Теоретические основы платежного баланса страны

Ввоз второй по значимости позиции российского импорта -  продукции химической и связанных с ней отраслей - в первом полугодии 2012 года так же, как в сопоставимом периоде,  рос с отставанием от совокупного импорта.  Замедление динамики было предопределено сокращением ввоза фармацевтической продукции (на 7%),  а также отсутствием роста импорта пластмасс и изделий из них,  которые суммарно составили половину товаров указанной группы.  В итоге удельный вес группы в общей структуре снизился на 0,2 процентного пункта, составив 15%.

Заметно сократилась стоимость  импорта черных металлов, включая изделия из них  (на 20%),  древесины и целлюлозно-бумажных изделий  (на 16%),  а также продовольствия и сельскохозяйственного сырья  (на 13%).  Положительный прирост поступлений по другим товарным позициям был не столь существенным,  как в сопоставимом периоде, и приходился преимущественно на январь-март 2012 года.

Географическое распределение  импорта в первом полугодии 2012  года характеризовалось незначительным повышением удельного веса государств ЕС  (до 42%),  а также некоторым укреплением позиций группы стран АТЭС  (до 35%). Доля стран СНГ уменьшилась на 2 процентных пункта до 14%. Важнейшими партнерами, как и годом ранее, оставались Китай (16%), Германия (12%) и Украина (6%).

Экспорт услуг превысил 29,5  млрд.  долларов США.  Впервые с 2006  года в

ряду сопоставимых данных прирост экспорта услуг опережал положительную динамику по импорту. В составе услуг,  оказанных нерезидентам, 31%  занимали транспортные услуги,  больше четверти -  прочие деловые услуги и 18% -  услуги по статье «Поездки».  Экспорт услуг российских транспортных компаний увеличился до 9,2  млрд. долларов США.

Стоимость услуг,  связанных  с пребыванием иностранных граждан  в России,

составила 5,4 млрд. долларов США. Положительная динамика численности въехавших на территорию страны нерезидентов в сочетании с ростом расходов на одну поездку обусловили увеличение в сравнении с сопоставимым периодом предыдущего года услуг по статье «Поездки» на 8%.

Импорт услуг равнялся 45,4 млрд. долларов США. Из них расходы, связанные с выездами граждан Российской Федерации за границу, составили 15,5 млрд. долларов США  (или 34%  от общей величины).  В импорте услуг,  связанных с посещением российскими гражданами иностранных государств,  доминировали личные поездки в страны дальнего зарубежья.

 

Структура экспорта и импорта  услуг в первом полугодии 2012 года

(в % к итогу)

 

 

 

 

Стоимость прочих деловых  услуг превысила 8,9 млрд. долларов США (или 20% общего импорта услуг). В том числе плата за услуги по финансовому посредничеству, составила 0,4  млрд.долларов США.  Наиболее значимыми в составе прочих деловых услуг были технические, связанные с торговлей и прочие, стоимость которых в первом полугодии 2012 года оценивается в

6,3 млрд. долларов США.  Преобладающая часть последних была оказана резидентами из стран дальнего зарубежья.

Импорт транспортных услуг  возрос по сравнению с январем-июнем 2011  года на 9%  и составил 7,5  млрд.  долларов США  (или 17%).  Половина международных услуг,  предоставленных иностранными транспортными компаниями, -  грузовые перевозки, около трети - пассажирские.

 

Баланс первичных доходов  по итогам первого полугодия 2012  года сведен с

дефицитом в сумме 30,6  млрд.  долларов США.  Его основу преимущественно составляли доходы от предоставления в пользование финансовых активов.  Доходы, начисленные к получению резидентами,  составили 23,9  млрд.  долларов США,  к выплате - 54,5 млрд. долларов США.

Дефицит баланса вторичных  доходов в январе-июне 2012  года сложился в

размере 1,2 млрд. долларов США. Значительный объем трансфертных выплат частного сектора нерезидентам,  в том числе в форме денежных переводов,  был практически скомпенсирован доходами сектора государственного управления,  в частности от операций по взаимному перечислению импортных и экспортных пошлин в рамках Таможенного союза.

Совокупная величина сальдо счета текущих операций и счета операций с капиталом,  характеризующая размер чистого кредитования остального мира

экономикой России, составила 56,9 млрд. долларов США.

Сравнительный анализ статей платежного баланса РФ и США за второй квартал 2012 года.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 3 Перспективы  улучшения платежного баланса РФ

 

3.1 Прогноз платежного  баланса РФ

 

Международные финансовые институты  и экономические организации  прогнозируют продолжение роста  мировой экономики в 2012 году и  в перспективе до 2014 года. Темпы  роста производства товаров и  услуг в мире по прогнозу МВФ составят 4,0%. Тем не менее неустойчивый характер восстановления экономики США и нестабильное состояние государственных финансов ряда зарубежных стран создают риски менее благоприятного развития экономических тенденций в мире в среднесрочной перспективе. Не исключается возможность существенного снижения деловой активности в странах - торговых партнерах России и нарастания рисков для зарубежных финансовых систем. Прогнозируется замедление в 2013 году инфляции в большинстве стран - торговых партнеров России, что объясняется ожидаемым уменьшением вклада изменения цен на товары энергетической и продовольственной групп. В результате снизятся внешние риски ускорения роста цен в России.

Ухудшение ситуации на мировых  финансовых рынках может повлиять на отток капитала из страны, однако продолжение  восстановительных процессов в  российской экономике, улучшение инвестиционного  климата будут способствовать улучшению  ситуации с притоком капитала.

Банк России рассмотрел три  варианта условий проведения денежно-кредитной  политики в 2012 - 2014 годах, один из которых  соответствует прогнозу Правительства  Российской Федерации. В основу сценариев  положена различная динамика цен  на нефть.

В рамках первого варианта Банк России предполагает снижение в 2012 году среднегодовой цены на российскую нефть сорта "Юралс" на мировом  рынке до 75 долларов США за баррель.

В этих условиях в 2012 году реальные располагаемые денежные доходы населения  могут увеличиться на 3,9%, инвестиции в основной капитал - на 4,2%. Прирост  ВВП ожидается на уровне 3,3%.

В основе второго варианта рассматривается прогноз Правительства  Российской Федерации, положенный в  основу для разработки параметров федерального бюджета на 2012 - 2014 годы. Предполагается, что в 2012 году цена на российскую нефть может составить 100 долларов США за баррель.

Цена на нефть сорта "Юралс" (долларов США за баррель)

 

 

Данный вариант отражает развитие экономики в условиях реализации активной государственной политики, направленной на улучшение инвестиционного  климата, повышение конкурентоспособности, стимулирование экономического роста  и модернизации, а также на повышение  эффективности расходов бюджета. Согласно этому варианту в 2012 году увеличение реальных располагаемых денежных доходов  населения прогнозируется на уровне 5,0%. Темп прироста инвестиций в основной капитал может ускориться до 7,8%. В этих условиях объем ВВП может  возрасти на 3,7%.

В рамках третьего варианта Банк России предполагает повышение  в 2012 году цены на нефть сорта "Юралс" до 125 долларов США за баррель.

В условиях увеличения доходов  от экспорта российских товаров в 2012 году ожидается повышение инвестиционной активности. Прирост инвестиций в  основной капитал может составить 8,7%, прирост реальных располагаемых  денежных доходов населения - 5,2%. Увеличение объема ВВП предполагается на уровне 4,7%.

В 2013 - 2014 годах увеличение объема ВВП в зависимости от варианта прогноза ожидается в диапазоне 3,5 - 4,8%.

Базовый прогноз платежного баланса на 2012 - 2014 годы составлен  исходя из предположения, что цена на нефть сорта "Юралс" будет оставаться относительно стабильной и находиться в пределах 97 - 101 доллара США. В  первом и третьем вариантах учитывается  вероятность отклонения цен от указанного диапазона на 25% в большую и  меньшую сторону.

Согласно первому варианту прогноза при уменьшении средней  цены на российскую нефть до 75 долларов США за баррель в 2012 году ожидается  существенное снижение профицита счета  текущих операций платежного баланса - до 11,3 млрд. долларов США. Вследствие опережающего сокращения экспорта по сравнению с импортом положительное  сальдо баланса торговли товарами и  услугами уменьшится до 69,7 млрд. долларов США. В соответствии со вторым вариантом  прогноза умеренное ухудшение ценовой  конъюнктуры топливно-энергетического  рынка обусловит менее масштабное сокращение профицита счета текущих  операций и активного сальдо баланса  товаров и услуг - до 36,5 и 101,9 млрд. долларов США соответственно. В условиях благоприятной ценовой конъюнктуры  внешней торговли, соответствующей  третьему варианту, положительные сальдо счета текущих операций (72,5 млрд. долларов США) и баланса товаров  и услуг (141,8 млрд. долларов США), тем  не менее, не превысят значений 2011 года.

Дефицит баланса доходов  и текущих трансфертов, согласно первому варианту, незначительно  уменьшится - до 58,4 млрд. долларов США. Во втором и третьем вариантах  его отрицательное сальдо ожидается  в размере 65,4 и 69,3 млрд. долларов США  соответственно.

Сальдо счета операций с капиталом и финансовыми  инструментами в первом и втором вариантах прогнозируется с сокращением  дефицита до 26,3 и 10,5 млрд. долларов США  соответственно, в третьем - до сбалансированного  уровня. В 2012 году в первом и втором вариантах интенсивность прироста внешних обязательств экономики позволит в большей степени, чем в 2011 году, компенсировать инвестиции за рубеж, что будет способствовать уменьшению нетто-оттока частного капитала до 25,0 и 10,0 млрд. долларов США соответственно, третий вариант предусматривает уравновешенные трансграничные потоки частного капитала. Сальдо операций сектора государственного управления и органов денежно-кредитного регулирования будет незначительным. Замедлению вывоза частного капитала будут способствовать рост интереса иностранных инвесторов к российским активам, а также частичная переориентация резидентов на вложения во внутреннюю экономику.

Профицит текущего счета  в первом варианте лишь частично компенсирует отрицательное сальдо по финансовому  счету, во втором - полностью, а в  третьем - компенсации не потребуется. В результате в первом варианте валютные резервы уменьшатся на 14,9 млрд. долларов США, а во втором и третьем - увеличатся на 26,0 и 72,5 млрд. долларов США соответственно.

Прогноз платежного баланса  Российской Федерации

на 2012 - 2014 годы (млрд. долларов США) (см. приложение 1)

В рамках первого варианта прогноза платежного баланса в среднесрочной  перспективе в условиях невысоких  цен на российскую нефть ожидается  существенное уменьшение профицита  баланса товаров и услуг - до 45,3 млрд. долларов США в 2013 году и до 29,0 млрд. долларов США в 2014 году. При  этом дефицит баланса доходов  и текущих трансфертов увеличится. В результате сальдо счета текущих  операций перейдет в область отрицательных  значений и составит 15,7 млрд. долларов США в 2013 году и 34,4 млрд. долларов США  в 2014 году. Во втором варианте на фоне увеличения импорта сальдо счета текущих  операций в 2013 году хотя и сохранится положительным, но уменьшится до 5,9 млрд. долларов США, в 2014 году его дефицит составит 6,0 млрд. долларов США. В третьем варианте прогноза профицит счета текущих операций в 2013 году оценен в 49,8 млрд. долларов США, в 2014 году - в 37,1 млрд. долларов США. Во всех вариантах прогноза платежного баланса в 2014 году учтен положительный эффект от проведения XXII зимних Олимпийских игр, оцениваемый в 4 - 5 млрд. долларов США. Прогнозируемое во всех вариантах уменьшение сальдо счета текущих операций основано на предположении о более сбалансированном участии Российской Федерации в системе международного разделения труда.

Сальдо счета операций с капиталом и финансовыми  инструментами будет складываться под влиянием увеличения притока  частного капитала в российскую экономику. Тем не менее в 2013 году, согласно первому варианту, финансовый счет останется отрицательным в размере 2,8 млрд. долларов США. В других вариантах  прогноза на 2013 год на фоне высоких  цен на основные товары российского  экспорта ожидается расширение привлечения  иностранного капитала частным сектором и профицит финансового счета  в размере 18,0 - 23,5 млрд. долларов США. Дальнейший рост иностранных инвестиций в 2014 году обусловит положительное  сальдо счета операций с капиталом  и финансовыми инструментами  во всех вариантах: от 12,2 млрд. долларов США в первом варианте до 38,5 млрд. долларов США - в третьем.

В первом варианте снижение резервных активов составит 18,4 млрд. долларов США в 2013 году и 22,2 млрд. долларов США в 2014 году. В остальных вариантах  в 2013 и 2014 годах ожидается пополнение валютных резервов соответственно на 23,8 и 26,9 млрд. долларов США во втором варианте и на 73,3 и 75,6 млрд. долларов США - в третьем.

 

3.2 Возможность  использования зарубежного опыта  для улучшения структуры платежного  баланса России.

 

Для улучшения платежного баланса страны необходимо своевременно отвечать на вызовы появляющейся новой  экономики, которая является велением времени, и, чтобы выйти победителем  в гонке за экономическое лидерство, России необходимо думать о целях  и технологиях проведения национальной модернизации. Перед этим стоит изучить  опыт зарубежных стран и адаптировать его на отечественные реалии. Но, несмотря на всеобъемлющий характер грядущих изменений, еще не существует ни одной страны, где бы новая  экономика полностью заменила существующий уклад экономических отношений. Поэтому можно говорить лишь о  приближенности какой-либо страны к  вышеописанным идеалам.

 

Наибольшее проявление прогрессирующей  экономики видится в развитых Западных странах, которые раньше всех, начиная с 40-50-х годов XX века, стали  развивать высокотехнологичные  отрасли. Так, в 2008 году за счет США, ЕС и Японии приходилось 74% мировых  расходов на НИОКР, которые составляли в среднем 2-3,5% от их ВВП. В 2007 году доля высокотехнологичной продукции  в промышленном экспорте составила  у ЕС 19,8%, у США 32,9%.

 

Во-первых, как и в бывших социалистических странах, инициатива первоначального развития инновационных  отраслей в Западном мире исходила от национальных правительств, озабоченных  укреплением собственной обороноспособности. В отличие от командной системы  хозяйствования, рыночная модель и  сравнительная открытость в развитых странах сделали возможным плавное переливание новых технологий в частный сектор, где и происходило их дальнейшее развитие. И теперь, к началу XXI-го века, инвестиции со стороны частных компаний опередили и многократно превышают бюджетные расходы. Например, если в США в 1958 году на долю частного сектора приходила 1/3 всех капиталовложений в НИОКР, и на долю государственного – 2/3, то в 2008 году картина вырисовалась обратная.