Ценные бумаги как объект гражданских правоотношений

Целевые облигации - облигации, выполнение обязательств за которыми позволяется товарами или услугами в соответствии с требованиями, установленными условиями размещения таких облигаций. Дисконтные облигации - облигации, которые размещаются по цене, ниже чем их нарицательная стоимость. Разница между ценой приобретения и нарицательной стоимостью облигации выплачивается владельцу облигации во время ее погашения и составляет доход (дисконт) за облигацией.

 Облигации могут размещаться  с фиксированным сроком погашения, единственным для всего выпуска. Досрочное погашение облигаций  за требованием их владельцев  позволяется в случае, когда такая возможность предусмотрена условиями размещения облигаций, которыми определены порядок установления цены досрочного погашения облигаций и срок, в который облигации могут быть предъявлены для досрочного погашения.

Эмитент может размещать именные облигации и облигации на предъявителя. Обращение облигаций позволяется после регистрации Государственной комиссией из ценных бумаг и фондового рынка отчета о результатах размещения облигаций и выдачи свидетельства о регистрации выпуска облигаций. 6

 В сертификате облигации отмечаются название вида ценной бумаги, наименование и местонахождение эмитента, международный идентификационный номер ценной бумаги, нарицательная стоимость облигации, общая сумма выпуска, срок погашения, размер и сроки выплаты процентов (для процентной облигации), дата принятия решения о размещении облигаций, серия и номер сертификата облигации, подпись руководителя эмитента или другого уполномоченного лица, засвидетельствованный печатью эмитента.

К сертификату процентной облигации на предъявителя добавляется купон (купонный лист). В купоне (купонном листе) отмечаются серия и номер сертификата облигации, за которой выплачиваются проценты, наименования и местонахождения эмитента, сроки выплаты процентов. На каждом купоне (купонном листе) отмечается его порядковый номер.  Продажа облигаций осуществляется в национальной валюте, а если это предусмотрено законодательством и условиями их размещения, - в иностранной валюте.

Облигации предприятий размещаются юридическими лицами только после полной уплаты своего уставного капитала. Облигации предприятий подтверждают обязательство эмитента за ними и не дают право на участие в управлении эмитентом.

Не допускается размещение облигаций предприятий для формирования и пополнения уставного капитала эмитента, а также покрытия убытков от хозяйственной деятельности путем зачисления дохода от продажи облигаций как результата текущей хозяйственной деятельности. Юридическое лицо имеет право размещать облигации на сумму, которая не превышает трехкратного размера собственного капитала или размера обеспечения, что предоставляется ей с этой целью третьими лицами. 7

 Условия размещения  облигаций, которые размещаются  акционерным обществом, могут предусматривать  возможность их конвертации в  акции акционерного общества (конвертированы облигации).

 Решение о размещении  облигаций предприятий принимается  соответствующим органом управления  эмитента согласно с нормами  законов, которые регулируют порядок  создания, деятельности и прекращения  юридических лиц соответствующей организационно-правовой формы. Регистрацию выпуска облигаций предприятий осуществляет Государственная комиссия из ценных бумаг и фондового рынка в установленном ею порядке. К облигациям местных ссуд принадлежат облигации внутренних и внешних местных ссуд.

Решение о размещении облигаций местных ссуд принимает Верховная Рада Автономной Республики Крым или городской совет в соответствии с требованиями, установленными бюджетным законодательством.  Регистрацию выпуска облигаций местных ссуд осуществляет Государственная комиссия из ценных бумаг и фондового рынка в установленном ею порядке.

 Особенности погашения  и реализации прав за облигациями  местных ссуд определяются условиями  их размещения.

Государственные облигации Украины могут быть:

• долгосрочные - свыше пяти лет;
• среднесрочные - от одного до пяти лет;
• краткосрочные - до одного года. 8

Государственные облигации Украины разделяются на облигации внутренних государственных ссуд Украины, облигации внешних государственных ссуд Украины и целевые облигации внутренних государственных ссуд Украины.

Облигации внутренних государственных ссуд Украины - государственные ценные бумаги, что размещаются исключительно на внутреннем фондовом рынке и подтверждают обязательство Украины относительно возмещения предъявителям этих облигаций их нарицательной стоимости с выплатой дохода в соответствии с условиями размещения облигаций.

Целевые облигации внутренних государственных ссуд Украины - облигации внутренних государственных ссуд, эмиссия которых является источником финансирования дефицита государственного бюджета в объемах, предусмотренных на эту цель законом о Государственном бюджете Украины на соответствующий год, и в пределах предельного размера государственного долга.

Облигации внешних государственных ссуд Украины - государственные долговые ценные бумаги, что размещаются на международных фондовых рынках и подтверждают обязательство Украины возместить предъявителям этих облигаций их нарицательную стоимость с выплатой дохода в соответствии с условиями выпуска облигаций. 9

Эмиссия государственных облигаций Украины является частью бюджетного процесса и не подлежит регуляции Государственной комиссией из ценных бумаг и фондового рынка.

Эмиссия государственных облигаций Украины регулируется законом Украины о Государственном бюджете Украины на соответствующий год, которым устанавливаются предельные размеры государственного внешнего и внутреннего долга.

Решение о размещении облигаций внешних и внутренних государственных ссуд Украины и условия их выпуска принимается согласно с Бюджетным кодексом Украины. Размещение государственных облигаций Украины осуществляется в случае соблюдения на конец года предельных размеров государственного внешнего и внутреннего долга, предусмотренных Верховной Радой Украины в законе о Государственном бюджете Украины на соответствующий год.

 Условия размещения  и погашения облигаций внутренних  государственных ссуд Украины  и целевых облигаций внутренних  государственных ссуд Украины, не  определенные условиями размещения, устанавливаются Министерством  финансов Украины в соответствии с законодательством.

Национальный банк Украины выполняет операции из обслуживания государственного долга, связанные с размещением облигаций внутренних государственных ссуд и целевых облигаций внутренних государственных ссуд Украины, их погашением и выплатой доходов за ними, а также осуществляет депозитарную деятельность относительно этих ценных бумаг. Порядок проведения операций, связанных с размещением этих облигаций, устанавливается Национальным банком Украины по согласованию с Министерством финансов Украины. Особенности осуществления депозитарной деятельности с государственными облигациями Украины определяются Государственной комиссией из ценных бумаг и фондового рынка вместе с Национальным банком Украины.

Размещение, обслуживание и погашение облигаций внешних государственных ссуд Украины осуществляет Министерство финансов Украины, которое может привлекать для этого банки, инвестиционные компании и тому подобное. Отношения между Министерством финансов Украины и этими организациями регулируются соответствующими договорами.

Продажа облигаций внутренних государственных ссуд осуществляется в национальной валюте, а облигаций внешних государственных ссуд Украины - в валюте заимствования.

Выплата доходов и погашение государственных облигаций Украины осуществляются деньгами или государственными облигациями Украины других видов при согласии сторон.

Казначейское обязательство Украины - государственная ценная бумага, что размещается исключительно на добровольных началах среди физических лиц, удостоверяет факт задолженности Государственного бюджета Украины перед владельцем казначейского обязательства Украины, дает владельцу право на получение денежного дохода и погашается в соответствии с условиями размещения казначейских обязательств Украины. 10

Объем эмиссии казначейских обязательств Украины в совокупности с эмиссией государственных облигаций внутренних государственных ссуд Украины не может превышать предельного объема внутреннего государственного долга и объема связанных с обслуживанием государственного долга расходов, определенных законом о Государственном бюджете Украины на соответствующий год.

Эмиссия казначейских обязательств Украины является частью бюджетного процесса и не подлежит регуляции Государственной комиссией из ценных бумаг и фондового рынка. Погашение и уплата дохода по казначейским обязательствам Украины гарантируется доходами Государственного бюджета Украины.

 Казначейские обязательства  Украины могут быть:

• долгосрочные - свыше пяти лет;
• среднесрочные - от одного до пяти лет;
• краткосрочные - до одного года. 11

Эмитентом казначейских обязательств Украины выступает государство в лице Министерства финансов Украины по поручению Кабинета Министров Украины. Казначейские обязательства Украины могут быть именными или на предъявителя. Казначейские обязательства Украины размещаются в документарной или без документной форме. В случае размещения казначейских обязательств Украины в документарной форме выдается сертификат.

В сертификате казначейского обязательства Украины отмечаются вид ценной бумаги, наименования и местонахождения эмитента, сумма платежа, дата выплаты денежного дохода, дата погашения, указания места, в котором должно быть осуществлено погашение, дата и место выдачи казначейского обязательства Украины, серия и номер сертификата казначейского обязательства Украины, подпись руководителя эмитента или другого уполномоченного лица, засвидетельствованный печатью эмитента. В сертификате именного казначейского обязательства Украины также отмечается имя владельца. Особенности погашения и реализации прав по казначейским обязательствам Украины определяются условиями их размещения.

 Решение о размещении  казначейских обязательств Украины  принимается согласно с Бюджетным  кодексом Украины. В решении предусматриваются  условия размещения и погашения казначейских обязательств Украины.

 Условия размещения  казначейских обязательств Украины  могут предусматривать их погашение  путем уменьшения обязательств  перед Государственным бюджетом  Украины владельца казначейского  обязательства Украины на стоимость этого обязательства.

Особенности осуществления депозитарной деятельности с казначейскими обязательствами Украины определяются Государственной комиссией из ценных бумаг и фондового рынка вместе с Национальным банком Украины.

Инвестиционный сертификат - ценная бумага, которая размещается инвестиционным фондом, инвестиционной компанией, компанией из управления активами паевого инвестиционного фонда и удостоверяет право собственности инвестора на частицу в инвестиционном фонде, взаимном фонде инвестиционной компании и паевом инвестиционном фонде. 12

Эмитентом инвестиционных сертификатов выступает инвестиционный фонд, инвестиционная компания или компания из управления активами паевого инвестиционного фонда. Количество провозглашенных инвестиционных сертификатов паевого инвестиционного фонда отмечается в проспекте эмиссии. Срок размещения инвестиционных сертификатов

открытого и интервального паевых инвестиционных фондов не ограничивается. 13

Инвестиционные сертификаты могут предоставлять его владельцу право на получение дохода в виде дивидендов. Дивиденды за инвестиционными сертификатами открытого и интервального паевого инвестиционных фондов не насчитываются и не платятся.

Размещение производных (деривативов) ценных бумаг, базовым активом которых является право на получение инвестиционных сертификатов, не допускается.

Особенности эмиссии, размещения, обращения, учета и погашения инвестиционных сертификатов определяются соответствующим законодательством.

Сберегательный (депозитный) сертификат - ценная бумага, которая подтверждает сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (владельца сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и процентов, установленных сертификатом, в банке, который его выдал. 14

 Сберегательные (депозитные) сертификаты размещаются на определенный срок (под проценты, предусмотренные условиями их размещения). Сберегательные (депозитные) сертификаты могут быть именными или на предъявителя. Именные сберегательные (депозитные) сертификаты размещаются в без документной форме, а на предъявителя - в документарной.

 В сберегательном (депозитному) сертификате в документарной  форме отмечаются вид ценной  бумаги, наименования и местонахождения  банка, что выпустил сертификат, серия и номер сертификата, дата  выпуска, сумма депозита, процентная ставка, срок получения вклада, подпись руководителя банка или другого уполномоченного лица, засвидетельствованный печатью банка.

Отступление сберегательного (депозитного) сертификата осуществляется путем заключения договора между лицом, что отступает права за сертификатом, и лицом, что приобретает эти права.