Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности

 

В балансе наблюдается тенденция увеличения валюты к концу отчетного периода на 66,56 п.п.

В структуре активов предприятия это произошло за счет увеличения оборотных активов до 166,56%, что вызвано увеличением дебиторской задолженности до 121,67% и запасов до 393,70% на конец исследуемого периода. Наблюдается значительное снижение денежных средств до 5,70% к 2013 г., что отрицательно сказывается на деятельности организации.

Пассив баланса увеличивается в основном за счет капитала и резервов, а именно нераспределенной прибыли до 176,70% в четвертом периоде.

В динамике краткосрочных обязательств изменений не наблюдается: по статье Краткосрочная кредиторская задолженность» сумма не меняется на протяжении всего исследуемого периода.

 

2.4 Вертикальный и горизонтальный анализ формы  
№ 2 «Отчет о прибылях и убытках»

Вертикальный анализ формы № 2 представлен в табл. 2.5.

Таблица 2.5

Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках, %

Показатели	Период исследования
	2010	2011	2012	2013
1. Выручка от продажи товаров	100,00	100,00	100,00	100,00
2. Себестоимость проданных товаров	32,00	62,00	59,00	61,00
3. Коммерческие расходы	0,00	3,00	3,00	4,00
4. Управленческие расходы	0,00	0,00	0,00	0,00
5. Общие затраты	32,00	64,00	63,00	65,00
6. Прибыль (убыток) от продажи	68,00	36,00	37,00	35,00
7. Налоги	0,00	0,00	0,00	0,00
8. Чистая прибыль	64,00	32,00	35,00	32,00

 

 

Доля себестоимости в выручке организации увеличивается с 32% в 2010 г. до 61% в 2013 г., что отрицательно сказывается на ценообразовании организации.

Доля прибыли от продаж при этом значительно снизилась с 68% в 2010 г. до 35%% в 2013 г.

Общие затраты увеличиваются с 32% в 2010 г. до 65% в 2013 г., при этом имеет тенденцию к росту и коммерческие расходы с 3% до 4%.

Доля чистой прибыли имеет тенденцию к снижению с 64%  в первом периоде до 32% в четвертом периоде.

В табл. 2.6 приведен горизонтальный анализ отчета о прибыли.

Таблица 2.6

Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках, %

Показатели	Период исследования
	2010	2011	2012	2013
1. Выручка (нетто) от продажи	100,00	239,00	389,00	510,00
2. Себестоимость проданных товаров (работ, услуг)	100,00	459,00	719,00	978,00
3. Коммерческие расходы	100,00	100,00	204,00	304,00
4. Управленческие расходы	100,00	0,00	0,00	0,00
5. Прибыль (убыток) от продаж	100,00	126,00	213,00	260,00
6. Прибыль (убыток) до налогообложения	100,00	122,00	211,00	259,00
7. Текущий налог на прибыль	100,00	0,00	0,00	0,00
8. Чистая прибыль	100,00	121,00	211,00	259,00

 

В таблице 2.6 видно, что наблюдается тенденция увеличения в выручке от реализации до 510% в четвертом периоде. При этом наблюдается увеличение себестоимости до 978% соответственно. Коммерческие расходы также имеют тенденцию к росту до 304%, но при этом прибыль от продаж увеличилась до 260%.

Прибыль до налогообложения увеличилась до 259% к концу 2013 года.

Что касается чистой прибыли, то наблюдается ее увеличение также до 259% к концу 2013 года.

 

2.5 Анализ ликвидности  баланса

Абсолютно ликвидным баланс считается, если соблюдаются 
4 пропорции:

1) быстро  реализуемые активы (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения) должны покрывать наиболее срочные обязательства и превышать их;

2) активы  средней реализуемости (дебиторская  задолженность) должны покрывать  краткосрочные обязательства или  превышать их;

3) медленно  реализуемые активы (производственные  запасы) должны покрывать долгосрочные  обязательства или превышать их;

4) труднореализуемые  активы (внеоборотные активы) должны покрываться собственными средствами и не превышать их.

Таблица 2.7

Анализ ликвидности баланса, тыс. руб.

Актив	Сумма
	2010	2011	2012	2013
Быстрореализуемые активы	0	158	20	9
Наиболее срочные обязательства	65	65	65	65
Платежный излишек(+) или недостаток (-)	-65	93	-45	-56
ОЦЕНКА	Плохо	Норма	Плохо	Плохо
Активы средней реализуемости	540	369	617	657
Краткосрочные пассивы	65	65	65	65
Платежный излишек(+) или недостаток (-)	475	304	552	592
ОЦЕНКА	Норма	Норма	Норма	Норма
Медленно реализуемые активы	103	173	306	405
Долгосрочные пассивы (обязательства)	0	0	0	0
Платежный излишек(+) или недостаток (-)	103	173	306	405
ОЦЕНКА	Норма	Норма	Норма	Норма
Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)	0	0	0	0
Собственный капитал (капитал и резервы)	578	635	878	1006
Платежный излишек(+) или недостаток (-)	-578	-635	-878	-1006
ОЦЕНКА	Норма	Норма	Норма	Норма

 

Если результат оценки показывает:

• норма - то данная балансовая пропорция является рациональной (положительной) и предприятию необходимо сохранить ее;
• плохо - то предприятию необходимо приложить усилия для приведения балансовой пропорции к рациональной, что будет способствовать повышению финансовой устойчивости предприятия.

По результатам анализа, представленным в табл. 2.7, можно сделать вывод о том, что баланс не является абсолютно ликвидным.

На протяжении только 2011 г. быстрореализуемые активы полностью покрывают наиболее срочные обязательства. Активы средней реализуемости (дебиторская задолженность) превышают краткосрочные пассивы на протяжении всего исследуемого периода.

Касательно медленно реализуемых и труднореализуемых активов условия полностью выполняются на протяжении 2010-2013 гг.

 

2.6 Анализ платежеспособности  предприятия

Платежеспособность – способность предприятия отвечать по своим обязательствам и уплачивать проценты по ним.

Ликвидность – способность некоторых видов материальных ценностей обращаться в денежную форму без потери своей балансовой  
стоимости.

Коэффициенты платежеспособности и ликвидности отражают способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства легкореализуемыми средствами (табл. 2.8).

 

Таблица 2.8

Анализ ликвидности и платежеспособности

Показатель	Период исследования, год
	2010	2011	2012	2013
1. Коэффициенты ликвидности и  платежеспособности
1.1 Коэффициент текущей платежеспособности	9,892	10,769	14,508	16,477
1.2. Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности	8,308	8,108	9,800	10,246
1.3 Коэффициент абсолютной ликвидности	0,000	2,431	0,308	0,138
2.  Показатели качественной характеристики  платежеспособности и  ликвидности
2.1. Чистый оборотный капитал	578	635	878	1006
2.2 Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала	0,0000	0,2488	0,0228	0,0089
2.3 Коэффициент соотношения запасов и чистого оборотного капитала	0,178	0,272	0,349	0,403
2.4. Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности	1,585	2,662	4,708	6,231
2.5 Коэффициент соотношения дебиторской  и кредиторской задолженности	8,3077	5,6769	9,4923	10,1077

 

Динамика показателей коэффициентов текущей, промежуточной, абсолютной платежеспособности и ликвидности представлена на рис. 2.3.

Рис. 2.3. Динамика показателей коэффициентов текущей, промежуточной, абсолютной платежеспособности и ликвидности

Оценка  платежеспособности и ликвидности  позволяет сделать вывод о том, в какой степени предприятие способно обеспечивать свои краткосрочные обязательства. Высокое значение данных коэффициентов свидетельствует об устойчивом финансовом положении предприятия, низкое – о возможных проблемах с денежной наличностью и затруднениях в дальнейшей операционной деятельности. В то же время очень большое значение свидетельствует о невыгодном вложении средств в оборотные активы.

Как видно на рисунке 2.3 коэффициент текущей платежеспособности и ликвидности значительно увеличивается на протяжении 2010-2013 гг. с 10 до 16,5. При этом его значения значительно выше рекомендуемых., следовательно, можно сделать вывод, что оборотные активы превышают краткосрочную задолженность на протяжении всего исследуемого периода, т.е. краткосрочная задолженность может быть полостью погашена за счет оборотных активов.

Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности постепенно увеличивается аналогично коэффициенту текущей платежеспособности и ликвидности, его значения также больше рекомендуемого, поэтому краткосрочные обязательства могут быть покрыты за счет дебиторской задолженности, денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, но их количество нерационально, поскольку наблюдается их излишек.

Коэффициент абсолютной платежеспособности и ликвидности значительно выше рекомендуемого значения в 2011 г., что говорит об избытке денежных средств и краткосрочных финансовых вложений для погашения краткосрочной задолженности. Фирма обладает абсолютной платежеспособностью в 2012 г., но к 2013 г. ситуация противоположная.

Следовательно, по количественным показателям предприятие признается абсолютно платежеспособным и ликвидным в 2011-2012 гг., и неплатежеспособным и ликвидным в 2010 г. и 2013 г., так как в эти периоды не обладает абсолютной платежеспособностью и ликвидностью.

Динамика показателей чистого оборотного капитала представлена на  
рис. 2.4:

Рис. 2.4. Динамика чистого оборотного капитала

 

Чистый оборотный капитал увеличивается на протяжении всего исследуемого периода, при этом он остается положительным. Такое увеличение обусловлено более медленными темпами увеличения краткосрочных обязательств по сравнению с оборотными активами.