Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности

Динамика показателей рентабельности активов и собственного капитала представлена на рис. 2.15.

Рис. 2.15.  Динамика показателей рентабельности активов и собственного

капитала

Рентабельность активов в динамике увеличивается к 2013 г. Это говорит о том, что к 2013 г. у предприятия присутствует возможная прибыль при осуществлении вложений, а также, что активы предприятия используются в большей степени эффективно.

Рентабельность собственного капитала свидетельствует о том, что собственный капитал используется эффективно и средства, вложенные в предприятие, окупаются. Рентабельность собственного капитала изменяется аналогично рентабельности активов. Следовательно, можно сделать вывод о том, что использование собственного капитала наиболее эффективно в 2013 г.

Динамика показателей рентабельности реализации и текущих затрат представлена на рис. 2.16.

Рис. 2.16.  Динамика показателей рентабельности реализации и  
текущих затрат

 

Рентабельность реализации свидетельствует о том, что операционная деятельность высокоэффективна несмотря на снижение в 2 раза на протяжении 2010-2013 гг. и достигает 34,6% к 2013 г.

Рентабельность текущих затрат велика на протяжении 2010-2013 гг. Такие значения этого показателя свидетельствует о том, что предприятие эффективно осуществляет затраты на производство продукции в 2011-2013 гг. и нерационально затрачивает ресурсы в 2010 г., поскольку показатель слишком высокий.

Рентабельность инвестированного капитала свидетельствует о том, что инвестируемый капитал используется эффективно в 2010-2013 гг. и достигает 70% к концу исследуемого периода.

Таким образом, показатели рентабельности предприятия характеризуют его операционную деятельность как наиболее эффективную в 2013 г., а производственную и сбытовую деятельности в 2010 г.

 

2.10 Оценка прочности  финансового состояния

При оценке финансового состояния используют принципиальные характеристики, которые обобщены в табл. 2.12.

Таблица 2.12

Оценка финансовой прочности

Показатели	Период исследования, год
	2010	2011	2012	2013
Финансовые источники	643	700	943	1071
Запасы	103	173	306	405
Положение ОАО «Прогресс»	Запас прочности имеется	Запас прочности имеется	Запас прочности имеется	Запас прочности имеется

 

В соответствии с табл. 2.12 запас прочности на предприятии имеется, т.к. финансовые источники значительно превышают запасы предприятия на протяжении 2010-2013 гг.

Характеристика финансового состояния представлена в табл. 2.13.

Таблица 2.13

Характеристика финансового состояния

Показатели	Период исследования, год
	2010	2011	2012	2013
Запасы	103	173	306	405
Финансовые составляющие	578	635	878	1006
Превышение кредиторской задолженности над дебиторской	0	0	0	0
Положение ОАО «Прогресс»	Абсолютная устойчивость	Абсолютная устойчивость	Абсолютная устойчивость	Абсолютная устойчивость

 

На протяжении 2010-2013 гг. состояние предприятия можно оценить как абсолютно устойчивое, т.к. запасы предприятия меньше суммы собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов.

 

12. Анализ вероятности банкротства

Этот анализ позволяет выявить угрозу банкротства и своевременно проводить систему мер по финансовому оздоровлению предприятия.

Реализация политики антикризисного управления предприятием предполагает оценку его финансового состояния на основе совокупности неформальных показателей и критериев. С этой целью в анализе определяется группа показателей, по которым судят о возможной угрозе банкротства.

Анализ вероятности банкротства рассмотрен в табл. 2.14.

Таблица 2.14

Анализ банкротства

Показатель	Период исследования, год
	2010		2011		2012		2013
	Фактич. уровень показателя	Количество баллов	Фактич. уровень показателя	Количество баллов	Фактич. уровень показателя	Количество баллов	Фактич. уровень показателя	Количество баллов
1.Коэффициент  абсолютной ликвидности	0,0000	0	2,4308	20	0,30769231	20	0,1384615	8
2.Коэффициент промежуточной ликвидности	8,3077	18	8,1077	18	9,8	18	10,246154	18
3.Коэффициент текущей ликвидности	9,8923	16,5	10,7692	16,5	14,5076923	16,5	16,476923	16,5
4.Коэффициент автономии	0,8989	17	0,9071	17	0,93107105	17	0,9393091	17
5.Коэффициент обеспеченности собственными ОбС	0,8989	15	0,9071	15	0,93107105	15	0,9393091	15
6. Коэффициент обеспеченности запасов собственным СК	0,1782	0	0,2724	0	0,34851936	0	0,4025845	0
ИТОГО:		66,5		86,5		86,5		74,5
Степень финансового риска	II класс		I класс		I класс		II класс

 

В 2010 г. и 2013 г. предприятие рассматривается как организация, демонстрирующая некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматривается как рискованное. В 2011-2012 гг. предприятие с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющем быть уверенным в возврате заемных средств.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Главная цель производственного предприятия в современных условиях - получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управления.

Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком полностью зависит результат деятельности предприятия в целом. Финансовая деятельность предприятия заключается в увеличении активов предприятия, для этого необходимо постоянно поддерживать оптимальную структуру актива и пассива предприятия, а также рентабельность и платежеспособность.

Целью данной курсовой работы было провести комплексный финансовый анализ предприятия ООО «????» и оценить его финансовое состояние.

В результате комплексной оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО «?????» было выявлено, что себестоимость к концу 2013 г. относительно базового периода значительно увеличилась более, чем в 10 раз, что отрицательно для ценообразования предприятия. При этом увеличилась прибыль от продаж (в 2,6 раза) вследствие значительного увеличения выручки от реализации.

Анализируя структуру себестоимости по элементам, можно сказать, что на данном предприятии преобладают материальные – до 85% в 2010 году. На втором месте находятся затраты на оплату труда, которые в конце анализируемого периода составляют 11%.

Проведя вертикальный анализ баланса, можно сделать вывод, что основная часть в структуре  актива принадлежит оборотным активам – 100% на протяжении всего исследуемого периода. В  структуре пассива капитал и резервы занимают до 94% к концу 2013 г., в частности, этот процент приходится почти полностью на нераспределенную прибыль – 92%. 

В балансе наблюдается тенденция увеличения валюты к концу отчетного периода на 66,56 п.п. В структуре активов предприятия это произошло за счет увеличения оборотных активов до 166,56%, что вызвано увеличением дебиторской задолженности до 121,67% и запасов до 393,70% на конец исследуемого периода. Пассив баланса увеличивается в основном за счет капитала и резервов, а именно нераспределенной прибыли до 176,70% в четвертом периоде.

Доля себестоимости в выручке организации увеличивается с 32% в 2010 г. до 61% в 2013 г., что отрицательно сказывается на ценообразовании организации. Доля прибыли от продаж при этом значительно снизилась с 68% в 2010 г. до 35%% в 2013 г.

Анализируя динамику выручки от реализации, можно отметить, что наблюдается тенденция ее увеличения до 510% в четвертом периоде. При этом наблюдается увеличение себестоимости до 978% соответственно. Коммерческие расходы также имеют тенденцию к росту до 304%, но при этом прибыль от продаж увеличилась до 260%.

Прибыль до налогообложения увеличилась до 259% к концу 2013 года.

Что касается чистой прибыли, то наблюдается ее увеличение также до 259% к концу 2013 года.

Предприятие можно признать абсолютно платежеспособным и ликвидным в 2011-2012 гг., и неплатежеспособным и ликвидным в 2010 г. и 2013 г., так как в эти периоды не обладает абсолютной платежеспособностью и ликвидностью.

Поскольку доля собственного капитала велика на протяжении всего исследуемого периода, можно сделать вывод о том, чтобы признать организацию финансово устойчивой.

Наиболее активным периодом по динамике показателей деловой активности можно признать 2013 г., поскольку в этот период происходит наибольшее количество оборотов активов, запасов, дебиторской задолженности, собственный и оборотный капиталы, самый короткий операционный цикл.

Показатели рентабельности предприятия характеризуют его операционную деятельность как наиболее эффективную в 2013 г., а производственную и сбытовую деятельности в 2010 г.

Запас прочности на предприятии имеется, т.к. финансовые источники значительно превышают запасы предприятия на протяжении 2010-2013 гг. Также в этот период состояние предприятия можно оценить как абсолютно устойчивое, т.к. запасы предприятия меньше суммы собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов.

В 2010 г. и 2013 г. предприятие рассматривается как организация, демонстрирующая некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматривается как рискованное. В 2011-2012 гг. предприятие с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющем быть уверенным в возврате заемных средств.

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник/ Под ред. М.И. Баканова. – 5е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2011. – 536 с.
2. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта.- М.: Финансы и статистика, 2010. – 208 с. 
3. Басовский Л.Е. Теория экономического анализа: Учебное пособие.- М.: Инфа - М, 2012. – 222 с.
4. Бернстайн Л. А. Анализ финансовой отчетности: Пер. с англ. / Научн. ред. перевода чл.-корр. РАН И. И. Елисеева. Гл. ред. серии проф. Я. В. Соколов. М.: - Финансы и статистика,  2010.
5. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия. – М.: Финпресс, 2011. – 264с
6. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика: Учебное пособие.- СПб.: Издат. Дом «Бизнес- пресса», 2013. – 304 с.
7. Ермолович Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: БГЭУ, 2010. – 485 с.
8. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры.- М.: Финансы и статистика, 2011. – 560 с.
9. Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной  деятельности: Учебное пособие для вузов. –2- е изд., перераб. и доп.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. – 448 с.
10. Методика финансового анализа / Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. – М.: ИНФРА-М, 2013. – 273 с.
11. Осмоловский В.В., Кравченко Л.И. Русин Н.А. Теория анализа хозяйственной деятельности: учебник для вузов. – Мн.: Новое знание, 2012. – 654 с.
12. Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия: Учебник для вузов.- 2-е изд., перераб. и доп.- М,: ЮНИТИ - ДАНА, 2011. – 407 с.
13. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности преприятия: Учебник для средних специальных учебных заведений.- М: ИНФРА- М, 2012. – 486 с.
14. Савицкая Г.В. Экономический анализ. Учебник/ Г.В. Савицкая. – 10-е изд., перераб. и доп. – М.: Новое знание, 2012. – 640 с.
15. Экономический анализ: Учебник для вузов/ Под ред. Л.Т. Гиляровской.- 2-е изд., доп.- М.: ЮНИТИ - ДАНА,2010. – 615 с.
16. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2010.

 

Приложение 1

Бухгалтерский баланс, тыс. руб.

Наименование статей	код	1	2	3	4
	стр.
1	2	3	4	5	6
АКТИВ
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	1110	0	0	0	0
Результаты исследований и разработок	1120	0	0	0	0
Нематериальные посиковые активы	1130	0	0	0	0
Материальные посиковые активы	1140	0	0	0	0
Основные средства	1150	0	0	0	0
Доходные вложения в материальные ценности	1160	0	0	0	0
Финансовый вложения	1170	0	0	0	0
Отложенные налоговые активы	1180	0	0	0	0
Прочие внеоборотные активы	1190	0	0	0	0
ИТОГО по разделу 1	1100	0	0	0	0
11. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	1210	103	173	306	405
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1220	0	0	0	0
Дебиторская задолженность (платежи по которым ожидается более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	1230	540	369	617	657
Денежные средства и денежные эквиваленты	1250	0	158	20	9
Прочие оборотные активы	1260
ИТОГО по разделу 11.	1200	643	700	943	1071
БАЛАНС (сумма строк 190+290)	1600	643	700	943	1071
ПАССИВ
111. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	1310	20	20	20	20
Собственные акции, выкупленных у акционеров	1320	0	0	0	0
Переоценка внеобротных активов	1340	0	0	0	0
Добавочный капитал (без переоценки)	1350	0	0	0	0
Резервный капитал	1360	0	0	0	0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	558	615	858	986
ИТОГО по разделу 111	1300	578	635	878	1006
1V. ДОЛГОСРОНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	1410	0	0	0	0
Отложенные налоговые обязательства	1420	0	0	0	0
Оценочные обязательства	1430	0	0	0	0
Прочие  обязательства	1450	0	0	0	0
ИТОГО по разделу 1V.	1400	0	0	0	0
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	1510	0	0	0	0
Кредиторская задолженность	1520	65	65	65	65
Доходы будущих периодов	1530	0	0	0	0
Оценочные обязательства	1540	0	0	0	0
Прочие обязательства	1550	0	0	0	0
ИТОГО по разделу VI.	1500	65	65	65	65
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)	1700	643	700	943	1071