Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

В части бухгалтерской  отчетности наиболее распространен  горизонтальный анализ баланса, отчета о прибылях и убытках; реже – отчет о движении денежных средств, изменении капитала. При анализе баланса прослеживают изменение стоимости отдельных видом имущества и обязательств в течение рассматриваемого периода. При анализе отчета о прибылях и убытках рассматривают изменение выручки, затрат, финансовых результатов.

При горизонтальном анализе  используют два подхода:

• Сравнение изменение в абсолютных величинах (например, рублях);
• Сравнение изменений в относительных (процентных) величинах

Как правило, в отчете аналитик использует оба подхода. При  этом более наглядным подходом выступает  анализ изменения в процентах  к предыдущему (или первому) периоду (например, "за последние три месяца выручку выросла на 20%").

Вертикальный – техника анализ финансовой отчетности, при которой изучается соотношение выбранного показателя с другими однородными показателями в рамках одного отчетного периода.

Вертикальный анализ (т.е. анализ показателей отечности  по вертикали) позволяет определить структуру имущества, обязательств, доходов, расходов организации. Например, верительный анализ актива бухгалтерского баланса дает представление о доли основных средств, нематериальных активов, запасов, дебиторской задолженности и других видов имущества в общих активах предприятия. Определив в процентах долю каждого показателя в общем итоге, у аналитика появляется возможность сравнивать предприятие по данным показателям с другими предприятиями, что невыполнимо, если оперировать абсолютными величинами.

В части анализа отчета о прибылях и убытках, вертикальный анализ используют для выявления структуры расходов и расходов, определения доли или чистой прибыли расходов в выручке от реализации.

Вертикальный анализ, по определению, проводят в рамках одного отчетного периода. Однако рассчитав процентные соотношения показателей, часто прибегают к горизонтальному анализу, прослеживая изменение этих показателей в течение ряда периодов.

Анализ финансовых коэффициентов  позволяет дополнить полученные характеристики предприятия, конкретизировать и расширить представления о различных сторонах финансово-хозяйственной деятельности. Наиболее важными для детального рассмотрения являются:

• анализ имущественного положения;
• оценка финансовой устойчивости;
• анализ ликвидности и платежеспособности;
• анализ деловой активности;
• анализ рентабельности.

Проведение факторного анализа позволяет выявить зависимости  и взаимовлияние различных факторов на результирующий показатель, а трендовый  анализ позволяет построить прогнозную модель поведения предприятия в будущем на основе данных ретроспективного и текущего анализа.

2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия
1. Характеристика деятельности предприятия

Открытое акционерное  общество «Федеральная сетевая компания Единой энергетической системы» (ОАО «ФСК ЕЭС») создано в соответствии с программой реформирования электроэнергетики Российской Федерации как организация по управлению Единой национальной (общероссийской) электрической сетью (ЕНЭС) с целью ее сохранения и развития. Постановлением Правительства РФ от 11.07.2001 № 526 «О реформировании электроэнергетики Российской Федерации» Единая энергетическая система России признана «общенациональным достоянием и гарантией энергетической безопасности» государства. Основной ее частью «является единая национальная энергетическая сеть, включающая в себя систему магистральных линий электропередачи, объединяющих большинство регионов страны и представляющая собой один из элементов гарантии целостности государства». Для ее «сохранения и укрепления, обеспечения единства технологического управления и реализации государственной политики в электроэнергетике» было предусмотрено создание «ФСК ЕЭС». В постановлении Правительства Российской Федерации от 21.12.2001 № 881 были утверждены критерии отнесения к ЕНЭС магистральных линий электропередачи и объектов электросетевого хозяйства.

 Уставный капитал ОАО «ФСК ЕЭС» составляет 630 193 329 370,00 (шестьсот тридцать миллиардов сто девяносто три миллиона триста двадцать девять тысяч триста семьдесят) рублей 00 копеек и разделен на 1 260 386 658 740 (один триллион двести шестьдесят миллиардов триста восемьдесят шесть миллионов шестьсот пятьдесят восемь тысяч семьсот сорок) штук обыкновенных акций номинальной стоимостью 50 (пятьдесят) копеек каждая.

В собственности Российской Федерации находится 79,55% размещенных акций ОАО «ФСК ЕЭС», в собственности миноритарных акционеров – 20,45% акций Федеральной сетевой компании.

Основные направления  деятельности компании:

• управление Единой национальной (общероссийской) электрической сетью;
• предоставление услуг субъектам оптового рынка электрической энергии по передаче электрической энергии и присоединению к электрической сети;
• инвестиционная деятельность в сфере развития Единой национальной (общероссийской) электрической сети;
• поддержание в надлежащем состоянии электрических сетей;
• технический надзор за состоянием сетевых объектов.

По итогам 2012 года по сетям  ЕНЭС в сопредельные государства  передано электроэнергии в сальдированном выражении 15 768,826 млн.кВт.ч.

ОАО «ФСК ЕЭС» является участником рынка корпоративных облигаций. В настоящее время в обращении находятся облигации серий: 06, 07, 08, 09, 10, 11, 12, 13, 15, 18 и 19, 21, 22, 25 и БО-01 объемом 160 млрд. рублей., а также еврооблигации объемом 17,5 млрд. рублей. В 2012 году ОАО «ФСК ЕЭС» выполнило все обязательства по облигационным займам, выплатив держателям облигаций в общей сложности 10 294,8 млн. рублей.

Председателем Совета директоров ОАО  «ФСК ЕЭС» является Эрнесто Ферленги.

В структуру ОАО «Федеральная сетевая  компания Единой энергетической системы» входят:

• 8 филиалов «Магистральные электрические сети» (МЭС);
• 41 филиал «Предприятия магистральных электрических сетей» (ПМЭС);
• 1 филиал «Специализированная производственная база «Белый Раст».

Задачи филиалов ОАО  «ФСК ЕЭС» – МЭС:

• оказание услуг по передаче и распределению электрической энергии;
• оказание услуг по присоединению к электрическим сетям;
• оказание услуг по сбору, передаче и обработке технологической информации, включая данные измерений и учета;
• эксплуатация электрических сетей и иных объектов электросетевого хозяйства и технологическое управление ими;
• эксплуатация сетей технологической связи, средств измерений и учета, оборудования релейной защиты и противоаварийной автоматики и иного, связанного с функционированием электросетевого хозяйства, технологического оборудования, а также технологического управления ими;
• развитие электрических сетей и иных объектов электросетевого хозяйства, включая проектирование, инженерные изыскания, строительство, реконструкцию, техническое перевооружение, монтаж и наладку.

В настоящее время  филиалы ОАО «ФСК ЕЭС» обеспечивают функционирование 124,5 тыс. км линий  электропередачи и 854 подстанций общей  трансформаторной мощностью более 322,5 тысяч МВА напряжением 110-1150 кВ.

2. Сравнительный анализ деятельности предприятия (агрегированный баланс)

В 1920 г. один из создателей балансоведения Н. А. Блатов рекомендовал исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия  при помощи сравнительного аналитического баланса.

Сравнительный аналитический  баланс, называемый иначе «агрегированным», строится на основе бухгалтерского баланса, но отличается от него. В его основе лежит принцип агрегирования: статьи актива баланса группируются по признакам  ликвидности, а пассива – по признакам срочности обязательств.

Сравнительный аналитический  баланс охватывает показатели, характеризующие  статику и динамику финансового  состояния, включая показатели горизонтального  и вертикального анализа.

В ходе горизонтального  анализа определяются абсолютные и относительные изменения различных статей баланса за определенный период, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса нетто. Все показатели сравнительного баланса можно разбить на три группы:

• показатели структуры баланса;
• показатели динамики баланса;
• показатели структурной динамики баланса.

Отличительные признаки аналитического баланса:

• по возможности статьи баланса укрупняются для получения общей оценки состояния имущества и упрощения проведения работ;
• помимо абсолютных (стоимостных) показателей агрегированных статей, представлен удельный вес этих статей в структуре баланса;
• представлена динамика агрегированных статей за период в абсолютном (денежном) выражении и в относительном (структурном) выражении.

Обязательными показателями сравнительного аналитического баланса являются:

• абсолютные величины по статьям исходного баланса на начало и конец периода;
• удельные веса статей баланса в валюте баланса на начало и конец периода;
• изменения в их абсолютных величинах;
• изменения в их удельных весах;
• изменения в процентных отношениях к величинам на начало периода (темп прироста статьи баланса);

Составим агрегированный баланс на примере деятельности ФСК  ЕЭС. 

Агрегированный баланс ФСК ЕЭС за 2009 – 2011 года.

Тыс.руб.

3. Оценка платежесп<span class="dash041e_0431_044b_0447_043d_044b_0439__Char" style=" font-