: Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности

     1) наиболее ликвидные активы (А1) — денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги)  

А1=стр.250+стр.260

А1 (На начало года) = 17521

А1 (На конец года) = 19334 

     2) быстро реализуемые активы (А2) — дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев 

А2=стр.240

А2 (На начало года) = 262054

А2 (На конец года) = 229140 

     3) медленно реализуемые активы (A3) — статьи раздела II актива баланса, включая запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы. 

А3=стр.210+стр.220+стр.230+стр.270

А3 (На начало года) = 102879+11189 = 114068

А3 (На конец года) = 167567+11605 = 179172 

     4) трудно реализуемые активы (А4) –  статьи раздела I (внеоборотные активы) 

А4=стр.190

А4 (На начало года) = 1460124

А4 (На конец года) = 1567984 

     5) наиболее срочные обязательства  (П1) – кредиторская задолженность 

П1=стр.620

П1 (На начало года) = 110504

П1 (На конец года) = 140889 

     6) краткосрочные пассивы (П2) – краткосрочные кредиты и заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы 

П2=стр.610+стр.630+стр.660

П2 (На начало года) = 2

П2 (На конец года) = 9800+2 = 9802 

     7) долгосрочные пассивы (П3) – долгосрочные  кредиты и заемные средства  из IV раздела «Долгосрочные пассивы», а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей. 

П3=стр.590+стр.640+стр.650

П3 (На начало года) = 34674+365 = 35039

П3 (На конец года) = 40529+449+9922 = 50900 

     8) постоянные пассивы П4 – статьи  III раздела пассива баланса «Капитал и резервы»

П4=стр.490

П4 (На начало года) = 1708222

П4 (На конец года) = 1794039 

     Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги приведенных  групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно, ликвидным, если имеют место следующие соотношения: 

А1> П1;

А2 > П2;

АЗ>ПЗ;

А4<П4. 

Таблица 4.1.

Анализ ликвидности  баланса

Актив	На начало года	На конец  года	Пассив	На начало года	На конец  года	Платежный недостаток
						На начало года	На конец года
Наиболее  ликвидные активы А1	17521	19334	Наиболее срочные  обязательства П1	110504	140889	- 92983	-121555
Быстрореализуемые активы А2	262054	229140	Краткосрочные пассивы  П2	2	9802	262052	219338
Медленнореализуемые активы А3	114068	179172	Долгосрочные и  среднесрочные пассивы П3	35039	50900	79029	128272
Труднореализуемые активы А4	1460124	1567984	Постоянные пассивы  П4	1708222	1794039	-248098	-226055
БАЛАНС	1853767	1995630	БАЛАНС	1853767	1995630	0	0

Как видно  из баланса, в отчетном году наблюдалась  следующая картина: 

А1<П1;

А2>П2;

АЗ>ПЗ;

А4 < П4. 

     Данные  табл. 4.1. показывают, что в отчетном периоде наблюдается платежный  недостаток наиболее ликвидных активов  денежных средств (А1) и краткосрочных  финансовых вложений на сумму 121555 руб.

Группа актива А2 значительно превышает группу пассива П2.

Группа актива A3 превышает группу пассива ПЗ, группа П4 не только перекрывает А4, но намного  больше ее.

     Баланс  не является абсолютно ликвидным, т.к. не выполняются 1-е условие (наиболее ликвидные активы оказались гораздо  меньше наиболее срочных обязательств).

     На  предприятии выполняется важное условие платежеспособности, а именно: постоянные пассивы перекрывают  труднореализуемые активы, что подтверждает наличие достаточных собственных оборотных средств, для осуществления бесперебойного процесса производства.

     В российской практике исчисляют три  относительных показателя ликвидности, т.к. степень превращения текущих  активов в денежную наличность неодинакова.

     При исчислении первого показателя —  коэффициента абсолютной ликвидности — в качестве ликвидных средств берутся только денежные средства в кассе, на банковских счетах, а также ценные бумаги, которые могут быть реализованы на фондовой бирже. В качестве знаменателя — краткосрочные обязательства.

Оптимальное значение показателя (0, 2 - 0, 25) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

     Второй  показатель — промежуточный коэффициент покрытия — отличается тем, что в числителе к ранее приведенной сумме прибавляются суммы краткосрочной дебиторской задолженности, реальной к получению.

Оптимальное значение (0, 7 - 0, 8) показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также за счет поступлений по расчетам с дебиторами.

     Третий  показатель ликвидности — общий коэффициент ликвидности (покрытия) или текущей ликвидности — в числителе содержит еще стоимость материально-производственных запасов, которые, продав при необходимости, можно превратить в наличные деньги.

     Однако  это уже менее ликвидная статья по сравнению с предыдущими, т.к. на реализацию запасов потребуется  определенное время. Теоретический  диапазон показателя (2) отображает, какую  часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав  все оборотные средства. 

Анализ коэффициентов  ликвидности приведен в табл. 4.2. 

Таблица 4.2

Показатели  ликвидности.

Показатель	Формула расчета	Значение
		на  начало года	На конец года
Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л.)	Ка.л. = А1/П1+П2	0,16	0,13
Промежуточный коэффициент покрытия (Кп.)	Кп. = (А1+А2)/(П1+П2)	2,53	1,65
Общий коэффициент ликвидности (Кл.)	Кл. = (А1+А2+А3)/(П1+П2)	3,56	2,84

 

     Данные  табл. 4.2. показывают, что предприятие  находится в неустойчивом финансовом состоянии.

     Показатели  абсолютной ликвидности как на конец, так и на начало отчетного периода  не удовлетворяют нормативным значениям. Это свидетельствует о недостаточной  доле быстрореализуемых элементов (денежных средств и краткосрочных  вложений).

     Значения  промежуточного коэффициента покрытия значительно больше нормативных  за счет значительной суммы дебиторской  задолженности.

Значение  общего коэффициента ликвидности также  больше нормы за счет большой доли материальных запасов в составе  оборотных средств.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

5. Анализ оборачиваемости  оборотных средств. 

     Наличие собственных оборотных средств  определяется как разница величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений (внеоборотных активов): 

Еc = Иc - F 

Где Еc – наличие собственных оборотных средств;

Иc – источники собственных средств (итог раздела “Капитал и резервы” - 490)

F – основные средства и вложения (итог раздела “Внеоборотные активы” - 190) 

Ес (на начало года) = 1853767-1460124 = 393643

Ес (на конец года) = 1995630-1567984 = 427646 

       Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами (Ко.с.с.) определяется как отношение собственных оборотных средств, к величине оборотных активов предприятия (стр. 490 – стр. 190) : стр. 290. Собственный капитал в обороте вычисляется как разность между собственным капиталом организации, и ее внеоборотными активами (стр. 490 стр. 190). 

Ко.с.с. (на начало года) = (1708222-1460124)/393643 = 0, 63

Ко.с.с. (на конец года) = (17094039-1567984)/427646 = 0, 53 

     Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Коб.), характеризующий число оборотов, совершенных оборотными средствами за отчетный период: 

Коб. = Р/С 

где Р - объем реализованной продукции, руб.

С - средняя  стоимость оборотных средств  за год, руб.

450863 – (из  приложения 5) – среднегодовые остатки  оборотных средств, всего. 

Коб. (отчетный) = 2070659/((393643+427646))/2 = 5, 04

Коб. (базовый) = 1777379/450863 = 3, 94  

     Продолжительность одного оборота средств, в днях (Доб.), т.е. время, в течение которого оборотные средства проходят все стадии одного кругооборота: 

Доб. = (С*Д)/Р 

где Д - число  дней в отчетном периоде (год - 360, квартал - 90).

Доб. (отчетный) = ((393643+427646)/2*360)/2070659 = 71 день

Доб. (базовый) = (450863*360)/1777379 = 91 день 

     Сумма высвобожденных (-) или дополнительно  вовлеченных (+) оборотных средств  за счет изменения их оборачиваемости (Э) рассчитывается по формуле: