Анализ бухгалтерской отчетности предприятия

 

 

 

 

Таблица 2.5 - Группировка пассивов баланса по степени срочности их оплаты

Пассивы	Сумма, тыс. руб.
	2013 г.	2014 г.
Наиболее срочные обязательства
Кредиторская задолженность	12725	13365
Итого	12725	13365
Краткосрочные (среднесрочные) пассивы
Краткосрочные заемные средства
Задолженность участникам по выплате доходов
Прочие краткосрочные обязательства
Итого	0	0
Долгосрочные пассивы
Долгосрочные обязательства
Доходы будущих периодов	49
Резервы предстоящих расходов и платежей
Итого	49	0
Постоянные пассивы
Капитал и резервы (собственный капитал)	49749		37437
Итого	49749		37437

 

Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за два года позволит установить тенденции в структуре баланса и его ликвидности. Для анализа ликвидности баланса составлена табл. 2.6.

Таблица 2.6 - Анализ ликвидности баланса

Группировка активов	Сумма, тыс. руб.	Группировка пассивов	Сумма, тыс. руб.
2013 г.
Наиболее ликвидные активы А1	441	Наиболее срочные обязательства П1	12725
Быстро реализуемые активы А2	4442	Краткосрочные пассивы П2	0
Медленно реализуемые активы А3	2784	Долгосрочные пассивы П3	0
Трудно реализуемые активы А4	54876	Постоянные пассивы П4	49749
2014 г.
Наиболее ликвидные активы А1	108	Наиболее срочные обязательства П1	13365
Быстро реализуемые активы А2	6963	Краткосрочные пассивы П2	0
Медленно реализуемые активы А3	2944	Долгосрочные пассивы П3	0
Трудно реализуемые активы А4	40787	Постоянные пассивы П4	37437

 

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения:

А1 ≥ П1;  А2 ≥ П2;  А3 ≥ П3;  А4 ≤ П4.

По данным табл. 2.6 наблюдается следующая картина:

А1 <  П1;  А2 > П2;  А3 > П3;  А4 > П4.

Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняется два. У организации на последний день анализируемого периода (31.12.2014) отсутствует текущая кредиторская задолженность (привлеченные средства). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочной задолженности за минусом текущей кредиторской задолженности). В данном случае это соотношение не выполняется – краткосрочная дебиторская задолженность покрывает среднесрочные обязательства организации лишь на 52%.

 

2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Наиболее точным и часто применяемым способом оценки финансовой устойчивости предприятия является расчет коэффициентов.

Излишек или недостаток источников средств для формирования материальных оборотных средств является одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия.

Все три показателя покрытия запасов собственными оборотными средствами на последний день анализируемого периода считаются отрицательными. Несмотря на неудовлетворительную финансовую устойчивость, следует отметить, что все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов за последний год улучшили свои значения.

 

 

Таблица 2.7 – Анализ источников финансирования для формирования запасов

№ п/п	Показатели	Сумма, тыс. руб.		Изме-нение (+, -)	Темп роста, %
		2013 г.	2014 г.
1	Источники собственных средств	49749	37437	-12312	75,2
2	Внеоборотные активы	54876	40787	-14089	74,3
3	Наличие собственных оборотных средств (п.1 - п.2)	-5127	-3350	1777	65,3
4	Долгосрочные кредиты и заемные средства	0	0	0	0
5	Наличие долгосрочных источников формирования запасов (п.3 + п.4)	-5128	-3350	1777	65,3
6	Краткосрочные кредиты и заемные средства	0	0	0	0
7	Общая величина основных источников формирования запасов (п.5 + п.6)	-5128	-3350	1777	65,3
8	Общая величина запасов	2784	2944	160	105,7
9	Излишек (+) или недостаток  (-) собственных оборотных средств (Фс) (п.3 – п.8)	-7912	-6294	1618	х
10	Излишек (+) или недостаток  (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (Фт) (п.5 – п.8)	-7912	-6294	1618	х
11	Излишек (+) или недостаток  (-) общей величины основных источников формирования запасов (Фо) (п.7 – п.8)	-7912	-6294	1618	х
12	Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации	кризисное	кризисное	х	х

          Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) ( ) рассчитывается по формуле:

,                                                       (2.1)

где СК – сумма собственных источников средств (собственный капитал), тыс. руб.;

ЗК – сумма заёмных источников средств (заёмный капитал), тыс. руб.

Коэффициент финансовой автономии ( ) характеризует финансовую независимость предприятия:

,                                                        (2.2)

где ВБ – общая сумма капитала в имуществе предприятия (валюта баланса), тыс. руб.

СК - то же, что и в формуле (2.1).

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ( ) определяется по формуле:

,                                                     (2.3)

где СОС – собственные оборотные средства предприятия, тыс. руб.; ОА – оборотные активы предприятия, тыс. руб.;

ОА – оборотные активы, тыс. руб.

Коэффициент маневренности собственного капитала ( ) можно рассчитать по формуле:

,                                                   (2.4)

где СОС - то же, что и в формуле (2.3);

СК - то же, что и в формуле (2.1).

Коэффициент финансирования ( ) определяется по формуле:

,                                                   (2.5)

где СК - то же, что и в формуле (2.1);

ЗК - то же, что и в формуле (2.1).

Коэффициент обеспеченности запасов (Кз) рассчитывается следующим образом:

,                                                   (2.4)

где СОС - то же, что и в формуле (2.3);

З – стоимость запасов, тыс. руб.

Коэффициент финансовой устойчивости (Ку):

,                                                   (2.5)

где СК - то же, что и в формуле (2.1);

ВБ - то же, что и в формуле (2.2);

ДО – долгосрочные обязательства, тыс. руб.

Показатели устойчивости предприятия представлены  в табл. 2.8.

Таблица 2.8 - Динамика показателей финансовой устойчивости предприятия

Коэффициенты	Установленный критерий	2013 г.	2014 г.	Изменение (+, -)
Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)	<= 1	0,26	0,36	0,10
Коэффициент финансовой автономии (независимости)	>= 0,5	0,80	0,74	-0,06
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	>= 0,1	-0,67	-0,33	0,34
Коэффициент маневренности собственного капитала	>= 0,05	-0,10	-0,09	0,01
Коэффициент финансирования	>= 0,7	3,89	2,80	-1,09
Коэффициент обеспеченности запасов	>= 0,5	-2,34	-1,80	0,54
Коэффициент финансовой устойчивости	>= 0,6	0,80	0,74	-0,06

 

Коэффициент финансового риска (коэффициент капитализации), равный в 2013 г. 0,26 (при нормативном значении <= 1), удовлетворяет нормативу и свидетельствует о финансовой независимости от внешних инвесторов (табл. 2.8). В 2014 г. этот коэффициент незначительно увеличился и составил 0,36, то есть доля заёмных средств к концу 2014 г. увеличивается, а доля собственного капитала уменьшается.

Коэффициент автономии на конец 2013 г. составил 0,80. Данный коэффициент характеризует степень зависимости предприятия от заемного капитала. Полученное здесь значение указывает на оптимальное соотношение собственного и заемного капитала (собственный капитал составляет 79,6 %  в общем капитале предприятия). В течение 2014 г. снижение коэффициента автономии составило 0,06.

За 2014 г. наблюдается значительный рост коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами с минус 0,67 до минус 0,33. На конец анализируемого периода значение коэффициента можно охарактеризовать как явно не соответствующее норме. Коэффициент обеспеченности материальными запасами также ниже установленного норматива на конец отчетного периода (минус 1,80).

Коэффициент маневренности собственного капитала увеличился в 2014 г. на 1 % (с минус 0,10 до минус 0,09), при этом он ниже оптимального уровня как на начало так и на конец отчетного периода. Низкие значения коэффициента маневренности отрицательно характеризуют финансовое состояние предприятие.

 

2.4 Анализ уровня и динамики финансовых результатов

 

Таблица 2.9 - Анализ состава, динамики и структуры прибыли

Показатели	Значение, тыс. руб.		Изменение (+,-)	Темп роста, %
	2013 г.	2014 г.
Выручка от реализации продукции (работ, услуг)	78348	94959	16611	121,2
Расходы по обычным видам деятельности	80477	94449	13972	110,3
Прибыль (убыток) от реализации	-2129	510	2639	↑
Прочие доходы и расходы, кроме процентов к уплате	-1248	-282	966	↑
EIBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов)	-3280	228	3508	↑
Проценты к уплате	0	0	0	0
Изменение налоговых активов и обязательств	0	156	156	-
Текущий налог на прибыль	0	140	140	-
Чистая прибыль	-2174	244	2418	↑

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Основным источником информации при проведении результатов прибыли служит финансовая отчетность форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках».

Для анализа и оценки уровня и динамики прибыли за 2013 – 2014 гг. составлена табл. 2.9.

Из данных табл. 2.9 видно, что за анализируемый период предприятие получило прибыль от реализации продукции в размере 510 тыс. руб., что составило 1,6 % от выручки. В отличие от анализируемого, в предыдущем периоде был получен убыток в размере 2129 тыс. руб.

По сравнению с прошлым периодом в текущем увеличилась как выручка от реализации, так и расходы по обычным видам деятельности (на 5537 и 2898 тыс. руб. соответственно). Причем в процентном отношении изменение выручки (21,2%) опережает изменение расходов (10,3 %).

Убыток от прочих операций за 2014 г. составил 282 тыс. руб., что на 966 тыс. руб. (77,4 %) меньше, чем убыток за аналогичный период прошлого года. В 2014 г. чистая прибыль составила 244 тыс. руб., то есть прирост по сравнению с 2013 г. составил 3621 тыс. руб., так как предприятие имело убытки в размере 3377 тыс. руб.

 

2.5 Анализ показателей рентабельности

 

Под рентабельностью понимают доходность, прибыльность предприятия. Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия,  доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и т.д., является обязательным элементом сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. Все показатели рентабельности могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции (работ, услуг), а также чистой прибыли.

Основные показатели рентабельности объединены в следующие группы: показатели рентабельности капитала, показатели рентабельности продукции и показатели, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств.

Рентабельность капитала ( ) можно рассчитать по формуле:

,                                            (2.6)

где ЧП – чистая прибыль, тыс. руб.;

К – среднегодовая величина активов, тыс. руб.

Рентабельность текущих активов (Рта): 

,                                          (2.7)

где ЧП – то же, что и в формуле (2.6);

ТА -  среднегодовая величина текущих активов, тыс. руб.

Рентабельность собственного капитала (Рск) определяется по следующей формуле:

                                           (2.8)

где ЧП – то же, что и в формуле (2.6);

СК - то же, что и в формуле (2.1).

Рентабельность  услуг (продукции, работ) (Рп) рассчитывается следующим образом: