Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Анализ ликвидности баланса оформляем в виде таблицы.

Таблица №7

Вывод:

За рассматриваемый период у предприятия появился излишек наиболее ликвидных активов (денежные средства) по сравнению с наиболее срочными обязательствами (кредиторская задолженность), что позволяет говорить о способности организации расплатится с данными обязательствами сразу, по сравнению с ситуацией на начало рассматриваемого периода, где наблюдалась противоположная ситуация.

Так же излишек наблюдается по медленно реализуемым активам (запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторская задолженность (платежи, по которой ожидаются более чем через 12 месяцев) и прочие оборотные активы), по сравнению с долгосрочными пассивами (долгосрочные обязательства, доходы будущих периодов). Это говорит, что у организации достаточно сырья, материалов и готовой продукции, чтобы обеспечить такой уровень производства, который смог обеспечить достижение уровня доходов будущих периодов, а также выполнить все долгосрочные обязательства, если бы они были.

Виден недостаток быстрореализуемых активов(дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев) и краткосрочных пассивов (займы и кредиты, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства, доходы будущих периодов).

Также виден недостаток труднореализуемых активов (внеоборотные активы) перед постоянными пассивами (капитал и резервы).

В целом можно сказать что баланс предприятия имеет абсолютную ликвидность: соотношение А1 ≥ П1; А2 ≤ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4  выполняется.

В целом оценка платежеспособности на основе анализа абсолютных показателей и применения балансовых моделей является приближенной по той причине, что соответствие ликвидности активов и сроков погашения обязательств в пассивах взято условно. Более детальным является  анализ и оценивание платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

3.      Оценка риска потери финансовой устойчивости предприятия

3.1.           Анализ риска потери финансовой устойчивости на основе расчета абсолютных показателей

Финансовая устойчивость характеризует стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемого высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых финансовых средств Тем самым финансовая устойчивость дает возможность оценить уровень риска деятельности предприятия с позиции сбалансированности или превышения доходов над расходами.

Показатели финансовой устойчивости дополняют показатели ликвидности. Если ликвидность недостаточна, но финансовая устойчивость не потеряна, то предприятие имеет шанс не стать банкротом; если потеряна и она, то это неминуемо — любое негативное явление, а особенно совокупность неблагоприятных обстоятельств могут сделать его банкротом.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Анализ степени финансовой устойчивости может осуществляться как на основе абсолютных, так и на основе относительных показателей.

Наиболее информативным является расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости по источникам покрытия потребностей организации в запасах и затратах, который позволяет определить тип ее финансового состояния.

Методика оценки риска потери предприятием финансовой устойчивости с помощью абсолютных показателей включает следующие блоки:

Шаг 1. Подготовка исходных данных на основе предварительного агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей.

Таблица №8

Шаг 2. Определение суммарной величины требуемых запасов и затрат, входящих в состав материальных оборотных активов (ЗиЗ)

На начало года: ЗиЗ = стр.210 + стр.220 = 1650 тыс. руб.

На конец года: ЗиЗ = стр.210 + стр.220 = 2100 тыс. руб.

Шаг.3. Определение возможностей источников формирования требуемых запасов и затрат, в частности:

                 Собственных оборотных средств (СОС), учитывающих: собственный капитал и резервы, внеоборотные активы

На начало года: СОС = стр. 490 – стр.190 =1950 тыс. руб.

На конец года: СОС = стр. 490 – стр.190 = 2650тыс. руб.

                 Собственных и долгосрочных заемных средств (СДИ), в составе которых – дополнительные краткосрочные обязательства, включающие кредиты банков, займы, прочие долгосрочные обязательства со сроками погашения более 12 месяцев после отчетной даты.

На начало года: СДИ = (стр. 490 + стр. 590) – стр. 190 = 2750 тыс. руб.

На конец года: СДИ = (стр. 490 + стр. 590) – стр. 190 = 3650 тыс. руб.

                 Общей величины основных источников формирования запасов и затрат (ОВИ): собственные и долгосрочные заемные источники, краткосрочные кредиты и займы

На начало года: ОВИ = стр. (490+ 590 + 610) – стр. 190 =3780 тыс. руб.

На конец года: ОВИ = стр. (490+ 590 + 610) – стр. 190 =5250  тыс. руб.

Шаг 4. Расчет показателей обеспеченности запасов и затрат источниками формирования, характеризующих:

                 излишек (+) или недостаток ( - ) собственных оборотных средств

На начало года: 1950-1650= 300тыс. руб.

На конец года:   2650- 2100=550 тыс. руб.

                 излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат

На начало года: 2750 -1650= 1100 тыс. руб.

На конец года: 3650- 2100= 1550тыс. руб.

                 излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат

На начало года: 3780 -1650= 2130тыс. руб.

На конец года: 5250 - 2100= 3150тыс. руб.

Шаг 5. Формирование трехкомпонентного вектора, характеризующего тип финансовой ситуации:

На начало года:

На конец года:

Установление типа финансовой ситуации в зависимости от значений компонента вектора:

      Абсолютная устойчивость

      Допустимая устойчивость

      Неустойчивое финансовое состояние

      Критическое финансовое состояние.

      Безрисковая зона – при состоянии абсолютной финансовой устойчивости. Эта ситуация встречается редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и характеризует такое положение, когда только собственные средств авансируются в оборотные активы. Данной ситуации соответствует абсолютная платежеспособность, а понятия «платежеспособность» и «ликвидность баланса» являются синонимами. Риск потери финансовой устойчивости отсутствует.

      Зона допустимого риска – при состоянии допустимой финансовой устойчивости; характеризует ситуацию недостатка собственных оборотных средств и излишек долгосрочных источников формирования запасов и затрат, в крайнем случае – равенство этих величин. Этой ситуации соответствует гарантированная платежеспособность и допустимый уровень риска потери финансовой устойчивости.

      Зона критического риска при неустойчивом финансовом положении. Эта ситуация сопряжена с нарушением платежеспособности, но сохраняется возможность восстановления равновесия в результате пополнения собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств за счет привлечения займов и кредитов, сокращении дебиторской задолженности. Финансовая неустойчивость считается допустимой, если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции – наиболее ликвидной части запасов и затрат.

      Зона катастрофического риска при кризисном финансовом состоянии. При этом предприятие полностью зависит от заемных средств и эта ситуация наиболее близка к риску банкротства. В этом случае денежные средств, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают кредиторской задолженности и краткосрочных cсуд. пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности и возрастания кредитного риска.

Результаты расчетов свести в таблицу.

Расчетные значения показателей финансовой устойчивости  (тыс.руб.)

Таблица №9

Расчетные значения показателей финансовой устойчивости  (тыс.руб.)