Анализ финансового состояния ОАО "Волгоградоблэлектро"

 

По данным таблицы 5.1  можно сделать вывод, что чистая прибыль к 2011 году увеличилась на 118227 тыс. рублей по сравнению с 2010 годом, что говорит о том, что объем реализации продукции увеличился. Однако в 2012 году чистая прибыль снизилась на 15201 тыс. рублей в связи с увеличением расходов.

Рисунок  5.1 –Изменение прибыли (реализационной, балансовой, чистой)

6 Анализ тенденций изменения финансового положения предприятия (анализ финансовых коэффициентов)

Широко используемым приемом анализа отчетности является изучение специальных коэффициентов, расчет которых основан на существовании определенных соотношений между отдельными статьями отчетности. Суть метода заключается в следующем:

- определение  формулы расчета финансового  коэффициента;

- расчет соответствующего  коэффициента;

- сравнение  этого показателя с какой-либо базой.

Не все финансовые коэффициенты имеют универсальное  значение и  поэтому могут рассматриваться  как ориентировочные показатели. Группы финансовых показателей, выделяемые в настоящее время, представлены в таблице 6.1.

Таблица 6.1 – Анализ финансовых коэффициентов

Показатель	2010	2011	2012	Изменение 2011-2010	Изменение 2012-2011
Коэффициенты  финансовой устойчивости (структуры  капитала)
Коэффициент автономии, %	2,95	6,96	5,02	4,01	-1,94
Коэффициент маневренности, %	0,20	0,14	0,18	-0,06	0,04
Коэффициент ликвидности (платежеспособности)
Чистые оборотные  средства	-95237,00	11117,00	-16670,00	106354,00	-27787,00
Коэффициент текущей  ликвидности	0,66	1,05	0,95	0,38	-0,09
Коэффициент срочной  ликвидности	0,58	0,89	0,79	0,31	-0,10
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,14	0,08	0,12	-0,06	0,04
Коэффициенты  оборачиваемости (деловой активности)
Оборачиваемость активов	0,97	0,92	0,76	-0,04	-0,13
Продолжение таблицы 6.1
Коэффициент загрузки средств в обороте, раз	1,04	1,08	1,32	0,05	0,24
Длительность  одного оборота	378	395	482	17	87
Оборачиваемость дебиторской задолженности	8,71	8,87	7,54	0,15	-1,33
Период оборота  дебиторской задолженности, дни	42	41	48	9	6
Оборачиваемость материально-производственных запасов	60,55	60,86	46,17	0,31	-14,70
Период оборота  материально-производственных запасов, дни	6	6	8	0	2
Оборачиваемость кредиторской задолженности	7,10	7,11	5,82	0,02	-1,29
Период оборота  кредиторской задолженности, дни	51	51	63	0	11
Оборачиваемость собственного капитала	1,49	6,65	7,01	5,16	0,36
Период оборота  собственного капитала, дни	245	55	52	-190	-3
Длительность  операционного цикла, дни	48	47	56	-1	9
Коэффициенты  рентабельности (прибыльности)
Рентабельность  всех активов	0,004	0,07	0,05	0,07	-0,02
Рентабельность  реализации	0,02	0,12	0,11	0,10	-0,02
Рентабельность  собственного капитала	0,16	5,22	3,53	5,05	-1,68

 

Рисунок 6.1 – Динамика показателей финансовой устойчивости

Как видно на рисунке 6.1 структура капитала предприятия практически полностью состоит из собственного капитала. Данное предприятие является привлекательным для банков и прочих инвесторов. Достаточно низкий коэффициент маневренности отрицательно характеризует финансовое состояние предприятия.

Рисунок 6.2 – Динамика показателей ликвидности

Значение всех показателей коэффициентов ликвидности  ниже нормативов (1-2), что усиливает тенденцию к ухудшению создавшегося ОАО «Волгоградоблэлектро» положения. Коэффициент текущей ликвидности в 2011 году показывает превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами, что обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые предприятие может понести при ликвидации части оборотных активов. Однако коэффициент текущей ликвидности в 2010, 2012 годах показывает превышение краткосрочных обязательств над оборотными активами, что говорит об убыточном положении предприятия.

 

Рисунок 6.3 – Динамика показателей оборачиваемости

Глядя на рисунок 6.3 можно сделать вывод, что деловая активность предприятия за рассматриваемый период 2010-2012 г. снизилась, об этом свидетельствует снижение коэффициентов оборачиваемости и увеличения сроков оборотов. В 2010 г оборачиваемость активов составила 0,97 раза. Это говорит о том, что цикл производства и обращения совершается за 378 дней и на один рубль стоимости всех активов приходится 0,97 рубля дохода. К 2011 году цикл производства и обращения увеличился до 395 дней, на 1 рубль стоимости всех активов приходится 0,92  рублей дохода. Данные таблицы 6.3 свидетельствуют об увеличении оборачиваемости материально-производственных запасов в 2010 – 2011 году и об уменьшении в 2011 – 2012 г. Срок хранения материально-производственных запасов не менялся в 2010 - 2011 годах и составлял 6 дней; к 2012 году увеличился до 8 дней. Падение покупательной способности денег заставляет предприятия вкладывать временно свободные средства в запасы материалов, которые затем при необходимости можно будет легко реализовать. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности имеет низкий показатель – компания медленно рассчитывается со своими поставщиками. Среднее число дней, в течение которых кампания оплачивает свои долги равно 55. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала в период 2010-2012 г.г. значительно повысился с 1,49 до 7,01, что указывает на большое увеличение активности денежных средств собственников.

Рисунок 6.4 – Динамика показателей рентабельности

По всем показателям  рентабельности наблюдается значительное увеличение к 2011 году, а затем снижение на конец 2012 года. Уменьшение рентабельности может быть вызвано снижением спроса на производимую продукцию. Такая тенденция оценивается отрицательно, так как снизилась эффективность основной деятельности предприятия. Рентабельность собственного капитала позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия, так в 2012 году рентабельность собственного капитала составила 3,53, что в 21 раз больше чем в 2010 году, что является положительным фактором в работе предприятия; однако, показатель рентабельности собственного капитала в 2012 году ниже, чем в 2011 и это – отрицательный факт.  Инвестирование собственников в данное предприятие является невыгодным и неприбыльным, так как несет за собой огромный риск.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

В данной курсовой работе мной была представлена общая характеристика ОАО «Волгоградоблэлектро», проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Для достижения поставленной цели были решены следующие задачи:

• дана общая характеристика ОАО «Волгоградоблэлектро»;
• рассчитаны финансовые показатели хозяйственной деятельности ОАО «Волгоградоблэлетро»;
• проанализированы получившиеся данные финансово-хозяйственной деятельности предприятия;
• выявлены факторы, обуславливающие сложившуюся в деятельности предприятия ситуацию;
• предложены рекомендации по улучшению финансового состояния ОАО «Волгоградоблэлектро».

В процессе анализа  хозяйственной деятельности предприятия  выявилось, что оно не располагает  собственными средствами для покрытия всей потребности в оборотных  активах и широко использует для этих целей кредиторскую задолженность. Это привело к нестабильности работы и оказало отрицательное влияние на количественное значение показателей финансовой устойчивости, что в конечном итоге может обернуться снижением доверия к предприятию со стороны партнеров, клиентов, покупателей либо привести к банкротству. Высокая зависимость от внешних займов существенно ухудшила положение предприятия, поскольку расходы по выплате процентов на заемный капитал причисляются к группе условно-постоянных, то есть таких расходов, которые, при прочих равных условиях, оно не сможет уменьшить пропорционально уменьшению объема реализации.

Финансовому менеджеру  организации совместно с главным  бухгалтером предприятия следует  разработать программу включения  выявленных резервов в производственно-хозяйственную деятельность предприятия и возможности по мобилизации таких резервов в производстве. В связи  с этим, исходя из расчетов, можно сделать вывод, что ведущим звеном в поиске резервов является снижение себестоимости выпуска и реализации продукции. Для этого необходимо целенаправленное и эффективное использование сырья и материалов, в общепроизводственных, управленческих и коммерческих расходах.

Необходима  постоянная работа с дебиторами для  того, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов. Вся сумма просроченной дебиторской задолженности образовалась свыше трех месяцев назад, то есть с каждым днем возрастает риск ее невозврата ОАО «Волгоградоблэлектро». В таких условиях финансовые службы акционерного общества должны изыскать возможности и предпринять меры для возврата в полном объеме всех образовавшихся долгов.

Увеличение  статей дебиторской задолженности  было вызвано:

• неосмотрительной кредитной политикой предприятия по отношению к покупателям, неразборчивым выбором партнеров;
• наступлением неплатежеспособности или банкротства некоторых потребителей;
• трудностями в реализации продукции.

Из выше изложенного  можно сделать вывод о том, что к ухудшению финансового  состояния предприятия приводит неплатежеспособность должников, что обязывает ОАО «Волгоградоблэлектро» тщательно изучать финансовое положение будущих партнеров.

Одним из важных факторов, влияющих на экономическое  состояние предприятия, являются высокие  издержки производства продукции. Решение данной проблемы заключается в сокращении всех непроизводительных и малопродуктивных затрат:

• сокращение излишних и устаревших производственных мощностей;
• улучшение технологических процессов и их удешевление;
• сокращение управленческих расходов;
• продажа и ликвидация убыточных производств и переключение на производство более рентабельной продукции;
• повышение конкурентоспособности продукции.

Приведенный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия свидетельствует о  наличии неиспользованных возможностей, которые предприятию следует выявить и учесть в будущем, обеспечивая таким путем дополнительное увеличение прибыли за счет роста рентабельности продаж, например путем снижения текущих затрат на производство и реализацию продукции, повышения эффективности использования всех ресурсов.

Важнейшим определяющим фактором по улучшению финансового  положения предприятия является регулярное проведение экономического анализа, наличия на предприятии  системы внутреннего контроля или  проведения аудиторских проверок.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

1. Бердникова,Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / Т. Б. Бердникова. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 213с.
2. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ: Учебник для вузов.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010.- 527с.
3. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие, Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2012. 112с.
4. Крейнина, М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки/ М.Н. Крейнина. – М.: ИКЦ «ИКЦ», 2009.
5. Крылов, Э.И. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятий: учебное пособие/ Э.И. Крылов, В.М. Власова, М.Г. Егорова.-М.: Финансы и статистика,2011.
6. Любушин, Н.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб.пособие для студентов вузов/ Н.П. Любушин.-М.: ЮНИТИ,2012.
7. Негашев Е.В.  Анализ финансов предприятия в условиях рынка. –М., 2009
8. Протасов, В. Ф. Анализ деятельности предприятия (фирмы): производство, экономика, финансы, инвестиции, маркетинг: учебное пособие / В. Ф. Протасов. - М.: Финансы и статистика, 2012. - 536с.
9. Радченко,Ю.В. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие для вузов/ Ю.В. Радченко.- Ростов н/Д: Феникс,2009.- 192 с.
10. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия:Учебник.-4-е изд., перераб. И доп.- М.:ИНФРА-М,2008.-512 с.
11. Теория анализа хозяйственной деятельности: учебник для вузов / Кравченко Л. И. [ др.] ; под ред. Л. И. Кравченко. - 2-е изд., перераб. и доп. - Минск : Новое знание, 2012. - 384с.
12. Титов, В.И. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник/ В.И. Титов.- М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2010.- 350 с.
13. Финансовый менеджмент /под ред. Е. С. Стояновой. – М.: Перспектива, 2008.
14. Шеремет А.Д.  Сайфулин Р.С.  Методика финансового анализа.  –М.: ИНФРА-М, 2010.
15. Этрилл,П. Финансовый менеджмент для неспециалистов: учебник: пер с англ. /П. Этрилл.-3-е изд. – СПб.:Питер, 2010-602 с.