных инфраструктур;
• Модельные формы инвестиционной инфраструктуры строят-с учетом интеграции функций и инструментов рынка. Невозможно рассматривать инвестиционные институты вне их профессионального представления на информационном рынке, аналитического и экспертного обеспечения их проектов и программ, организационного сопровождения проектов;
• Универсализация инвестиционных институтов. Таким образом, основными тенденциями в развитии инвестиционных институтов можно считать:
• Глобализацию институтов, их слияние и интернационализацию;
• Ориентацию инвестиционных институтов на формирование условий для проникновения иностранного капитала и создания благоприятных условия для такого проникновения (страхование инвестиционных рисков, учет разности валютных ставок национальных валют, долгосрочность предоставления инвестиционных ресурсов, ликвидность залоговых активов и предоставляемых гарантий);
• Развитие инвестиционных инструментов через информационное моделирование инвестиционных услуг и выстраивание необходимых (недостающих) его материальных элементов.

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Анализ практики формирования финансовых ресурсов организациями на финансовом рынке. 
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

 

Предприятие ООО «Гросс» специализируется на выпуске водки и ликероводочных изделий и спиртов и по отраслевой принадлежности входит в состав предприятий пищевой промышленности.

Основная деятельность согласно уставу компании -производство, продажа и хранение алкогольных напитков. Производство алкогольных напитков - контролируется государством, в соответствии с Федеральным законом «О государственном регулировании производства и оборота этилового спирта, алкогольной и спиртосодержащей продукции».

 

Несмотря на сложную  финансовую ситуацию, которая была в компании в период 2008-2012 гг., ООО  «Гросс», может повысить свою техническую оснащенность производства. Так, в соответствии с таблицей. 1 производственные площади увеличились на 140 м2 (1350 - 1210), темп роста составил 11,5 % ((1350 - 1210) / 1210) по сравнению с 2008. В основном это увеличение произошло за счет увеличения уставного капитала. Согласно законодательству, минимальный уставный капитал ООО составляет 10 тыс. евро, Однако в соответствии с изменениями в законодательстве, с 1 января 2006 г., производство алкогольных напитков производство, может быть обеспечено в компании с капиталом не менее 50 млн. евро, таким Образом, в декабре 2005 года, уставный капитал увеличен до 10 тысяч рублей, в 50205 тысяч рублей увеличение осуществлено за счет дополнительного взноса одним из участников ООО «Гросс» недвижимое имущество, принадлежащее участнику на праве собственности: административные здания, производственные помещения и склады. Оценочная стоимость имущества определяется на основе оценки рыночной стоимости трех недвижимости. К моменту утверждения новой редакции Устава уставный капитал компании полностью оплачен и состоит из двух долей.

В результате модернизации производства, использование производственных мощностей увеличилось по сравнению  с 2008 годом на 11,4 % (97,1 - 85,7), по сравнению  с 2009 году на 4,3% (97,1 - 92,8).

Кроме того, увеличение производства привело к развитию производственного 0,8 тыс. дал. (6,8 - 6,0) или 113 % (6,8/6,0*100%) и, как  следствие, увеличение объема закупаемого  сырья 0,5 тыс. дал. (4,0 - 3,5) или 114 % ((4,0/3,5*100%) в 2012 году по сравнению 2011 года.

Таким образом, анализируя размер компании и рост отдельных  показателей, мы можем с уверенностью сказать, что руководство ООО  «Гросс» планирует вывести завод  из состояния банкротства, в котором  он был в 2008 году.

 

 

 

 

 

 

 

Так, в 2009 году у компании произошло уменьшение дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность в 2009г. снизилась по сравнению с 2008 годом, в 2695 рублей, или на 23 % (811/3506*100 %). Но 20011 году он снова выросла почти в 3 раза, из-за невозможности потребителей платить за продукты, отчасти из-за экономического кризиса в стране. Таким образом, в 2012 году темп роста кредиторской задолженности составил 34 % ((13781 - 10281) /10281*100 %) в сравнении с 2009 года.

Другая причина отсутствия дохода от продажи, как предполагается, были потери: в 2008 - 662 тыс. руб.; 2009. - 635 тысяч Потери произошли из-за увеличения затрат на производство. В 2009 году себестоимость реализованной продукции выросла на 116 % по сравнению с 2008.

Эта тактика позволила  ООО «Гросс» в 2012 году, получить валовую прибыль в размере 10 000 тысяч рублей и увеличить рентабельность более чем 36 % (0,35- (-35,9) по сравнению с 2008г.

Однако, несмотря на убыточность  предприятий, сумма валового продукта на 1 среднегодового работника за период 2008-2012, вырос в 2009 году до 121 % по сравнению с 2008 г.; в 2009 году - более чем в 2 раза по сравнению с 2008.

В 2008 году продолжила проводить  политику по снижению дебиторской задолженности, которые могли бы сократить почти  в 1,5 раза. Изменения в структуре  производства, несмотря на снижение объемов, и позволяет организации сократить в общей сложности стоимость производства на 35%, а рост валовой прибыли в 21 раз. Таким образом, рентабельность производства увеличился на 10 %.

Дать оценку технического перевооружения и модернизации производства на ООО «Гросс», используя общие показатели экономической эффективности использования основных средств доходность активов, капиталоемкость, фондорентабельности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2 Анализ финансового  состояния

 

Для оценки финансового состояния ООО «Гросс» проводится анализ ликвидности и финансовой стабильности.

Анализ ликвидности  баланса компании в абсолютном выражении  производится с целью определения  достаточности денежных средств  для покрытия обязательств, сроки  действия которых истекают в соответствующие периоды, определяют количество жидкости и контроль их достаточности для выполнения срочных обязательств.

Сравнение активов и  обязательств в течение периода 2008-2012 годов, а также отсутствие оплаты, растущей динамике. В конце 2009 года был 5852 тысяч рублей, в конце 2021 год уже 12579 тысяч рублей, таким образом, в конце 2012 года, компания не имела 12579 тысяч рублей для выплаты краткосрочных кредитов и займов. Подобное присутствие отсутствия говорит о неплатежеспособности предприятия не только в конце отчетного периода, и о невозможности расплатиться с кредиторами в ближайшем будущем, даже при получении денежных средств от реализации продукции в кредит.

Сравнение активов и  обязательств третьих лиц группы за период 2008-2012 гг., наблюдается рост в динамике цен, избыток. В конце 2009 года был 8243 тысяч рублей, к концу 2012 уже 11016 тысяч рублей, Таким образом, несмотря на отсутствие ликвидности баланса, в будущем, при условии своевременного поступления денежных средств от должников общества может быть растворителя на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после отчетной даты. Другими словами, компания имеет перспективы платежеспособности.