Анализ финансового состояния фирмы (организации)

 

 

ТП= РПн.г+ГПк.г-ГПн. 

 

Анализ структуры затрат на 1 рубль  товарной продукции приведен в табл. 1.20.

 

Таблица 1.20

 

Анализ структуры затрат на 1 рубль товарной продукции

 

Затраты на 1 рубль товарной продукции, коп.	Предыдущий период		Отчетный период		Отклонение
	Коп.	Удельный вес, %	Коп.	Удельный вес, %	Коп.	Отклонение удельного  веса, %
Материальные затраты, коп.	14	18,9	23	31,9	9	13,0
Затраты на оплату труда, коп.	22	29,7	21	29,2	-1	-0,5
Отчисления на социальные нужды, коп.	7	9,5	6	8,3	-1,0	-1,2
Амортизация основных средств, коп.	10	13,5	10	13,9	0,4	0,4
Прочие расходы, коп.	21	28,4	12	16,7	-9,0	-11,7
Полная себестоимость, коп.	74	100,0	72	100,0	-2,0	0

Из таблицы видно, что наибольший удельный вес в структуре затрат на начало года имеют материальные затраты, прочие расходы и затраты  на оплату труда. На конец года произошло  уменьшение прочих расходов и увеличение материальных затрат на 9%.

 

1.5 Анализ состояния и эффективности использования

оборотных активов 

 

В современной экономике оборотный  капитал выступает как экономическая категория, включающая разнородные элементы текущих активов, выступающих в денежной и вещественной формах. Общая сумма этого капитала, так называемый оборотный капитал брутто, означает вложения предприятия в краткосрочные активы: денежные средства, краткосрочные ценные бумаги, расчеты (за отгруженные товары, услуги и т.д.) и запасы.

Оборотный капитал нетто (работающий капитал) представляет собой разницу между объемом текущих активов и размером текущих обязательств (пассивы). Или

 

К_он = (К_о – О_т),                                                (18)

 

где Кон — оборотный капитал  нетто;

Ко — оборотный капитал брутто;

От — текущие обязательства.

Высокий объем оборотного капитала нетто обеспечивает способность хозяйствующего субъекта своевременно выполнять свои финансовые обязательства. И наоборот, низкий уровень оборотного капитала нетто создает существенные трудности в оплате предстоящих платежей. По существу состояние "работающего" капитала отражает соотношения между текущими активами и текущими пассивами в исследуемый период.

Однако не всегда высокий уровень  оборотного капитала нетто следует  признать положительным явлением, поскольку он может быть вызван неоправданным увеличением производственных запасов. Это влечет за собой не только замораживание денежных средств, но и дополнительные затраты, связанные с их содержанием. В связи с этим реальная оценка состояния и использования оборотного капитала предполагает осуществление комплексного анализа множества взаимосвязанных показателей такой сложной категории, какой является оборотный капитал. Такие требования предъявляются и к другим управленческим действиям, направленным на повышение эффективности использования оборотных средств.

 

 

1.5.1. Анализ структуры  и динамики оборотных активов 

 

Анализ структуры и динамики оборотных активов проводится по таблице 1.21 с разбивкой текущих активов на 2 группы: оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Таблица 1.21

 

Структура и динамика оборотных  средств

 

Показатель	на начало года		на конец года		изменения
	тыс. руб.	в %	тыс. руб.	в %	тыс. руб.	в %
1. Запасы (210)	813 573	18,7	1 177 097	21,7	363 524	3,0
1.1. В т.ч. готовая продукция и товары отгруженные (214+215)	129 525	3,0	78 947	1,5	-50578	-1,5
2. Дебиторская задолженность (230+240)	2203439	50,6	2288679	42,1	85240	-8,5
3. Всего вложений в оборотные активы (290-217-270)	4 354 764	100%	5 436 120	100%	1 081 356	0

 

 

Продолжение табл. 1.21

3.1. Оборотные производственные фонды (стр.1-стр.1.1.)	684 048	15,7	1 098 150	20,2	414 102	4,5
3.2. Фонды обращения (стр.3-стр.3.1.)	3 670 716	84,3	4 337 970	79,8	667 254	-4,5

 

Наибольший удельный вес в структуре  оборотных средств имеют фонды обращения 84,3%, но к концу года их удельный вес уменьшается, оборотных производственных фондов увеличивается.

Для более детального анализа фондов обращения необходимо провести их структурный анализ и изучить динамику их изменения (таблица 1.22).

 

Таблица 1.22

Анализ ликвидных активов

Ликвидные активы	на начало года		на конец года		изменения
	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	удельного веса
1. Денежные средства (260)	320 463	12,6	508 573	18,2	188 110	5,6
в т.ч. расчетный счет (262+263)
2. Товары отгруженные (215)	0		0
3. Дебиторы (230+240)	2 203 439	86,4	2 288 679	81,8	85 240	-4,6
4. Краткосрочные финансовые вложения (250)	25 339	1,0	0	0	-25 339	-1,0
Итого ликвидных активов	2 549 241	100,00%	2 797 252	100,00%	248 011	—

 

В структуре ликвидных активов  на начало года наибольший вес имеют  дебиторы, которые к концу года уменьшаются.

 

 

 

 

 

 

 

1.5.2. Определение циклов движения денежных средств

Предприятие должно не только получать информацию о составе, размещении капитала, о его движении, но и об эффективности использования этого капитала, т.к. капитал предприятия должен иметь тенденцию не к самосохранению, а к самовозрастанию. Это можно сделать как размещением в активы, так и повышением эффективности использования. Финансовое состояние предприятия во многом определяется продолжительностью производственно-коммерческого цикла, то есть насколько быстро капитал, инвестированный в активы, превращается в реальные деньги. По своему составу активы предприятия весьма разнообразны и скорость их оборота также различна. Размер прибыли, получаемой предприятием, в значительной степени зависит от скорости обращения инвестированного капитала.  Расчет показателей оборачиваемости представлен в табл. 1.23.

Таблица 1.23

Расчет показателей оборачиваемости

 

показатели	Предыдущий год	Отчетный год	отклонение	темп роста, %
1. Среднегодовая стоимость материально-производственных  запасов, тыс. руб.	813 573	1 177 097	363 524	44,7
в том числе: производственные запасы	684 048	1 098 150	414 102	60,5
готовая продукция	129 525	78 947	-50 578	-39,0
2. Себестоимость реализованной  продукции, тыс. руб.	10 931 520	13 959 616	3 028 096	27,7
3. Оборачиваемость материально-производственных запасов (раз), (стр.2/стр.1)	13,4	11,9	-1,5	-11,2
в том числе: производственных запасов	16,0	12,7	-3,3	-0,21
готовой продукции	84,4	176,8	92,4	109,5
4. Длительность одного оборота,  дни (360/стр.3)	26,9	30,3	3,4	12,6
в том числе: производственных запасов	22,5	28,3	5,8	25,8
готовой продукции	4,3	2,0	-2,3	-53,5

 Оборачиваемость производственных запасов в отчётном году уменьшилась на 1,5 раза, длительность производственного цикла увеличилась на 3,4 дня.

Эффективность использования ресурсов предприятия во многом определяется продолжительностью производственно-коммерческого цикла, то есть насколько быстро капитал, инвестированный в активы, превращается в реальные деньги.

Производственный цикл — время  от момента поступления запасов  сырья и материалов до момента формирования склада готовой продукции

,                                                    (19)

где Зср.г — среднегодовая величина запасов предприятия; Т — длительность анализируемого периода в днях; S — себестоимость выпуска.

Коммерческий цикл («дни дебиторов») представляет собой период времени  от момента отгрузки готовой продукции  до момента зачисления денежных средств  за нее на расчетный счет предприятия  [5]

,                                               (20)

где ДЗср.г — среднегодовая величина дебиторской задолженности, В —  выручка от продаж.

Длительность операционного цикла  включает период времени от момента  расходования денежных средств на приобретение запасов до поступления денег от дебиторов за реализованную им продукцию, работы, услуги:

ОЦ=К1+К2                                                      (21)

Разрыв между сроком платежа  по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей  является финансовым циклом (ФЦ), в течение которого денежные средства отвлечены из оборота,

ФЦ=ОЦ–К3                                                    (22)

где К3 — оборачиваемость средств  в расчетах с кредиторами в  днях («дни кредиторов»)

,                                                 (23)

КЗср.г — среднегодовая величина кредиторской задолженности предприятия.

Критерий оценки эффективности  использования ресурсов предприятия  — минимизация производственного, операционного и финансового циклов за счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности и производственных запасов и увеличения срока погашения кредиторской задолженности.

 

Результаты расчетов свести в табл. 1.24  и приложение 1.

 

 

 

 

 

 

Таблица 1.24

Расчет коэффициентов  деловой  активности

 

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Абсолютное изменение	Индекс изменения
1. Выручка от реализации  продукции, тыс. руб. (Ф№2, 010)	14 793 945	<span class="dash041e_0431_044b_0447_043d_044b_0439__Char" style=" font-size: 12pt; text-decor