Контрольная работа по "Финансовому праву

3. Государственные долговые обязательства  - любые ценные бумаги, удостоверяющие  отношения займа, в которых  должником выступает государство,  органы государственной власти  или управления (государственные  краткосрочные облигации, облигации  внутреннего облигационного займа  1992г. и т.п.).

4. Производные ценные бумаги - любые  ценные бумаги, удостоверяющие право  их владельца на покупку или  продажу акций, облигаций и  государственных долговых обязательств  в т. ч. - опционы акций (облигаций) - право покупки акций на льготных  условиях.

5. Сертификаты акций - ценные  бумаги, являющиеся свидетельством  владения поименованного в нем  лица определенным числом акций.

6. Вексель - составленное по  установленной законом форме  безусловное письменное долговое  денежное обязательство, выданное  одной стороной другой стороне  в т.ч. коммерческие бумаги - краткосрочные финансовые простые векселя, выпущенные для краткосрочного привлечения средств в оборот эмитента.

7. Акции предприятий - ценные  бумаги, удостоверяющие внесение  средств на цели развития предприятия,  не дающие права на участие  в управлении предприятием, предполагающие  выплату её владельцу дивиденда.

8. Акции трудового коллектива - ценные бумаги, удостоверяющие внесение  средств членами трудового коллектива на цели развития предприятия, не дающие права участия в управлении предприятием, предполагающие выплату её владельцу дивиденда.

9. Депозитные сертификаты банков - документы, право требования по которым может уступаться одним лицом другому, являющиеся обязательством банка по выплате размещенных у него депозитов.

10. Сберегательные сертификаты  банков - документы, право требования по которым может уступаться одним лицом другому, являющиеся обязательством банка по выплате размещенных у него сберегательных вкладов.

11. Чеки - безусловное письменное  распоряжение чекодателя банку  произвести платеж чекодержателю указанной на чеке денежной суммы.

12. Товарный фьючерсный или опционный  контракт - имеет содержание, аналогичное  производным ценным бумагам при  том, что объектом сделки является  поставка стандартной партии  товара определенного качества.

13. Валютный опцион или фьючерс  - имеет содержание, аналогичное  производным ценным бумагам при  том, что объектом сделки является  поставка валютных ценностей.

Согласно российскому законодательству, не признаются ценными бумагами следующие  виды ценных бумаг:

 документы, подтверждающие получение  банковского кредита;

 документы, подтверждающие внесение  суммы в депозиты банков (за  исключением депозитных и сберегательных  сертификатов);

долговые расписки;

 завещания;

страховые полисы;

лотерейные билеты;

 

 с

 

суррогаты ценных бумаг ("чековые карты", коммерческие сертификаты, билеты акционерных обществ и т.д.).

Общая характеристика ценных бумаг

 Ценной бумагой является  документ, удостоверяющий с соблюдением  установленной формы и обязательных  реквизиторов имущественные права,  осуществление или передача которых  возможны только при его предъявлении.

 С передачей ценной бумаги  переходят все удостоверяемые  ею права в совокупности.

 В случаях, предусмотренных  законом или в установленном  им порядке (ст. 142 ГК РФ), для  осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой,  достаточно доказательств их  закрепления в специальном реестре  (обычном или компьютеризированном) .

 Ценные бумаги, как правило,  изготовляются с достаточно высокой  степенью защищенности от возможных подделок. В последнее время в связи со значительным увеличением оборота ценных бумаг многие из них стали оформляться в виде записей в книгах учета, а также на счетах, ведущихся на различных носителях информации, т.е. перешли в физически неосязаемую (безбумажную) форму. Поэтому на рынке ценных бумаг выпускаются, обращаются и погашаются как собственно ценные бумаги, так и их заменители. Объекты сделок на рынке ценных бумаг также называют инструментами рынка ценных бумаг, фондами (в значении денежные фонды) или фондовыми ценностями.

 Экономическую суть и рыночную  форму каждой ценной бумаги  можно одновременно рассматривать  с разных точек зрения, в связи с чем каждая ценная бумага обладает целым набором характеристик. Это обусловливает и возможность классификации ценных бумаг по разным признакам, что обычно диктуется практическими потребностями.

 Прежде всего ценные бумаги можно разделить на две большие группы: денежные и капитальные, или фондовые, т.е. те, которые обращаются на рынке капиталов (этот рынок называют также финансовым или фондовым рынком).

Ценные бумаги денежного рынка  — оформляют заимствование денег  — это долговые ценные бумаги. К  ним относятся векселя, депозитные и сберегательные сертификаты и  т.д. Доход по этим бумагам носит  разовый характер и получается либо за счет покупки их по цене ниже номинальной стоимости, либо за счет получения процентов при их погашении. Денежные ценные бумаги, как правило, являются краткосрочными (со сроком погашения менее одного года).

 Экономическая роль ценных  денежных бумаг состоит в обеспечении  непрерывности кругооборота промышленного,  коммерческого и банковского  капитала, бесперебойности бюджетных расходов, в ускорении процесса реализации товаров и услуг, т.е. в конечном счете в обеспечении процесса каждого индивидуального воспроизводства,

предполагающего непрерыв­ность притока денежного капитала к исходному пункту. Существование таких ценных бумаг позволяет банкам реализовать высвобождающиеся на короткие сроки средства в качестве капитала. Банковская система, используя перманентную куплю-продажу казначейских векселей, балансирует свои активы и пассивы на ежедневной основе, покупая и продавая определен­ное количество ценных бумаг.

 В группу капитальных ценных  бумаг включают акции, облигации,  паи кооперативов, инвестиционные  сертификаты, закладные листы  и их разновидности. Средства, полученные путем эмиссии и продажи этих ценных бумаг, предназначены для образования или увеличения капитала производительных предприятий, нацеленных на получение прибыли, которой они затем поделятся с покупателями (держателями). Рынок капитальных ценных бумаг является важнейшей частью экономики, функционирующей на рыночных принципах: без него немыслимо формирование капитала крупного производства.

Многие ценные бумаги выпускаются  частными компаниями и потому получили название частных (коммерческих). Частные инструменты фондового рынка являются менее надежными по сравнению с государственными, по которым правительство гарантирует выполнение условий выпуска.

Доходность ценных бумаг

Под доходностью ценных бумаг понимается возможность, способность ценной бумаги приносить доходы. Она рассчитывается в виде процентной ставки исходя из соотношения дохода, получаемого  за год по данной ценной бумаге, к  рыночной стоимости этого актива. Доходом по ценной бумаге могут служить  дивиденды (по акциям) или суммы процентов (по остальным видам ценных бумаг). Доход также получают в результате роста курсов ценных бумаг. Доходность ценных бумаг можно рассматривать  и как норму прибыли, которую  получает собственник ценной бумаги. Показатель доходности ценных бумаг  во все времена превышал показатели доходности по банковским денежным депозитам. 

 Расчет доходности ценных бумаг является весомым фактором при принятии инвестором решения, в какой именно вид вложений разместить свои средства. Благодаря этому показателю инвестор может оценить эффективность вложения средств в определенные ценные бумаги по сравнению с альтернативными вариантами инвестирования (например, с банковскими депозитами) с финансовой точки зрения.

 Существует различные виды  доходности: эффективная доходность  и простая доходность, которая  в свою очередь делится на  доходность к погашению, дивидендную  доходность. Эффективная доходность  ценных бумаг отличается от  простой тем, что учитывает  возможность реинвестирования и  рекапитализации ценных бумаг.  Какую из этих разновидностей доходности применять для анализа, зависит от вида ценных бумаг и от намерений владельца ценных бумаг относительно характера его вложений. К примеру,

если инвестор ориентируется на долгосрочные ценные бумаги, более  объективно оценить эффективность  вложений позволит эффективная доходность ценных бумаг.

 Рассчитывается также дополнительная  и совокупная доходность ценных  бумаг. Дополнительная доходность  ценной бумаги представляет собой  отношение разницы цены продажи  и цены покупки ценной бумаги  к цене приобретения этой ценной  бумаги. Выражается этот показатель  в процентах, как и все показатели  доходности. Совокупная доходность  ценных бумаг определяется как  отношение совокупного дохода  от ценной бумаги к цене  приобретения, выраженная также  в процентах. Совокупный доход  по акции определяется как  сумма дивидендов и прироста  рыночной цены акции, а по  облигации – сумма купонного  и дополнительного дохода.

Доходность различных ценных бумаг  различна, они определяются чаще всего  по-разному, на них влияют различные  факторы. Например, доходность акций  определяется отношением дивиденда, который  причитается на одну обыкновенную акцию, к рыночной стоимости. На этот показатель влияют такие факторы как размер дивидендов, рост курса акций, темп инфляции и величина налогов с  организаций. Тогда как доходность облигации определяется как годовая  процентная ставка суммы купонного  дохода к цене, по которой облигация  была приобретена. Показатель доходности данной ценной бумаги учитывает все  доходы, которые приносит облигация.

 Для наглядности и удобства  анализа могут строиться кривые  доходности. Они представляют собой  график, на котором отражена динамика  изменения показателей доходности  с учетом срока погашения ценной бумаги. Такие графики строят для ценных бумаг, параметры и качественные характеристики которых сопоставимы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.ЗАДАЧИ

1.Определить прибыль от реализации, балансовую прибыль и чистую  прибыль и рентабельность продукции,  а также распределить прибыль  по фондам:

А) фонд потребления- 74%;

Б)  фонд накопления -26%, если известно, что:

Товарооборот магазина за квартал  составляет 413 тыс. руб.

Уровень валового дохода 17,7% от товарооборота;

Уровень затрат 12,5 от товарооборота

Сальдо внереализационных операций 6,25 тыс. руб.

Товар продовольственный

Решение:

Прибыль от реализации определим, как  разницу между  валовым доходом  и расходом от торговой деятельности:

ВД = ТО*%ВД/100

ТО – товарооборот;

%вд –уровень валового дохода.

ВД–валовой доход.

ВД= 413*17,7= 73,1 тыс. руб.

Валовой расход определим аналогично:

ВР = ТО*%ВД/100 = 413*12,5/100= 51,63 тыс. руб.

Прибыль от реализации составит:

ПР=ВД-ВР=  73,1-51,63= 21,47 тыс. руб.

Балансовую прибыль определим  по формуле:

БП = ПР+СВО

Где БП – балансовая прибыль;

ПР – прибыль от реализации;

СВО – сальдо внереализационных  операций.

БП= 21,47+6,25 = 27,72 тыс. руб.

Чистую прибыль определим по формуле:

ЧП=БН-Налог на прибыль

Ставка налога на прибыль 20%

Нпр = 27,72*20/100=  5,54 тыс. руб.

Чистая прибыль составит:

ЧП = 27,72-5,54 =22,18 тыс. руб.

Рентабельность:

по чистой прибыли: 22,18/413*100= 5,4%

по прибыли   балансовой: 27,72/413*100= 6,7%

по прибыли от реализации: 21,47/413= 5,2%

Распределим полученный размер прибыли:

А) фонд потребления- 74% = 22,18*74/100=16,41 тыс. руб.

Б)  фонд накопления -26%= 22,18*26/100= 5,77 тыс. руб.

По данным расчета видно, что за отчетный  период размер чистой прибыли составит 22,18 тыс. руб., 74% или 16,41 тыс. руб. будет направлено в фонд потребления и 5.77 руб.или 26% в фонд накопления., в целом рентабельность от торговой деятельности составит 5,2%.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4.Задача

Рассчитать ставку платы за факторинг, если процент за кредит 180%, а срок оборачиваемости средств в расчете 20 дней.

Решение

Для расчета ставки платы за факторинг, нужно срок оборачиваемости умножить на процентную ставку за кредит  и всё это поделить на количество дней в году.

Сфак= ПО*р/360

 Сфак – ставка за факторинговые услуги;

ПО – период оборота средств;

р – процент за кредит.

Таким образом, по имеющимся данным определим  размер ставки за факторинг:

П= 180*20/365= 9,86%.

Ответ: ставка за факторинг составит 9,86%.

 

5.Тест

Краткосрочным кредитом ,погашешаемым по первому требованию является:

а) срочная ссуду;

б)контокоррентный кредит;

в)онкольный кредит.

 Ответ:

Краткосрочным кредитом ,погашешаемым по первому требованию является:

в) онкольный кредит

Онкольный кредит (от англ. on call — по требованию) предоставляет заёмщику право пользоваться кредитом банка со специально открытого счёта. Заёмщик имеет право занимать деньги до определённой суммы. В то же время банк имеет право в любой момент в одностороннем порядке прекратить кредитование и потребовать возврата взятых взаймы денежных сумм. В онкольном кредите выдача денежных средств обеспечивается залогом ценных бумаг, принадлежащих заёмщику. Обычно кредит выдаётся на короткий срок и погашается по первому требованию банка (обычно заёмщиком с предупреждением за 2—7 дней).