Анализ финансовой отчетности

Маневренность собственных оборотных средств. Характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, то есть средств, имеющих абсолютную ликвидность:

                                                (1.9)

Для нормально  функционирующего предприятия этот показатель обычно меняется от 0 до 1, хотя теоретически возможны и другие варианты. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Приемлемое ориентировочное значение показателя устанавливается предприятием самостоятельно и зависит, например, от того, насколько высока ежедневная потребность предприятия в свободных денежных ресурсах.

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов. Характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами, и рассчитывается следующим образом:

                                              (1.10)

Величина собственных оборотных средств в первую очередь должна сопоставляться с оборотными активами за минусом дебиторской задолженности. Очевидно, что основная часть оставшихся активов – это запасы и затраты; именно этим и обосновывается необходимость введения в анализ показателя . Данный показатель известен в нашей стране уже в течение нескольких десятилетий и имеет, в частности, большое значение в анализе финансового состояния предприятий торговли. Рекомендуемая нижняя граница показателя, традиционно сложившаяся за эти годы, – 50%.

Коэффициент покрытия запасов. Рассчитывается соотнесением величины «нормальных» (обоснованных) источников покрытия запасов и суммы запасов. Под нормальными в данном случае подразумеваются источники, которые по крайней мере логически могут рассматриваться как источники покрытия запасов. Если значение этого показателя меньше единицы, то текущее финансовое состояние предприятия рассматривается как неустойчивое. Логика расчета этого показателя и смысл применения его в анализе заключаются в том, чтобы проверить, какие источники средств и в каком объеме используются для покрытия производственных (товарных) запасов (обозначим их величину как ).

В условиях централизованно  планируемой экономики существовали достаточно четко выраженные соотношения между отдельными видами активов в балансе и источниками их покрытия (например, «Товары, проданные в кредит» и «Ссуды под товары, проданные в кредит»). В настоящее время такие однозначные соотношения между активными и пассивными балансовыми статьями по схеме «вид актива» – «соответствующий источник покрытия» отсутствуют. Тем не менее в целях анализа целесообразно рассмотреть многоуровневую схему покрытия запасов и затрат (товарных запасов). В зависимости от того, какого вида источники средств используются для формирования запасов (в чисто арифметическом исчислении), можно с определенной долей условности судить об уровне платежеспособности хозяйствующего субъекта.

Выделим следующий  расширяющийся перечень источников покрытия: собственные оборотные средства ( ) и нормальные источники формирования запасов ( ). Ориентировочное значение первого показателя можно найти как разность между долгосрочными источниками финансирования и внеоборотными активами либо по формуле (1.1).

Показатель отличается от предыдущего на величину краткосрочных ссуд и займов, а также кредиторской задолженности по товарным операциям, являющихся в теоретическом смысле, как правило, источниками покрытия запасов. Величина определяется по формуле:

                                            ,                                 (1.11)

где - ссуды банка и займы, используемые для покрытия запасов;

- расчеты с кредиторами по товарным операциям (поставщики и подрядчики, векселя к уплате).

В зависимости  от соотношения рассмотренных показателей ( , , ) можно с определенной степенью условности выделить следующие типы краткосрочной (текущей) финансовой устойчивости и ликвидности хозяйствующего субъекта.

Абсолютная краткосрочная финансовая устойчивость.

Эта ситуация характеризуется неравенством:

<

Данное соотношение  показывает, что все запасы полностью  покрываются собственными оборотными средствами, то есть коммерческая организация не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что администрация не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности. В частности, в отечественной торговле традиционно сложилось положение, когда для большинства нормально функционирующих коммерческих организаций доля собственных оборотных средств в товарных запасах составляет чуть выше 50%.

Нормальная краткосрочная  финансовая устойчивость.

Эта ситуация характеризуется неравенством:

< <

Приведенное соотношение  соответствует положению, когда  успешно функционирующая коммерческая организация использует для покрытия запасов различные нормальные источники средств – собственные и привлеченные.

Неустойчивое текущее  финансовое положение.

Эта ситуация характеризуется  неравенством:

>

Данное соотношение  соответствует положению, когда  коммерческая организация для финансирования части своих запасов вынуждена привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся в известном смысле «нормальными», то есть обоснованными.

Критическое текущее  финансовое положение.

Характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему неравенству коммерческая организация имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность. Данная ситуация означает, что коммерческая организация не может вовремя расплатиться со своими кредиторами. В условиях рыночной экономики при хроническом повторении такой ситуации коммерческая организация должна быть объявлена банкротом.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Анализ ликвидности и платежеспособности на примере

ООО «Фудлайн 2»

2.1. Краткая характеристика предприятия

ООО «Фудлайн 2»  основано и функционирует с 2008 года. ООО «Фудлайн 2» действует на основании  Устава.

Место нахождения Общества: Республика Марий Эл, г.Йошкар-Ола, пр.Ленина д.6.

Адрес постоянного  действующего исполнительного органа Общества: 424000,Республика Марий Эл, г.Йошкар-Ола, пр.Ленина д. 6.

В составе ООО  «Фудлайн 2» один учредитель, ему  принадлежит 100% уставного капитала.

Уставный капитал  составляется из номинальной стоимости  доли Учредителя и равен 10 тыс.руб. в виде:

-наличных средств  10 тыс.руб.

Уставный капитал  представляет собой одну долю (100%), вносимые Учредителями.

Участники общества не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных  с деятельностью общества, в пределах стоимости своих вкладов.

ООО «Фудлайн 2»  создано с целью организации  деятельности общества по производству продукции, выполнения работ и оказания услуг на территории Республики Марий  Эл и других регионах, а так же извлечение прибыли в интересах  частников.

Предметом деятельности ООО «Фудлайн 2» является:

-производство  продукции (пиво) и полуфабрикатов;

-розничная торговля  продовольственными товарами;

-розничная торговля  непродовольственных товаров;

-оказание услуг  по агентскому договору-реализации  продовольственных и непродовольственных товаров в розницу.

В организации  используются типовые формы первичных  документов.

В первичных  документах регистрируются данные для  целей бухгалтерского учета и  налогообложения.

Хозяйственные операции в бухгалтерском учете  оформляются типовыми первичными документами, которые утверждены законодательно.

Налоговый учет ведется в регистрах, которые  рекомендует МНС России.

Учетные документы  хранятся на предприятии в печатной форме в течение пяти лет.

Бухгалтерский и налоговый учет ведутся с использованием специализированной бухгалтерской компьютерной программы

1С : «Бухгалтерия 7.7».

В своей деятельности ООО «Фудлайн 2» руководствуется  действующим законодательством.

 

2.2. Анализ  показателей ликвидности и платежеспособности предприятия

 

Анализ ликвидности.

В зависимости от степени  ликвидности активы предприятия  разделяются на следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы – все виды денежных средств и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) – (стр.250 + стр.260 ф. №1);

А2 – быстрореализуемые активы – в эту группу активов включаются дебиторская задолженность,  платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы – (стр.240 ф. №1);

A3 – медленно реализуемые активы – запасы сырья, материалов, НДС, незавершенное производство, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты – (стр.210 + стр.220 + стр.230 + ст.270 ф. №1);

А4 – труднореализуемые, или неликвидные, активы – имущество, предназначенное для текущей хозяйственной деятельности (нематериальные активы, основные средства) – (стр.190 ф. №1) .

Источники средств предприятия (пассив баланса) по степени возрастания  сроков обязательств также подразделяются на четыре группы:

П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность – (стр.620 ф. №1);

П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты банков,  расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства – (стр.610 + стр.630 + стр.660 ф. №1);

П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей – (стр.590 + стр.640 + стр.650 ф. №1);

П4 – постоянные пассивы – статьи раздела IV баланса «'Капитал и резервы» – (стр.490 ф. №1) .

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1≥П1,      А2≥П2,        АЗ≥ПЗ,       А4 ≤  П4

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости – наличия у предприятия оборотных средств.

В случае, когда одно или  несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность  баланса в большей или меньшей  степени отличается от абсолютной.

Абсолютные показатели ликвидности баланса ООО «Фудлайн 2» представлены в табл. 1.

Таблица 1

Анализ ликвидности  баланса (руб.)

АКТИВ	На 2011 г.	На  2012г.	ПАССИВ	На 2011 г.	На 2012 г.	Платежный излишек или недостаток (+;-)
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
Наиболее ликвидные  активы (А1)	3	297	Наиболее срочные обязательства (П1)	2579	2421	-2576	-2124
Быстро реализуемые активы (А2)	-	-	Краткосрочные пассивы (П2)	5667	5359	-5667	-5359
Медленно реализуемые  активы (A3)	1529	1201	Долгосрочные пассивы (ПЗ)	-	-	1529	1201
Трудно реализуемые активы (А4)	2939	2594	Постоянные пассивы (П4)	-	-	2939	2594
БАЛАНС	4471	4092	БАЛАНС	4471	4092	—	—

 

Анализ ликвидности  баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в  пассиве баланса активами, срок превращения  которых в денежные средства равен  сроку погашения обязательств. Сопоставление итогов группы I по активу и пассиву, то есть А1 и П1 (сроки до 3 месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов группы II по активу и пассиву, то есть А2 и П2 (сроки от 3 до 6 месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для групп III и IV отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.