Анализ финансового состояния и финансовых результатов деятельности организации

 

Среди источников средств предприятия преобладают заемные – 96,3% на начало года и 92,55% на конец года. Соответственно, доля собственного капитала низкая – 3,7% на начало года и 7,45% на конец года.

Заемный капитал представлен займами  и кредитами, а так же кредиторской задолженностью. Собственный капитал представлен нераспределенной прибылью предприятия, а также средствами уставного капитала.

Конечно, доля собственного капитала на конец года возросла на 3,8%, но это не существенное изменение, поэтому смело можно сказать что у организации преобладают заемные средства над собственными.

 

 

 

 

 

3. Оценка чистых активов

 

Далее рассмотрим оценку чистых активов  ООО «РН-К»

Необходимость расчета чистых активов обусловлена требованиями Гражданского кодекса РФ (ч. 1), Законов «Об акционерных обществах» (№ 208-ФЗ от 26.12.95), «Об обществах с ограниченной ответственностью» (№ 14-ФЗ от 8.02.98) и «О государственных и муниципальных унитарных предприятиях» (№ 161-ФЗ от 14.11.02) о сравнении суммы чистых активов с зарегистрированной величиной уставного капитала предприятия.

Порядок расчета чистых активов  изложен в Приказе Минфина  РФ № 10н и ФКЦБ РФ № 03-6/пз от 29.01.2003 «Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ».

Чистые активы по своему экономическому содержанию представляют собой активы, свободные от обязательств перед третьими лицами.

Таблица 5

Расчет чистых активов

№	Показатели	Код строки баланса	На начало 2010 года, тыс. руб.	На конец 2010 года, тыс. руб.
1	2	3	4	5
Активы, принимаемые  к расчету:
1.	Итог баланса	стр. 300	16897	20177
2.	Задолженность учредителей  по взносам в уставный капитал	См. расшифровку стр.240 баланса или сальдо по дебету счета 75	5734	8363
3.	Итого активов, принимаемых  к расчету (стр.1 – стр.2)	×	11163	11814
Пассивы, принимаемые к расчету:
4.	Долгосрочные обязательства	стр. 590	-	-
5.	Краткосрочные займы  и кредиты	стр. 610	3150	2575
6.	Кредиторская задолженность	стр. 620	13131	16108
7.	Задолженность перед  учредителями по выплате доходов	стр. 630	-	-
8.	Резервы предстоящих расходов	стр. 650	-	-
9.	Прочие краткосрочные  обязательства	стр. 660	-	-
10.	Итого пассивов, принимаемых  к расчету   (сумма строк с 4 по 9)	×	16281	18683
11.	Стоимость чистых активов (стр.3-стр.10)	×	-5118	-6869
12.	Уставный капитал	стр. 410	10	10
13.	Превышение чистых активов  над уставным капиталом: а) в тыс. руб. (стр. 11 –  стр. 12) б) раз (стр. 11 / стр.12)	×  ×	-5128 -511,8	-6879 -686,9

 

По данным отчетности ООО «РП-К» не соблюдается требование превышения чистых активов над суммой уставного капитала: чистые активы получились с отрицательным знаком -5128 тыс.руб.(-511,8 раз) на начало 2010г. и -6879 тыс.руб.(-686,9 раз) на конец 2010г. а Уставный капитал предприятия  составляет  10 тыс.руб., Это означает, что средства учредителей не обеспечены реальным имуществом.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Оценка финансовой устойчивости и независимости предприятия

 

Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платёжеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

 Чем больше у предприятия собственных финансовых ресурсов, прежде всего прибыли, тем устойчивее его положение. При этом важна не только общая масса прибыли, но и ее распределение, особенно та доля, которая направляется на развитие производства.

 

Расчет основных коэффициентов, характеризующих финансовую независимость  и устойчивость предприятия, представлен в таблице 6.

 

Таблица 6

Расчет  показателей финансовой независимости  и устойчивости

№	Показатели	Рекомендуемое значение	На начало 2010 года	На конец 2010 года	Изменение
1	2	3	4	5	6
ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ
1	Собственный капитал (в  уточненной оценке) (стр.490 +стр.640 + стр.650 баланса)	×	616	1494	878
2	Заемный капитал (в уточненной оценке)  (стр.590+стр.690–стр.640–стр.650 баланса)	×	16281	18683	2402
3	Заемные источники формирования запасов:	×
	а) займы и кредиты (стр.610 баланса)		3150	2575	-575
	б) задолженность перед  поставщиками и подрядчиками (стр.621 баланса)		12145	13425	1280
	в) полученные авансы (стр. 625 баланса)		515	1810	1295
	Итого: (а)+(б)+(в)		15810	17810	200
РАСЧЕТ   КОЭФФИЦИЕНТОВ
4	Коэффициент автономии (общей  финансовой независимости), % (стр.1 табл./стр.700 баланса  ×100)	≥ 50 %	3,65%	7,40%	3,76%
5	Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств, % (стр.2 табл./стр.1 табл. ×100)	≤ 100 %	2643,02%	1250,54%	-1392,48 %
6	Источники собственных  средств в обороте (собственный оборотный капитал), тыс. руб.    (стр.490 – стр.190 баланса)	×	420	1342	922
7	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, % (стр.6 табл./стр.290 баланса  × 100)	≥ 10 %	2,51%	6,7%	4,19%
8	Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами, % (стр.6 табл./стр.210 баланса  × 100)	≥ 50 %	5,17%	15,47%	10,3%
9	Коэффициент обеспеченности запасов всеми нормальными источниками их формирования, % (стр. 3 + стр.6 табл.) / стр.210 баланса × 100	≥ 100 %	199,63%	220,49%	20,86%
10	Коэффициент маневренности (мобильности) собственного капитала, % (стр.6 табл./стр.490 баланса  × 100)	≥ 30 %	68,18%	89,83%	21,65%
11	Коэффициент иммобилизации, % (стр.190 баланса /стр.490 баланса × 100)	≤ 70 %	31,82%	10,17%	-21,65%

 

В организации  преобладает заемный капитал над собственным. Заемный капитал в расчете на каждый рубль собственных средств составил 2643,02% на начало года и 1250,54% на конец года (при норме менее 100%).А вот собственный капитал составил лишь 3,65% на начало года и 7,40% на конец года (при норме более 50%).  Это позволяет сделать вывод, что организация  является финансово зависимой от внешних кредиторов.

Сумма собственных  средств, направленная в оборот составила 420 тыс.руб. на начало года, а затем  возросла и составила 1342 тыс.руб. на конец года.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами составил 2,51% на начало года и 6,7% на конец года (при  норме более 10%). Собственных источников было достаточно для формирования только 5,17% на начало года и 15,47% на конец года (при норме более 50%).

С учетом заемных  источников запасы обеспечены необходимыми средствами, рассчитанный коэффициент  соответствует норме.

На начало года 68,18% собственных средств было вложено в оборотные активы и 31,82% во внеоборотные активы.

На конец  года мобильность собственного капитала составила  89,83% (при норме более 30%).

Все коэффициенты увеличились к концу года, но большинство  из них ниже установленной нормы, следовательно, организацию ООО  «РП-К» можно назвать финансово  неустойчивой.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5. Определение типа финансовой устойчивости предприятия

В экономической литературе выделяют 4 типа финансовой устойчивости предприятия  в зависимости от соотношения  величины запасов и источников их формирования:

1. Абсолютная финансовая устойчивость – когда имеется превышение собственных оборотных средств над величиной запасов. Абсолютная устойчивость означает, что предприятие имеет излишек всех источников формирования запасов и затрат, обладает платежеспособностью в любой момент времени и не допускает задержек расчетов и платежей.
2. Нормальная устойчивость характеризует относительно стабильное финансовое состояние на рынке. Такое предприятие имеет излишек основных источников формирования запасов и затрат, но периодически может испытывать недостаток собственных оборотных средств. Такое предприятие обладает платежеспособностью, но вынуждено прибегать к заемным  источникам для оплаты первоочередных платежей.

Неустойчивое финансовое состояние, при котором запасы формируются за счет собственных оборотных средств, краткосрочных кредитов и займов, а также источников, ослабляющих финансовую напряженность. К таким источникам можно отнести: временные кредиты на пополнение оборотных средств, превышение кредиторской задолженности над дебиторской

При определении типа финансовой устойчивости определяется:

1. излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (DСОС);
2. излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (DСД);
3. излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (DОИ).

Возможные варианты	DСОС	DСД	DОИ	Тип финансовой устойчивости
1	+	+	+	Абсолютная устойчивость
2	-	+	+	Нормальная устойчивость
3	-	-	+	Неустойчивое финансовое состояние
4	-	-	-	Кризисное финансовое состояние

«+» – платежный излишек

«- » - платежный недостаток.

 

Таблица 7

Определение типа финансовой устойчивости предприятия

 

№	Показатели	На начало 2010 года, тыс. руб.	На конец 2010 года, тыс. руб.
1	2	3	4
1.	Источники собственных средств в обороте (собственный оборотный капитал) (стр.6 табл.6)	420	1342
2.	Запасы (стр.210 баланса)	8130	8676
3.	Долгосрочные заемные  источники формирования запасов (стр.510 + стр.520 баланса)	-	-
4.	Общая величина основных источников формирования запасов (стр.1 табл. + стр.3 табл. + стр.3 табл.6)	16230	19152
5.	Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (стр.1 – стр. 2)	-7710	-7334
6.	Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов  (стр.1 + стр. 3 – стр. 2)	-7710	-7334
7.	Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (стр.4 – стр. 2)	8100	10476

 

В организации присутствует недостаток собственных оборотных средств  на начало года 7710 тыс.руб. и на конец  года 7334 тыс.руб. Долгосрочные заемные  источники формирования запасов  вообще отстутсвуют. Следовательно, ООО  «РП-К» неустойчивое финансовое состояние.

 

 

 

 

6. Анализ платежеспособности предприятия на основе коэффициентов ликвидности

 

Оценка платежеспособности предприятия  производится по данным бухгалтерского баланса на основе характеристики ликвидности  оборотных активов. Степень ликвидности  активов зависит от скорости превращения последних в денежную наличность.

 

Таблица 8

Расчет показателей текущей  платежеспособности предприятия

№	Показатели	Рекомендуемое значение	На начало 2010 года	На конец 2010 года	Изменение
1	2	3	4	5	6
ИСХОДНЫЕ  ДАННЫЕ, тыс. руб.
1.	Денежные средства (стр.260 баланса)	×	622	615	-7
2.	Краткосрочные финансовые вложения (стр.250 баланса)	×	-	-	-
3.	Краткосрочная дебиторская  задолженность (стр.240 баланса)	×	5734	8363	2629
4.	Оборотные активы (стр.290 баланса)	×	16701	20024	3323
5.	Краткосрочные обязательства (стр.690 – стр.640 – стр.650 баланса)	×	16281	18683	2402
РАСЧЕТ  КОЭФФИЦИЕНТОВ, ед.
6.	Коэффициент абсолютной ликвидности (стр.1+стр.2) / стр.5 табл.	0,2	0,04	0,03	-0,01
7.	Коэффициент промежуточной  ликвидности (стр.1+стр.2+стр.3) / стр.5 табл.	1,0	0,39	0,48	0,09
8.	Коэффициент текущей  ликвидности    (стр.4 / стр.5 табл.)	2,0	1,03	1,07	0,05

 

Коэффициент абсолютной ликвидности  показывает какая часть краткосрочных  обязательств может быть погашена в  самое ближайшее время к дате составления отчета. В таблице №8 на начало года он 0,04, что является ниже нормы (0,2) и на конец года составляет 0,03, что тоже является ниже установленной нормы.