Анализ финансовой отчетности

 

Вариант 8.

Провести  анализ деловой активности  в  следующей последовательности:

1. Изучить и оценить  соблюдение «золотого правила  экономики» коммерческих организаций;

2. Изучить и оценить  динамику  основных относительных  показателей деловой активности;

3. Изучить и оценить  динамику среднего периода погашения  дебиторской и кредиторской задолженности,  а также продолжительности операционного  и финансового циклов;

4. Выявить  влияние  изменения средней стоимости  и оборачиваемости оборотных  активов на изменение выручки  от продаж;

5. Рассчитать сумму относительной  экономии (перерасхода) оборотных  активов в связи с изменением  их оборачиваемости;

6. Сделать выводы по  результатам проведенного анализа  и разработать рекомендации по  устранению выявленных недостатков.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Деловая активность выражает эффективность  использования ресурсов коммерческой организации по всем направлениям деятельности. Количественная оценка деловой активности дается по следующим направлениям:

1. исследование динамики и соотношения темпов роста абсолютных показателей, представляющих собой результаты хозяйственной и финансовой деятельности организации (выручка и прибыль) и средней величины активов;
2. изучение значений и динамики относительных показателей, характеризующих уровень эффективности использования авансированных и потребленных ресурсов организации.

При изучении сравнительной  динамики абсолютных показателей деловой  активности оценивается соответствие следующему оптимальному соотношению, получившему название «золотого  правила» экономики организации:

 

ТР_чп  > ТР_В  > ТР   > 100 %,

 

где ТР_чп – темп роста чистой прибыли; ТР_В – темп роста выручки от продаж; ТР – темп роста средней величины активов.

Относительные показатели деловой  активности характеризуют уровень  интенсивности и эффективности  использования ресурсов организации, который оценивается с помощью  показателей оборачиваемости и рентабельности активов и их составных элементов, а также источников формирования имущества. Методика расчета основных показателей деловой активности представлена в таблице 1. Информационной базой для расчета основных показателей деловой активности являются:

-  «Бухгалтерский баланс»,  по данным которого на основе  средней арифметической простой  формируются показатели, характеризующие  среднюю величину ресурсов и   капитала;

-  «Отчет о прибылях  и убытках», где содержится информация  о величине выручки от продаж  и прибыли (от продаж, до налогообложения  и чистой).

  Расчет темпов роста основных оценочных показателей, необходимых для выявления  соответствия соотношениям, представленным в «золотом правиле» экономики организации, а также основных показателей оборачиваемости и рентабельности активов и капитала  систематизируется в таблице 2.

 

Таблица 1

Методика расчета основных показателей деловой активности коммерческих организаций

Показатели	Методика расчета	Экономическое содержание
Скорость обращения (коэффициент оборачиваемости) активов,об. (Са)	Са = В :	Характеризует степень интенсивности  использования имеющихся ресурсов, показывая скорость оборота всех средств организации. Показывает  число оборотов, в среднем совершаемых  активами в анализируемом периоде
Отдача внеоборотных активов, руб. (Ова)	Ова = В :	Характеризует интенсивность  использования основных средств  и иных внеоборотных активов. Показывает, сколько рублей выручки приносит каждый рубль внеоборотных активов
Время обращения оборотных  активов, дни (ВОбА)	ВОбА = ,	Характеризует среднюю продолжительность  одного оборота текущих активов. Рост показателя оценивается негативно, означая замедление оборачиваемости.
Скорость обращения собственного капитала (Сск), об.	Сск = В:	Характеризует интенсивность  использования собственного капитала, показывая число оборотов, совершаемых  в среднем собственным капиталом  в анализируемом периоде.
Рентабельность активов (ЧРа)	Ра = ЧП : * 100, %	Отражает эффективность  использования всех активов, показывая, сколько рублей чистой прибыли организация  получает с каждых 100 руб., авансированных в активы
Рен6табельность собственного капитала, % (Рск)	Рск = ЧП : *100	Характеризует эффективность  использования собственного капитала в процессе финансовой деятельности, показывая величину чистой прибыли, приходящейся на 100 руб. собственного капитала.
Комплексный показатель деловой  активности	КПда =(ТРса +ТРра) : 2	Отражает динамику общего уровня деловой активности. Рассчитывается при однонаправленности частных  показателей. Оптимальное значение — более 100 %.

 

 

 

 

Таблица 2

Анализ динамики деловой активности ООО “Альфа” за два года

Показатели	Фактически за прошлый  год	Фактически за отчетный год	Абсолютное отклонение	Темп  роста, %
1. Выручка от  продаж, тыс.  руб.	68429	85348	16919	124,7
2. Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.	2034	2990	956	147,0
3. Средняя величина активов,  тыс. руб.	12793	15629	2836	122,2
4. Средняя величина собственного  капитала, тыс. руб.	5883	6838	955	116,2
5. Средняя стоимость оборотных  активов, тыс. руб.	9177,5	12232,5	3055	133,3
6. Скорость обращения  активов, об. (стр.1 : стр.3)	5,35	5,46	0,11	102,1
7. Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов, об. (стр.1 : стр.5)	7,46	6,98	-0,48	93,6
8. Скорость обращения  собственного капитала, об. (стр.1:стр.4)	11,63	12,48	0,85	107,3
9.Рентабельность активов, % (стр.2:стр.3×100)	15,90	19,13	3,23	х
10 Рентабельность собственного  капитала, % (стр.2:стр.4×100)	34,57	43,73	9,15	х

Вывод:

Оценка соотношения темпов роста  основных оценочных показателей  деятельности показала, что за отчетный период произошло увеличение средней стоимости активов на 22,2%, что свидетельствует о намечающейся тенденции повышения экономического потенциала. В этих условиях рост выручки от продаж на 24,7% свидетельствует о повышении интенсивности использования авансированных средств. Значительное увеличение чистой прибыли на 47,0% отражает улучшение эффективности их использования в части генерации прибыли.

По данным таблицы 2 можно отметить повышение эффективности использования ресурсного потенциала. Наибольший вклад в это повышение внесло увеличение рентабельности активов на 3,23% и собственного капитала на 9,15%. За счет влияния этих факторов чистая прибыль увеличилась на 504,8 тыс. руб. (3,23 × 15629 : 100) и 625,7 тыс. руб. (9,15 × 6838 : 100) соответственно.

Ускорилась и оборачиваемость  активов на 0,11 об. и собственного капитала на 0,85 обор., что привело к росту выручки от продаж соответственно на 1719,2 тыс. руб. (0,11 × 15629) и на 5812,3 тыс. руб. (085 × 6838). Вместе с тем наблюдается замедление оборачиваемости наиболее мобильной части имущества - оборотных активов на 0,48 дня, что обусловило увеличение потребности в оборотных средствах на 113,8 тыс. руб. (0,48 х 85348 : 360).

Скорость  обращения имущества организации  определяется, прежде всего, скоростью  обращения оборотных активов, в  свою очередь зависящей от длительности операционного цикла.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Операционный цикл характеризует  общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в  материальной форме и дебиторской  задолженности (период, проходящий с  момента поступления товарно-материальных ценностей до момента получения  оплаты за проданную продукцию или  товары). Время, в течение которого инвестированный капитал (собственный, а также долгосрочные и краткосрочные  кредиты и займы) участвует в  финансировании операционного цикла  носит название финансового цикла.

Другими словами, финансовый цикл представляет собой период, проходящий с момента  оплаты за поступившие товарно-материальные ценности, а также выплат, связанных  с производством и продажей продукции  до момента получения оплаты за проданную  продукцию. Расчет продолжительности  операционного и финансового  циклов торговой организации по данным бухгалтерской отчетности проводится в таблице 3.

Таблица 3

Анализ динамики операционного  и финансового циклов ООО “Альфа” за два года

Показатели	Фактически за прошлый  год	Фактически за отчетный год	Абсолютное отклонение	Темп  роста, %
1. Выручка от продаж, тыс.  руб.	68429	85348	16919	124,7
2. Средняя стоимость запасов  и затрат, тыс. руб. (стр. 1210 )	6957	8976	2019	129,0
3. Покупная стоимость  проданных товаров  и расходы на продажу, тыс. руб. (стр. 2120 + стр. 2210)	65098	80911	15813	124,3
4. Средняя величина дебиторской  задолженности, тыс. руб. (стр.1230)	1172	1649	477	140,7
5. Средняя величина кредиторской  задолженности, тыс. руб.  (по стр.5550 и 5570 )	6760	8371	1611	123,8
6. Время обращения запасов,  дни  [стр. 2 / стр. 3]∙360	38,47	39,94	1,47	103,8
7. Время обращения дебиторской  задолженности, дни [стр. 4 / стр. 1]∙360	6,17	6,96	0,79	112,8
8. Время обращения кредиторской  задолженности, дни [стр. 5 / стр. 1]∙360	35,56	35,31	-0,25	99,3
9. Продолжительность операционного  цикла, дни [стр. 6 + стр. 7]	44,63	46,90	2,27	105,1
10. Продолжительность финансового  цикла, дни [стр. 9 – стр. 8]	9,08	11,59	2,51	127,6

 

 

Вывод:

По данным анализа отрицательно оценивается  повышение продолжительности операционного 2,27 дня или 5,1% и финансового циклов, поскольку в этом случае повышается потребность в финансовых ресурсах.  Негативно сказалось на уровне деловой  активности замедление оборачиваемости  запасов на 1,47 дня или 3,9% в относительном  выражении. Отрицательное влияние  на продолжительность операционного  цикла оказало увеличение времени  обращения дебиторской задолженности  на 0,79 дня или 12,8%.

Средний период погашения кредиторской задолженности уменьшился на 0,25 дня или 0,7%, что характеризует улучшение платежных возможностей и является следствием увеличения размера собственного капитала. Период между оплатой поступивших товаров и произведенных расходов, с одной стороны, и получением денежных средств от их продажи, с другой, увеличился на 2,51 дня или 27,6%, что обуславливает повышение потребности в финансировании за счет собственных источников и платных кредитных ресурсов.

На следующем этапе анализа  следует установить влияние изменения  объема и оборачиваемости оборотных  активов на изменение выручки от продаж (в краткосрочном интервале именно этот вид активов определяет величину выручки). Расчет может быть проведен на основе использования приемов цепных подстановок, абсолютных разниц и интегральных исчислений на основе модели

 

,

 

где В – выручка  от продаж; – средняя величина оборотных активов;             О_ОбА – коэффициент оборачиваемости оборотных активов.

Прямой  детерминированный факторный анализ выручки от продаж проводится в таблице 4.

Позитивная  оценка полученных результатов формируется  в случае, когда прирост выручки  обеспечен не только и не столько  за роста средней  величины оборотных активов, но  и за счет ускорения их оборачиваемости.

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 4

Расчет  влияния использования оборотных  активов на изменение выручки  от продаж ООО “Альфа” за два  года

Показатели	Влияние на изменение выручки  от продаж
	Методика  расчета	Расчет	Величина, тыс. руб.
Изменение средней величины оборотных активов		3055 ×7,46	22779
Изменение оборачиваемости оборотных активов		-0,48 × 12232,5	-5860
Итого влияние на изменение выручки от продаж		22779+ (-5860)	16919