Направление по снижению финансовых рисов предприятия

[Введите название  организации]

[Введите название документа]

[Введите подзаголовок  документа]

муртазалиева

[Выберите дату]

 

 

[Введите аннотацию документа.  Аннотация обычно представляет  собой краткий обзор содержимого  документа. Введите аннотацию  документа. Аннотация обычно представляет  собой краткий обзор содержимого  документа.]

 

 

Оглавление

Введение

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ

1.1 Сущность и содержание финансовых рисков

1.2 Понятие и содержание управления рисками

1.3 Методы оценки финансового риска

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ НА ПРИМЕРЕ ООО «БАСТИОН» 

2.1 Экономическая характеристика ООО «Бастион»

2.2 Анализ результатов финансово-экономической деятельности предприятия

2.3 Проблемы управления финансовыми рисками

ГЛАВА 3. ПРОЕКТ МЕРОПРИЯТИЙ ПО СНИЖЕНИЮ ФИНАНСОВОГО РИСКА

3.1 Основные мероприятия по управлению финансовыми рисками предприятия

3.2 Оптимизация структуры продаж и совершенствование маркетинговой политика как инструменты снижения финансовых рисков

Заключение

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ

 

Введение

 

Риск присущ любой форме  человеческой деятельности, что связано  с множеством условий и факторов, влияющих на положительный исход принимаемых людьми решений. И современный бизнес невозможен без риска.

Актуальность темы данной работы определяется тем, что современный  бизнес невозможен без риска. Риск - это оборотная сторона свободы  предпринимательства. С развитием  рыночных отношений в нашей стране усиливается конкуренция, расширяются  возможности деятельности. Чтобы  преуспеть в своем деле, нужны  оригинальные решения и действия. Нужен постоянный творческий поиск, нужна мобильность и готовность к внедрению всех возможных технических  и технологических новшеств, а  это неизбежно связано с риском.

Основной целью предпринимательства  является получение максимальных доходов  при минимальных затратах капитала в условиях конкурентной борьбы. Риском можно управлять, т.е. использовать различные меры, позволяющие в  определенной степени прогнозировать наступление рискового события  и принимать меры к снижению степени  риска. Поэтому, нестабильная экономическая  среда Российской Федерации, внутри которой действуют предприятия, предполагает необходимость систематического анализа финансового состояния. При этом основным объектом исследования стали финансовые риски предприятия  и возможные пути снижения их воздействия. Последствия финансовых рисков влияют на финансовые результаты предприятия, они могут привести не только к  определенным финансовым потерям, но и  к банкротству предприятия. Поэтому  одной из задач финансового менеджера  является определение именно тех  финансовых рисков, которые оказывают  влияние на деятельность конкретного  предприятия. Главным для финансового менеджера является управление этими рисками или такие действия, которые позволили бы свести к минимуму воздействие данных рисков на деятельность предприятия¹.Деятельность предприятия в конкурентной среде всегда сопряжена с той или иной степенью риска. Для того чтобы компания смогла не только выжить на рынке, но и закрепить свои позиции, руководитель должен уметь своевременно выявлять и оценивать риски, а также принимать эффективные управленческие решения по их минимизации.

Конечная цель, к которой  стремится процедура управления финансовыми рисками предприятия ответствует целевой функции предпринимательства. Она заключается в получении максимальной прибыли при минимальном, или хотя бы, приемлемом для предпринимателя соотношении прибыли и риска. Такую задачу на современном предприятии и решает риск менеджмент, который представляет собой систему управления риском и экономическими, точнее, финансовыми отношениями, возникающими в процессе этого управления. Если рассматривать управление финансовыми рисками (риск менеджмент) как систему, то она включает в себя две подсистемы: управляемой (объекта управления) и управляющей (субъекта управления).

Цель исследования: определение направлений по снижению финансовых рисов предприятия.

Для достижения данной цели поставлены следующие задачи: исследовать теоретические вопросы управления финансовыми рисками;

• дать экономическую оценку ООО «Бастион»;
• провести финансовый анализ ООО «Бастион»;
• сформировать проект мероприятий по снижению финансовых рисков в ООО «Бастион».

Объект исследования: хозяйственная  деятельность ООО «Бастион».

 

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ

 

1.1 Сущность и содержание финансовых  рисков

 

Слово «риск» испано-португальского происхождения и означает «подводная скала», т.е. опасность. В научной литературе существует много самых разнообразных толкований и определений категории «риск». Так в толковом словаре, под риском, следует понимать «действие наудачу, в надежде на счастливый исход»².

Рассмотрим наиболее распространенные классификации рисков.

1. Видовое разнообразие финансовых рисков в классификационной их системе представлено в наиболее широком диапазоне. На современном этапе к числу основных видов финансовых рисков предприятия относятся следующие:

• Риск снижения финансовой устойчивости (или риск нарушения равновесия финансового развития). Этот риск генерируется несовершенством структуры капитала (чрезмерной долей используемых заемных средств), порождающим несбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков предприятия по объемам.
• Риск неплатежеспособности предприятия. Этот риск генерируется снижением уровня ликвидности оборотных активов, порождающим разбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков предприятия во времени. По своим финансовым последствиям этот вид риска также относится числу наиболее опасных.
• Инфляционный риск. В условиях инфляционной экономики он выделяется в самостоятельный вид финансовых рисков. Этот вид риска характеризуется возможностью обесценения реальной стоимости капитала (в форме финансовых активов предприятия), а также ожидаемых доходов от осуществления финансовых операций в условиях инфляции.
• Процентный риск. Он состоит в непредвиденном изменении процентной ставки на финансовом рынке (как депозитной, так и кредитной).
• Валютный риск. Этот вид риска присущ предприятиям, ведущим внешнеэкономическую деятельность (импортирующим сырье, материалы и полуфабрикаты и экспортирующим готовую продукцию).
• Депозитный риск. Этот риск отражает возможность не возврата депозитных вкладов (непогашения депозитных сертификатов).
• Кредитный риск. Он имеет место в финансовой деятельности предприятия при предоставлении товарного (коммерческого) или потребительского кредита покупателям.
• Налоговый риск. Этот вид финансового риска имеет ряд проявлений: вероятность введения новых видов налогов и сборов на осуществление отдельных аспектов хозяйственной деятельности; возможность увеличения уровня ставок действующих налогов и сборов; изменение сроков и условий осуществления отдельных налоговых платежей; вероятность отмены действующих налоговых льгот в сфере хозяйственной деятельности предприятия.
• Структурный риск. Этот вид риска генерируется неэффективным финансированием текущих затрат предприятия, обуславливающим высокий удельный вес постоянных издержек в общей их сумме.
• Криминогенный риск. В сфере финансовой деятельности предприятий он проявляется в форме объявления его партнерами фиктивного банкротства; подделки документов, обеспечивающих незаконное присвоение сторонними лицами денежных и других активов; хищения отдельных видов активов собственным персоналом и другие.
• Прочие виды рисков. Группа прочих финансовых рисков довольно обширна, но по вероятности возникновения или уровню финансовых потерь она не столь значима для предприятий, как рассмотренные выше. К ним относятся риски стихийных бедствий и другие аналогичные «форс-мажорные риски», которые могут привести не только к потере предусматриваемого дохода, но и части активов предприятия.

2. По характеризуемому объекту выделяют следующие группы финансовых рисков³:4 риск отдельной финансовой операции, характеризует в комплексе весь спектр видов финансовых рисков, присущих определенной финансовой операции (например, риск присущий приобретению конкретной акции); риск различных видов финансовой деятельности (например, риск инвестиционной или кредитной деятельности предприятия); риск финансовой деятельности предприятия в целом.

3. По совокупности исследуемых инструментов: индивидуальный финансовый риск, характеризует совокупный риск присущий отдельным финансовым инструментам; портфельный финансовый риск, характеризует совокупный риск, присущий комплексу одно функциональных финансовых инструментов, объединенных в портфель (например, кредитный портфель предприятия, его инвестиционный портфель и т.п.).

4. По комплексности исследования: простой финансовый риск - характеризует вид финансового риска, который не расчленяется на отдельные его подвиды, примером простого финансового риска является риск инфляционный; сложный финансовый риск - он характеризует вид финансового риска, который состоит из комплекса рассматриваемых его подвидов. Примером сложного финансового риска является риск инвестиционный (например, риск инвестиционного проекта).

5. По источникам возникновения выделяют следующие группы финансовых рисков:

• внешний, систематический или рыночный риск - характерен для всех участников финансовой деятельности и всех видов финансовых операций. Он возникает при смене отдельных стадий экономического цикла, изменении конъюнктуры финансового рынка и в ряде других аналогичных случаев, на которые предприятие в процессе своей деятельности повлиять не может;
• внутренний, несистематический или специфический риск, может быть связан с неквалифицированным финансовым менеджментом, неэффективной структурой активов и капитала, чрезмерной приверженностью к рисковым финансовым операциям с высокой нормой прибыли, недооценкой хозяйственных партнеров и другими аналогичными факторами, отрицательные последствия которых в значительной мере можно предотвратить за счет эффективного управления финансовыми рисками5.

6. По финансовым последствиям все риски подразделяются на такие группы: риск, влекущий только экономические потери (финансовые последствия могут быть только отрицательными); риск, влекущий упущенную выгоду - характеризует ситуацию, когда предприятие в силу сложившихся объективных и субъективных причин не может осуществить запланированную финансовую операцию и не может получить необходимый кредит и использовать эффект финансового левериджа; риск, влекущий как экономические потери, так и дополнительные доходы.

7. По характеру проявления во времени выделяют две группы финансовых рисков: постоянный финансовый риск, он характерен для всего периода осуществления финансовой операции и связан с действием постоянных факторов; временный финансовый риск, он характеризует риск, носящий перманентный характер, возникающий лишь на отдельных этапах осуществления финансовой операции.

8. По уровню финансовых потерь риски подразделяются на следующие группы: допустимый финансовый риск - характеризует риск, финансовые потери по которому не превышают расчетной суммы прибыли по осуществляемой финансовой операции; критический финансовый риск - характеризует риск, финансовые потери по которому не превышают расчетной суммы валового дохода по осуществляемой финансовой операции; катастрофический финансовый риск - характеризует риск, финансовые потери по которому определяются частичной или полной утратой собственного капитала.

9. По возможности предвидения финансовые риски подразделяются на следующие две группы: прогнозируемый финансовый риск - характеризует те виды рисков, которые связаны с циклическим развитием экономики, сменой стадий конъюнктуры финансового рынка, предсказуемым развитием конкуренции и т.п.; непрогнозируемый финансовый риск - характеризует виды финансовых рисков, отличающихся полной непредсказуемостью проявления.

10. По возможности страхования финансовые риски подразделяются также на две группы: страхуемый финансовый риск, к ним относятся риски, которые могут быть переданы в порядке внешнего страхования соответствующим страховым организациям; не страхуемый финансовый риск, к ним относятся те их виды, по которым отсутствует предложение соответствующих страховых продуктов на страховом рынке. Состав рисков этих рассматриваемых двух групп очень подвижен и связан не только с возможностью их прогнозирования, но и с эффективностью осуществления отдельных видов страховых операций в конкретных экономических условиях при сложившихся формах государственного регулирования страховой деятельности.

Научно обоснованная классификация  рисков позволяет четко определить место каждого риска в их общей  системе⁶. Она создает возможности для эффективного применения соответствующих методов, приемов управления риском, так как каждому риску соответствует своя система приемов управления риском.

 

1.2 Понятие и содержание управления  рисками

 

Для всех управленческих структур управление риском является важной, неотъемлемой частью менеджмента. Связано это, прежде всего с тем, что успешное ведение  предпринимательской деятельности требует не только ясного представления  обо всех источниках риска, но и с  тем, что учет рисковых ситуаций должен сопровождаться разработкой мероприятий, направленных на ослабление их негативного  воздействия.

Управление рисками - это процессы, связанные с идентификацией, анализом рисков и принятием решений, которые включают максимизацию положительных и минимизацию отрицательных последствий рисковых событий. Процесс управления рисками обычно включает выполнение следующих процедур:

1. Планирование управления рисками - выбор подходов и планирование деятельности по управлению рисками проекта.

2. Идентификация рисков - определение рисков, способных повлиять на проект, и документирование их характеристик.

3. Качественная оценка рисков - качественный анализ рисков и условий их возникновения с целью определения их влияния на успех проекта.

4. Количественная оценка - количественный анализ вероятности возникновения и влияния последствий рисков на проект.

5. Планирование реагирования на риски - определение процедур и методов по ослаблению отрицательных последствий рисковых событий и использованию возможных преимуществ.

6. Мониторинг и контроль рисков - мониторинг рисков, определение остающихся рисков, выполнение плана управления рисками проекта и оценка эффективности действий по минимизации рисков. Все эти процедуры взаимодействуют друг с другом, а также с другими процедурами.

Последовательность процедур управления риском показана на рисунке 1.

Анализ  риска

 

Оценка (количественная  и  качественная)

Выявление  и классификация

 

Выбор  метода  воздействия  на  риск при  сравнении   их  эффективности

 

Принятие  решения

 

Удержание

Передача  риска

Избежание

Контроль  результатов

 

Рис. 1. Общая схема процесса управления риском⁷

 

Управление финансовыми  рисками предприятия основывается на определенных принципах, основными  из которых являются: осознанность принятия рисков; управляемость принимаемыми рисками; независимость управления отдельными рисками; сопоставимость уровня принимаемых рисков с уровнем  доходности финансовых операций; сопоставимость уровня принимаемых рисков с финансовыми  возможностями предприятия; экономичность  управления рисками; учет временного фактора  в управлении рисками; учет финансовой стратегии предприятия в процессе управления рисками; учет возможности передачи рисков.