Анализ финансов- хозяйственной деятельности напримере ГУП «Строитель»

 

Из данных таблицы  видно, что в активах наибольшую долю в 2007 году занимает незавершенное  строительство, его доля составила 97,4 %, в 2008 году и в 2009 году ситуация аналогичная  – 95,2 % и 95,5 % соответственно.

Наименьшую долю в активах за анализируемый период занял НДС, его доля составила 0,001 %, 0,002 %, и 0,004 % соответственно.

В пассивах в 2007 году наибольшую долю занимает величина целевого финансирования , его доля составила 91 %, а наименьшую долгосрочные обязательства, их доля составила 0,008 %. В 2008 году в пассивах наибольшую долю так же занимает величина целевого финансирования, его доля составляет 89,6 %, а наименьшую долю занимает величина долгосрочных обязательств – 0,008 %. В 2009 году в пассивах наибольшую долю составила величина целевого финансирования - 89,4 %, а наименьшую величина долгосрочных обязательств.

В целом за 2009 год наблюдается динамика роста имущества организации.

2.3 Анализ показателей ликвидности

Далее проведем анализ показателей ликвидности. Расчет показателей сведем в таблицу 4.

 

Таблица 4 - Оценка показателей ликвидности

Показатель	Нормат. значение	2007 год	2008 год	2009 год	Отклонение
					2008 к 2007	2009 к 2008
Величина собственных  оборотных средств	-	-180634	-223841	-218331	-43207	-5510
Коэффициент текущей  ликвидности	1-2	0,25	0,45	0,39	0,2	-0,06
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2	0,038	0,029	0	-0,162	-0,009
Коэффициент быстрой  ликвидности	0,8-1	0,038	0,029	0	-0,162	-0,009

 

По данным таблицы 4 можно отметить, что коэффициент текущей ликвидности в 2008 году увеличился по сравнению с 2007 годом на 0,2, а в 2009 году снизился на 0,06. Исходя из данных таблицы показатели ликвидности находятся за пределами допустимого значения и это означает, что предприятие не обладает достаточным объемом собственных оборотных средств для погашения текущих обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности за 2008 год снизился по сравнению с 2007 годом на 0,162, а в 2009 году снижение по сравнению с 2008 годом составило 0,009. Исходя из данных таблицы показатели абсолютной ликвидности находятся за пределами допустимого значения и оставался неизменным и был далек от допустимого значения. Это свидетельствует, что предприятие не способно покрыть в короткий срок текущие обязательства.

Динамика коэффициента быстрой ликвидности за анализируемый период аналогична предыдущему показателю, что свидетельствует о том, что предприятие не способно погасить свои обязательства за счет продажи быстро реализуемых активов.

Данная тенденция подтверждается отрицательным значением величины собственных оборотных средств, которая говорит об их недостатки на предприятии.

В целом анализ ликвидности  показал, что у предприятия наблюдается  недостаток собственных оборотных  средств для погашения текущих обязательств, и предприятие неплатежеспособно.

2.4 Оценка показателей финансовой устойчивости

Одной из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

Так, многие бизнесмены, включая представителей государственного сектора экономики, предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долю.

Однако, если структура  «собственный капитал – заемные  средства» имеет значительный перекос  в сторону долгов, предприятие  может обанкротиться, если несколько  кредиторов одновременно потребуют  свои деньги обратно в «неудобное»  время.

Проведем анализ и оценим показатели финансовой устойчивости. Данные расчетов сведем в таблицу 5.

 

Таблица 5 - Оценка показателей финансовой устойчивости

Показатель	Нормат. значение	2007 год	2008 год	2009 год	Отклонение
					2008 к 2007	2009 к 2008
Коэффициент автономии	≥0,5	0,9	0,9	0,9	-	-
Коэффициент финансирования	≥0,1	11,3	9,18	8,7	-2,12	-0,048
Коэффициент инвестирования	≥1	0,93	0,94	0,93	0,01	-0,01
Финансовый левередж	≤1	0,09	0,11	0,11	0,03	-
Коэффициент соотношения  кредиторской и дебиторской задолженности	-	0,15	0,39	0,36	0,24	-0,03

 

По данным таблицы 5 можно сделать следующие выводы. Коэффициент автономии за анализируемый период оставался неизменным, и составлял 0,9. Величина данного показателя больше нормативного значения. Это говорит о том, что предприятие в текущем отчетном периоде способно покрыть заемные средства, за счет наращиваемого капитала.

Коэффициент финансирования в 2008 году по сравнению с 2007 годом снизился на 2,12 а в 2009 году по сравнению с 2008 годом на 0,048. Величина данного показателя за анализируемый период находится в пределах нормативного значения.

Коэффициент инвестирования в 2008 году по сравнению с 2007 годом увеличился на 0,01, а в 2009 году по сравнению с 2008 годом снизился на ту же самую величину. Величина данного показателя за анализируемый период находится в пределах нормативного значения.

Величина финансового  левереджа за анализируемый период уменьшилась, однако значение данного  показателя не соответствует допустимому  значению. Это свидетельствует о  том, что организация находится в зависимости от заемного капитала.

2.5 Анализ показателей деловой активности

Далее целесообразно  оценить показатели деловой активности предприятия.

Результаты анализа  представлены в таблице 6.

Таблица 6 -Оценка показателей деловой активности предприятия

 

Показатель	2007 год	2008 год	2009 год	Отклонение
				2008к 2007	2009 к 2008
Среднегодовая стоимость  оборотных средств тыс.руб.	62140,5	120453	160317	58312,5	39864
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	0,62	0,32	0,11	-0,03	-0,21
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	1,47	0,39	0,12	-1,08	-0,27
Коэффициент оборачиваемости запасов	2	3	1,52	1	-1,48
Коэффициент оборачиваемости денежных средств	2	6	2,9	4	-3,1
Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности	0,2	0,12	0,05	-0,08	-0,07
Длительность 1 оборота  дебиторской задолженности, дни	245	903,6	3048	658,6	2144,4
Длительность 1 оборота запасов	131,8	117,8	235,9	-14	118,1
Длительность 1 оборота денежных средств	167	59,4	123	-107,6	63,6
Длительность 1 оборота кредиторской задолженности, дни	1729	2983	8080	1254	5097

 

На основе полученных данных можно сделать вывод о  том, что среднегодовая стоимость  собственных оборотных средств  в 2008 году возросла на 58312,5 тыс.руб. по сравнению с 2007 годом, а в 2009 году на 39864 тыс.руб. по сравнению с 2008 годом.

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности в 2008 году ускорился по сравнению с 2007 годом на 0,03 оборота, а в 2009 году данный показатель ускорился на 0,21 оборота по сравнению с 2008 годом.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2008 году ускорился на 0,08 оборота, а в 2009 году на 0,07 оборотов. Это свидетельствует о сокращении срока погашения кредиторской задолженности.

2.6 Анализ показателей рентабельности

Далее проведем анализ эффективности  деятельности предприятия. Данные расчетов сведем в таблицу 7.

Таблица 7 - Анализ показателей рентабельности

Показатель	2007 год	2008 год	2009 год	Отклонение
				2008 к 2007	2009 к 2008
Рентабельность продаж	16,6	12,9	-52,9	-3,7	-40
Рентабельность производственной деятельности	19,9	14,8	-34,6	5,1	-19,8
Рентабельность собственного капитала	0,08	0,09	-0,26	0,01	-0,17
Экономическая рентабельность	71	81	-131,5	10	-50,5

 

Из данных таблицы  видно, что рентабельность продаж в 2008 году снизилась на 3,7 %, а в 2009 году сильно снизилась за счет снижения величины прибыли от продаж, за счет роста себестоимости.

Рентабельность производственной деятельности в 2008 году уменьшилась на 5,1 % а в 2009 году снижение составило 19,8 %.

Рентабельность собственного капитала в 2008 году по сравнению с 2007 годом увеличилась на 0,01 %, а в 2009 году снизилась на 0,17 %. Данная тенденция говорит о неэффективном использовании предприятием собственного капитала. Экономическая рентабельность в 2008 году увеличилась на 10 %, а в 2009 году по сравнению с 2008 годом снизилась на 50,5 %, что свидетельствует о снижении эффективности деятельности предприятия в целом в текущем периоде. В целом все показатели рентабельности за 2009 год имели отрицательные значения, соответственно деятельность предприятия при данных условиях не эффективна.

2.7 Оценка вероятности банкротства ГУП «Строитель»

Для целей оценки вероятности  банкротства в большинстве случаев  используются зарубежные модель Альтмана и модель Бивера, но данные модели не достаточно применимы для российских предприятий так как, используемые нормативы и способы расчетов не учитывают специфику отечественных предприятий. Поэтому для оценки вероятности банкротства в данной работе была использована модель оценки описанная в методических рекомендациях ФЗ «Банкротстве». Это коэффициент утраты и восстановления платежеспособности. Данная модель в расчетах представлена следующим образом: L8 = 0,39 + 6 : 12 х 0,45 = 0,24  - коэффициент восстановление

      L9 = 0,39 + 3 : 12 х 0,45 = 0,13  - коэффициент утрата

Исходя из полученных данных, можно отметить следующее. Коэффициент  восстановления платежеспособности (L8) за 2009 год составит 0,24 что меньше 1,и это свидетельствует о том, что у предприятия есть  реальная возможность не восстановить платежеспособность в ближайшие полгода. L9 – коэффициент утраты платежеспособности составил за текущий период 0,13 что так же  меньше 1 и это говорит о том, что предприятие утратит свою платежеспособность в ближайшие 3 месяца. Следовательно, предприятию необходимо предпринять меры по более рациональному управлению дебиторской и кредиторской задолженностью, что позволит высвободить денежные средства для покрытия текущих обязательств.

 

 

 

 

 

 

3 ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯННИЯ ГУП СТРОИТЕЛЬ

 

Нами проведен анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия ГУП «Строитель». Вместе с тем, важен будет и вопрос о рассмотрении способов повышения уровня данных показателей.

Значения показателей  финансовой устойчивости свидетельствуют о том, что ГУП «Строитель» в настоящее время имеет неустойчивое финансовое состояние, поскольку собственных оборотных средств не хватает для формирования запасов и затрат.

Анализ финансового  состояния показал, что основным недостатком на предприятии является низкий уровень оборотных активов, в результате чего ГУП «Строитель» имеет низкую платежеспособность за весь анализируемый период.

Факторами улучшения  структуры оборотных средств  являются:

-оптимизация производственных  запасов;

-эффективное использование материальных, трудовых и денежных ресурсов;

-сокращение длительности  производственного цикла;

-сокращение сроков  пребывания оборотных средств  в остатках готовой продукции  и в расчетах и соответственно  высвобождение денежных средств.