Анализ финансовой отчетности

 

3.2. Анализ соотношения  активов по степени ликвидности  и обязательств по сроку погашения

Активы по степени ликвидности	На конец отчетного периода  тыс.руб.	Прирост за анализ.период %	Норм. соотношение	Пассивы по сроку погашения	На конец отчетного периода	Прирост за анализ. период%	Излишек/недостаток платеж.средств  тыс.руб. (гр.2-гр.6)
1	2	3	4	5	6	7	8
А1 Высоколиквидные активы (ден. ср-ва+краткосрочные фин. вложения)	3054	-50	≥	П1. Наиболее срочные обязательства(привлеченные средства) (текущ.кред.задолж.)	6090	-46.2	-3036
А2 Быстрореализуемые  активы (краткосрочная деб. задолженность)	2262	+3.7раза	≥	П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. И займы)	0	-	2262
А3 Медленно реализуемые  активы (долгосроч. деб.задол.+прочие оборот.активы)	6034	-16.7	≥	П3. Долгосрочные обзательства	0	-	6034
А4 Трудореализуемые активы (внеоборотные активы)	521	-13.9	≤	П4. Постоянные пассивы (собственный  капитал)	5781	+77.8	-5260

 

Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняются все, кроме одного. У ООО «Плимедиа-Пермь» недостаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (высоколиквидных активов) для погашения наиболее срочных обязательств (разница составляет 3 036тыс.руб.). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочных кредитов и займов). В данном случае среднесрочные обязательства отсутствуют.

 

3.3. Анализ эффективности  деятельности предприятия

Далее в таблице рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской деятельности денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.

 

Показатель оборачиваемости	Значение показателя в анализируемом  периоде (2009г.)	Продолжительность оборота в днях
Оборачиваемость  оборотных  средств (отношение выручки в  годовом исчислении к среднегодовой  величине оборотных активов;нормальной значение для данной отрасли:111 и  менее дн.)	3,7	97
Оборачиваемость запасов (отношение выручки в годовом исчислении к среднегодовой стоимости запасов: нормальное значение для данной отрасли: 23 и менее дн.)	6,9	52
Оборачиваемость дебиторской  задолженности (отношение выручки  в годовом исчислении к среднегодовой  величине дебиторской задолженности; нормальное значение для данной отрасли: 61 и менее дн.)	31,8	11
Оборачиваемость кредиторской задолженности (отношение выручки  в годовом исчислении к среднегодовой  краткосрочной кредиторской задолженности;нормальное значение для данной отрасли: не более 63 дн.)	5,2	69
Оборачиваемость активов (отношение выручки в годовом  исчислении к среднегодовой стоимости  активов)	3,5	103
Оборачиваемость собственного капитала  (отношение выручки  в годовом исчислении к среднегодовой  величине собственного капитала)	10,1	36

 

Данные об оборачиваемости активов в течение анализируемого периода свидетельствует о том, что организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов за 103 календарных  дня. При этом требуется 52 дня, чтобы получит выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов.

 

4. Вывод по результатам  анализа

4.1. Оценка ключевых  показателей

 

Ниже по качественному  признаку обобщены важнейшие показатели финансового положения (по состоянию  на 31 декабря 2009 года) и результаты деятельности ООО «Полимедиа-Пермь» за весь рассматриваемый период.

В ходе анализа были получены следующие показатели, имеющие исключительно  хорошие значения:

• чистые активы превышают уставный капитал, пр  этом в течение анализируемого периода (2009-й год) наблюдалось увеличение чистых активов;
• на 31.12.2009 год коэффициент обеспеченности собственными и оборотными средствами демонстрирует вполне соответствующее нормальному значению, равное 0,46;
• коэффициент абсолютной ликвидности полностью соответствует нормальному значению;
• значительная, по сравнению с общей стоимостью активов организации прибыль (19,2% за рассматриваемый период);
• положительная динамика изменения собственного капитала ООО «Полимедиа-Пермь» при том,что активы организации уменьшились на 2 702тыс. Руб. (18,5%);

Показатели, имеющие значение на границе норматива, является следующим  — не в полной мере соблюдается  нормальное соотношение активов  по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.

Среди отрицательных  показателей финансового положения  ООО «Полимедиа-Пермь» можно выделить такие:

• коэффициент автономии имеет неудовлетворительное значение (0,49);
• коэффициент текущей (общей) ликвидности не укладывается в нормативное значение;
• коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности ниже нормального значения.

Показатели финансового положения, имеющие критические значения:

• коэффициент покрытия инвестиций значительно ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ООО «Полимедиа-Пермь» составляет 49% (нормальное значение для данной отрасли: 75 и более));
• крайне неустойчивое финансовое положение по величине собственных оборотных средств.

 

4.2. Определение неудовлетворительной  структуры баланса

 

Показатель	Значение показателя		Изменение (гр.3-гр.2)	Нормальное значение	Соответствие фактического значения нормативному на конец периода
	На начало периода (01.01.2009)	На конец периода (31.12.2009)
1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент текущей  ликвидности	1,23	1,86	0,63	Не менее 2	Не соответствует
2. Коэффициент обеспеченности  собственными средствами	0,19	0,46	0,27	Не менее 0,1	соответствует
3. Коэффициент восстановления  платежеспособности	-	1,09	-	Не менее 1	соответствует

 

Поскольку один из первых двух коэффициентов (коэффициент текущей  ликвидности) по состоянию на 31.12.2009г. Оказался меньше нормы, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент восстановление платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления организацией нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода пр сохранении имевших место в анализируемом периоде динамики первых двух коэффициентов. Значение коэффициента восстановления платежеспособности (1,09) указывает на реальность восстановления в ближайшее время показателей платежеспособности до нормативных.

 

4.3. Прогноз банкротства

 

Одним из показателей  вероятности скорого банкротства  организации является Z-Альтмана, который  рассчитывается по следующей формуле:

Z-счет = 1,2К1 + 1,4К2 + 3,3К3 + 0,6К4 + К5, где

 

Коэффициент	Расчет	Значение на 31.12.2009	Множитель	Произведение (гр.3*гр.4)
1	2	3	4	5
К1	Отношение оборотного капитала к величине всех активов	0,95	1,2	1,14
К2	Отношение нераспределенной прибыли и фондов спец. назначения к величине всех активов	0,49	1,4	0,68
К3	Отношение фин. Результата от продаж к величине всех активов	0,25	3,3	0,84
К4	Отношение собственного капитала к заемному	0,95	0,6	0,57
К5	Отношение выручки от продаж к величине всех активов	3,92	1	3,92
Z-счет Альтмана				7,15

 

Предполагаемая вероятность  банкротства в зависимости от значения Z-счет Альтмана составляет:

• 1,8 и менее — очень высокая;
• от 1,81 до 2,7 — высокая;
• от 2,71 до 2,9 — существует возможность;
• от 3,0 и выше — очень низкая.

По результатам расчетов на базе данных отчетности ООО «Полимедиа-Пермь» значение Z-счет на последний день анализируемого периода составило 7,15. Это свидетельствует о низкой вероятности банкротства ООО «Полимедиа-Пермь».