Анализ финансового состояния предприятия

 

Рисунок 3 Состав и структура пассивов в предыдущий год

 

Рисунок 4 Состав и структура пассивов в отчетный год

Анализируя динамику состава  пассивов можно увидеть, что  в отчетный год (Рисунок 4) статья «капитал и резервы» и статья «краткосрочные обязательства» уменьшились. При том, что наиболее существенно уменьшилась статья «краткосрочные обязательства» (абсолютное отклонение составляет -58 317 тыс.руб.). Это также отразилось на структуре пассивов. Доля капитала увеличилась, а доля краткосрочных обязательств уменьшилась.

Проведем более детально анализ собственных и заемных  средств предприятия.

 

Таблица 6 Динамика состава и структуры собственного и заемного капитала

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение, (+,-)	Структура, %
				Предыдущий год	Отчетный год	изменение, (+,-)
1. Уставный капитал	202,50	202,50	0,00	0,06	0,07	0,00
2. Добавочный капитал	256806,00	235465,00	-21341,00	81,38	75,68	-5,70
3. Резервный капитал	50,50	50,50	0,00	0,02	0,02	0,00
4.Целевое финансирование  и поступление	3782,00	8279,00	4497,00	1,20	2,66	1,46
5. Фонды социальной сферы	48728,00	56977,00	8249,00	15,44	18,31	2,87
6.Нераспределенная прибыль  отчетного года	6000,00	10157,00	4157,00	1,90	3,26	1,36
Итого собственный капитал	315569,00	311131,00	-4438,00	100,00	100,00	0,00
1. Долгосрочные обязательства	1000,00	1200,00	200,00	0,70	1,41	0,72
- займы и кредиты	1000,00	1200,00	200,00	0,70	1,41	0,72
2. Краткосрочные обязательства	141942,00	83625,00	-58317,00	99,30	98,59	-0,72
- займы и кредиты	2000,00	0,00	-2000,00	1,40	0,00	-1,40
-кредиторская задолженность	134095,00	80525,00	-53570,00	93,81	94,93	1,12
Задолженность участникам (учредителям) по выплате долгов	5847,00	3100,00	-2747,00	4,09	3,65	-0,44
Итого заемный капитал	142942,00	84825,00	-58117,00	100,00	100,00	0,00
Всего	458511,00	395956,00	-62555,00
Коэффициент соотношения  заемного и собственного капитала	0,45	0,27	-0,18

 

Анализируя состав собственного капитала видим, что  в отчетный год его размер уменьшился на 4 438 тыс.руб.. Это произошло главным образом из-за того, что в отчетный год абсолютное отклонение по статье «добавочный капитал» составило ( -21 341тыс.руб.). Отклонение всех остальных статей положительное, они увеличились незначительно. в отчетный год структура собственного капитала не считая небольших отклонения осталась прежней.

Рассматривая заемный  капитал можно обратить внимание на то, что его размер снизился на 58 117 тыс.руб.. Главную роль в этом сыграло снижение в отчетный год краткосрочной кредиторской задолженности на -53 570 тыс.руб.. Структура заемного капитала, также изменилась не существенно.

Коэффициент соотношения  заемного и собственного капитала характеризует  степень зависимости предприятия  от внешних займов. В данном случае коэффициент в предыдущий год составил 0,45, что является хорошим показателем, а в отчетный год составил 0,27. То есть произошло уменьшение коэффициента на 0,18, это говорит о том, что предприятие стало менее зависимым от внешних займов.

 

3 Оценка чистых активов  и чистых оборотных активов

 

Показатель чистых активов  определяется как разница между  суммой активов, принимаемых к расчету  чистых активов, и суммой обязательств, принимаемых к расчету чистых активов. Величина чистых активов (ЧА) организации по существу равняется реальному собственному капиталу. Его динамика и абсолютное значение характеризует устойчивость финансового состояния предприятия.

Эффективность использования  активов организации характеризует  коэффициент рентабельности чистых активов.

 

Таблица 7 Расчет чистых активов

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение, (+,-)
1. Нематериальные активы	132,00	368,00	236,00
2. Основные средства	264480,00	264604,00	124,00
3. Незавершенное строительство	65937,00	69812,00	3875,00
4. Долгосрочные финансовые  вложения	6,00	958,00	952,00
5. Прочие внеоборотные  активы	1658,00	2192,00	534,00
6. Запасы	85845,00	30435,00	-55410,00
7. Дебиторская задолженность	20830,00	16146,00	-4684,00
8. Денежные средства	70076,00	10341,00	-59735,00
9. Прочие оборотные активы	0,00	0,00	0,00
10. Итого активов для  расчета ЧА (п.1ёп.9)	508964,00	394856,00	-114108,00
11. Целевое финансирование	3782,00	8279,00	4497,00
12. Долгосрочные заемные  средства	1000,00	1200,00	200,00
13. Краткосрочные заемные  средства	2000,00	0,00	-2000,00
14. Кредиторская задолженность	134095,00	80525,00	-53570,00
15. Расчеты по дивидендам	5847,00	3100,00	-2747,00
16. Резервы предстоящих  расходов и платежей	0,00	0,00	0,00
17. Прочие пассивы	0,00	0,00	0,00
18. Итого пассивов для  расчета ЧА (п.11ёп.17)	146724,00	93104,00	-53620,00
19. Чистые активы (п.10-п.18)	362240,00	301752,00	-60488,00
20. Прибыль от реализации (ф. № 2 стр. 050)	18658,00	16117,00	-2541,00
21. Рентабельность ЧА	0,05151	0,05341	0,00

 

 

где П – прибыль от реализации продукции,

ЧА – частые активы.

Рентабельность чистых активов  показывает рациональность управления структурой капитала, способность организации  к наращиванию капитала через  отдачу каждого рубля, вложенного владельцами  капитала. В данном случае рентабельность чистых активов  в отчетный год, как и в предыдущий год, также равна 0,05.

 

Таблица 8 Расчет чистых оборотных активов

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение, (+,-)
1. Оборотные активы	126298,00	58022,00	-68276,00
2. НДС по приобретенным  ценностям	12055,00	787,00	-11268,00
3. Задолженность участником  по взносам в уставный капитал	0,00	0,00	0,00
4. Собственные акции, выкупленные  у акционеров	0,00	0,00	0,00
5. Непокрытый убыток прошлых  лет	0,00	0,00	0,00
6. Непокрытый убыток отчетного  года	0,00	0,00	0,00
7. Краткосрочные кредиты  и займы	2000,00	0,00	-2000,00
8. Кредиторская задолженность	134095,00	80525,00	-53570,00
9. Задолженность участникам  по выплате доходов	5847,00	3100,00	-2747,00
10. Прочие краткосрочные  обязательства	0,00	0,00	0,00
11. Чистые оборотные активы (п.1–(п.2ёп.10))	-27699,00	-26390,00	1309,00

 

Как видно из таблицы 8 предприятие в предыдущий год и в отчетный год не достаточно обеспечено активами. То есть оно не способно покрыть оборотными активами возникшие обязательства полностью. в отчетный год величина чистых оборотных активов выросла на 1309 тыс.руб., что является положительной тенденцией для предприятия.

 

4 Анализ деловой активности  предприятия и показателей рентабельности

 

Деловую активность предприятия  характеризуют показатели оборачиваемости  предприятия. Коэффициенты оборачиваемости  характеризуют скорость оборота  тех или иных показателей в  год, т.е. сколько необходимо совершить  оборотов, для превращения вложенных  средств в деньги.

 

Таблица 9 Порядок расчета показателей деловой активности и рентабельности

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год
1	2	3
Коэффициенты оборачиваемости
1. Коэффициент оборачиваемости  активов	1,03	0,28
2. Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов	3,75	1,94
3. Коэффициент оборачиваемости  чистых активов	1,3	0,37
4. Коэффициент оборачиваемости  заемного капитала	3,3	1,3
5.Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала	1,5	0,36
6.Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности	3,5	1,4
7.Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности	22,7	7
8. Коэффициент оборачиваемости  запасов	5,5	3,7
Показатели рентабельности
1. Рентабельность продаж	0,039	0,14
2. Рентабельность затрат  на продукцию	0,06	0,23
3. Рентабельность активов	0,04	0,04
4. Рентабельность чистых  активов	0,051	0,053
5. Рентабельность собственного  капитала	0,059	0,052
6. Рентабельность заемного  капитала	0,1305	0,190

 

Коэффициент оборачиваемости  активов — это отношение выручки  от реализации продукции к среднегодовой  стоимости активов. Этот коэффициент характеризует эффективность использования активов с точки зрения объёма продаж. Показывает количество оборотов одного рубля активов за анализируемый период. в отчетный год данный коэффициент существенно снизился, это произошло за счет снижения выручки от продажи товаров.

Рассматривая коэффициенты оборачиваемости в совокупности можно сказать, что оборачиваемость  капитала на предприятие  в отчетный год сильно уменьшилась. Деловая активность предприятия пошла на спад и необходимы меры для восстановления нормального функционирования.

Рентабельность продаж –  показатель финансовой результативности деятельности организации, показывающий какую часть выручки организации  составляет прибыль. в отчетный год рентабельность продаж выросла, это говорит о том, что выручка стала составлять большую, нежели в предыдущий год, часть выручки. В целом рентабельность активов предприятия выросла, но это произошло на фоне снижения выручки и снижения прибыли предприятия.

 

5 Анализ финансовой устойчивости  предприятия

Финансовую устойчивость предприятия характеризуют следующие  показатели (Таблица 10) :

Таблица 10 Показатели финансовой устойчивости предприятия

Показатель	Способ расчета	Предыдущий год	Отчетный год	Норматив
Коэффициент автономии (финансовой независимости)		0,5	0,7	≥0,5
Коэффициент финансовой устойчивости		0,69	0,79	≥0,7
Коэффициент финансовой зависимости		0,31	0,2	≥0,5
Коэффициент финансирования	СК / ЗК	2,2	3,6	≥1
Коэффициент инвестирования		0,95	0,92	≤1
Коэффициент постоянного  актива		1,05	1,09	≤1
Коэффициент маневренности		-0,05	-0,09	0,5
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами		-0,13	-0,46	0,3
Коэффициент отношения мобильных  и иммобилизованных средств		0,38	0,17	-
Финансовый рычаг (леверидж)		0,45	0,27	≤1
Коэффициент соотношения  активов и собственного капитала		1,45	1,27	-
Коэффициент соотношения  оборотных активов и собственного капитала		0,4	0,19	-
Коэффициент соотношения  кредиторской и дебиторской задолженности		6,14	4,9	-
Коэффициент абсолютной ликвидности		0,05	0,13	0,2 – 0,4
Коэффициент срочной и  быстрой ликвидности		0,05	0,13	0,2 – 0,4
Коэффициент текущей ликвидности		0,89	0,69	1 -2