Анализ финансово хозяйственной деятельности организации

 

1. Несмотря на то, что доля собственных средств в балансе предприятия очень велика как на начало, так и на конец отчетного периода, их не достаточно для полного покрытия запасов и затрат. Предприятие не имеет абсолютную финансовую устойчивость.

Недостаток собственных  средств составляет: на начало периода  – 369 т.р., на конец периода эта  величина уменьшилась из-за дополнительного  привлечения собственных средств, направленных на увеличение оборотного капитала и составила 220 т.р.

<Þ

2. Предприятие не привлекает долгосрочные заемные средства, поэтому:

<Þ

3. Краткосрочные заемные средства представлены в виде отложенных платежей по налогам и сборам, их привлечение так же не позволяет полностью перекрыть запасы и затраты, поэтому:

<Þ

Факторная модель, характеризующая  тип финансовой устойчивости, принимает  вид:

 

Следовательно, тип финансовой устойчивости – критический. Запасы и затраты не обеспечены источниками формирования. Если покупатели по какой-либо причине не захотят или не смогут покупать продукцию по предоплате, то предприятие для восстановления устойчивости вынуждено будет сократить затраты и запасы, следовательно, сократить объем производства.

На самом деле, реальная картина следующая: предприятие  не привлекает заемные средства, чтобы  не подвергать свою деятельность дополнительным рискам. Оно выпускает высоко востребованную продукцию и, практически, не имеет на рынке конкурентов. Имея безупречную репутацию надежного партнера, предприятие легко реализует свою продукцию по предоплате. Если вдруг предоплата не поступит вовремя, и возникнет риск не рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам, данную ситуацию можно отрегулировать путем привлечения краткосрочных банковских заемных средств, или, в крайнем случае, реализацией части запасов, которых много, и они также пользуются спросом на рынке.

Финансовое состояние  предприятия не является кризисным, что подтверждается результатами анализа с помощью финансовых коэффициентов.

 

2.3 Определение ликвидности  баланса

Сгруппируем остатки на счетах бухгалтерского баланса в таблице 4:

Таблица 4

Таблица для группировки  статей баланса

№	Наименование	на начало  периода	на конец периода	изменения
	АКТИВ
1	Наиболее ликвидные	106	210	104
2	Быстро реализуемые			0
3	Медленно реализуемые	3858	3934	76
4	Трудно реализуемые	376	342	-34
	БАЛАНС	4340	4486	146
	ПАССИВ
1	Наиболее срочные обязательства	452	280	-172
2	Краткосрочные пассивы	47	152	105
3	Долгосрочные пассивы
4	Постоянные пассивы	3841	4054	213
	БАЛАНС	4340	4486

 

Для определения ликвидности  баланса заполним таблицу 5:

Таблица 5

Таблица для оценки ликвидности  баланса

№	Излишек (+) или недостаток (-)	На начало  периода	На конец периода	Изменения, %
1.	Наиболее ликвидных активов	-346	-70	80
2.	Быстро реализуемых активов	-47	-152	-223
3.	Медленно реализуемых  активов	3858	3934	19
4.	Трудно реализуемых активов	3465	3712	7

 

1. К наиболее ликвидным активам отнесем остатки денежных средств на расчетном счете и в кассе () к наиболее срочным обязательствам отнесем кредиторскую задолженность (предоплату заказчиков) (

Наиболее ликвидные активы не перекрывают наиболее срочные  обязательства, как в начале, так и в конце периода:

 

2. Быстро реализуемых активов предприятие не имеет (нет дебиторской задолженности, А2=0), к краткосрочным обязательствам отнесем обязательства по налогам и сборам ().

раткосрочные пассивы  не перекрываются быстрореализуемыми активами, как в начале, так и в конце периода:

<

Не выполняется условие:

³

³

Это говорит о том, что  уровень текущей ликвидности  предприятия низкий.

3. К медленно реализуемым активам отнесем запасы и прочие оборотные активы (). Долгосрочных пассивов у предприятия нет (нет долгосрочных кредитов и займов, П3=0). Следовательно,

³

Медленно реализуемые  активы предприятия легко перекрывают  все его обязательства. Кроме того:

 

Выполняется условие:

³

 

Следовательно, предприятие  имеет высокую перспективную  ликвидность.

Что касается динамики ликвидности  баланса, в течение отчетного  периода она несущественна.

 

4. Оценка финансового состояния

по финансовым коэффициентам

Для оценки финансового состояния  предприятия по финансовым коэффициентам рассчитаем значения коэффициентов, указанных в таблице 6 и занесем их в таблицу.

Таблица 6

Таблица финансовых коэффициентов

№	Коэффициенты	На начало  периода	На конец периода	Изменения, %
1	автономии	0,8850	0,9037	2
2	соотношения мобильных и  иммобилизированных активов	10,5426	12,1170	15
3	соотношение заемных и  собственных средств	0,1299	0,1066	-18
4	маневренности	0,9021	0,9156	1
5	обеспеченности запасов  и затрат собственным капиталом	0,9038	0,9440	5
6	абсолютной ликвидности	0,2124	0,4861	129
7	текущей ликвидности (покрытия)	7,9439	9,5926	21
8	перспективной ликвидности

 

1. Коэффициент автономии (концентрация собственного капитала) рассчитывается по формуле:

 

 

 

 

Нормативное ограничение  > 0,5.

Коэффициент автономии предприятия  очень высок, это значит, что большая  часть активов предприятия покрывается за счет собственного капитала. Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств. Чем больше значение коэффициента, тем лучшим считаться финансовое состояние компании.

Близость этого значения к единице может говорить о  сдерживании темпов развития предприятия. Отказавшись от привлечения заемного капитала, организация лишается дополнительного  источника финансирования прироста активов (имущества), за счет которых  можно увеличить доходы. Вместе с  тем это уменьшает риски ухудшения  финансовой состоятельности в случае неблагоприятного развития ситуации.

2. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов рассчитывается по формуле:

 

 

 

Чем больше значение коэффициента, тем больше средств вложено в оборотные активы, которые признаются мобильными активами предприятия, оптимальное значение данного коэффициента для каждого предприятия индивидуально.

3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент зависимости) рассчитывается по следующей формуле:

 

 

 

Нормативное ограничение:  < 0,67.

Найденные значения коэффициента показывают высокую степень устойчивости и независимости предприятия от внешних источников финансирования.

 

4. Коэффициент маневренности рассчитывается по формуле:

 

 

 

Допустимые значения: 0,2—0,5. Верхняя граница допустимых значений показывает большие возможности  для маневра.

5. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственным капиталом рассчитывается по следующей формуле:

 

 

 

 

Считается, что коэффициент  обеспечения материальных запасов  собственными средствами должен изменятся  в пределах 0.6 – 0.8, т.е. 60-80% запасов  компании должны формироваться из собственных  источников. Высокое значение коэффициента говорит о финансовой устойчивости предприятия.

6. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

 

 

 

Полученные значения, показывают, что предприятие имеет нормальную абсолютную ликвидность и способно рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам.

7. Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) рассчитывается по формуле:

 

 

 

 

 

 

Коэффициент текущей ликвидности характеризует платёжные возможности предприятия при условии реализации всех элементов оборотных активов. Коэффициент текущей ликвидности очень высокий. Оборотные средства предприятия многократно перекрывают краткосрочные обязательства предприятия.

8. Коэффициент перспективной ликвидности рассчитывается по формуле:

 

Поскольку у предприятия  нет долгосрочных обязательств, коэффициент  ликвидности не может быть рассчитан.

 

 

3. Анализ финансово - хозяйственной деятельности предприятия

 

1. Определение изменения финансового состояния

по сравнению с предыдущим периодом

 

Из таблицы 6 видно, что  изменение финансовых коэффициентов по сравнению с предыдущим периодом незначительное. Все изменения имеют положительную динамику. Увеличение коэффициентов абсолютной и текущей ликвидности говорит о повышении платежеспособности предприятия. Увеличение коэффициента автономии и коэффициента соотношения мобильных и иммобилизированных активов говорит о повышении независимости предприятия от внешних источников финансирования предприятия. Об этом же говорит уменьшение коэффициента соотношения заемных и собственных средств. Следствием всех этих изменений является повышение финансовой устойчивости предприятия.

 

2. Выявление факторов, повлиявших на изменение

финансового состояния предприятия

Значение коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственным капиталом (увеличилось на 0,0402, что составляет 5%. Рассмотрим, как повлияли на это изменение отдельные факторы.

Для анализа используем факторную  модель:

 

Где:– собственный капитал,        F – внеоборотные активы,

       Z –запасы и затраты.

 

 

D

Воспользуемся методом цепных подстановок.

Изменение коэффициента произошло:

1. за счет изменения суммы собственного капитала:

 

D

2. за счет изменения суммы основного капитала:

 

D

3. за счет изменения суммы запасов и затрат:

 

D

 

Оценим влияние структуры  собственного капитала на коэффициент  обеспеченности предприятия собственным  капиталом.

Собственный капитал предприятия  состоит из уставного капитала и  нераспределенной прибыли. Сумма уставного  капитала в течение года не изменялась, следовательно, на изменение собственного капитала воздействовал только один фактор – нераспределенная прибыль. Величина воздействия равна 0,0555.

Внеоборотные активы предприятия  состоят из основных средств и  долгосрочных финансовых вложений. Финансовые вложения в течение года не изменялись, следовательно, на изменение внеоборотных активов воздействовал один фактор – основные средства. Величина воздействия  равна 0,0089.