Анализ финансовой деятельности предприятия

Анализ финансового состояния  предприятий осуществляется в основном по данным годовой и квартальной  бухгалтерской отчётности и в  первую очередь по данным бухгалтерского баланса.

 

 

 

 

2. Анализ финансового состояния ОАО «Реммаш».

2.1. Анализ актива и пассива  баланса.

 

Объектом исследования данной курсовой работы является ОАО «Реммаш».

Финансовый анализ деятельности предприятия  начинается с обзора основных показателей  финансово-экономической деятельности. В ходе этого обзора необходимо рассмотреть  следующие вопросы:

• имущественное положение предприятия на начало и конец отчетного периода;
• условия работы предприятия в отчетном периоде;
• результаты, достигнутые предприятием в отчетном периоде;
• перспективы финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Имущественное положение предприятия  характеризуется данными баланса. Сравнивая динамику итогов раздела  актива баланса, можно выяснить тенденции  изменения имущественного положения.

Экономический потенциал организации  может быть охарактеризован двояко: с позиции имущественного положения  предприятия и с позиции его  финансового положения.

Данные уплотненного баланса ОАО «Реммаш» в динамике за период с 2008 по 2010 гг.(см. Приложение 2, Таблица 1.) свидетельствуют о положительной динамике валюты баланса за последние 3 года. Сравнивая эти показатели в сопоставимых ценах, получим следующую картину:

Валюта баланса 2008 года - 92 393 руб., что в сопоставимых с 2010 годом ценах равно 92 393*109%*106,7% = 107 455,83 руб.

Валюта баланса 2009 года - 382 272 руб., что в сопоставимых ценах с 2010 годом равно 382 272*106,7% = 407 884,22 руб.

Таким образом, динамика валюты баланса  будет выглядеть следующим образом:

2008 г. – 107 455,83 руб.

2009 г. – 407 884,22 руб.

2010 г. – 733 071,00 руб.

Темп роста _2010/2009 = 733071,00/407884,22*100 % = 179,73 %

Темп роста_2009/2008 = 407884,22/107455,83*100 % = 379,58 %.

Из расчетов видно, что даже в сопоставимых ценах темп роста валюты баланса существенно замедляется, но остается достаточно высоким.

 

2.2. Анализ финансовых результатов  деятельности предприятия и финансовой  устойчивости.

 

Рассмотрим динамику технико-экономических  показателей деятельности ОАО «Реммаш» (см. Приложение 3, Таблица 2.)

Динамика выручки от реализации продукции и услуг выглядит следующим образом:

2008 г. – 815 557,34 руб.;

2009 г. – 1 695 925,01 руб.;

2010 г. – 3 007 112,00 руб.

Динамика затрат на производство выглядит следующим образом:

2008 г. – 699 111,29 руб.

2009 г. – 1 312 698,09 руб.

2010 г. – 2 405 150,00 руб.

Динамика прибыли от реализации продукции и услуг выглядит следующим образом:

2008 г. – 74 421,13 руб.;

2009 г. – 158 337,47 руб.;

2010 г. – 331 651,00 руб.

По данным Таблицы 2 наблюдается улучшение основных показателей деятельности предприятия в динамики с 2008 по 2010 год. Данная тенденция сохраняется и в текущий момент. Выручка от реализации выросла в 2010 году по сравнению с предыдущим периодом на 1 311 186 рублей 99 копеек.

На 173 313 рублей 53 копейки возросла прибыль. Соответственно почти на 2 % улучшился показатель рентабельности продаж.

Негативным фактором является увеличение затрат на производство реализованной  продукции, и особенно их доли в выручке  от реализации на 4 %. Необходимо критически пересмотреть калькуляцию затрат на производство продукции и оказание услуг.

 

 

3. Анализ ликвидности баланса и финансовой деятельности

предприятия.

 

Финансовое положение предприятия  можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового  положения – ликвидность и  платежеспособность предприятия, то есть, способность своевременно и в  полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Одна из важнейших характеристик  финансового состояния предприятия  – стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его  зависимости от кредиторов и инвесторов. Во втором случае критерием оценки финансового состояния будет являться финансовая устойчивость предприятия.

Оценку финансового положения  предприятия можно производить  двояко:

Во-первых, с точки зрения определения  платежеспособности предприятия как  способности предприятия расплачиваться по своим обязательствам. Тогда показатели финансовой устойчивости определят  способность предприятия расплачиваться по своим долгосрочным обязательствам (в перспективе), а показатели ликвидности – способность предприятия расплачиваться по своим краткосрочным (текущим) обязательствам.

Во-вторых, можно избрать традиционный подход, т.е. мы анализируем финансовое положение предприятия, оценка которого строится на анализе ликвидности и платежеспособности (текущие обязательства) и финансовой устойчивости (перспективы).

Задача анализа ликвидности  баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением  жесткости финансовых ограничений  и необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности  своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность  баланса определяется как степень  покрытия обязательств предприятия  его активами, срок превращения которых  в деньги соответствует сроку  погашения обязательств. От ликвидности  баланса следует отличать ликвидность  активов, которая определяется как  величина, обратная времени, необходимому для их превращения в денежные средства. Чем меньше время, которое  потребуется, тем выше ликвидность  активов.

В зависимости от степени ликвидности, активы предприятия разделяются  на следующие группы:

А-1 - Наиболее ликвидные активы;

А-2 – Быстро реализуемые активы;

А–3 – Медленно реализуемые активы;

А-4 – Трудно реализуемые активы.

Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты:

П-1 - Наиболее срочные обязательства;

П-2 – Краткосрочные пассивы;

П-3 - Долгосрочные пассивы;

П-4 – Постоянные пассивы.

Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги приведенных  групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если имеют место следующие  соотношения:

А-1 > П-1 

А-2 > П-2 

А-3 > П-3 

А-4 < П-4¹¹

Анализируя показатели 2009 года, получаем следующие соотношения:

А-1 > П-1 так как 204000 > 171584

А-2 > П-2 так как 43445 > 0

А-3 > П-3 так как 118144 > 0

А-4 < П-4 так как 16683 < 2106884 (см. Приложение 4, Таблица 3)

Это свидетельствует об абсолютной ликвидности баланса 2009 года.

Проанализируем данные баланса 2010 года. Анализируя показатели 2010 года, получаем следующие соотношения:

А-1 > П-1 так как 429979 > 352830

А-2 > П-2 так как 62578 > 0

А-3 > П-3 так как 223831 > 0

А-4 < П-4 так как 16683 < 380241 (см. Приложение 4, Таблица 4).

Это свидетельствует об абсолютной ликвидности баланса 2010 года.

Сопоставление наиболее ликвидных  средств и быстро реализуемых  активов с наиболее срочными обязательствами  и краткосрочными пассивами позволяет  выяснить текущую ликвидность. Сравнение  же медленно реализуемых активов  с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая  ликвидность свидетельствует о  платежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту  промежуток времени. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Данные Таблиц 3 и 4 позволяют сделать следующие выводы: наибольший удельный вес приходится на наиболее ликвидные активы, а наименьший – на трудно реализуемые. По пассиву наибольший удельный вес приходится на постоянные пассивы.

Проведем анализ платежеспособности предприятия, рассчитав следующие  показатели:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности. Нормативное значение коэффициента принято считать в пределах 0,2-0,3.

К_ла = А1 / П1+П2

Высоколиквидные текущие активы предприятия (А1):

• Наличные деньги в кассе и на расчетных счетах в банках.
• Краткосрочные финансовые вложения.

Текущие пассивы (П1+П2):

• ссуды ближайших сроков погашения (в пределах года).
• неоплаченные требования (поставщиков, бюджета и т.д.).
• прочие текущие обязательства.

К_ла2009 = 204000 / 171584 = 1,19

К_ла2010 = 429979 / 352830 = 1,22

Как видим, коэффициент абсолютной ликвидности в 2010 году соответствует  нормативному значению. Положительна также динамика роста по сравнению  с предыдущим годом.

2. Промежуточный коэффициент критической ликвидности.

К_пл = (ДС + КФВ + ДЗ) / ТО

ДС – денежные средства;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

ДЗ – дебиторская задолженность;

ТО – краткосрочные текущие  обязательства.

 

К_пл2009 = (204000 + 0 + 43445) / 171584 = 1,44

К_пл2010 = (429979+ 0 + 62578) / 352830 = 1,40

Достаточный критерий показатели по нормативам находится в диапазоне  от 0,70 до 1 и выше. В нашем случае этот показатель выше. Отрицательный  момент – снижение промежуточного коэффициента ликвидности по сравнению  с предыдущим годом.

3. Общий коэффициент покрытия.

К_п = (ДС + КФВ + ДЗ + ЗЗ) / ТО

ДС – денежные средства;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

ДЗ – дебиторская задолженность;

ЗЗ – запасы и затраты (включая  НДС);

ТО – краткосрочные текущие  обязательства.

К_п2009 = (204000 + 0 + 43445 + 118144) / 171584 = 2,13

К_п2010 = (429979+ 0 + 62578 + 223831) / 352830 = 2,03

Нормальное значение коэффициента покрытия зависит от того, к какой  отрасли принадлежит предприятие. Его оптимальное значение варьирует  в пределах от 2 до 3. Наш коэффициент  имеет оптимальное значение, настораживает  лишь тенденция к снижению показателя.

4. Коэффициент текущей ликвидности. Его преимущество перед другими показателям платежеспособности в том, что он является обобщающим, учитывающим всю величину оборотных активов.

К_лт = (А1 + А2 + А3) / П1 + П2

К_лт2009 = (А1 + А2 + А3) / П1 + П2 = (204000 + 43445 + 118144) / 171584 = 2,13

К_лт2010 = (А1 + А2 + А3) / П1 + П2 = (429979 + 62578 + 223831) / 352830 = 2,03¹²

Оценка финансового состояния  предприятия будет неполной без  анализа финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется  состоянием финансовых ресурсов, обеспечивающих бесперебойный процесс производства и реализации продукции (услуг) на основе реального роста прибыли.

Для характеристики финансовой устойчивости принято рассчитывать ряд показателей. Основными показателями финансовой устойчивости являются:

1. Наличие собственных средств предприятия в обороте. Для того, чтобы оценить этот показатель необходимо из общей суммы источников собственных средств (раздел 3 пассива баланса) вычесть стоимость внеоборотных активов (раздел 1 актива баланса), а также убытков, отраженных в балансе.

СОС = ИСС– ВА – У

СОС – собственных оборотных  средств;

ИСС – источники собственных  средств;

ВА – внеоборотные активы;

У – убыток.

СОС₂₀₀₉ = 210688 - 16683 – 0 = 194005 руб.

СОС₂₀₁₀ = 380241 - 16683 – 0 = 363558 руб.

2. Рассчитаем прочие коэффициенты обеспеченности собственными оборотными средствами. Для этого составим таблицу (см. Приложение 5, Таблица 5.)

Расчеты, приведенные в Таблице 5, позволяют охарактеризовать финансовую устойчивость ОАО «Реммаш» по следующим показателям:

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами составил:

1. на конец 2009 года – 0,531;
2. на конец 2010 года – 0,508.

• Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными средствами составил:

1. на конец 2009 года – 1 (365589/365589);
2. на конец 2010 года – 1 (716388 /716388).

• Коэффициент финансовой устойчивости:

К_ф.у. = (СОС+ДО)/ОК

ДО – долгосрочные обязательства,

ОК – оборотные активы.

К_ф.у.2009 =  (194005 + 0) / 365589 = 0,531

К_ф.у.2010 = (363558 + 0) / 716388 = 0,508

• Коэффициент автономии (К_в) определяется как отношение суммы собственных средств в виде капитала и резервов к стоимости всех активов.

К_в = Ис_с / Валюта баланса

К_в2009 = 210688 / 382272 = 0,551

К_в2010 = 380241 / 733071 =0,519

Расчетные показатели соответствуют  принятому нормативному значению коэффициента автономии – не менее 0,5.Превышение нормативного значение означает рост финансовой независимости организации, уменьшение риска финансовых затруднений в предстоящем периоде.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или  недостаток источников средств для  формирования запасов и затрат, который  определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов  и затрат. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые  отражают различные виды источников:

1. Общая величина запасов и  затрат

ЗЗ₂₀₁₀ = 211 536 руб. + 12 295 руб. =  223 831 руб.

2. Наличие собственных оборотных  средств: 

СОС₂₀₁₀ = 363558 руб.

3. Наличие собственных и долгосрочных  заемных источников формирования  запасов и затрат или функционирующий  капитал (КФ):

КФ₂₀₁₀ =  363558 руб.

4. Общая величина основных источников  формирования запасов и затрат (ВИ):