Аналих денежных потоков на предприятии

Оглавление

 

Введение

Глава 1.Теоретические аспекты анализа денежных потоков

1. Денежные потоки, их экономическая сущность и значение
2. Состав денежных средств
3. Роль оптимизации резерва денежной наличности и сбалансированности денежных потоков
4. Цель и задачи анализа денежных потоков. Методы, приемы и  информационное обеспечение анализа денежных потоков

Глава 2. Методика анализа денежных потоков

2.1. Оценка достаточности денежных средств

2.2. Прямой метод анализа денежных потоков

2.3. Косвенный метод анализа денежных потоков

2.4. Определение оптимального уровня денежных средств

Глава 3. Анализ денежных потоков на предприятии ЗАО «МарКон»

3.1. Общая характеристика предприятия ЗАО «МарКон»

3.2. Оценка достаточности денежных средств на предприятии

3.3. Анализ денежных потоков на предприятии прямым и косвенным методами

3.4. Определение оптимального уровня денежных средств на предприятии

Заключение

Список использованной литературы

Введение

В настоящее время, с  переходом экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значение финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их денежных потоков: наличия, размещения и использования денежных средств. 

Хозяйственные связи - необходимое  условие деятельности предприятий, так как они обеспечивают бесперебойность  снабжения, непрерывность процесса производства и своевременность  отгрузки и реализации продукции. Оформляются  и закрепляются хозяйственные связи договорами, согласно которым одно предприятие выступает поставщиком товарно-материальных ценностей, работ или услуг, а другое - их покупателем, потребителем, а значит, и плательщиком.

Четкая организация  расчетов между поставщиками и покупателями оказывает непосредственное влияние на ускорение оборачиваемости оборотных средств и своевременное поступление денежных средств.

У предприятия возникают  взаимоотношения с персоналом, выполняющим  производственное задание, что также  влечет за собой расчеты с работниками предприятия, с органами социального обеспечения и другими организациями и лицами. Все эти расчеты осуществляются в денежной форме.

Между предприятиями, учреждениями и организациями расчеты производятся безналичным путем. Безналичные расчеты ведутся путем перечисления (перевода) денежных средств со счета плательщика на счет получателя с помощью различных банковских операций (кредитных и расчетных), замещающих наличные деньги в обороте. При этом посредником при расчетах между предприятиями и организациями выступают соответствующие учреждения банков (государственные и коммерческие).

Отношения между банками  и клиентами носят договорный характер. Клиенты самостоятельно выбирают банки для кредитно-расчетного обслуживания и могут производить все виды банковских операций в одном (по расчетным операциям) или нескольких банках (по кредитным операциям).

Анализ денежных средств  и управление денежными потоками является одним из важнейших направлений  любой финансовой деятельности. Оно  включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и т.п. Значимость такого вида активов, как денежные средства, по мнению Джона Кейнса, определяется тремя основными причинами:

• рутинность - денежные средства используются для выполнения текущих операций; поскольку между входящими и исходящими денежными потоками всегда имеется временной лаг, предприятие вынуждено постоянно держать свободные денежные средства на расчетном счете;
• предосторожность - деятельность предприятия не носит жестко предопределенного характера, поэтому денежные средства необходимы для выполнения непредвиденных платежей;
• спекулятивность - денежные средства необходимы по спекулятивным соображениям, поскольку постоянно существует ненулевая вероятность того, что неожиданно представится возможность выгодного инвестирования.

Вместе с тем омертвление  финансовых ресурсов в виде денежных средств связано с определенными потерями - с некоторой долей условности их величину можно оценить размером упущенной выгоды от участия в каком-либо доступном инвестиционном проекте. Поэтому любое предприятие должно учитывать два взаимно исключающих обстоятельства: поддержание текущей платежеспособности и получение дополнительной прибыли от инвестирования свободных денежных средств.

Главная цель данной работы – исследование денежных потоков предприятия ЗАО «МарКон», оптимизация величины денежных средств, выявление основных проблем и отражение выводов.

Исходя  из поставленных целей можно сформулировать задачи:

1. Проверка достоверности форм отчетности и их соответствия требованиям законодательства;
2. Контроль за соблюдением форм расчетов;
3. Оптимизация среднего остатка денежных средств;
4. Анализ денежных потоков прямым и косвенным методом;
5. Оценить достаточность денежных средств. 

Для решения вышеперечисленных  задач была использована годовая  бухгалтерская отчетность ЗАО «МарКон» за 2010 год, а именно:

1. Бухгалтерский баланс (форма №1);
2. Отчет о прибылях и убытках (форма №2);
3. Отчет о движении денежных средств (форма №4).

Объектом  исследования является закрытое акционерное общество «МарКон».

Предмет анализа – денежные потоки предприятия.

При проведении данного  анализа были использованы следующие приемы и методы:

1. Горизонтальный и вертикальный анализ;
2. Анализ абсолютных, относительных показателей;
3. Сравнительный анализ.

 

1. Теоретические аспекты анализа  денежных потоков.

1. Денежные потоки, их экономическая сущность и значение.

Любой бизнес начинается при наличии некоторого количества денег, которые обращаются в ресурсы для производства (или товар для перепродажи). Затем из производственной формы оборотный капитал переходит в товарную, а на стадии реализации – в денежную. Кругооборот оборотного капитала непосредственно связан с основными хозяйственными операциями:

• покупки приводят к увеличению запасов сырья, материалов, товаров и кредиторской задолженности;
• производство ведет к росту дебиторской задолженности и денежных средств в кассе и на расчетном счете.

Все эти операции многократно  повторяются, сопровождаются денежными  поступлениями и денежными платежами. Таким образом, движение денежных средств  охватывает период между уплатой  денег за сырье, материалы (товары) и  поступлением денег от продажи готовой продукции (товаров). На его продолжительность влияют: период кредитования предприятия поставщиками, период кредитования предприятием покупателей, период нахождения сырья и материалов в запасах, период производства и хранения готовой продукции на складе [11].

Денежные  средства  предприятий представляют  собой совокупность  денег,  находящихся в кассе,  на  банковских  расчетных,  валютных,  специальных и депозитных  счетах,  в выставленных  аккредитивах  и особых  счетах,  чековых книжках,  переводах  в  пути  и  денежных  документах.  В  широком  смысле  к  денежным  активам  относятся  также  вложения  в  легко  реализуемые  ценные бумаги  и  требования  на  получения  денежных  средств [21].

Денежные  средства – это наиболее ликвидная категория активов, которая обеспечивает предприятию наибольшую степень ликвидности, а следовательно, и свободы выбора. Денежные средства представляют собой начало и конец производственно-коммерческого цикла. Деятельность предприятия, направленная на получение прибыли (т.е. хозяйственная деятельность), требует, чтобы денежные средства переводились в различные активы (т.е. в различные виды запасов), которые, в свою очередь, обращаются в дебиторскую задолженность как часть процесса реализации. Результаты деятельности считаются окончательными и достигнутыми, когда процесс инкассирования приносит поток денежных средств на предприятие, на основе которых мог бы начаться новый цикл, который, как ожидается, со временем принесет прибыль [14].

Примерно 1,5% активов  средней промышленной фирмы находятся в форме денежных средств, под которыми понимаются депозитные (или текущие) счета и наличные деньги. Кроме того, в расчет могут приниматься краткосрочные высоколиквидные ценные бумаги, такие как государственные казначейские векселя, банковские депозитные сертификаты, вклады в инвестиционные фонды открытого типа и привилегированные акции с плавающей ставкой. При этом запасы финансовых средств могут значительно варьировать как по отраслям, так и по компаниям одной отрасли [15].

Денежные средства часто именуются неприбыльными активами. Они необходимы для выплаты зарплаты, покупки сырья и материалов, основных средств, уплаты налогов, обслуживания долга, выплаты дивидендов и т.д. Тем не менее, денежные средства сами по себе не приносят дохода. Таким образом, целью управления денежными средствами является поддержание их на минимально допустимом уровне, достаточном для осуществления нормальной деятельности фирмы. Иными словами, речь идет о такой сумме денежных средств на счетах и в кассе, которая достаточна:

• для своевременной оплаты счетов поставщиков, позволяющей воспользоваться предоставляемыми ими скидками;
• для поддержания кредитоспособности;
• для оплаты непредвиденных расходов [15].

Денежные  средства  являются  единственным  видом  оборотных  средств,  обладающим  абсолютной  ликвидностью,  то  есть  немедленной  способностью  выступать  средством  платежа  по  обязательствам  предприятия.  Поэтому  именно  их  объемом  определяется  платежеспособность  предприятия.  Для  определения  ее уровня  объем денежных  средств сопоставляется  с размером  текущих обязательств  предприятия. 

Сущность и значение денежных потоков.

Некоторые аналитические термины  используются более широко, но в  тоже время понимаются хуже, чем  термин «потоки денежных средств».

Поток денежных средств – это количество денежных средств, которое получает и выплачивает предприятие в течение отчётного или планового периода.

Сам по себе не имеющий  соответствующего толкования термин «потоки денежных средств» (в его буквальном понимании) лишен смысла. Компания может испытывать приток денежных средств (т.е. денежные поступления), и она может испытывать отток денежных средств (т.е. денежные выплаты). Более того, эти денежные оттоки и притоки могут относится к различным видам деятельности – производственной, финансовой или инвестиционной. Можно также определить различия между притоками и оттоками денежных средств для каждого из этих видов деятельности, а также для всех видов деятельности предприятия в совокупности. Эти различия затем, возможно, лучше всего отнести к чистым притокам или к чистым оттокам денежных средств. Таким образом, чистый приток денежных средств будет соответствовать увеличению остатков денежных средств за данный период, тогда как чистый отток будет связан с уменьшением остатков денежных средств в течение отчетного периода [14].

Большинство авторов, когда  ссылаются на денежные потоки, подразумевают денежные средства, образовавшиеся в результате хозяйственной деятельности. Проблема с аналитической точки зрения состоит в том, что расчет этого значения зачастую носит упрощенный, некорректный или ошибочный характер. Более того, ошибочное понятие потоков денежных средств в результате хозяйственной деятельности часто используется авторами в целях доказательства своей субъективной точки зрения.

Стоимостной показатель движения денежных средств предприятия  из различных источников, являются ли они производственного, финансового  или инвестиционного характера, представляет собой важный аналитический  инструмент при оценке краткосрочной ликвидности, долгосрочной платежеспособности и результатов хозяйственной деятельности [14].

Искусство  управления  денежными  потоками  заключается  не  в  том,  чтобы  накопить  как  можно  больше  денег,  а  в  оптимизации  их  запасов,  в  стремлении  к  такому  планированию  движения  денежных  потоков,  чтобы  к  каждому  очередному  платежу  предприятия  по  своим  обязательствам  обеспечивалось  поступление  денег  от  покупателей  и  других  дебиторов  при  сохранении  необходимых  резервов.  Такой  подход  обеспечивает  возможность  сохранения  повседневной  платежеспособности  предприятия,  извлечения  дополнительной  прибыли  за  счет  инвестиции  появляющихся  временно  свободных  денежных  ресурсов  без их омертвления.