Анализ финансового состояния предприятия

 

За анализируемый период активы предприятия увеличились на 2908 тыс. руб. В том числе внеоборотные активы возросли на 1969 тыс. руб., оборотные активы - на 939 тыс. руб. В сфере производства активы увеличились на 643 тыс. руб., в сфере обращения их рост составил 296 тыс. руб. Хотя удельный вес активов, занятых в сфере производства и сфере обращения, снизился за отчетный период. Большая часть активов находится в сфере обращения, что может принести предприятию хорошую прибыль.

Риск финансовой и производственной деятельности невелик, так большая  часть оборотных активов с  невысоким риском вложений. У предприятия отсутствуют активы с высоким риском вложений. Оборотные активы с минимальным риском вложений увеличились на 201 тыс. руб. Выросли активы предприятия с невысоким риском вложений на 95 тыс. руб. Монетарные активы практически не изменились, а немонетарные возросли на 2885 тыс. руб.

 

Таблица 7. - Состав и динамика внеборотных активов

Средства предприятия	На начало периода		На конец периода		Прирост
	тыс. руб	доля,%	тыс. руб	доля,%	тыс. руб	доля,%
Нематериальныеактивы	-	-	-	-	-	-
Основные средства	8736	96,17	9015	81,55	279	-14,62
Незавершенное строительство	348	3,83	1239	11,21	891	7,38
Долгосрочные финансовые вложения	-	-	800	7,24	800	7,24
Итого	9084	100	11054	100	1970	0

 

Внеоборотные активы предприятия за отчетный период возросли на 1970 тыс. руб. за счет увеличения основных средств на 279 тыс. руб., незавершенного строительства - на 891 тыс. руб., долгосрочных финансовых вложений - на 800 тыс. руб.

В то же время доля основных средств  в структуре внеоборотных активов  уменьшилась на 14,62%, а доля незавершенного строительства и доля долгосрочных финансовых вложений увеличилась на 7,38% и 7,24% соответственно.

 

Таблица 8. - Анализ динамики и состава оборотных активов

Вид средств	Наличие средств, тыс. руб.			Структура средств,%
	на начало перио да	на конец перио да	измене ние	на начало перио да	на конец перио да	измене ние
Запасы	5766	6703	937	78,84	81,23	2,39
том числе: сырье и материалы	4034	4615	581	55,16	55,93	0,77
затраты в незавершенном  производстве	260	322	62	3,56	3,90	0,34
готовая продукция	190	169	-21	2,60	2,05	-0,55
товары отгруженные	999	1293	294	13,67	15,67	2,00
Расходы будущих периодов	283	304	21	3,87	3,68	-0, 19
НДС по приобретенным  ценностям	686	721	35	9,38	8,74	-0,64
Дебиторская задолженность  со сроком погашения до 1 года	712	478	-234	9,74	5,79	-3,95
в том числе обеспеченная векселями	-	-	-	-	-	-
Дебиторская задолженность  со сроком погашения более 1 года	-	-	-	-	-	-
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства	149	350	201	2,04	4,24	2, 20
Прочие оборотные активы
ИТОГО	7313	8252	939	100	100	-

 

Оборотные активы предприятия возросли на 939 тыс. руб. в основном за счет увеличения запасов на 937 тыс. руб. Денежные средства увеличились на 201 тыс. руб., запасы сырья и материалов - на 581 тыс. руб., товаров отгруженных - на 294 тыс. руб. Доля запасов в структуре оборотных активов возросла на 2,39%, доля денежных средств - на 2, 20%.

Дебиторская задолженность предприятия  за анализируемый период снизилась  на 234 тыс. руб., ее доля в структуре уменьшилась на 3,95%.

 

_{2.2 Анализ эффективности использования капитала и деловой активности ОАО "Пегас"}

 

В первую очередь необходимо рассчитать показатели доходности (рентабельности) капитала.

 

Таблица 9. - Анализ показателей доходности капитала

показатели	на начало года	на конец года	измене ние, +,-
Рентабельность совокупного  капитала	0, 19	0,09	-0,1
Рентабельность совокупного  капитала по чистой прибыли	0,12	0,07	-0,05
Рентабельность операционного  капитала	-	0,21	-
Рентабельность собственного капитала	-	0,08	-
Рентабельность постоянного  капитала	-	0,09	-
Рентабельность постоянного  капитала по чистой прибыли	-	0,07	-

 

В результате анализа выявлено, что  рентабельность совокупного капитала на конец года снизилась с 0,19 до 0,09.

Снижение коэффициента - следствие падающего спроса на продукцию. Рентабельность совокупного капитала по чистой прибыли тоже снизились на конец года, что свидетельствует о неэффективном использовании капиталам в целом.

Для анализа деловой активности (интенсивности использования капитала предприятия) необходимо рассчитать показатели оборачиваемости и длительности оборота капитала.

 

Таблица 10. - Анализ деловой активности

показатели	на начало года	на конец года	измене ние, +,-
Оборачиваемость совокупного  капитала	1,5	0,8	-0,7
Длительность оборота совокупного капитала	240	450	210
Оборачиваемость операционного  капитала	-	1,87	-
Длительность оборота  операционного капитала	-	193	-
Оборачиваемость собственного капитала	-	0,96	-
Длительность оборота  собственного капитала	-	375	-
Оборачиваемость постоянного капитала	-	0,96	-
Длительность оборота  постоянного капитала	-	375	-
Оборачиваемость основного  капитала	2,47	1,39	-1,08
Длительность оборота  основного капитала	146	259	113
Оборачиваемость оборотного капитала	1,68	0,94	-0,74
Длительность оборота оборотного капитала	214	238	24

 

Сравнивая полученные величины показателей  рентабельности и оборачиваемости  со среднеотраслевыми показателями можно сделать вывод о том  что Рентабельность совокупного  капитала на начало и на конец превышает нормативный показатель, равный 7%. Это говорит о эффективном использовании совокупного капитала.

_{2.3 Оценка финансовой устойчивости ОАО "Пегас"}

 

Анализ финансовой устойчивости на основе абсолютных показателей состоит  в оценке достаточности источников формирование производственных запасов предприятия.

Тип финансовой устойчивости предприятия  определяется на основе следующих критериев:

Абсолютная финансовая устойчивость - величина запасов меньше или равна сумме собственных оборотных средств.

Нормальная финансовая устойчивость - величина запасов больше суммы собственных оборотных средств, но меньше или равна плановым источникам их покрытия (сумме собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов банка).

Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние - величина запасов больше плановых источников их покрытия, но равновесие может быть восстановлено за счет привлечения в оборот временных источников пополнения собственных оборотных средств.

Кризисное финансовое состояние  - величина запасов превышает плановые источники их покрытия и временные источники, равновесие восстанавливается за счет просроченной кредиторской задолженности; предприятие находится на грани банкротства.

Анализ финансовой устойчивости выполняется  на основе расчета следующих коэффициентов.

На начало года наше предприятие можно отнести к нормальной финансовой устойчивости, так как величина запасов, равная 5483, что больше суммы собственных оборотных средств, равных 4820, но меньше плановых источников их покрытия: 4820+1426 = 6246.

На конец года предприятию ОАО "Пегас" присуще неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние. Потому что величина запасов 6399 больше плановых источников их покрытия 5919. Этому свидетельствует уменьшение собственных оборотных средств.

 

 

 

 

 

 

_{2.4 Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия}

 

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения  которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Для анализа ликвидности баланса средства по активу баланса группируются и располагаются по степени убывания ликвидности, а пассивы - по степени срочности их оплаты. Выделяют четыре группы активов по степени ликвидности, и четыре группы пассивов по степени срочности погашения. Итоги по соответствующим группам сравнивают между собой. Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

1. Абсолютно ликвидные активы превышают или равны наиболее срочным обязательствам (А1 ³ П1).

2. Быстрореализуемые активы превышают или равны среднесрочным обязательствам (А2 ³ П2).

3. Медленно реализуемые активы превышают или равны долгосрочным кредитам и займам (А3³ П3).

4. Труднореализуемые активы ниже или равны собственному капиталу предприятия (А4£П4).

В случае, когда одно или несколько  неравенств имеют знак, противоположный  приведенным, ликвидность баланса  в большей или меньшей степени  отличается от абсолютной. С помощью анализа соотношений указанных групп активов и пассивов баланса на начало года и конец года делаются выводы об изменении ликвидности баланса предприятия.

 

Таблица 12. - Группировка активов по степени ликвидности

Вид актива	На начало периода	На конец периода
Денежные средства	149	350
Краткосрочные финансовые вложения	-	-
Итого по группе А1	149	350
Товары отгруженные	999	1293
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев	712	478
Итого по группе А2	1711	1771
Сырье и материалы	4034	4615
Незавершенное производство	260	322
Готовая продукция	190	169
НДС по приобретенным  ценностям	686	721
Итого по группе А3	5170	5827
Внеоборотные активы	9084	11054
Расходы будущих периодов	283	304
Долгосрочная дебиторская  задолженность	-	-
Итого по группе А4	9368	11358
Всего	16397	19306

 

Таблица 13. - Группировка пассивов по степени срочности погашения

Статья пассива	На начало периода	На конец периода
Кредиторская задолженность	784	2029
Итого по группе П1	784	2029
Краткосрочные займы и кредиты	1426	1897
Итого по  группе П2	1426	1897
Долгосрочные займы  и кредиты	-	-
Отложенные налоговые  обязательства	-	-
Итого по группе П3	-	-
Уставный капитал	12000	12000
Добавочный капитал	-	-
Резервный капитал	274	468
Нераспределенная прибыль	1784	2766
Задолженность участникам по выплате доходов	-	-
Доходы будущих периодов	-	-
Резервы предстоящих  расходов и платежей	129	146
Итого по группе П4	14187	15380
Всего	16397	19306

 

Баланс считается абсолютно  ликвидным при соблюдении четырех  условий. В нашем случае выполняются только три, а именно:

 

A_{2 (}1711; 1771) > П_{2 (}1426; 1897);

A_{3 (}5170; 5827) > П_{3 (}-; -);

A_{4 (}9368; 11358) < П_{4 (}14187; 15380).

 

Невыполнение первого неравенства  свидетельствует о том, что ликвидность  баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Сделать наиболее обоснованные выводы о платежеспособности предприятия  позволяют относительные показатели ликвидности: коэффициент абсолютной ликвидности - отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к сумме краткосрочных обязательств; коэффициент быстрой (срочной) ликвидности - отношение суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных обязательств; коэффициент текущей ликвидности (покрытия) - отношение суммы оборотных активов к сумме краткосрочных обязательств.

Таблица 14. - Относительные показатели ликвидности

Наименование показателя	на начало периода	на конец периода	Нормированное значение показателя
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,064	0,086	0,2 - 0,4
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности	0,37	0, 20	0,5 - 1
Коэффициент текущей  ликвидности	3,13	2,03	≥ 2

 

Рассчитав относительные показатели можно сделать вывод о том, что коэффициент абсолютной ликвидности на начало года может оплатить 6,4% своих краткосрочных обязательств, а на конец года 8,6%, что является меньше принятых норм. Значение коэффициента быстрой ликвидности меньше допустимого, что говорит о снижение платежеспособности. Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Значение коэффициента на начало (3,13) и конец года (2,03) превышают нормальное значение, это свидетельствует о том, что предприятие располагает некоторым объемом свободных ресурсов (чем выше коэффициент, тем больше этот объем), формируемых за счет собственных источников.

 

 

_{Заключение}

 

Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Это показатель его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

На основании финансового анализа  руководство предприятия может  принимать управленческие решения, а потенциальные инвесторы, кредиторы и другие заинтересованные лица могут делать выводы о финансовой устойчивости, надежности и платежеспособности фирмы.