Анализ финансовой устойчивости предприятия на примере ООО «ЯНА ЮЛ»

Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия – система  показателей, характеризующих структуру  используемого капитала предприятия  с позиции степени финансовой стабильности его развития в предстоящем  периоде. Для осуществления такой  оценки используются показатели, основными  из которых являются: коэффициент  капитализации (плечо финансового  рычага), коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования, коэффициент финансовой независимости, коэффициент финансирования, коэффициент  финансовой устойчивости.

Рассчитаем их, используя  данные баланса нашего хозяйства. Полученные значения показателей отразим в таблице 2.1.3

 

Таблица 2.1.3 Относительные коэффициенты финансовой устойчивости в ООО «Яна Юл» Тетюшского района РТ, за 2012 год

Наименование показателя	Ограничения	На начало 2012 года	На конец 2012 года	Отклонение (+,-)
1.Коэффициент капитализации  (U1)	U1<1,5	0,22	0,22	-
2.Коэффициент обеспечения  собственными источниками финансирования (U2)	нижняя граница 0,1;opt U2>0,5	0,74	0,75	+0,01

  

3.Коэффициент финансовой  независимости (U3)	U3= [0,4-0,5].	0,82	0,82	-
4.Коэффициент финансирования (U4)	U4>0,7;  opt=1,5	4,58	4,62	+0,04
5.Коэффициент финансовой  устойчивости (U5)	U5>0,6	0,89	0,82	-0,07

 

 

На основании данных таблицы 2.1.3 можно сделать следующие выводы.  Анализируя коэффициент капитализации, можно сказать сколько на 1 рубль вложенный в активы собственных средств организация привлекла заемных средств. Нормальное ограничение не выше 1,5, в нашем случае – отрицательное явление.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами так же в пределах ограничения (0,74 и 0,75). Это означает, что предприятие недостаточно обеспечено собственными средствами, и этот показатель имеет тенденцию снижения в рассматриваемых периодах.

Принято считать финансового  независимой организацию, если величина собственного капитала больше 40%, в  нашем случае данный показатель в 2010-2011 годах составляет только 13%, 12%  и 11% соответственно.

  Коэффициент финансирования  показывает какая часть деятельности  финансируется за счет собственных,  а какая за счет заемных.

 По коэффициенту финансовой устойчивости видно, что в 2012 году только небольшая часть (0,34) активов финансируется за счет устойчивых источников. Оптимальное значение по этому коэффициенту равно 0,6, наш случай не соответствует этому ограничению.

Значительную роль среди  показателей финансовой устойчивости играет величина собственного оборотного капитала, которая влияет на многие относительные показатели финансовой устойчивости. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами. В нашем случае анализируемое хозяйство не в достаточной мере обеспечено собственными источниками финансирования.       

Абсолютными  показателями  финансовой  устойчивости  являются  показатели, характеризующие  степень  обеспеченности  запасов – затрат  источниками  их  формирования. Обобщающим показателем финансовой независимости  является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в  виде разницы величины источников средств  и величины запасов.

                                                                                                             

Таблица 2.1.4 Абсолютные  показатели  финансовой  устойчивости  в ООО «Яна Юл» Тетюшского района Республики Татарстан за  2012 год

Показатели	На начало отчетного периода		На конец отчетного  периода		Отклонение (+,-)
1. Общая величина запасов  (Зп)	26637		30991		+4354
2.Наличие собственных  оборотных средств (СОС)	20639		24217		+3578
3. Наличие собственных  и долгосрочных  заемных источников  формирования запасов и затрат (КФ)	23514		24217		+703
4. Общая величина основных источников  формирования запасов и затрат (ВИ)	23514		20093		-3421
5.Излишек(+),недостаток(-) собственных оборотных средств	-5998		-6774		-776
6. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных  заемных источников формирования  запасов и затрат	-3123		-6774		-3651
7. Излишек (+), недостаток (-) общей  величины основных источников  для формирования запасов	-3123	-10898		-7775

        

       Из      расчетов  данной  таблицы можно сделать следующий вывод: к концу 2012 года хозяйство находится в неустойчивом финансовом положении. В этой ситуации необходима оптимизация структуры пассивов. Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат

       Рассчитанные  показатели финансовой устойчивости  показали нам, что хозяйство  неплатежеспособно и находится  в кризисном финансовом состоянии.  Для улучшения своего финансового   состояния   хозяйству  следует  более полно и интенсивно использовать  земельные  ресурсы, генетический  потенциал продуктивного скота,  ускорить оборачиваемость капитала  за счет интенсификации производства.

Наряду с абсолютными  и относительными показателями прибыльности предприятия эффективность работы предприятия характеризуют показатели деловой активности.

Деловая активность – это результативность работы предприятия  относительно величины ресурсов или  величины их потребления в процессе производства. Деловая активность предприятия  измеряется с помощью системы  количественных и качественных критериев. Деловая активность проявляется в динамичности развития хозяйствующего субъекта, достижении им поставленных целей, а также скорости оборота средств: от скорости оборота средств зависит размер годового оборота; с размерами оборота, а следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов; ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.

Деловая активность предприятия  измеряется с помощью системы  количественных и качественных критериев.

Качественные  критерии - это широта рынков сбыта  продукции; деловая репутация предприятия, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами данного предприятия; его конкурентоспособность; наличие постоянных поставщиков и потребителей; степень выполнения плана, обеспечение выполнения поставленных задач и темпы роста основных показателей финансово-хозяйственной деятельности; уровень эффективности использования ресурсов предприятия и т. п. Такие неформализованные критерии необходимо сопоставлять с аналогичными параметрами конкурентов, действующих в данной отрасли или сфере бизнеса.

Количественные  критерии деловой активности характеризуются  абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей деловой активности необходимо выделить объем продаж готовой продукции, товаров, работ и услуг (оборот); прибыль и величину активов.

Относительные показатели деловой активности характеризуют  эффективность использования ресурсов (материальных, трудовых и финансовых). Среди них особое место занимают показатели оборачиваемости.

Период нахождения средств  в обороте в значительной степени  определяется внутренними условиями  деятельности предприятия, и в первую очередь эффективностью стратегии  управления его активами. Действительно, в зависимости от применяемой  ценовой политики, структуры активов, методик оценки товарно-материальных запасов предприятие имеет большую  или меньшую свободу воздействия  на длительность оборота своих средств.

По показателям оборачиваемости  рассчитывают сумму экономии оборотных  средств или сумму их дополнительного  привлечения. Экономия или перерасход оборотных средств могут быть определены как произведение суммы  однодневной реализации (которая  равна отношению объема реализованной  продукции к количеству дней в  периоде) и разницы в оборачиваемости  отчетного и базисного периодов.

Эффект ускорения оборачиваемости  оборотных средств выражается в  их высвобождении, уменьшении потребности  в них в связи с улучшением их использования. Поскольку оборотные  средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, то от организации  и эффективности их использования  зависит не только процесс материального  производства, но и финансовая устойчивость.

Из таблицы 2.1.5  видно, что показатель фондоотдачи по годам имеет тенденцию увеличения, это является положительным фактором, так как этот показатель отражает величину выручки от продаж, приходящуюся на рубль основных средств

Ресурсоотдача показывает не эффективность использования имущества. Отражает скорость оборота. Этот показатель в ООО «Яна Юл» уменьшается, в 2010 году составляет 0,89, в 2011 году – 0,60, и в 2012 году – 0,57.

 

Таблица 2.1.5 Показатели деловой активности ООО «Яна Юл» Тетюшского   района РТ,

за 2010-2012 гг.

Показатели	Годы		2012 год	Отклонение (+,-) 2012 к
	2010	2011		2010	2011
Общие показатели оборачиваемости
Коэффициент общей оборачиваемости  капитала (ресурсоотдача)	0,89	0,60	0,57	-0,32		-0,03
Коэффициент оборачиваемости  оборотных (мобильных) средств	1,22	0,88	0,75	-0,47		-0,13
Фондоотдача	3,18	2,05	1,99	-1,19		-0,06
Коэффициент отдачи собственного капитала	1,39	0,80	0,69	-0,58		-0,01
Показатели управления активами
Оборачиваемость запасов	237,02	398,59	467,37	+230,35		+68,78
Оборачиваемость денежных средств	4,69	0,28	0,45	-4,24		+0,17
Коэффициент оборачиваемости  средств в расчетах	6,37	20,21	20,70	+14,33		+0,49
Срок погашения дебиторской  задолженности	57,34	18,06	17,63	-39,71		-0,43
Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности	3,83	6,10	6,81	+2,98		+0,71
Срок погашения кредиторской задолженности	95,37	59,84	53,61	-41,76		-6,23

 

Ускорение оборачиваемости  материальных запасов сопровождается дополнительным вовлечением средств  в оборот, а замедление -  отвлечением  средств из хозяйственного оборота, их относительно более длительным омертвлением в запасах.  Ускорение же оборачиваемости  дебиторской задолженности в  период с 2010 по 2012 год рассматривается как положительная тенденция.

Период оборота кредиторской задолженности в 2012 году составил 53 дней, что на 41,76 дня меньше по сравнению с данными за 2010 год, и на 6,23 дня меньше, чем за 2011 год. Следует отметить, что чем больше период оборота кредиторской задолженности, тем активнее предприятие финансирует текущую производственную деятельность за счет непосредственных участников производственного процесса.

Необходимо отметить некоторые  возможные пути ускорения оборачиваемости  капитала:

- сокращение продолжительности  производственного цикла за счет  интенсификации производства;

- улучшение организации  материально-технического снабжения  с целью бесперебойного обеспечения  производства необходимыми материальными  ресурсами и сокращение времени  нахождения капитала в запасах;

- ускорение процесса отгрузки  продукции и оформления расчетных  документов;

- повышение уровня маркетинговых  исследований, направленных на ускорение  продвижения товаров от производителя  к потребителю.  
       

Рентабельность является одним  из основных критериев оценки эффективности  работы предприятия, повышение рентабельности характеризует цель предприятия  любой отрасли в рыночной экономике, рост рентабельности способствует повышению финансовой устойчивости предприятия, для предпринимателей показатель рентабельности характеризует привлекательность бизнеса в данной сфере. Сделаем анализ показателей рентабельности.

 

Таблица 2.1.6 Показатели рентабельности ООО «Яна Юл» Тетюшского   района РТ,

за 2010-2012 гг.

Показатели	2010	2011	2012	Отклонение (+,-) 2012 к 2011 году
Рентабельность  продаж (R1)	14,73	11,49	9,95	-1,54
Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности (R2)	15,12	20,95	15,68	-5,27
Чистая рентабельность (R3)	36,04	20,56	15,44	-5,12
Экономическая рентабельность (R4)	44,22	37,28	25,01	-12,27
Рентабельность  собственного капитала (R5)	17,12	45,41	30,42	-14,99