Анализ финансового состояния предприятия

Но не только временные  границы определяют альтернативность целей финансового анализа. Они  зависят также от целей субъектов  финансового анализа, т. е. конкретных пользователей финансовой информации.

Цели анализа достигаются  в результате решения определенного  взаимосвязанного набора аналитических  задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа  с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Основным фактором в конечном счете является объем и качество исходной информации. При этом надо иметь в виду, что периодическая бухгалтерская или финансовая отчетность предприятия - это лишь “сырая информация”, подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур.

Чтобы принимать решения  по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений руководству нужна постоянная деловая  осведомленность по соответствующим  вопросам, которая является результатом  отбора, анализа, оценки и концентрации исходной сырой информации. необходимо аналитическое прочтение исходных данных исходя из целей анализа и управления.

Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов - это дедуктивный метод, т. е. от общего к частному.

Практика финансового  анализа уже выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов:

1. горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
2. вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;
3. трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;
4. анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;
5. сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;
6. факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

 

 

2.АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ  ПРЕДПРИЯТИЯ.

2.1 анализ структуры и  ликвидности баланса.

Экономический анализ финансово-хозяйственной  деятельности начинается с оценки финансового  состояния по данным бухгалтерского баланса.

Анализ непосредственно  по балансу является довольно трудоемким и неэффективным, т. к. слишком большое  количество расчетных показателей  не позволяет выделить главные тенденции  в финансовом состоянии организации. Для более эффективного исследования структуры и динамики финансового  состояния предприятия составляется сравнительный аналитический баланс на основе исходного баланса, приведенного в приложении А. Схема построения сравнительного аналитического баланса приведена в приложении В.

Схемой аналитического баланса  охвачено много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс фактически включает в  себя показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

В основе вертикального анализа  лежит представление данных бухгалтерской  отчетности в виде относительных  величин, характеризующих структуру  обобщающих итоговых показателей. Относительные  показатели сглаживают негативное влияние  инфляционных процессов, которые искажают абсолютные показатели финансовой отчетности, затрудняют анализ.

Горизонтальный анализ позволяет  выявить тенденции изменения  отдельных статей доходов и расходов и их групп по документам бухгалтерской  отчетности. В основе этой разновидности  анализа лежит исчисление базисных темпов роста доходов и затрат по статьям баланса.

Схема построения сравнительного аналитического баланса.

Наименование статей	Абсолютные величины			Относительные величин
	На начало года	На конец года	Изменения (+;-)	На начало года	На  конец года	Изменение (+;-)	В % на начало года	В % на конец года
1	2	3	4	5	6	7	8	9
актив	-	-	-	-	-	-	-	-
110	603	644	41	0,19	0,20	0,01	6,8	0,91
120	87731	97532	9801	27,5	30,2	2,7	11,2	218,3
130	28527	19830	-8697	8,9	6,1	-2,8	-30,5	-193,7
140	11399	11514	115	3,6	3,6	0	1,0	2,6
190	128260	129520	1260	40,2	40,1	-0,1	1,0	28,1
210	115134	121277	6143	36,1	37,5	1,4	5,3	136,8
220	4042	789	-3253	1,27	0,2	-1,07	-80,5	-72,4
230	201	443	242	0,06	0,13	0,07	120,4	5,4
240	61151	62731	1580	19,2	19,4	0,2	2,6	35,2
250	2516	1334	-1182	0,8	0,4	-0,4	-46,1	-26,3
260	7365	7065	-300	2,3	2,2	-0,1	-7,9	-6,7
290	190409	193639	3230	59,7	60,0	0,3	1,6	72
300	318669	323159	4490	100	100	0	1,32	100
Пассив	-	-	-	-	-	-	-	-
410	65000	65000	0	20,4	20,1	0,3	0	0
420	23600	23600	0	7,4	7,3	0,1	0	0
430	13869	14081	212	4,3	4,4	0,1	15,3	4,7
470	99329	103509	4180	31,2	32,0	-0,8	4,2	92,4
490	201798	206109	4392	63,3	63,8	0,5	2,2	97,8
510	7822	7615	-207	2,4	2,4	0	-6,2	-4,6
590	7822	7615	-207	2,4	2,4	0	-6,2	-4,6
610	79462	59277	-20185	25,0	18,4	-6,6	-25,4	-449,6
620	25664	47210	21546	8,0	14,6	6,6	84,0	479,9
640	3923	2867	-1056	1,2	1,0	-0,2	-27,0	-23,5
690	109049	109354	305	34,3	34,0	-0,3	0,28	6,8
700	318669	323159	4490	100	100	0	1,3	100

 

По результатам расчетов из сравнительного баланса можно  получить следующие важнейшие характеристики финансового состояние организации  и их изменения за анализируемый  период:

• общая стоимость имущества (строка 300) на начало года 318669 руб., на конец 323159 руб.;
• стоимость недвижимого имущества (строка 120) на начало года 87731 руб., на конец года 97532 руб.;
• стоимость оборотных средств (строка 290) на начало года 190409 руб., на конец года 193639 руб.;
• величина собственного капитала (строка 490) на начало года 201798 руб., на конец года 206109 руб.;
• заемного капитала (строки 590 и 690) на начало года 7822 руб.,109049 руб.; на конец года 7615руб.,109354 руб.

Анализируя сравнительный  баланс, необходимо  обратить внимание на изменение удельных весов собственного и заемного капитала, внеоборотных и оборотных активов,  на соотношения темпов роста собственного и заемного капитала и дебиторской и кредиторской задолженностей. При стабильной финансовой устойчивости у предприятия должна увеличиваться доля собственного оборотного капитала, темпы роста собственного капитала должны быть выше темпов роста заемного капитала, а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга.

Вывод: оптимальный сравнительный  анализ.

Задача анализа ликвидности  баланса возникает в связи  с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т. е. его способности  своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  убывающей ликвидности, с обязательствами  по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его  трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация  может быть осуществлена.

В зависимости от степени  ликвидности, т. е. скорости превращения  в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы [4]:

А₁. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги):

А₁ = стр. 250 + стр. 260

А₂ – быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты):

А₂ = стр. 240

А₃ – медленно реализуемые активы: запасы, НДС, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы:

 А₃ = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270

А₄ – трудно реализуемые активы: статьи I-го раздела активов – внеоборотные активы:

А₄ = стр. 190

Пассивы группируются по степени  срочности платежа и делятся  на 4 группы:

П₁  - наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность:

П₁ = стр. 620

П₂ - краткосрочные пассивы – краткосрочные заемные средства, задолженность учредителям по выплате дохода и прочие краткосрочные обязательства:

 П₂ = стр. 610 + стр. 630 + стр. 660

П₃ - долгосрочные пассивы – статьи баланса, относящиеся к IV и V разделам и включающие долгосрочные обязательства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей:

П₃ = стр. 590 + стр. 640 + стр. 650

П₄  - постоянные (устойчивые) пассивы – капитал и резервы:

П₄ = стр. 490

Актив			Пассив			Излишек ( недостача средств)
группа	Начало года	Конец года	группа	Начало года	Конец года	Начало года	Конец года
1	2	3	4	5	6	7	8
	9881	8399		25664	47210	-15783	-38811
	61151	62731		79462	59277	-18311	3454
	119377	122509		91207	10482	28170	112027
	128260	295200		201798	206109	-73538	-89091
Баланс	318669	323159	Баланс	318669	323159	-	-

 

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А₁ ≥ П₁;     А₂ ≥ П₂;     А₃ ≥ П₃;     А₄ ≤ П₄

Изучение соотношений  этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволяет  установить тенденции изменения  в структуре баланса и его  ликвидности.

На начало года (9881)≤(25664)

На конец года   (8399)≤(47210)

Из неравенства видно ≤видно, что как на начало так и на конец отчетного периода наиболее ликвидных активов не достаточно чтобы покрыть наиболее срочные обязательства, причем, на конец отчетного периода их не достаток увеличился почти в 2.5 раза, т.е. у предприятия не достаточно средств чтобы рассчитаться с долгами срок платежей которых уже подступил.

На начало года (61151)≤(79462)

На конец года  (62731)≤(59277)

Неравенство ≤ на начало года , т.к. не все обязательства были выполнены, а на конец отчетного периода ≥ все обязательства были выполнены.

На начало года ≥

На конец года  ≥

Неравенство ≤ из-за большого показателя запасов причем наблюдается тенденция увеличения данной разницы актов и пассивов.

На начало года

На конец года (206109)

Неравенство т.к. показатель капитала и резервов не достаточно велик.

Баланс нельзя считать  абсолютно ликвидным поскольку  не было выполнено условия по показателям  и ; и .

2.2. Анализ платежеспособности  и финансовой устойчивости.

Под платежеспособностью  предприятия понимается его способность  своевременно производить платежи  по своим срочным обязательствам.

Финансовая устойчивость предприятия – это способность  субъекта хозяйствования функционировать  и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в  изменяющейся внутренней и внешней  среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Главным признаком финансовой устойчивости является наличие чистых ликвидных активов, определяемых как  разность между всеми имеющимися у предприятия ликвидными активами и его краткосрочными обязательствами  на определенный момент времени. В большинстве  случаев финансовые коэффициенты рассчитываются на основе структуры баланса конкретного  предприятия с применением традиционных методов оценки платежеспособности и финансовой устойчивости. Рассчитанные коэффициенты сравниваются с их нормативными значениями или с их значениями для  аналогичных предприятий отрасли. Финансовые коэффициенты рассчитываются парами на начало и конец отчетного  периода, рассматривается тенденция  их изменения.