Анализ финансирования деятельности ОАО «Газпром»

 

 

 

 

 

 

3. Анализ движения  денежных средств

Прямой метод

 
         Прямой метод  расчета основан на отражении  итогов операций (оборотов) по счетам денежных средств за период. При этом операции группируются по трем видам деятельности:  
- текущая (основная) деятельность — получение выручки от реализации, авансы, уплата по счетам поставщиков, получение краткосрочных кредитов и займов, выплата заработной платы, расчеты с бюджетом, выплаченные/полученные проценты по кредитам и займам;  
- инвестиционная деятельность — движение средств, связанных с приобретением или реализацией основных средств и нематериальных активов;  
- финансовая деятельность — получение долгосрочных кредитов и займов, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, погашение задолженности по полученным ранее кредитам, выплата дивидендов.  
          В бухгалтерии любого предприятия ведется Главная книга, предназначенная для систематизации регистрируемых в системе двойной записи бухгалтерских проводок, отражающих факты хозяйственной жизни, и представляющая собой перечень синтетических счетов.  
          Прямой метод предполагает идентификацию всех проводок, затрагивающих дебет денежных счетов (приток денежных счетов). Последовательный просмотр всех проводок обеспечивает, помимо прочего, группировку оттоков и притоков денежных средств по обособленным видам деятельности (основной, инвестиционной, финансовой). Данный метод позволяет судить о ликвидности предприятия, детально показывая движение денежных средств на его счетах, но не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения величины денежных средств.  
         Источники включают увеличение кредиторской задолженности или

собственных средств  и уменьшение активов (например, банковские ссуды; нераспределенная прибыль; дополнительно  выпущенные акции; денежные средства, полученные от продажи активов);

         Использование включает уменьшение кредиторской задолженности или собственных средств и увеличение активов (например, приобретение основных производственных фондов и производственных запасов; погашение

кредитов и займов; выкуп собственных  акции и др.)[5] Расчет движения денежных средств по консолидированному балансу ОАО «Газпромнефть-Тюмень» представлен в табл. 4

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                                                                      Таблица 4

Расчет движения денежных средств по консолидированному балансу предприятия

Статьи баланса	2009 г.	2010 г.	Изменения
			Источник	использование
Нематериальные активы	13	2		11
Основные средства	1011967	1856472		844505
Незавершенное строительство	290665	183732		106933
Доходные вложения в  материальные ценности	6695	10814		4119
Финансовые вложения	4787	7106		2319
ОНА	6635	23403		16768
Прочие внеоборотные активы	34559	45822		11263
Запасы	639017	681465		42448
НДС	3584	3533	51

 

Продолжение табл. 4 Расчет движения денежных средств по консолидированному балансу предприятия

Дебиторская задолженность	2400737	2600829	200092
Денежные средства	42464	57222		14758
Финансовые вложения ( краткосрочные)	-	-
Прочие оборотные активы	-	-
Всего активов	4437539	5466867	х	х
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	2579222	3883938	1304716
Собственные акции, выкупленные у акционеров	(-)	(62251)		62251
Прочее	842076	839611
ОНО	19089	42809	23720
Кредиторская задолженность	972930	693875		279055

 

Продолжение табл. 4 Расчет движения денежных средств по консолидированному балансу предприятия

Доходы будущих периодов	18	16		2
Всего пассивов	4437539	5466867	х	х
Всего изменения	х	х	1528579	1528579

 

         В оперативном управлении прямой  метод определения денежного  потока может использоваться  для контроля за процессом  формирования прибыли и получения выводов относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам. В долгосрочной перспективе прямой метод расчета величины денежного потока дает возможность оценить ликвидность предприятия, поскольку детально раскрывает движение денежных средств на счетах, а также показывает степень покрытия инвестиционных и финансовых потребностей предприятия имеющимися у него денежными ресурсами.

 

3.1 Косвенный метод

 
Он позволяет объяснить причину  расхождений между прибылью, и, например, сокращением денежных средств за период. Объяснить это можно тем, что в ходе производственной деятельности могут быть значительные доходы (расходы), влияющие на прибыль, но не затрагивающие величину денежных средств предприятия. В процессе анализа на эту величину и производят корректировку чистой прибыли. Расчет косвенным методом начинается с оценки изменений в отдельных статьях активов предприятия и их источников. Далее корректируются данные различных счетов, влияющих на размер прибыли. Это влияние может быть разнонаправленным.  

Операционная  деятельность. Денежные потоки от операционной деятельности — основной, приносящей выручку деятельности организации и прочей деятельности, отличной от инвестиционной и финансовой, — это денежные потоки, связанные с основной банковской деятельностью:

— проценты полученные/уплаченные;

— комиссии полученные/уплаченные;

— чистые доходы и расходы  от торговых операций;

— чистые доходы и расходы  по финансовым активам, классифицированным как переоцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток;

— чистые доходы и расходы  по финансовым обязательствам, классифицированным как переоцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или  убыток;

— чистые доходы и расходы по финансовым активам, классифицированным как имеющиеся в наличии для продажи;

— чистые доходы и расходы  по финансовым активам, классифицированным как удерживаемые до погашения;

— дивиденды полученные;

— чистые доходы и расходы  по операциям с иностранной валютой;

— чистые доходы и расходы  от переоценки иностранной валюты;

— прочие операционные доходы;

— заработная плата и  административные расходы;

— прочие операционные расходы;

— уплаченный налог на прибыль. 

Инвестиционная  деятельность. Денежные потоки от инвестиционной деятельности — приобретения и продажи долгосрочных активов и других инвестиций, не относящихся к денежным эквивалентам. Название говорит само за себя: инвестиционная деятельность — это деятельность кредитной организации, целью которой является получение дополнительного дохода за счет долгосрочного инвестирования денежных средств в финансовые и иные активы. Это денежные потоки:

— от приобретения дочерних компаний за вычетом полученных денежных средств;

— реализации дочерней компании за вычетом уплаченных денежных средств;

— инвестиций в ассоциированные  компании;

— финансовых активов, имеющихся  в наличии для продажи;

— приобретения основных средств и нематериальных активов;

— приобретения инвестиционной недвижимости;

— продажи основных средств и нематериальных активов;

— прочих инвестиций.

Финансовая  деятельность. Денежные потоки от финансовой деятельности — деятельности, которая приводит к изменениям в размере и составе собственного капитала и заемных средств компании:

— эмиссия обыкновенных/привилегированных акций;

— приобретение собственных  акций, выкупленных у акционеров;

— субординированный  кредит (депозит);

— выручка от продажи  выпущенных долговых обязательств;

— приток (отток от прочих заимствований);

— выплаченные дивиденды.

 

 

 

Таблица 5 Косвенный метод. Отчет о движении денежных средств, 2010г.

Показатель	Приток ДС,  ден. ед.	Отток ДС, ден. ед.	Изменение, в %   к итогу
Движение  ДС от текущей деятельности
Средства, полученные от покупателей, заказчиков	18946289		2035
Прочие доходы	14945875		1605
Ден. средства, направленные на: Расчеты по налогам и  сборам   На оплату труда На оплату приобретенных  товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов		32961461	-3541
			810912	-87
			514911	-55
			15585231	-1674
Прочие расходы Отчисления в гос. внебюджетные фонды		16050407	-1724
		117124	-1

 

Продолжение табл. 5 Косвенный метод. Отчет о движении денежных средств, 2010г

На выдачу подотчетных  сумм На выдачу авансов   На прочие расходы		29624			-3
		1417435			-152
		14486224			-1456
Чистые  денежные средства от текущей деятельности		930703			х
Движение  ДС от инвестиционной деятельности
Выручка от продажи ОС и иных ВА	9419			1
Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений	1596654			188
Полученные проценты	234			0
Прочие доходы	3700			0,5
Прочие поступления	3700			0,5
Приобретение объектов основных средств, доходных вложение в  материальные ценности и нематериальных активов			834212	-98
Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений			1598973	-189
Прочие расходы			22939	-2
На выдачу авансов			22939	-2
ДС от инвестиционной деятельности			846117	х

 

Продолжение табл. 5 Косвенный метод. Отчет о движении денежных средств, 2010г

Движение  ДС от финансовой деятельности
Прочие доходы	300		0,4
Прочие поступления	300		0,4
Прочие расходы по финансовой деятельности		70092	-101
Чистые денежные средства от финансовой деятельности		69792	х
Чистый приток (отток)  ДС*	14794		100
ДС на начало  периода	42427
ДС на конец периода	57222