Анализ финансового состояния ЗАО «Торговый Дом «ЦентрОбувь»

Горизонтальный и вертикальный анализ баланса.

БАЛАНС	уд. вес 2011г.	уд. вес 2010г.	уд.вес 2009г.	аб.изм.2010 к 2009	аб.изм.2011 к 2010	т. роста или спада 2010	т.роста или спада 2011	т.прироста 2010	т.прироста 2011
Актив
1.Внеоборотные  активы
Нематериальные активы	0,650	0,463	0,001	34722	57212	72437,500	264,544	72337,500	164,544
Основные средства	24,024	27,008	16,271	1278951	1370215	270,350	167,507	170,350	67,507
Отложенные налоговые  активы	0,774	1,196	0,298	76147	19701	654,401	121,919	554,401	21,919
Прочие внеоборотные активы	8,184	1,622	0,355	105509	1036319	744,054	950,201	644,054	850,201
Итого по разделу 1	33,632	30,288	16,925	1495329	2483447	291,478	209,102	191,478	109,102
2.Оборотные активы
Запасы :	46,090	45,947	70,470	201522	3069685	106,198	188,897	6,198	88,897
Материалы	0,235	0,392	0,230	18861	3748	277,482	112,710	177,482	12,710
Товары отгруженные	0,758	0,708	2,006	-39383	54074	42,540	201,651	-57,460	101,651
Товары	43,736	43,141	65,577	216451	2947387	107,154	190,906	7,154	90,906
Расходы будущих периодов	1,361	1,708	2,657	5793	64274	104,726	150,067	4,726	50,067
НДС	0,400	0,141	0,915	-31598	45965	74,827	532,408	-25,173	432,408
Дебиторская задолженность	15,603	16,680	8,493	861703	954523	319,884	176,143	219,884	76,143
Денежные средства	3,247	6,793	3,185	363544	-50967	347,344	9,983	247,344	-90,017
Прочие оборотные активы	1,028	0,150	0,011	10808	134195	2314,754	1287,987	2214,754	1187,987
Итого по разделу 2	66,368	69,712	83,075	1405979	4153401	136,680	179,277	36,680	79,277
Баланс	100,000	100,000	100,000	2901308	6636848	162,879	188,310	62,879	88,310
Пассив
3.Капитал и  резервы
Уставный капитал	10,620	19,999	2,142	1404189	0	1521,086	0,000	1421,086	-100,000
Резервный капитал	0,187	0,054	0,061	1184	22469	141,734	658,791	41,734	558,791
Нераспределенная прибыль	5,784	6,996	1,682	448186	292737	677,604	155,677	577,604	55,677
Итог по разделу 3	16,591	27,049	3,885	1853559	315206	1134,110	115,506	1034,110	15,506
4.Долгосрочные  обязательства
Заемные средства	34,068	46,741	12,139	2952698	1308597	627,187	137,252	527,187	37,252
Отложенные налоговые  обязательства	0,332	0,270	0,132	14184	26760	332,525	231,927	232,525	131,927
Прочие обязательства	0,007	0,003		239	764		419,665		319,665
Итого по разделу 4	34,407	47,014	12,271	2967121	1336121	624,054	137,815	524,054	37,815
5.Краткосрочные обязательства
Заемные средства	25,861	0,007	21,453	-989320	3659441	99,948	707922,244	-0,052	707822,244
Кредиторская задолженность	22,290	25,055	62,257	-989571	1271574	34,449	167,529	-65,551	67,529
Доходы будущих периодов	0,850	0,875	0,135	59520	54506	1055,531	182,900	955,531	82,900
Итого по разделу 5	49,001	25,937	83,844	-1919371	4985521	49,613	355,762	-50,387	255,762
Баланс	100	100	100	2901309	6636848	162,879	188,310	62,879	88,310

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Горизонтальный  и вертикальный анализ ОПУ.

	2011	2010	удельный вес 2011г.	удельный вес 2010г.	абс.изм. 2011 к 2010	т.роста или спада 2011	темп прироста
Выручка	27794814	18376289	100	100	9418525	151,253	51,253
Себестоимость продаж	17380777	10553197	62,532	57,428	6827580	164,696	64,697
Валовая прибыль	10414037	7823092	37,468	42,572	2590945	133,11	33,119
Коммерческие расходы	10283210	6856355	36,997	37,311	3426855	149,980	49,981
Прибыль от продаж	130827	966737	0,471	5,261	-835910	86,467	-13,533
Проценты к получению	1218	1037	0,004	0,006	181	117,454	17,454
Проценты к уплате	550117	234419	1,979	1,276	315698	234,672	134,673
Прочие доходы	2020086	324073	7,268	1,764	1696013	623,342	523,343
Прочие расходы	1035027	429607	3,724	2,338	605420	240,924	140,924
Прибыль до налогооблажения	566987	627821	2,040	3,416	-60834	9,689	-90,310
Текущий налог на прибыль	243638	240414	0,877	1,308	3224	101,341	1,341
Изменение отложенных налоговых  об.	26761	14184	0,096	0,077	12577	188,670	88,670
Изменение отложенных налоговых  ак.	19701	76147	0,071	0,414	-56446	74,127	-25,872
Чистая прибыль	315205	449370	1,134	2,445	-134165	29,856	-70,144

 

 

 

 

 

Горизонтальный и вертикальный анализ.

Горизонтальный:

Общая сумма активов предприятия  увеличилась 1 января 2011   на 6636848  руб. по сравнению с 2010 г.и составила 14152239 , сумма обязательств также увеличилась на  6636848  руб. и составила 14152239 руб. Увеличение общих сумм активов произошло  , в основном , за счет оборотных средств. Их сумма увеличилась в 2011 г. на 4153401 руб. и составила 9392521 руб.Это изменение ,главным образом, связано с ростом суммы запасов на 3069658 руб ,а именно :возросли  материалы на 3748 руб. , товары отгруженные на 54074 руб., товары на 2947387 руб.

Сумма внеоборотных активов  увеличилась на конец отчетного  периода  на 2483447 руб. и составила 4759718руб.Главным образом, это изменение  было связано с покупкой основных средств.

На фоне значительного увеличения оборотных средств величина краткосрочных задолженностей увеличилась на 4985521 и составила на конец 2011 г. 6964804 руб., Эти изменения были  вызваны в основном тем, что организация была вынуждена взять кредит на сумму 3653000 руб.

Результаты проведенного анализа  позволяют руководству сделать  следующие рекомендации своему менеджменту :

1.Улучшить взаимоотношения с поставщиками и потребителями с целью получения льгот для себя .

2.Финансовому директору приложить  все усилия для поиска выгодных  источников краткосрочного финансирования.

3.Всеми средствами стремиться  к снижению издержек.

 

 

Вертикальный :

Доля оборотных средств компании в 2010 г. составляет около 69% активов компании, во втором периоде она уменьшилась до 66 % .

Доля основных средств в 2010 г.составляет около 30 % активов компании, во втором периоде она увеличилась до 33%.Доля краткосрочных задолженностей составляет на 1 января 2010 г. 26% от величины пассивов предприятия, а в 2011г. 49%.Это связано, главным образом, с увеличением доли заемных средств на 25% и уменьшением доли кредиторской задолженности  на 3%.

Собственный капитал компании находится  в 2010 г.на уровне 27 %  и в 2011г. 17 % от общей суммы его пассивов, что говорит о высоком уровне рискованности компании.

Вертикальный анализ ОПУ  позволяет сделать следующие  выводы :

1. Доля материальных затрат составляет в отчетном году 65%, что больше по сравнению с предыдущим годом на 5%.
2. Доля коммерческих расходов в отчетном году составляет 36%, что несколько ниже по сравнению с предыдущим годом на 0.4 %.
3. Отмеченные изменения стали причиной того, что доля операционной прибыли в выручки увеличилась с 42% до 37%. Причиной этого стало увеличения себестоимости на 6827580 руб..
4. Использование в  хозяйственной деятельности предприятия заемных источников финансирования привело к сокращению прибыли от продаж  в 2011 г.на 835910 руб..
5. Прибыль до налогооблажения  в 2010 г. составляет 627821 руб , в 2011 566987 руб.. В структуре дохода ее величина составляет 3,4% и 2,03%.Расходы при уплате налога на прибыль в 2010 г. 240414 руб., в 2011г. 243638 руб., что составляет в структуре 1,3% и 0,87 %.
6. Окончательным итогом изменения структуры издержек предприятия является уменьшение доли чистой прибыли в выручке. В отчетном году  она составила 1,13% против 2,44%.

На основе результатов вертикального  анализа руководство предприятия  может сделать следующие рекомендации.

1. Экономическим службам предприятия принять срочные меры по усилению контроля над издержками предприятия.
2. Не допустить в следующем году снижения доли операционной прибыли в выручке. Добиться увеличения этого значения, хотя бы до уровня прошлого года.
3. Более подробно проанализировать состав основных средств предприятия с целью принятия решения об их обновлении.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Коэффициент рентабельности и оборачиваемости.

2011 2010                               абс.изм. Rпро-ж=ЧП/Выручка 0,011 0,0244 -0,013 Rактив.=ЧП/А 0,022 0,0597 -0,037 Rпродук=ЧП/себ 0,018 0,042 -0,024 Rcк=ЧП/ск 0,134 0,221 -0,086         Оборач.ск=Выручка/ск 11,837 9,039 2,797 оборач.актив.=Выр./ак 2,959 3,507 -0,548 Оборач.кз=Выр./кз 8,810 9,758 -0,948 Оборач.дз=Выр./дз 12,587 14,658 -2,071

На основании рассчитанных показателей рассмотрим экономическую целесообразность деятельности предприятия.Понижение рентабельности предприятия вызвано уменьшением балансовой и чистой прибыли . 
Из произведенных расчетов мы видим, что рентабельность продаж снизилась до 0,0113 в 2011году, против 0,244 - в предыдущем, т.е. прибыль с каждого рубля реализованной продукции снизилась на 13 копеек. Рентабельность основной деятельности уменьшилась на конец 2011 года на 0,024 по сравнению с 2011 годом, т.е. прибыль, получаемая с каждого рубля затраченного на производство и реализацию продукции, уменьшилась на 24 копейки. Понижение рентабельности продаж и основной деятельности говорит о том, что руководство предприятия следует пересмотреть отпускную цену продукции в сторону увеличения или пересмотреть в сторону уменьшения расходов связанных, с производством и реализацией продукции, отнесенные на себестоимость. 
Рентабельность собственного капитала предприятия за 2011 год уменьшилась на 0,087 по сравнению с прошлым годом и составила 0,134 т.е. прибыль с каждого рубля, вложенного в имущество в 2011 году, уменьшилась на 87 копеек. 
Исходя из вышеизложенного, можно сделать вывод, что в 2011 году деятельность предприятия была менее эффективна по сравнению с предыдущим годом. 
Особенно существенно понизились показатели рентабельности собственного капитала. 
Руководству предприятия следует принять меры по недопущению дальнейшего ухудшения финансового состояния и выработать мероприятия по более рациональному управлению капиталом предприятия с целью повышения эффективности финансово-экономической деятельности.

Анализ прогнозирования  банкротства.

	2011	2010
Модель Альтмана	4,32	4,173
Формула	Z = 0,717 * Х1 + 0,847 * Х2 + 3,107 * Х3 + 0,42 * Х4 + 0,995 * Х5
	z>2,9 предприятие стабильно
Модель Таффлера	0,53	0,69
Формула	Z = 0,53X1 + 0,13X2 + 0,18 X3 + 0,16 X4
	z>0,3 хорошие долг.перспективы
Модель Спрингейта	1,76	2,26
Формула	Z = 1,03X1 + 3,07X2 + 0,66X3 + 0,4X4
	z>0,862 предприятие стабильно

 

 

 

Показатели  финансовой и рыночной устойчивости предприятия.

Наименование коэф.	Формула	Формула.статьи	2010	2011	Норматив	Изменение
автономии	Собственный капитал / Активы	стр.490/стр.300	0,270	0,165	0,5 мин.	-0,104
капитализации	Привлеченные/Собственные ср.		2,697	5,027	0,7 макс.	2,33
маневренности СК	(Собст. кап. -Внеоборот. Активы)/ Собст.  Кап.	стр.490 - стр.190/стр.490	-0,119	-1,0271	0,2-0,5	-0,907
фин.устойчивости	Собст.кап.+Долгосрочн.кр. И займы/ ВБ	стр.490 + стр.590/стр.300	0,737	0,506	0.8–0.9	-0,231
концен. привл. капитала	Собственный капитал / ВБ	стр.490/стр.300	0,0594	0,0378		-0,021
структуры долг.вложени	Долгоср.обязательства/ Оборот.Активы		1,023	1,552		0,529
долг.привлечения заемных средств	Долгоср.об./Долгоср.об.+СК	стр.590/стр.590+490	0,674	0,634	0,3 макс.	-0,039
структуры привлеченного капитала	Долгоср.об./Привлечен.кап.		0,412	0,644		0,231
покрытие инвестиций	Долг.обяз.+СК/ВБ	(стр. 490 + стр. 590)/ стр. 300	0,509	0,740	0,1 мин.	0,230
обеспеченности матер.запасов	Собствен.ист.-ВНА/МПЗ	стр.490 - стр.190/стр.210	-0,369	-0,070	0,5	0,299
маневренности функ.капитала	ДС+краткоср.фин.влож./собствен.ист.-ВНА		-0,190	-2,096	0,5 - 0,8.	-1,906
соотношения обор.акт. И недвиж.им.	Оборотные активы/недвижимое имущество		1,973	2,301	0,5	0,328