Анализ финансовой деятельности предприятия

∆ т ≥ 0

неустойчивое

состояние

∆ _Σ < 0

∆ _Σ ≥ 0

кризисное

состояние

 

Оценка  типа финансовой ситуации

 

∆ с ≥ 0

абсолютная

устойчивость

 

∆ с < 0

нормальная

устойчивость

∆ т < 0

∆ т ≥ 0

неустойчивое

состояние

∆ _Σ < 0

∆ _Σ ≥ 0

кризисное

состояние

 

Оценка  типа финансовой ситуации

 

∆ с ≥ 0

абсолютная

устойчивость

 

∆ с < 0

нормальная

устойчивость

∆ т < 0

∆ т ≥ 0

неустойчивое

состояние

∆ _Σ < 0

∆ _Σ ≥ 0

кризисное

состояние

 

Оценка  типа финансовой ситуации

 

∆ с ≥ 0

абсолютная

устойчивость

 

∆ с < 0

нормальная

устойчивость

∆ т < 0

∆ т ≥ 0

неустойчивое

состояние

∆ _Σ < 0

∆ _Σ ≥ 0

кризисное

состояние

 

Оценка  типа финансовой ситуации

 

∆ с ≥ 0

абсолютная

устойчивость

 

∆ с < 0

нормальная

устойчивость

∆ т < 0

∆ т ≥ 0

неустойчивое

состояние

∆ _Σ < 0

∆ _Σ ≥ 0

кризисное

состояние

 

Таблица 6. Анализ финансовой устойчивости

№	Наименование показателя его назначение	Формула расчета	На начала периода	На конец периода	Рекомендуемые значения
1.	Коэффициент автономности показывает степень независимости организации  от заемных источников	Где Ис – собственный капитал (1300+1530)        B – итого валюта баланса	0,94	0,92	≥ 0,5
2.	Коэффициент обеспеченности организации  устойчивыми источниками финансирования	где Кт – долгорочные пассивы (1400)	0,95	0,95	0,75 - 0,9
3.	Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственности капитала находится в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать  средствами	где Ес - собственные оборотные средства	0,012622436	-0,010394502	0,2 - 0,5
4.	Коэффициент обеспеченности оборотных  активов собственными оборотными средствами	где d+ra+z – оборотные средства	0,174514382	-0,130298176	≥ 0,1 - 0,3
5.	Коэффициент обеспеченности запасов  собственными оборотными средствами	Где Z – запасы и затраты (1210+1220)	3,059252324	-2,998282347	≥ 0,6 - 1

Как видно  из таблицы коэффициент автономности очень высок – показывает, что  предприятие готово погасить долги за счет собственных средств. Предприятие достаточно независимо и для предприятия низки риски ухудшения финансовой состоятельности в случае неблагоприятного развития ситуации.

При этом низкий показатель коэффициента маневренности показывает, что предприятие неспособно поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников.

Также видно, что у предприятия недостаточно собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости на это указывает низкий коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами.

 

5. Анализ финансовых результатов и анализ эффективности деятельности организации.

Таблица 7. Финансовые результаты в тыс. руб.

№	Показатели	За аналогичный период предыдущего  года		За отчетный период		Индекс изменения
		Абсол. значение, т. р.	% к с 9	Абсол. значение, т.р.	% к с 9
1	Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг	32 503 935	Х	31 919 906	Х	0,98203205
2	Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	27 810 644	Х	29 569 536	Х	1,06324528
3	Прибыль (убыток) от продаж	4 693 291	90,48	2 350 370	82,87	0,50079358
4	Операционные доходы	1 045 431	Х	1 669 891	Х	1,59732302
5	Операционные расходы	501 525	Х	1 151 241	Х	2,29548078
6	Сальдо операционных доходов и  расходов	543 906	10,4859436	518 650	18,29	0,95356551
7	Внереализованные доходы	61 267	Х	46 909	Х	0,76564872
8	Внереализованные расходы	111 463	Х	79 629	Х	0,7143985
9	Прибыль (убыток) до налогообложения	5 187 001	100	2 836 300	100	0,54680923
10	Налог на прибыль и иные обязательные платежи	1 172 695		698 822		0,59591113
11	Чистая (нераспределенная) прибыль (убыток) отчетного периода	3 277 872		1 843 434		0,56238743

На основании  таблицы 7 можно сделать следующие  выводы:

- выручка  от реализации в отчетном периоде  примерно осталась на том же  уровне (индекс изменения 0,98) при этом себестоимость продукции незначительно увеличилась (инд. изм. 1,06), что повлекло за собой значительное снижение прибыли от продаж (почти в два раза инд. изм. 0,5007);

- значительно  увеличились операционные расходы (инд. изм. 2,295) и доходы (инд. изм. 1,597), при этом рост расходов значительно выше, чем рост доходов, что также негативно сказалось на итоговом финансовом результате;

- значительно  уменьшились налог на прибыль и иные обязательные платежи (инд. изм. 0,596);

- в результате  всех изменений чистая прибыль  в отчетном периоде уменьшилась  более чем в два раза (инд.  изм. 0,56).

Для оценки эффективности деятельности организации проведем расчет показателей рентабельности.

Таблица 8. Анализ эффективности деятельности организации.

№	Наименование показателя	Формулы
1. Показатели, характеризующие  рентабельность вложений в имущество  и его отдельные виды
1.1.	Рентабельность организации (капитала):
1.1.1.	По прибыли	где П – прибыль до налогообложения       Вср – средняя величина валюты аналитического баланса, Вср = (Вн+Вк)/2, где Вн и Вк – валюта аналитического баланса на начало и конец периода;
1.1.2.	По чистой прибыли	где Пч – чистая (нераспределенная) прибыль
1.1.3.	По прибыли от реализации продукции	где Прп – прибыль (убыток) от продаж
1.2.	Рентабельность собственного капитала:
1.2.1.	По прибыли	где Исср – средняя величина собственного капитала по аналитическому балансу, Исср = (Исн + Иск) / 2, где Исн и Иск – собственный капитал по аналитическому балансу на начало и конец периода
2. Показатели, характеризующие рентабельность  продукции
2.1.	По прибыли от реализации продукции	где Врп - выручка-нетто от реализации продукции
		где Срп – себестоимость реализованной продукции

 

6. Анализ деловой  активности организации.

Деловая активность организации в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств и оценивается с помощью показателей оборачиваемости.

Исходные  данные для расчета показателей  содержатся в аналитическом балансе. При этом для расчета, так же как  для расчета показателей рентабельности вложений, используются средние величины активов и пассивов.

В развитой рыночной экономике по наиболее важным показателям деловой активности устанавливаются нормативы по народному  хозяйству в целом и по отраслям. Как правило, нормативы отражают средние фактические значения этих коэффициентов. Так, в большинстве  развитых рыночных стан нормативом оборачиваемости  запасов являются три оборота, т. е. примерно 122 дня, нормативом оборачиваемости дебиторской задолженности примерно 73 дня.

№	Наименование показателей	Формулы
1.	Число оборотов капитала (коэффициент  оборачиваемости капитала)	или  2060 дней где ВР – выручка – нетто от продаж, товаров, работ, услуг; В – средняя величина валюты аналитического баланса
2.	Коэффициент оборачиваемости оборотных  средств	или 146 дней где (Z + Zа +d) – средняя величина оборотных активов по аналитическому балансу
3.	Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (запасов)	или 7 дней где Z – средняя величина запасов
4.	Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности	или 101 день где ДЗ – средняя величина дебиторской задолженности
5.	Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	или 72 дня где КЗ – средняя величина кредиторской задолженности по аналитическому балансу
6.	Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	или 1916 дней где Ис – средняя величина собственного капитала по аналитическому балансу

 

 

7. Выводы.

На основании  проведенного анализа можно сделать  следующие выводы:

1. Положительные  моменты:

- общая стоимость  имущества увеличилась;

- темп роста  оборотных активов выше, чем темп  роста внеоборотных активов;

- доля собственного  капитала в источниках средств более 50%;

- дебиторская  задолженность выше кредиторской  задолженности;

- значения  коэффициентов: абсолютной ликвидности, критической ликвидности и покрытия находятся в рекомендованных пределах;

- наличие собственного капитала для продолжения деятельности организации достаточно, т.к. стоимость чистых активов выше уставного капитал

2. Отрицательные  моменты:

- большой темп роста заемного капитала, который значительно выше темпа роста собственного капитала;

- недостаток  собственных оборотных средств  в отчетном периоде;

- в результате  всех изменений чистая прибыль  в отчетном периоде уменьшилась  более чем в два раза;

- очень низкий  показатель коэффициента оборачиваемости капитала;

На основании  вышеизложенного можно сказать, что на сегодняшний момент предприятие находится в устойчивом состоянии, но руководству необходимо принять меры по улучшению сложившейся ситуации.

 

Список  литературы.

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 1995.
2. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие. 2-е изд. – Мн.: ИП "Экоперспектива", 1998.
3. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 1996.

стр.