Анализ фанансового состояния предприятия

 

 

Анализ: В результате проведенных расчетов установлено, что на начало отчетного года баланс можно считать не ликвидным, а предприятие не платежеспособным, т.к.выполняются требуемые условия:

А₁ П₁ на 487т.р.;

А₂ < П₂ на т.р.6834;

А₄ < П₄ на 8152т.р.

Невыполненные условия А₃ < П₃ на 15473т.р. в платежной ситуации не представляет опасности, т.к. и может быть погашена за счет средств в наиболее ликвидных (А₁) и быстро реализуемых (А₂)активах.

На конец отчетного  года ликвидность баланса резко  ухудшилась, т.к.:

 А₁ < П₁ на 318т.р.;

 А₂  < П₂ на 1200т.р.;

но по сумме средств  у предприятия достаточно для  погашения своих обязательств, т.к.:

А₃ > П₃ на 14208т.р.;

А₄ < П₄ на 13326т.р.,

но в платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

 

                                                                                                                                                                                        

                 Коэффициенты, характеризующие платежеспособность

                                                                                                                            Таблица2

Показатели	Способ расчёта	Норма	Пояснения	На начало года	На конец года	Отклонения
Общий показатель ликвидности		³l	Осуществляется оценка изменения  финансовой ситуации в организации	0,08	0,15	+0,07
Коэффициент абсолютной ликвидности		³0,2-0,7	Показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие может реально погасить в ближайшее время за счёт денежных средств.	0,25	1,05	+0,8
Промежуточный коэффициент покрытия		³0,7	Отражает прогнозируемые платёжные  возможности предприятия при  условии своевременного проведения расчётов с дебиторами.	2,56	3,77	+1,21
Общий текущий коэффициент покрытия		³2	Показывает платёжные возможности  предприятия, не только при условии  своевременных расчётов с дебиторами, но и продажей, в случае необходимости, прочих элементов материальных оборотных средств.	3,24	3,02	-0,22
Коэффициент текущей ликвидности		³2	Характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами.	3,24	3,02	-0,22
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами		³0,1	Характеризует наличие собственных  оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.	0,26	0,36	+0,1
Коэффициент восстановления платежеспособности.		³l	Характеризует возможность предприятия восстановить свою платежеспособность через 6 месяцев. Он рассчитывается в случае, если хотя бы один из коэффициентов L4 или L5 принимает значение меньше критического.	-	-0,3872	-

 

2.2. Пример расчета показателей финансовой устойчивости.

 

     Анализ финансовой устойчивости основывается на относительных показателях.

     Для оценки  степени финансовой устойчивости  рассчитаем следующие показатели на примере анализируемого  предприятия.

     Коэффициент автономии – отражает удельный вес собственного капитала  в общей валюте баланса, характеризует финансовую независимость предприятия от заемных источников средств и рассчитывается по следующей формуле:

      Кн.г= 0,63

К Кк.г.= = 0,64

   

     Коэффициент соотношения заемных и собственных средств  находится в зависимости от коэффициента автономии и рассчитывается по формуле:

     К н.г. = = 0,6                    К к.г. = = 0,56

   

     Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств  отражает маневренность мобильных средств, рассчитывается по формуле:

 К н.г. == 1,01                                   Кк.г. = = 1,3

    

     Коэффициент маневренности – показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами.

       Кн.г. = = 0,21                          Кк.г.= = 0,32

   

     Коэффициент ликвидности оборотных средств позволяет оценить структуру мобильных средств и показывает соотношение наиболее ликвидных активов к общей величине оборотных активов предприятия:

 Кн.г. =      = 0,02                                 Кк.г. =   = 0,05

    

     Коэффициент обеспечения запасов и затрат собственными источниками формирования – это отношение величины собственных оборотных средств к стоимости запасов предприятия:

   Кн.г. = = 0,28                      К к.г. = =  0,56

    

     Коэффициент автономии источниками формирования  запасов и затрат показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов и затрат:

      К н.г. =     = 0,49                       К к.г. =  = 0,55

    

     Коэффициент имущества производственного назначения показывает отношение суммы стоимости основных средств, незавершенного строительства к общей стоимости всех активов предприятия:

     К н.г. =        = 0,45                        К к.г. =   = 0,4

    

     Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств рассчитывается как отношение величины долгосрочных кредитов и займов к сумме источников собственных средств и долгосрочных обязательств:

       К н.г. =  = 0,26                            Кк.г. == 0,21

    

     Коэффициент краткосрочной задолженности отражает долю краткосрочных обязательств в общей сумме всех его обязательств:

 К н.г. = = 0,42                       К к.г. = = 0,53

     Коэффициент  кредиторской  задолженности и прочих обязательств показывает долю соответствующих обязательств предприятия в общей сумме обязательств:

            К н.г. = = 0,05                      К к.г. =  = 0,07

    

     Коэффициент абсолютной ликвидности – определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия, его уровень показывает, какая часть  краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности, рассчитывается по формуле:

             К н.г. = = 0,08                              К к.г. = = 0,15

    

     Коэффициент  ликвидности – в состав ликвидных средств включаются дебиторская задолженность и прочие оборотные активы:

 К н.г. = = 0,25                 К к.г. == 1,04

    

     Коэффициент покрытия  отражает платежные возможности предприятия при условии погашения дебиторской задолженности, показывает соотношение стоимости оборотных средств предприятия к величине его  краткосрочных обязательств:                         

   К н.г. =  = 3,24                                 К к.г. ==2,97

 

 

 

 

 

 

Рассчитанные  коэффициенты финансовой устойчивости сгруппируем  в обобщенной таблице.

                                                                                                          Таблица 3.

№ п/п	Финансовые коэффициенты	Нормативные ограничения	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Отклонение в абсолютном выражении (+/-)
	1	2	3	4	5
1.	Коэффициент автономии (Кавт)	> 0,5	0,63	0,64	0,01
2.	Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств (Кз/с)	> 0,5	0,6	0,56	-0,04
3.	Коэффициент соотношения мобильных  и иммобилизованных средств (Км/и)	-	1,01	1,3	0,29
4.	Коэффициент маневренности (Кмн)	0,5	0,21	0,32	0,11
5.	Коэффициент ликвидности оборотных  средств (Клос)	-	0,02	0,05	0,03
6.	Коэффициент обеспечения запасов  и затрат собственными источниками формирования    (Коб зап)	>0,6 – 0,8	0,28	0,56	0,22
7.	Коэффициент автономии источников  формирования запасов и затрат (Кавт зап)	-	0,49	0,55	0,06
8.	Коэффициент имущества производственного  назначения (Кипн)	> 0,5	0,45	0,4	-0,05
9.	Коэффициент долгосрочного привлечения  заемных средств (Кдзс)	-	0,26	0,21	-0,05
10.	Коэффициент краткосрочной задолженности  (Ккрат зд)	-	0,42	0,53	0,11
11.	Коэффициент кредиторской задолженности  и прочих обязательств (Ккред зд)	-	0,05	0,07	0,02
12.	Коэффициент абсолютной ликвидности  (Кал)	> 0,2 – 0,7	0,08	0,15	0,07
13.	Коэффициент ликвидности (Кл)	> 0,8 – 1,0	0,25	1,04	0,79
14.	Коэффициент покрытия (Кл)	> 2	3,24	2,97	-0,27

 

Анализ:

     Коэффициент автономии увеличился к концу 2009 года на 0,01 и составил  0,64 - эта величина показывает, что предприятие в состоянии отвечать по обязательствам за счет собственных средств и предприятие не зависит от заемных средств. Однако фактическое сравнение с нормативным говорит о нерациональном использовании средств.

    Коэффициент соотношения заемных и собственных средств составил на конец 2009 года 0,56 это  говорит о том, что предприятие  финансово устойчиво и означает, что даже при покрытии собственными средствами обязательств, требования кредиторов будут исполняться по причине удовлетворительности структуры активов предприятия.

     Коэффициент соотношения  мобильных и иммобилизованных средств (1,3) показывает, что предприятие  имеет достаточно мобильных средств   для погашения своих обязательств и имеет больше иммобилизованных средств.

     Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования составил 0,32 - что дает положительную оценку финансово-хозяйственной деятельности предприятия. В целом анализ коэффициентов финансовой устойчивости показывает, что предприятие способно самофинансировать свою хозяйственную деятельность, имеет достаточно мобильных средств   для исполнения своих обязательств, является платежеспособным.

     Коэффициент ликвидности оборотных средств показывает, что практически весь запас собственных средств находится в иммобилизованной форме, значение этого коэффициента указывает на нехватку свободной денежной наличности.

     Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат к концу периода повысился – с 0,49 до 0,55.  Данный коэффициент показывает, каким образом предприятие формирует источники запасов и затрат: за счет заемных или собственных средств.

     Коэффициент имущества производственного назначения меньше нормативного значения на 0,05 , что указывает на недостаточное  сохранение предприятием своей основной деятельности.

     Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств  оставался неизменным весь анализируемый период.

     Коэффициент краткосрочной задолженности стал выше на 0,11 за счет появления краткосрочных кредитов.

     К концу периода коэффициент кредиторской задолженности и прочих обязательств снизился за счет появления краткосрочных кредитов.

     Коэффициент абсолютной ликвидности соответствует нормативному значению и  показывает, что предприятие имеет возможность мобилизовать денежные средства для покрытия обязательств.

     Коэффициент ликвидности также выше  нормативного значения на 0,79 и говорит о том, что у предприятия имеется  платежные возможности при условии своевременных расчетов с должниками.

     Коэффициент покрытия уменьшился на 0,27 к концу 2009 года, чуть ниже установленного норматива и показывает, что при необходимости реализации материальных оборотных средств у предприятия недостаточно собственных средств  для погашения всех его обязательств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

     При проведении анализа финансовой устойчивости предприятия ОАО «Маяк» применяются следующие показатели:

а) F -  внеоборотные активы (итог 1-го раздела);

б) Z – запасы и затраты (сумма строк 210 и 220);

в) R_a – денежные средства, финансовые вложения, расчеты и прочие оборотные активы (раздел II актива минус строка 210 и 220);

г) Q – капитал и резервы (итог 3-го раздела баланса);

д) К_т – долгосрочные кредиты, заемные средства, прочие долгосрочные пассивы;

е) К_t – краткосрочные кредиты и заемные средства (строка 610 раскладывается на различные обязательства);

ж) R_p – кредиторская задолженность, расчеты и прочие краткосрочные обязательства (того 1-го раздела минус строка 610).

     На основе данных баланса, проследим динамику изменения финансовой устойчивости на предприятии ОАО «Маяк» на начало года и на конец 2009 года.

     На основе данных бухгалтерского баланса на 1 января 2009 г. проведем анализ финансовой устойчивости предприятия ОАО «Маяк»

                                                                                           Таблица 4.

№ п/п	Показатели	На начало года	На конец года
	1	2	3
	I блок
1.	Капитал и резервы, фонды потребления, уменьшенные на величину убытков  предприятия (Q)	+39335	+41650
2.	Внеоборотные активы (F)	+31183	+28324
3.	Долгосрочные кредиты, заемные средства и прочие долгосрочные обязательства (Кт)	+13690	+11085
4.	Краткосрочные кредиты и заемные  средства (Кt)	+8500	+10700
	II блок
1.	Наличие собственных оборотных средств (Ес= Q- F)	+8152	+13326
2.	Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов  и затрат (Ecg=(Q+ Кt)-F)	+21842	+24411
3.	Наличие основных источников формирования запасов и затрат   (Еоб= (Q+ Кt+ Кт)- F)	+30342	+35111
	III блок
1.	Запасы и затраты (Z)	+28850	+33257
	IV блок
1.	Излишек или недостаток собственных  оборотных средств (∆Ec=Ec-Z)	-20698	-19931
2.	Излишек или недостаток собственных  и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (∆Ecg=Ecg-Z)	-7008	-8846
3.	Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов  и затрат (∆Eоб=Eоб-Z)	+1492	+1854