Анализ фанансового состояния предприятия

 

3.Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов)- отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Удовлетворяет обычно коэффициент>2.

                             К_т.л.=

     Он характеризует ожидаемую платежеспособность на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.

     Коэффициент покрытия  зависит от:

• Отрасли производства
• Длительности производственного цикла
• Структуры запасов и затрат
• Форм расчета с покупателями

     Данный коэффициент  показывает платежные возможности,  оцениваемые не только при  условии своевременности расчетов  с дебиторами, но и продажи  в случае необходимости материальных  оборотных средств.

     Следует помнить,  что относительные финансовые  показатели являются ориентировочными  индикаторами хозяйствующего субъекта.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.3.Оценка финансовой устойчивости.

     Общая оценка финансового состояния позволяет перейти к исследованию финансовой устойчивости.

     Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

     Соотношение стоимости материальных  оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заемных источников их формирования определяет финансовую устойчивость.

     Обеспечение запасов и затрат источникам их формирования является сущностью финансовой устойчивости, платежеспособность выступает её внешним проявлением.

     Обобщающим внешним показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы между величиной источников средств и величиной запасов и средств. При этом имеется в виду обеспеченность запасов и затрат такими источниками, как собственные оборотные средства, долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность только в части задолженности поставщикам, зачтенная банком при кредитовании.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Относительные показатели финансовой устойчивости.

     Для характеристики  источников формирования запасов  и затрат применяются несколько  показателей, отражающих различную  степень охвата разных видов  источников:

1.Наличие собственных оборотных средств. Определить эту величину можно как разность между величиной источников собственных средств и стоимостью основных средств и вложений:

                                      Е_с=И_с.с-А_внеоб.,

где  Е_с - наличие собственных оборотных средств, И_с.с - источники собственных средств,А_внеоб. – внеоборотные активы (1 раздел актива баланса).

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат определяется как разность между оборотными активами и краткосрочной задолженностью (чистые мобильные активы):

                                      Е_кд=(И_с.с+КД)-А_внеоб.,

где Е_кд – наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств, КД – долгосрочные кредиты и займы.

3.Показатели общей величины основных источников формирования запасов и затрат равен сумме собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов:

                                     Е∑= (И_с.с+КД+КК')- А_внеоб.,

где  Е∑ - общая сумма источников средств для формирования запасов  и затрат, КК' – краткосрочные  кредиты и займы ( кроме ссуд, не погашенных в срок).

Трем показателям наличия источников формирования запас и затрат соответствуют 3 показателя обеспеченности запасов  и затрат источниками их формирования:

1.(+) излишек или (-) недостаток собственных оборотных средств:                                

                                        ± Е_с=И_с.с-Зз,

где  Зз – запасы и затраты.

2.(+) излишек или (-) недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств:

 

                                      ±Е_кд=(И_с.с+КД)- Зз.

3. (+) излишек или (-) недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

                                    ± Е∑= (И_с.с+КД+КК')- Зз.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Типы финансовой устойчивости.

1.Абсолютная устойчивость финансового состояния характеризуется тем, что запасы и затраты хозяйствующего субъекта меньше суммы собственных оборотный средств и кредитов банка под товарно- материальные ценности. Она встречается редко и представляет собой крайний тип финансовой устойчивости:

                                      Зз≤И_с.с+ К_б(тмц).

 2.Нормальная устойчивость финансового состояния ,при которой гарантируется платежеспособность хозяйствующего субъекта. Запасы и затраты хозяйствующего субъекта равны сумме собственных оборотных средств и кредитов банка под товарно- материальные ценности:

                                     Зз=И_с.с+К_б(тмц).                                                                                                                                        3. Неустойчивое( предкризисное) финансовое состояние, когда запасы и затраты равны сумме собственных оборотных средств, кредитов банка под товарно- материальные ценности и временно свободных источников средств ( резервного фонда, фонда социальной сферы и т.д.). При этом финансовая устойчивость является допустимой, если соблюдаются следующие условия:

а) производственные запасы (З_п) плюс готовая продукция (ГП) равны или превышают сумму краткосрочных кредитов, заемных средств, участвующих в формировании запасов:

                                     З_п+ГП≥∑КК'',

где ∑КК'' – часть краткосрочных  кредитов и займов, участвующих в  формировании запасов и затрат,

б) незавершенное производство (НЗП) плюс расходы будущих периодов (РПБ) меньше или равны сумме собственного оборотного капитала:

                                     НЗП+РБП≤Е_с

Неустойчивое финансовое состояние  характеризуется тем, что сохраняется  возможность восстановления платежеспособности.

 

4.Кризисное финансовое состояние (хозяйствующий субъект находится на грани банкротства), когда равновесие платежного баланса обеспечивается за счет краткосрочных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д., т.е. в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

                                        Е_с + ДЗ≤КЗ+С_б',

где  ДЗ- дебиторская задолженность, КЗ- кредиторская задолженность, С_б'- просроченные ссуды банков.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Абсолютные показатели финансовой устойчивости.

     Устойчивость финансового  состояния в рыночных условиях  наряду с абсолютными величинами  характеризуется системой финансовых  коэффициентов.

     Они рассчитываются  в виде соотношения абсолютных  показателей актива и пассива  баланса. Анализ финансовых коэффициентов   заключается в сравнении их  значений  с базисными величинами, изучении их динамики за отчетный  период и за ряд лет.

     Кроме того, для оценки  финансового состояния необходимо  использовать экспертные оценки  величин, характеризующие оптимальные  или критические (пороговые), с  точки зрения устойчивости финансового  состояния, значения показателей.  Оценить изменение этих коэффициентов  за истекший период, сделать вывод  о том, как изменились отдельные  характеристики финансового состояния  за отчетный год.

     Для оценки используется  система финансовых показателей                                    (коэффициентов):

1. Одним из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является коэффициент автономии                 ( минимальное, пороговое значение 0,5):

                        К_а=

 

2. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств  (нормальное значение меньше 0,5)

                             К_з/_с2=

 

3. Коэффициент маневренности (оптимальное значение 0,5):

                         К₌

 

 

 

4. Коэффициент мобильности всех средств предприятия:

                               К_м.с.=

 

5. Коэффициент мобильности оборотных средств предприятия:

             К_м.о.с.=

 

6. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками средств для их формирования (нормальное значение более 0,6-0,8)

                       К_з.з..=

 

7. Коэффициент имущества производственного назначения (нормальное значение более 0,5):

                   К_и.п.п.=

8. Коэффициент материальных оборотных средств:

                        К_м.о.с.=

 

9. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств:

                        К_д.п.з.=

 

10.  Коэффициент краткосрочной задолженности:

                                    К_к.з.=

 

11. Коэффициент кредиторской задолженности:

                                   К_кр.з=

 

 

 

12. Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат:                                   К_а.з.з.=

 

Основными показателями, характеризующими финансовую устойчивость, являются:

• Коэффициент финансовой автономии. Он определяется как отношение общей суммы собственных источников финансирования к общему итогу баланса (%),
• Коэффициент финансовой зависимости. Он определяется как отношение заемного капитала к общему итогу баланса (%),
• Коэффициент финансового риска, который определяется как отношение общей суммы заемных средств к общей сумме собственных источников.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.1.Расчет анализа платёжеспособности предприятия.

 

Анализ  ликвидности  баланса  в 2009г.

                                                                                                                 Таблица1

АКТИВ	Расчет	На начало года	На конец года	ПАССИВ	Расчет	На начало года	На конец года	Платежный  излишек или  Недостаток
								на начало года	на конец года
1	2	3	4	5	6	7	8	9=3-7	10=4-8
1.Наиболее ликвидные активы(А1)	стр.250+ стр.260	781	1822	1.Наиболее срочные  бязательства (П1)	стр.620	1268	1504	-487	+318
2.Быстрореализуемые активы(А2)	стр.240	1666	9500	2.Краткосрочные пассивы(П2)	стр.610+ 670	8500	10700	-6834	-1200
3.Медленнореализуемые активы (А3)	стр.210+220 +230 +270	29163	25513	3.Долгосрочн.  пассивы(П3)	стр.590+630+640+650 +660	13690	11305	+15473	+14208
4.Труднореализуемые активы(А4)	стр.190	31183	28324	4.Постоянные пассивы (П4)	стр.490	39335	41650	-8152	-13326
БАЛАНС	стр.399	62793	65159	БАЛАНС	стр.699	62793	65159	-	-