Анализ финансового состояния предприятия

 

Для определения типа финансовой устойчивости проанализируем динамику источников средств, необходимых для формирования запасов, в таблице 4.

Как показывают данные таблицы 4, и в начале и в конце анализируемого периода предприятие имеет достаточное количество собственных и привлеченных источников средств для формирования запасов и поэтому относится к абсолютному – первому типу финансовой устойчивости.

Таблица 5.

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

 

 

Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменение
1.Коэффициент автономии, (СК/ВБ)	0,773	0,700	-0,073
2.Коэффициент концентрации заемного  капитала, Кз	0,227	0,300	0,073
3.Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств, (ЗК/СК)	0,293	0,428	0,135

 

Как показывают данные таблицы 5, коэффициент автономии в отчетном году незначительно снизился, но выше нормативного уровня (0,5). Значение его показывает, что имущество предприятия на 70% сформировано за счет собственных средств, то есть предприятие может полностью погасить все свои долги, реализуя имущество, сформированное за счет собственных источников.

Коэффициент концентрации заемного капитала показывает, что доля заемных средств (0,300) меньше, чем собственных (0,700), то есть предприятие имеет общую финансовую устойчивость.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, что на начало отчетного периода на 1 рубль вложенных в активы собственных источников приходилось 29,3 коп. заемных, на конец периода 42,8 коп. Полученное соотношение указывает на некоторое ухудшение финансового положения предприятия, так как связано с увеличением доли заемных средств по сравнению с собственным капиталом.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Анализ ликвидности баланса

Таблица 6.

Анализ ликвидности баланса

 

Актив	На начало периода	На конец периода	Пассив	На начало периода	На конец периода	Платеж. излишек(+) / недостаток(-)
						На начало периода	На конец периода
Наиболее Ликвидные активы (А1)	7048	7801	Наиболее срочные обязательства (П1)	22780	33983	-15732	-26182
Быстро реализуемые активы (А2)	30820	44314	Краткосрочные кредиты и займы, П2	1780	1960	29040	42354
Медленно реализуемые активы (А3)	5910	5246	Долгосрочные заемные средства, П3	0	0	5910	5246
Трудно реализуемые активы (А4)	64612	62540	Постоянные пассивы (П4)	83830	83958	-19218	-21418

 

 

Характеризуя ликвидность баланса по данным таблицы 6, следует отметить, что в отчетном периоде предприятие не обладало абсолютной ликвидностью, т. к. сумма наиболее ликвидных активов значительно меньше суммы кредиторской задолженности. Платежный недостаток составил на начало периода 15732 тыс. руб., или 69,06%, и на конец периода – 26182 тыс. руб., или 77,04%. Эти цифры говорят о том, что только 22,96% срочных обязательств предприятия на конец периода покрывались наиболее ликвидными активами.

Недостаток средств по первой группе активов компенсируется их избытком по второй группе активов. Сумма этих средств больше величины краткосрочных обязательств на 13308 тыс. руб. на начало года и на 16172тыс. руб. к концу года. Таким образом, в отчетном году предприятие обладало текущей ликвидностью и платежеспособностью.

Медленно реализуемые активы (запасы и затраты) превышали долгосрочные пассивы. Выполнение третьего неравенства говорит о том, что предприятие имеет перспективную ликвидность.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5. Анализ коэффициентов ликвидности

 

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность и ликвидность предприятия, приведены в таблице 7.

Таблица 7.

Анализ коэффициентов ликвидности

 

Коэффициенты	На начало периода	На конец периода	Изменение
Абсолютной ликвидности (Кал)	0,287	0,217	-0,070
Критической ликвидности (промежуточного покрытия) (Ккл)	1,542	1,450	-0,092
Текущей ликвидности (Ктл)	1,782	1,596	-0,187

 

Коэффициент абсолютной ликвидности снизился с 0,287 на 0,217 пункта и показывает, что к концу периода 21,7% краткосрочных обязательств может быть погашено за счет использования денежных средств и ценных бумаг предприятия. Если сравнить значение показателя с рекомендуемым уровнем (0,2-0,3), можно отметить, что предприятие имеет достаточное количество наличных денежных средств для покрытия текущих обязательств.

 

Это обстоятельство может вызвать доверие к данному предприятию со стороны поставщиков материально-технических ресурсов.

Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия) на конец периода немного снизился с 1,542 на 0,092 пункта, но, несмотря на это, он попадает в нормальное ограничение Ккл ≥ 1. Это указывает на то, что сумма ликвидных активов предприятия соответствует требованиям текущей платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности (или коэффициент покрытия) за отчетный период понизился на 0,187, достигнув к концу периода 1,596, но, несмотря на это уровень коэффициента попадает в нормальное ограничение от 1,5 до 2. Предприятие полностью покрывает краткосрочные долговые обязательства ликвидными активами.

Таким образом, за отчетный период наблюдается тенденция повышения уровня ликвидности, что характеризует улучшение платежеспособности. Это обусловлено опережающими темпами роста ликвидных активов – 131% (57361 / 43778 • 100%). Все коэффициенты ликвидности (Ккл) соответствует рекомендуемым значениям, что указывает на достаток необходимого объема ликвидных средств для погашения текущих обязательств.

 

 

6. Анализ показателей оборачиваемости текущих активов и рентабельности

Таблица 8.

Динамика показателей оборачиваемости текущих активов

Показатели	Предыдущий период	Анализируемый период	Изменение
Продолжительность оборота текущих активов, дней	178,0	189,0	11,0
Коэффициент оборачиваемости текущих активов, количество раз	2,02	1,90	-0,12
Коэффициент загрузки средств в обороте	0,49	0,52	0,03

 

Как следует из данных таблицы 8, в отчетном периоде период оборота текущих активов составил 189 дня, по сравнению с прошлым периодом он увеличился на 11 дней. Это привело к незначительному изменению коэффициентов оборачиваемости и закрепления оборотных средств. В отчетном периоде коэффициент загрузки средств в обороте составил 52 коп. на один рубль выручки от продажи продукции, а в предыдущем периоде – 49 коп.

Таким образом, средства, вложенные в текущие активы, проходят полный цикл и снова принимают денежную форму через 189 дней, то есть на 11 дней позже, чем в предыдущем периоде. В результате замедления оборачиваемости текущих активов относительная сумма средств, высвобожденных из хозяйственного оборота, составила 2943тыс. руб.(11•96327 / 360).

Оборачиваемость текущих активов в отчетном периоде составила 1,90 раза, следовательно, за весь период сумма высвобожденных из хозяйственного оборота средств равна 5591,7 тыс. руб. (2943 • 1,90).

 

Таблица 9.

Показатели рентабельности

Показатели	Предыдущий период	Анализируемый год	Изменение
Рентабельность издержек, %	3,82	5,82	2,00
Рентабельность продаж по прибыли от продажи, %	3,23	4,72	1,49
Рентабельность продаж по чистой прибыли, %	2,68	2,59	-0,09
Рентабельность имущества, %	3,80	2,88	-0,92
Рентабельность собственного капитала, %	3,82	2,97	-0,85

 

В целом по предприятию наблюдается ухудшение в использовании имущества. С каждого рубля средств, вложенных в активы, предприятие получило в отчетном периоде прибыли меньше, чем в предыдущем периоде.

Если раньше каждый вложенный в имущество рубль приносил почти 4 коп. прибыли, то теперь – 3 коп.

Рентабельность собственного капитала понизилась за отчетный период на 0,85 процентных пункта. Понизилась рентабельность продаж по чистой прибыли. Причиной отрицательных сдвигов в уровне рентабельности стали снижение прибыли, полученной от результатов финансово-хозяйственной деятельности (прибыли до налогообложения) и чистой прибыли. Снижение рентабельности продаж может означать снижение спроса на продукцию, ухудшение ее конкурентоспособности.

Одновременно произошло повышение уровня рентабельности затрат и рентабельности продаж, исчисленной по прибыли от продажи. Это обусловлено наибольшими темпами прироста прибыли от продажи по сравнению с темпами прироста затрат.

Как видим, рентабельность продаж по сравнению с предыдущим периодом увеличилась на 1,49 процентных пункта. На это отклонение оказали влияние два фактора: изменение объема продаж и себестоимости.

Заключение

 

В целом структура хозяйственных средств на конец отчетного периода практически не изменилась, и произошедшие изменения можно охарактеризовать как результат хозяйственной деятельности предприятия, хотя следует обратить внимание на невысокий удельный вес денежных средств в составе оборотных активов и значительное отвлечение средств в запасы и дебиторскую задолженность.

Возрастание стоимости имущества предприятия за отчетный период обусловлено увеличением собственных средств и заемных средств.

Из этого следует, что увеличение объема финансирования деятельности предприятия на 98,9% обеспечено заемными средствами и на 1,1% — собственным капиталом.

Заемные средства представлены краткосрочными банковскими кредитами и кредиторской задолженностью. В отчетном периоде наблюдается тенденция увеличения заемного капитала по всем позициям.

Главным источником внешнего финансирования является кредиторская задолженность, абсолютная сумма которой возросла.

Неплатежи предприятия свидетельствует о серьезных финансовых затруднениях, связанных с дефицитом денежных средств. Любой факт просроченной задолженности следует рассматривать как негативный. Своевременность её погашения положительно скажется на репутации предприятия.

Для улучшения финансового состояния предприятия необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям.

Коэффициент автономии в отчетном году незначительно снизился, но выше нормативного уровня (0,5). Значение его показывает, что имущество предприятия на 70% сформировано за счет собственных средств, то есть предприятие может полностью погасить все свои долги, реализуя имущество, сформированное за счет собственных источников.

За отчетный период наблюдалась тенденция повышения уровня ликвидности, что характеризует улучшение платежеспособности. Это обусловлено опережающими темпами роста ликвидных активов – 131%. Все коэффициенты ликвидности (Ккл) соответствует рекомендуемым значениям, что указывает на достаток необходимого объема ликвидных средств для погашения текущих обязательств.

Одновременно произошло повышение уровня рентабельности затрат и рентабельности продаж. Это обусловлено наибольшими темпами прироста прибыли от продажи продукции, по сравнению с темпами прироста затрат.

 

Предприятию необходимо произвести работу по прогнозированию структуры баланса на будущий год и учесть недостатки высказанные ранее.