Понятие и содержание валютного регулирования

г) дипломатические  и иные официальные представительства  Российской Федерации, находящиеся за пределами Российской Федерации;

д) находящиеся  за пределами Российской Федерации  филиалы и представительства  резидентов, указанных в подпунктах "б" и "в".

Нерезидентами являются:

а) физические лица, имеющие постоянное местожительство  за пределами Российской Федерации, в том числе временно находящиеся в Российской Федерации;

б) юридические  лица, созданные в соответствии с  законодательством иностранных  государств, с местонахождением за пределами Российской Федерации;

в) предприятия  и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами Российской Федерации;

г) находящиеся  в Российской Федерации иностранные  дипломатические и иные официальные  представительства, а также международные организации, их филиалы и представительства;

д) находящиеся  в Российской Федерации филиалы  и представительства нерезидентов, указанных в подпунктах "б" и "в".

Таким образом, основными критериями разделения субъектов, действующих на валютном рынке РФ, являются:

а) создание их в соответствии с законодательством  РФ или иностранных государств (в  части, касающейся юридических лиц, иных предприятий и организаций);

б) их место  жительства или местонахождение.

     В сфере валютных операций резиденты и нерезиденты могут наделяться различными правами и обязанностями, в отношении их по-разному может осуществляться и валютный контроль. Так, Центральный банк РФ, в соответствии с Законом о валютном регулировании и валютном контроле, устанавливает случаи и условия открытия и ведения счетов резидентов в иностранной валюте за пределами Российской Федерации. В отношении нерезидентов Центральный банк таких полномочий, естественно, не имеет.

     Валютное  регулирование — это деятельность государственных органов, направленная на регламентирование порядка и совершения валютных операций.

     Регулирование валютных отношений осуществляется с учетом экономических задач государства. Российская Федерация после провозглашения своего суверенитета (1991 г.) стала осуществлять политику либерализации в регулировании валютных отношений: отменена государственная монополия на валюту и на часть валютных ценностей, а также на операции с ними; разрешен под контролем государства вывоз из страны валюты и ряда валютных ценностей; в определенных случаях и пределах допускается обращение на территории страны иностранной валюты в качестве платежного средства.

     Статьей 3 Федерального закона «О валютном регулировании  и валютном контроле» определены следующие основные принципы валютного регулирования: 1) приоритет экономических мер в реализации государственной политики в области валютного регулирования; 2) исключение неоправданного вмешательства государства и его органов в валютные операции резидентов и нерезидентов; 3) единство внешней и внутренней валютной политики Российской Федерации; 4) единство системы валютного регулирования и валютного контроля; 5) обеспечение государством защиты прав и экономических интересов резидентов и нерезидентов при осуществлении валютных операций.

     Валютное  правовое регулирование осуществляется на двух уровнях: нормативном и индивидуальном.

     Нормативно-правовое регулирование состоит в создании (разработке и утверждении) правовых норм, объектом которых являются общественные отношения, связанные с валютой.

     Индивидуально-правовое регулирование — это применение правовых норм к конкретным жизненным обстоятельствам, что влечет за собой возникновение, изменение и прекращение конкретных валютных правоотношений. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     ГЛАВА II. РЕГУЛИРОВАНИЕ МЕЖДУНАРОДНЫХ ВАЛЮТНЫХ ОТНОШЕНИЙ. ВАЛЮТНАЯ ПОЛИТИКА. 

     1. Валютное регулирование  как элемент экономической  политики 

     Валютное  регулирование – неотъемлемая часть  экономической политики стран с  неконвертируемой и частично конвертируемой валютой. Конечная его цель состоит в достижении полной конвертируемости национальной валюты. Переход к конвертируемости предполагает длительный процесс доведения базовых характеристик экономики, по крайней мере, до среднеевропейского уровня. Достижение определенного уровня конвертируемости отнюдь не означает приобретения этого качества навечно, а лишь формирует требования к экономической эффективности и динамике развития. В конечном счете конвертируемость национальной валюты и ее обменный курс только отражают уровень развития и стабильность национальной экономики. В случае несоответствия уровня развития экономики и степени конвертируемости неизбежны негативные последствия в виде финансовых кризисов, девальваций и программ стабилизации. Последнее утверждение относится и к наиболее развитым и мощным экономикам.  

     2. Регулирование величины  валютного курса.  Валютная политика  и валютные ограничения 

     Существует  рыночное и государственное регулирование  величины валютного курса. Рыночное регулирование, основанное на конкуренции  и действии законов стоимости, а также спроса и предложения, осуществляется стихийно. Государственное регулирование направлено на преодоление негативных последствий рыночного регулирования валютных отношений и на достижение устойчивого экономического роста, равновесия платежного баланса, снижения роста безработицы и инфляции в стране. Оно осуществляется с помощью валютной политики - комплекса мероприятий в сфере международных валютных отношений, реализуемых в соответствии с текущими и стратегическими целями страны. Юридически валютная политика оформляется валютным законодательством и валютными соглашениями между государствами.

     К мерам государственного воздействия  на величину валютного курса относятся:

     А) валютные интервенции;

     Б) дисконтная политика;

     В) протекционистские меры.

     Важнейшим инструментом валютной политики государств являются валютные интервенции - операции центральных банков на валютных рынках по купле-продаже национальной денежной единицы против ведущих иностранных  валют.

     Цель  валютных интервенций - изменение уровня соответствующего валютного курса, баланса активов и пассивов по разным валютам или ожиданий участников валютного рынка. Действие механизма валютных интервенций аналогично проведению товарных интервенций. Для того чтобы повысить курс национальной валюты, центральный банк должен продавать иностранные валюты, скупая национальную. Тем самым уменьшается спрос на иностранную валюту, а, следовательно, увеличивается курс национальной валюты. Для того чтобы понизить курс национальной валюты, центральный банк продает национальную валюту, скупая иностранную. Это приводит к повышению курса иностранной валюты и снижению курса национальной валюты.

     Для интервенций, как правило, используются официальные валютные резервы, и  изменение их уровня может служить  показателем масштабов государственного вмешательства в процесс формирования валютных курсов.

     Официальные интервенции могут проводиться  разными методами - на биржах (публично) или на межбанковском рынке (конфиденциально), через брокеров или непосредственно  через операции с банками, на срок или с немедленным исполнением.

     Кроме того, официальные валютные интервенции  подразделяются на «стерилизованные»  и «нестерилизованные». «Стерилизованными» называют интервенции, в ходе которых  изменение официальных иностранных  нетто-активов компенсируется соответствующими изменениями внутренних активов, т.е. практически отсутствует воздействие на величину официальной «денежной базы». Если же изменение официальных валютных резервов в ходе интервенции ведет к изменению денежной базы, то интервенция является «нестерилизованной».

     Для того чтобы валютные интервенции  привели к желаемым результатам  по изменению национального валютного  курса в долгосрочной перспективе, необходимо:

1. Наличие необходимого количества резервов в центральном банке для проведения валютных интервенций;
2. Доверие участников рынка к долгосрочной политике центрального рынка
3. Изменение фундаментальных экономических показателей, таких как темп экономического роста, темп инфляции, темп изменения увеличения денежной массы и др.

     Дисконтная  политика - это изменение центральным банком учетной ставки, в том числе с целью регулирования величины валютного курса путем воздействия на стоимость кредита на внутреннем рынке и тем самым на международное движение капитала. В последние десятилетия ее значение для регулирования валютного курса постепенно уменьшается.

     Протекционистские меры - это меры, направленные на защиту собственной экономики, в данном случае национальной валюты. К ним  относятся, в первую очередь, валютные ограничения. Валютные ограничения - законодательное или административное запрещение или регламентация операций резидентов и нерезидентов с валютой или другими валютными ценностями. Видами валютных ограничений являются следующие:

1. Валютная блокада
2. Запрет на свободную куплю-продажу иностранной валюты
3. Регулирование международных платежей, движения капиталов, репатриации прибыли, движения золота и ценных бумаг
4. Концентрация в руках государства иностранной валюты и других валютных ценностей.

     Государство достаточно часто манипулирует величиной валютного курса с целью изменения условий внешней торговли страны, используя такие методы валютного регулирования, как двойной валютный рынок, девальвация и ревальвация. 

     3.Международный  валютный фонд (МВФ) 

     Международный валютный фонд (МВФ), равно как и МБРР, был создан в 1944 году в Бреттон-Вудсе (США) и является межправительственной валютно-кредитной организацией содействия развитию международной торговли и сотрудничества в валютной сфере. Имеет статус специализированного учреждения ООН. В настоящее время членами МВФ являются более 180 государств.

     В задачи МВФ входит:

     • содействие развитию международной  торговли; 
• выработка правил регулирования валютных курсов и контроль за их соблюдением;

     • содействие обратимости национальных валют, устранение валютных ограничений;

     • поддержание устойчивости валютных паритетов;

     • предоставление государствам-членам кредитов для выравнивания их платежных балансов при валютных затруднениях.

     Средства МВФ формируются за счет взносов членов в соответствии с установленной квотой, величина каждой из которых зависит от уровня экономического развития той или иной страны и ее роли в мировой экономике и международной торговле. Для выравнивания платежных балансов государств-членов МВФ предоставляет кредиты не в национальной валюте каждой страны, как МБРР, а в иностранной. Сами кредитные операции осуществляются исключительно с официальными органами стран-членов МВФ: казначействами, центральными банками, валютными стабилизационными фондами.

     Из 24 исполнительных директоров МВФ 7 назначаются странами, располагающими наибольшими квотами (Великобритания, Китай, Франция, ФРГ, Саудовская Аравия, США, Япония). Остальные исполнительные директора избираются управляющими от других стран с соблюдением принципов регионального представительства. Штаб-квартира МВФ расположена в Вашингтоне, отделения фонда также находятся во Франции и Швейцарии.

     Цели  Международного Валютного  Фонда:

     1. Способствовать развитию международного  сотрудничества в валютно-финансовой  сфере в рамках постоянного  учреждения, обеспечивающего механизм для консультаций и совместной работы над международными валютно-финансовыми проблемами.

     2. Способствовать процессу расширения  и сбалансированного роста международной  торговли и за счет этого  добиваться достижения и поддержания высокого уровня занятости и реальных доходов, а также развития производственных ресурсов всех государств-членов, рассматривая эти действия как первоочередные задачи экономической политики.