Анализ финансового состояния предприятия

“Чтобы произвести анализ ликвидности организации нужно объединить активы и пассивы по их функциям”⁴.

В зависимости от степени  ликвидности активы предприятия  подразделяются на 4 группы:

          А1- Наиболее ликвидные активы. Денежные средства+краткосрочные финансовые вложения(250 и 260 строки бухгалтерского баланса);

          A2- Быстро реализуемые активы. Дебеторская задолжность+ прочие оборотные активы(230 и 270 строки бухгалтерского баланса)

         А3- Медленно реализуемые активы. Запасы+налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (статьи 210+220+270)

         А4- Трудно реализуемые активы. Включают в себя внеоборотные активы. Предусматривает включение в себя статей раздела 1 актива, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

          Пассивы баланса так же подразделяются на 4 по степени срочности их оплаты:

          П1- Наиболее срочные обязательства. Включают в себя кредиторскую задолжность (статья 620 бухгалтерского баланса)

          П2- Краткосрочные пассивы. Включают краткосрочные займы и кредиты (статья 610 бухгалтерского баланса)

          П3- Долгосрочные пассивы. В них входят долгосрочные кредиты и займы (статья 510 бухгалтерского баланса).

          П4 - Постоянные пассивы - 1 раздел «Источники собственных средств» пассива баланса (+) стр. 640, 650, 660 .

          Расчет показателей на начало года:

          Активы:

Наиболее ликвидные  активы=4000;

Быстро реализуемые  активы=34545;

Медленно реализуемые  активы=50000+3848=53848;

Трудно реализуемые  активы=0;

         Пассивы:

Наиболее срочные обязательства =61829;

Краткосрочные пассивы=0;

Долгосрочные пассивы=0;

Постоянные пассивы=10000+20564=30564;

         Ниже расчетные данные представлены в виде Таблицы 4:

Таблица 4 -Анализ ликвидности за 2011 год.,руб.

АКТИВ	На начало года	На конец года	отклонения	ПАССИВ	На начало года	На конец года	отклонения
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Наиболее ликвидные активы	4000	204000	+200000	1. Наиболее срочные обязательства	61829	171584	+109755
2. Быстро реализуемые активы	34545	43445	+8900	2. Краткосрочные пассивы	0	0	0
3. Медленно реализуемые активы	53848	118144	+64246	3. Долгосрочные пассивы	0	0	0
4. Трудно реализуемые активы	0	16683	+16683	4. Постоянные пассивы	30564	210688	+180124
Убытки	0	0	0
БАЛАНС	92393	382272	+289879	БАЛАНС	92393	382272	+289879

          Для определения ликвидности стоит сопоставить итоги по активу и пассиву.

          Баланс признается абсолютно ликвидным, если он отвечает требованиям:

А1 > П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 < П4

          Проведя анализ ликвидности нашего предприятия по показателям  за 2011 год, можно выделить следующие соотношения:

А1 > П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 < П4

Соответственно, при полученных показателях можно сделать вывод об абсолютной ликвидности баланса, так как стоимость активов превышает краткосрочные кредиты и займы.

Наибольший удельный вес занимают наиболее ликвидные активы, а наименьший - трудно реализуемые активы. По пассиву наибольший удельный вес приходится на постоянные пассивы, которые превышают по сумме трудно реализуемые активы.

Обзор ситуации был бы не полным без анализа платежеспособности предприятия, который  производится на основании предыдущей Таблицы 3. Для этого рассчитаем следующие показатели:

1.Коэффициент абсолютной ликвидности - показывает, какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить немедленно. Коэффициент рассчитывается по формуле

К_ла = А1 / П1+П2                                    (1)          

К_ла = А1 / П1+П2 = 204000 / 171584 = 1,19 . Предел нормальных значений рассматривается в промежутке 0,2 -0,3. Для нашего предприятия коэффициент абсолютной ликвидности выходит за рамки норм.

         2.Промежуточный коэффициент критической ликвидности – показывает, какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить по мере погашения дебиторской задолженности, находится по формуле

К_пл = (ДС + КФВ + ДЗ) / ТО,                   (2)

где ДС - денежные средства,

КФВ - краткосрочные финансовые вложения,

ДЗ - дебиторская задолженность,

ТО - краткосрочные текущие  обязательства

К_пл = (204000 + 0 + 43445) / 171584 = 1,44

          Достаточный критерий показателя по нормативам находится в диапазоне от 0,70 до 1 и выше. В нашем случае этот показатель выше.

          3. Общий коэффициент покрытия - дает общую оценку платежеспособности предприятия. Он показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются материальными оборотными средствами. Рассчитывается по формуле:

К_п = (ДС + КФВ + ДЗ + ЗЗ) / ТО,           (3)

где ДС - денежные средства;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

ДЗ - дебиторская задолженность;

ЗЗ - запасы и затраты (включая НДС);

ТО - краткосрочные текущие  обязательства

К_п = (204000 + 0 + 43445 + 118144) / 171584 = 2,13

          Нормальное значение коэффициента покрытия зависит от того, к какой отрасли принадлежит предприятие. Его оптимальное значение варьирует в пределах от 2 до 3. Предприятие попадает в заданные рамки.

         4. Коэффициент текущей ликвидности – показывает, какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить в течение операционного цикла, рассчитывается по формуле

К_лт = (А1 + А2 + А3) / П1 + П2             (4)

К_лт = (А1 + А2 + А3) / П1 + П2 = (204000 + 43445 + 118144) / 171584 = 2,13

          Предел значений варьируется от 1-2 и более. Коэффициент текущей ликвидности предприятия находится в пределе допустимых значений для рассматриваемой области.

          Подведем итоги по произведенному исследованию:

- Баланс ООО «Техмашсервис» оказался абсолютно ликвидным, что свидетельствует о способности организации своевременно и полностью рассчитываться по всем возникающим денежным обязательствам.

- При подсчете коэффициентов  покрытия, абсолютной ликвидности,  текущей ликвидности, критической  ликвидности полученные результаты  оказались включенными в предел  нормальных значений, из полученных данных можно сделать вывод что предприятие является платежеспособным.

2.4 Финансовая устойчивость предприятия

          В предыдущем пункте было рассмотрено положение предприятия с точки зрения его возможности расплачиваться с возникающими денежными обязательствами. В этом же пункте будет рассмотрена финансовая устойчивость предприятия, т.е. насколько предприятие финансово независимо от денежных заимствований, растет или наоборот снижается уровень его независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам его финансово-хозяйственной деятельности. Рассмотрение данного вопроса является важным аспектом, потому что от финансовой устойчивости зависит стабильность и независимость предприятия.

          Основной задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов.  Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая предпринимательская организация в финансовом отношении.

         Финансовая устойчивость предприятия зависит от  степени зависимости от кредиторов и дебиторов. Наиболее ярким примером проявления зависимости от кредиторов является предприятие которое финансируется в основном за счет заемных денежных средств, тогда в ситуации, когда несколько кредиторов одновременно потребуют свои кредиты обратно, данное предприятие может обанкротиться. В этом случае структура предприятия «собственный капитал — заемный капитал» имеет значительный перевес в сторону последнего. Таким образом, можно сделать вывод о том, что финансовая устойчивость предприятия в долгосрочном плане характеризуется соотношением его собственных и заемных средств. Предприятие должно организовать свою деятельность собственный капитал занимал более весомую часть в его структуре, что будет являться основой его финансовой устойчивости.

         Для рассмотрения финансовой устойчивости принято рассчитывать ряд показателей. Основными показателями финансовой устойчивости являются:

         1. коэффициент автономии - показывает, какова доля бессрочных источников финансирования в пассиве баланса. Показатель зависит от вида деятельности организации и от структуры ее активов;

          2. коэффициент финансовой устойчивости - показывает, какова доля устойчивых источников финансирования в пассиве баланса ;

          3. коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага) -показывает, сколько заемного капитала организация смогла привлечь на 1 рубль собственного капитала;

          4. обеспеченность оборотных активов собственными оборотными средствами - показывает, какую часть оборотных активов организация финансирует за счет собственных средств;

          5. маневренность собственного капитала - показывает, какая часть собственного капитала находится в маневренной или ликвидной форме (в виде оборотных активов) и, следовательно , может быть выведена из организации за достаточно короткий срок.

          Рассчитаем данные показатели на основе Таблицы 4 -Анализ ликвидности за 2011 год.,руб. , взятые на конец 2011 года

         1.Коэффициент автономии вычисляется по формуле

К_в=П4/П1+П2+П3+П4 ,                        (1)

где П1- Наиболее срочные обязательства;

П2- Краткосрочные пассивы;

П3- Долгосрочные пассивы;

П4 - Постоянные пассивы;

К_в=210688/171584+0+0+210688=210688/382272=0,55

          Предел значений по данному показателю должен быть больше 0,5, что полностью удовлетворяется. Превышение нормативного значения, как в нашем случае, означает рост финансовой независимости организации, уменьшение риска финансовых затруднений в предстоящем периоде.

          2.Коэффициент финансовой устойчивости вычисляется по формуле

 К_ф.у=П3+П4/П1+П2+П3+П4                (2)

К_ф.у=0+210688/171584+0+0+210688=210688/382272=0,55

          Нормальным является предел значений выше 0,75. При полученных данных, можно говорить что доля устойчивых источников финансирования в пассиве баланса ниже нормы.

          3.Коэффициент финансовой активности рассчитывается по формуле

К=П3+П2+П1/П4                                   (3)

К=0+0+171584/210688=171584/210688=0,8

         Нормальные значения для данного показателя рассматриваются на промежутке меньше 1.Данные по предприятию подходят под данный критерий.

         3.Обеспеченность оборотных активов собственными оборотными средствами, можно определить по формуле

СОС=П4-А4/А1+А2+А3 ,                        (4)

где СОС- собственные  оборотные средства;

А1- Наиболее ликвидные  активы.

A2- Быстро реализуемые активы.

А3- Медленно реализуемые активы.

А4- Трудно реализуемые активы.

СОС=210688-16683/204000+43445+118144=0,5 . Предел значений должен быть больше 0,1 , что полностью выполняется.

         5.Маневренность собственного капитала рассчитывается по формуле

П4-А4/П4                                          (5)

210688-16683/210688=194005/210688=0,9

         Данное полученное значение входит в пределы нормального значения(>0,1)

         По полученным в результате расчетов данным можно сделать следующие выводы:

          - На предприятии «Техмашсервис» наблюдается рост финансовой независимости от заемных источников финансирования, что свидетельствует о стабильности организации. Так же, этот факт вызывает уменьшение риска финансовых затруднений в предстоящем периоде.

          - По итогам расчетов мы можем наблюдать абсолютную финансовую устойчивость, так как все показатели за исключением одного отвечают нормальному пределу значений показателей.

         - Предприятие планирует свою деятельность таким образом, что основная доля финансов приходится на собственные финансы организации.

2.5 Оценка рентабельности

          Рентабельность-это относительный показатель, отражающий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.). Они более полно, чем прибыль, идентифицируют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике ценообразовании.

          Показатели рентабельности можно  объединить в несколько групп:

1. показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;
2. показатели, характеризующие рентабельность оборота
3. показатели, характеризущие доходность капитала и его частей.

Ниже в таблице 5 приведены  данные для расчета показателей

 Рентабельности

           Таблица – Данные для анализа рентабельности ООО «Техмашсервис», 2011 гг.(тыс.руб)