Анализ финансового состояния деревообрабатывающего предприятия

 

В данном случае финансовое состояние предприятия на начало и конец анализируемого периода является предкризисным, так как в ходе анализа установлен недостаток собственных оборотных средств (422943 тыс. руб. на начало и 666993 тыс. руб., на конец периода).  Долгосрочные обязательства по займам уменьшились с 357417 тыс. руб. до 313043 тыс. руб. А краткосрочные обязательства наоборот увеличились с 434328 до 723797, что говорит о том, что предприятие стало еще большим должником, еще больше потеряло свою независимость и с еще меньшим успехом может рассчитываться по своим обязательствам (по крайней мере, краткосрочным). Запасы сократились (с 635681 тыс. руб. до 623576 тыс. руб.) и пока обеспечиваются источниками их формирования.

 

 

5. Анализ ликвидности баланса.

 

Порядок и результаты расчета для анализа ликвидности баланса приведены в табл.7.

 

Таблица 5 Порядок и результаты расчета для анализа ликвидности баланса

Показатели актива Баланса	КОД	Значение, Тыс. руб.		Показатели Пассива Баланса	КОД	Значение, Тыс. руб.		Платежный Излишек (недостаток), тыс. руб.
		2006	2007			2006	2007	2006	2007
1. Наиболее ликвидные активы, НЛА	250+260	14174	1472	1. Наиболее срочные обязательства, НСО	620 +660	231566	261415	-217392	-259943
2.Быстро реализуемые активы, БРА	240+270	193150	316747	2. Краткосрочные пассивы, КСП	610	434328	723797	-241178	-407050
3.Медленно реализуемые активы, МРА	140+210-216+220+230	666589	620763	3. Долго срочные пассивы, ДСП	690	665894	985212	+695	-364449
4. Трудно реализуемые активы, ТРА	190-140	1055034	1101078	4. Постоянные пассивы ПСП	490+640+650 -216	905636	741805	+149398	+359273

 

За анализируемый период произошло снижение ликвидности баланса из-за недостаточности наиболее ликвидных активов для покрытия срочных обязательств: платежный недостаток составил на начало 217392 тыс. руб., на конец периода – 259943 тыс. руб. При этом недостаток «Быстро реализуемых активов» меньше краткосрочных пассивов и не способен покрывать недостаток средств. Но менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные. Для точности оценки ликвидности баланса рассчитаем, используя данные табл. 5, по формуле 1 «Общий коэффициент ликвидности» (КОЛ):

на 2006год:

 

Кол =  14174 + 0,5*193150 + 0,3*666589      = 0,48

231566 + 0,5*434328 + 0,3*665894

 

на конец  2007 года:

 

Кол =  1472+ 0,5*316747+ 0,3*620763      = 0,38

261415 + 0,5*723797 + 0,3*985212

 

Коэффициент ликвидности снизился (с 0,48 до 0,38).

Предприятие может погасить на конец периода только 38% своих обязательств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6. Анализ финансовых коэффициентов.

 

Проследить изменения устойчивости финансового положения предприятия нам помогут данные табл. 6. Для расчетов коэффициентов использованы формулы  и значения показателей табл. 1.

Анализ финансовых коэффициентов проводится в соответствии с требованиями нормативных ограничений и учетом влияния изменений коэффициентов на финансовое положение предприятия.

 

Таблица 6. Результаты расчетов финансовых коэффициентов

 

Коэффициент	Порядок расчета с указанием строк баланса	Значение
		2006	2007
1. Автономии	490 / 700	0,47	0,37
2. Соотношения заемных и собственных средств	(590 + 690) /490	1,12	1,74
3. Маневренности	(590 +690 – 190) / 490	-0,04	0,26
4. Обеспеченности запасов и затрат собственными источниками	(590 +690 – 190)/(210 + 220)	-0,05	0,31
5. Абсолютной ликвидности	( 250 + 260) /(690 –640 – 650)	0,021	0,0015
6. Ликвидности	(250 + 260 +240 +270) / (690-640-650)	0,31	0,32
7. Покрытия	290 /(690-.640 – 650)	1,32	0,96
8. Реальной стоимости имущества производственного назначения	(110+120+211+213) / 700	0,59	0,59
9. Прогноз банкротства	(210+250+260-690) / 700	-0,026	-0,19

 

1) Коэффициент автономии в начале  отчетного периода меньше нормативного  ограничения, что говорит о крайней  неустойчивости независимого финансовом положении. Данный коэффициент снизился с 0,47 до 0,37, что означает еще большее снижение финансовой независимости предприятия, повышении риска финансовых затруднений в будущие периоды. Такая тенденция, с точки зрения кредиторов снижает гарантии погашения предприятием своих обязательств.

2) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств на начало планируемого  периода (1,12) не соответствует нормальному ограничению (макс 1,00), а на конец периода – еще больше (1,74), что свидетельствует о недостаточности собственных средств предприятия для покрытия своих обязательств.

3) Коэффициент маневренности вырос  с -0,04 до 0,26, что говорит об увеличении  мобильности собственных средств предприятия и расширение свободы в маневрировании этими средствами, т.е финансовое состояние фирмы улучшается.

4) Несмотря на то что коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования вырос с -0,05 до 0,31, он ниже значения нормального ограничения (1,00) более, чем втрое, что говорит о недостаточном обеспечении запасов и затрат собственными источниками формирования.

5) Коэффициент абсолютной ликвидности  снизился с 0,021 до 0,0015, когда нормальное ограничение 0,20, что говорит о возможности погашения лишь очень незначительной части краткосрочной задолженности предприятия в ближайшее время.

6) Коэффициент ликвидности вырос с 0,31 до 0,32, что свидетельствует о хотя и малом, но все же росте прогнозируемых платежных возможностей предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Но, не смотря на рост, значение этого коэффициента крайне мало и не достигает минимального значения 0,8. При таком значении коэффициента ликвидности предприятие едва ли может надеяться на кредиты.

7) Не удовлетворяя нормальным  ограничениям (2,00) на начало анализируемого  периода, коэффициент покрытия уменьшился на конец периода с 1,32 до 0,96, что связано с низкими платежными возможностями предприятия даже при условии своевременных расчетов с дебиторами и продажи, в случае необходимости, материальных оборотных средств

8) Коэффициент имущества производственного назначения остался без изменения (0,59) за счет роста затрат в незавершенном производстве, поэтому несмотря на соответствие значений нормативному ограничению (мин. 0,5) можно сказать об ухудшении структуры имущества.

9) Коэффициент прогноза банкротства показывает, что банкротство предприятия очень велика и весьма реальна.

Совместный анализ финансовых коэффициентов свидетельствует об общем ухудшении финансового положения предприятия за анализируемый период.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

7. Анализ финансовых результатов

 

Анализ финансовых результатов состоит из двух частей: анализа динамики показателей прибыли и анализа рентабельности и деловой активности. Их анализу предшествуют предварительные расчеты, результаты которых сведены в табл.7 и 8.

 

Таблица 7. Расчетные данные для анализа динамики показателей прибыли

 

Показатели	Код	Абсолютные величины, Тыс. руб.		Удельные Веса, %		Изменения			Темп роста, %
		2006	2007	2006	2007	абсолютное	Удельного веса
1	2	3	4	5	6	7	8		9
1. Доходы и расходы по обычным  видам деятельности
Выручка (нетто) от реализации продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	3074744	3812545	100	100	737801	0		124
Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг с учетом коммерческих и управленческих расходов	020	3037118	3636583	99,89	98,78	599465	-1,11		119,7
Валовая прибыль от продажи	029	37626	175962	0,11	1,22	138336	1,11		467,7
Коммерческие расходы	030	40903	222412			181509			543,8
Управленческие расходы	040	-	-			-			-
Прибыль.( убытки)  от продаж (010-020-040)	050	-3277	-46450			-43173			1471,4
Операционные доходы и расходы
Проценты к получению	060	58	114			56			196,6
Проценты к уплате	070	55667	82392			26725			148,0
Доходы от участия в других организациях	080	-	-
Прочие операционные доходы	090	1324586	395192			-929394			30,0
Прочие операционные расходы	100	1329647	431441			-898206			32,4
Внереализационные доходы и расходы
Прочие внереализационные доходы	120	2474	21045			18571			850,6
Прочие внереализационные расходы	130	22322	35067			12745			157,1
Прибыль ( убыток ) до налогообложения ( стр. 05+060 – 070 + 090 – 100 + 120 –130)	140	178999	83795			-95204			47,0
Отложенные налоговые активы	141	21380	23927			2547			112,0
Отложенные налоговые обязательства	142	7130	1266			-5864			17,8
Налог на прибыль и иные аналогичные платежи	180	17471	11631			-5840			66,6
Прибыль ( убыток ) от обычной деятельности	190	87016	165437			78421			190,0

 

Из данных табл.10 следует, что доля прибыли в выручке выросла на 1,1 пункт и составляет на конец периода 7,3% за счет снижения (с 93,8 до 92,7%) доли себестоимости. Такие источники прибыли как внереализационные доходы и доходы от прочей реализации (результат прочей реализации) не привлекались. Темп прироста прибыли составляет 130,2%, в то время как темп прироста выручки — 109,3%.при этом темп роста себестоимости (108,%), удельный вес изменений которой составил 1,% в изменении выручки. Таким образом, можно говорить о  незначительном повышении эффективности производства (темп прироста прибыли выше темпа прироста себестоимости).

 

 

 

 

 

 

 

 

8. Расчет коэффициентов рентабельности и деловой активности предприятия

 

Таблица 8 Результаты расчетов коэффициентов рентабельности и деловой активности предприятия

 

Коэффициент	Порядок расчета	Значение
		2006	2007
1. Рентабельности продаж	Стр.140 отчета / стр. 010 отчета	0,06	0,02
2. Рентабельности всего капитала  предприятия	Стр.140 отчета/ стр. 700 баланса	0,09	0,04
3. Рентабельности внеоборотных активов	Стр.140 отчета /стр. 190 баланса	2,06	0,51
4. Рентабельности собственного капитала	Стр. 140 отчета / стр. 490 баланса	0,20	0,13
5. Рентабельности перманентного  капитала	Стр. 140 отчета / (стр490 +590) баланса	0,14	0,08
6. Общей оборачиваемости капитала	Стр.010отчета / стр. 700 баланса	1,59	1,86
7. Оборачиваемости мобильных средств	Стр. 010 отчета /стр.290 баланса	3,5	4,05
8. Оборачиваемости материальных оборотных средств	Стр.010 отчета /стр.210 баланса	5,11	6,43
9. Оборачиваемости  готовой продукции	Стр. 010  отчета /стр.215 баланса	-	-
10. Оборачиваемости дебиторской задолженности	Стр. 010 отчета / стр240 баланса	15,92	12,04
11. Среднего срока оборота дебиторской  задолженности, в днях	365 * стр.240 баланса /стр.010 отчета	22,93	30,32
12. Оборачиваемости   кредиторской задолженности	Стр. 010 отчета /стр.620 баланса	13,28	14,58
13. Среднего срока оборота кредиторской  задолженности, в днях	365 *стр.620 баланса /стр.010 отчета	27,49	25,03
14. Фондоотдачи внеоборотных активов	Стр. 010 отчета /стр. 190 баланса	2,91	3,46
15. Оборачиваемости собственного  капитала	Стр. 010 отчета /стр.490 баланса	3,37	5,11